債券型基金個人持有比例由去年底38.02%升至46.49%

　　本報記者 余喆 北京報道

　　 與去年同期相比，曾令人津津樂道的儲蓄搬家大潮仍在延續(xù)，但搬家的方向卻從存款到基金轉成了基金到存款。天相統(tǒng)計數(shù)據顯示，截至2008年6月底，開放式股票型基金和混合型基金的個人持有比例分別降至90.78%和90.55%，與去年底相比分別下降了1.5個百分點和3個百分點。同時，個人在債券型基金投資者結構中的占比由去年底的38.02%快速上升至46.49%。

　　散戶持基配置比例趨于合理

　　 今年上半年，通貨膨脹形勢日益嚴峻、次貸危機愈演愈烈、大小非減持高潮迭起，使得A股市場估值水平不斷下移。在上證指數(shù)幾乎被“腰斬”的情況下，公募基金2008年上半年交出了一份令持有人“傷心”的答卷。報告期內基金大面積虧損，除貨幣市場基金保持正收益外，其余各類型基金均出現(xiàn)不同程度的虧損，其中股票型基金和混合型基金虧損最為嚴重。

　　 在賠錢效應的作用下，國內基金個人持有人的投資熱情受到很大打擊，實打實的虧損讓他們體會到基金的風險，部分投資者選擇了贖回股票方向基金或改變基金大類配置比例。天相統(tǒng)計數(shù)據顯示，截至今年年中，個人持有開放式股票型基金的總市值降至10249.02億元，開放式混合型基金的個人持有總市值也下降至4769.65億元。

　　 值得注意的是，個人投資者對債券型基金的資產配置作用有了越來越多的認識，報告期內個人持有者在債券型基金的持有比例上升了8個百分點，持有市值增至589.8億元。

　　券商保險減持封基

　　 在對今年市場持謹慎態(tài)度的情況下，機構持有封閉式基金的比例報告期內出現(xiàn)顯著下降。統(tǒng)計數(shù)據顯示，含創(chuàng)新型的封閉式基金中，機構持有比例由去年底的60.71%降至47.86%，降幅近13個百分比點。

　　 今年上半年保險資金一直在降低權益類投資比例，除了拋售股票，減持封閉式基金也體現(xiàn)了保險的投資思路。數(shù)據顯示，保險持有封閉式基金的市值由去年底的779.28億元驟降至今年6月底的224.71億元，占比由2007年年報的33.65%降至2008年半年報的26.27%。即使按上證綜指48%的半年跌幅剔除封基市值縮水的因素以及分紅的因素，保險資金減持封基的動作依然明顯。券商減持封基的意愿也十分強烈，其持有市值由去年底的56.28億元降至今年年中的6.37億元。同期QFII持有封基的市值也由46.19億元降至15.29億元。

　　 與此形成對照的是，社�；�金持有封基的比例卻逆市提高，盡管持有市值在今年上半年下降了8.27億元，但占比卻由去年底的1.57%提升至3.28%。

　　 而在關聯(lián)方交易方面，今年上半年各基金公司和關聯(lián)方共申購了約16.21億份的基金份額，期末持有份額達101.3億份。其中基金公司從業(yè)人員持有本公司旗下基金總份額為2.26億份，基金公司以自有資金投資旗下基金的總份額為9.4億份。