每經(jīng)記者 鞏萬龍 發(fā)自深圳

　　盡管籃子里的基金損失慘重，但基民還是希望虧錢能虧個(gè)明白，基民對(duì)于基金的定期報(bào)告可謂是翹首以待。然而，個(gè)別基金的2008年中報(bào)顯然不能令中小基民滿意。

　　在已發(fā)布的基金中報(bào)中，國(guó)投瑞銀是受到較多質(zhì)疑的重點(diǎn)基金公司之一。該公司旗下的7只基金中報(bào)里面的，“基金經(jīng)理工作報(bào)告部分”的陳述雷同部分較多，基民很難從中讀出不同基金經(jīng)理上半年的投資策略，以及基金經(jīng)理本人對(duì)未來市場(chǎng)研判的差異化。

　　“基金經(jīng)理工作報(bào)告”成官樣文章

　　一般而言，基金定期報(bào)告幾乎是基金持有人了解基金操作情況最重要的公開渠道，除了獲取基金份額、資產(chǎn)凈值規(guī)模和重倉股變化等數(shù)據(jù)信息之外，“基金經(jīng)理工作報(bào)告”也是一份基金定期報(bào)告中最出彩的部分。

　　在國(guó)投瑞銀基金中報(bào)里，有5只基金半年報(bào)里的“基金經(jīng)理工作報(bào)告”部分都是分成兩部分，一部分是“報(bào)告期內(nèi)基金的投資策略和業(yè)績(jī)表現(xiàn)”，另一部分是 “宏觀經(jīng)濟(jì)、證券市場(chǎng)及行業(yè)走勢(shì)展望”。

　　在“報(bào)告期內(nèi)基金的投資策略和業(yè)績(jī)表現(xiàn)”部分，這5位基金經(jīng)理對(duì)上半年市場(chǎng)表現(xiàn)回顧幾乎一模一樣，沒有差異；而“宏觀經(jīng)濟(jì)、證券市場(chǎng)及行業(yè)走勢(shì)展望”部分，基金經(jīng)理對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)、市場(chǎng)研判和投資策略的表述依然一模一樣。

　　即使在選股策略上，這5只基金報(bào)告也是相同的，即“注重‘自下而上’的選股方法，精選投資價(jià)值被嚴(yán)重低估、未來成長(zhǎng)空間廣闊、具備卓越管理能力的行業(yè)龍頭公司。”

　　惟一不同的是，不同基金的凈值表現(xiàn)及投資策略做出了不同表述，只有國(guó)投景氣行業(yè)基金指出了下半年的行業(yè)、倉位上的選擇。此外，成長(zhǎng)優(yōu)選基金特別指出，“下半年需要投資者重點(diǎn)關(guān)注的是我國(guó)房?jī)r(jià)的大幅回調(diào)對(duì)相關(guān)行業(yè)的影響。”

　　如果說股票型基金之間的雷同“答卷”還可以理解的話，那么國(guó)投瑞銀債券基金就難說得過去了。很難想象，股票型基金和債券型基金均屬于不同基金經(jīng)理管理，而且投資的市場(chǎng)也有巨大的差異，不同的基金經(jīng)理怎么可能產(chǎn)生幾乎一模一樣的看法！

　　同時(shí)，記者調(diào)閱多家公司的定期報(bào)告后發(fā)現(xiàn)，從二季報(bào)到中報(bào)，諸如基金經(jīng)理工作報(bào)告出現(xiàn)官樣文章的現(xiàn)象屢見不鮮，不少基金經(jīng)理對(duì)業(yè)績(jī)說明的部分只是寥寥數(shù)語，甚至忽略。

　　基民反感中報(bào)走過場(chǎng)

　　針對(duì)基金中報(bào)的質(zhì)疑，國(guó)投瑞銀相關(guān)人士向記者表示，基金中報(bào)里面基金經(jīng)理的陳述部分，公司運(yùn)用了統(tǒng)一的投研觀點(diǎn)，既代表公司整體看法，也代表基金經(jīng)理。

　　“基金經(jīng)理應(yīng)該花點(diǎn)時(shí)間，自己來寫基金上半年的失誤或成功之處，作為一名負(fù)責(zé)任的基金經(jīng)理或基金公司，賺了錢要讓投資人清楚贏在哪里，虧了錢就更需要給一個(gè)明確的交代，有啥經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，打算如何改進(jìn)。否則人家憑什么把錢交給你管。如果基金公司搞官樣文章，基金經(jīng)理沒有發(fā)出自己的聲音，那中報(bào)就成了走過場(chǎng)。”一位長(zhǎng)期關(guān)注基金定期報(bào)告的基民極為憤慨地說。

　　事實(shí)上，長(zhǎng)期閱讀基金定期報(bào)告的人最喜歡看的就是基金經(jīng)理工作報(bào)告，因?yàn)樗�是基金�?bào)告中最為生動(dòng)活潑的部分，一方面是基金經(jīng)理的述職報(bào)告、對(duì)來年市場(chǎng)的展望和投資策略的安排，另一方面也是基金經(jīng)理藉此與投資人一種對(duì)話、“匯報(bào)思想”的一個(gè)窗口。

　　有市場(chǎng)人士分析指出，披露基金定期報(bào)告并不是走過場(chǎng)，但凡有些知識(shí)的基金持有人都會(huì)閱讀基金定期報(bào)告，以此來了解不同基金經(jīng)理不同的整體操作策略，以及基金經(jīng)理對(duì)市場(chǎng)做出自己的研判，甚至反思。如果這樣采取“官樣文章”，那基金公司就顯得不負(fù)責(zé)任。