投資方向偏愛新能源

　　“在投資方向上，我們主要選擇高成長擬上市企業(yè)。包括一些高新科技、新能源、環(huán)保等朝陽企業(yè)。”盈創(chuàng)投資CEO/合伙人李思川對本報說。“我們的投資方式也很多樣。可以是對部分企業(yè)采用債轉(zhuǎn)股、對賭等穩(wěn)健投資方式。部分項目可采取跟投的方式參與。”

　　無獨(dú)有偶，不僅僅是贏創(chuàng)投資看重此類企業(yè)，其他頂級PE也似乎看重了這塊蛋糕。“青云創(chuàng)投、北極光創(chuàng)業(yè)投資基金、凱鵬華盈創(chuàng)業(yè)投資基金、高盛、鼎暉投資、漢世紀(jì)創(chuàng)業(yè)投資、綠源投資、荷蘭的DSM也非常看重高新科技和新能源。IFC更是第一次試水環(huán)保，成立私募股權(quán)基金，規(guī)模為1500萬美元，主要投資在一項支持清潔能源和環(huán)保領(lǐng)域的公司的私募股權(quán)基金。”中國對沖基金中心研究主管銳衍對本報記者說。

　　根據(jù)金融街PE研究院關(guān)于2008年二季度中國PE投資狀況報告指出，第二季PE在中國其它高科技行業(yè)中的投資增長明顯，尤其是新能源領(lǐng)域的投資有較大的增長。報告認(rèn)為隨著油價不斷突破新高以及政府逐步提高環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)，越來越多的私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)注意到環(huán)保投資機(jī)會。

　　除了高成長企業(yè)之外，成熟期企業(yè)也頗受一些私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)的青睞。清科發(fā)布數(shù)據(jù)表明，第二季度共有26家成熟期企業(yè)獲得3.73億美元投資，投資占比分別達(dá)到16.4%和31.0%，比上季度的6.9%和8.5%有了大幅的增長。

　　高成長性和成熟期企業(yè)確實也給私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)帶來了豐厚的回報。

　　“如果做得好的話，我們甚至可以達(dá)到400%的收益。”一位私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)老總對記者說。

　　為了增加產(chǎn)品的競爭力，各PE公司的投資策略變得更為靈活。以上提到的“交銀國信·上海盈創(chuàng)股權(quán)投資集合資金信托計劃”這款信托產(chǎn)品就是除了擁有核心競爭優(yōu)勢或創(chuàng)新型經(jīng)營模式的高成長擬上市(Pre-IPO)企業(yè)之外，還將閑置資金用于銀行存款、債券、貨幣型基金、央行票據(jù)等低風(fēng)險高流動性投資品種。

　　“除了產(chǎn)品出新之外，我們也要盡量降低投資人的投資風(fēng)險。”李思川說。因此在產(chǎn)品的基金信托費(fèi)用上，除了投資顧問的固定費(fèi)用之外，在業(yè)績報酬上，如果基金凈收益低于25%，則不收取業(yè)績報酬。這樣，就為那些有股權(quán)投資需求，可苦于沒有投資經(jīng)驗和時間，資金規(guī)模有限的投資人解除了很多后顧之憂。