⊙本報(bào)記者 安仲文

　　由南方基金公司、中國(guó)基金年鑒主辦的“南方基金彩虹之旅”第九站日前在大連舉行，南方基金專(zhuān)戶(hù)理財(cái)部總監(jiān)呂一凡在此間表示，下半年市場(chǎng)不可能立即好轉(zhuǎn)，但期間投資重點(diǎn)將是精選農(nóng)業(yè)、電信板塊的業(yè)績(jī)超預(yù)期的個(gè)股。

　　呂一凡表示，2008年如果僅僅存在通脹問(wèn)題，市場(chǎng)預(yù)期還是相對(duì)簡(jiǎn)單，但關(guān)鍵之處在于目前存在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和通脹之間平衡的關(guān)系，而兩者關(guān)系是很難平衡的，提高利率必然對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)產(chǎn)生負(fù)面作用。他分析認(rèn)為，下半年中國(guó)經(jīng)濟(jì)不可能立即好轉(zhuǎn)，由于出口下降，投資下降，市場(chǎng)的大幅度調(diào)整，從估值角度、從大小非行為來(lái)看，都反應(yīng)了資本市場(chǎng)不確定性。但在當(dāng)前市場(chǎng)，呂一凡保持謹(jǐn)慎的樂(lè)觀�！拔覀冋J(rèn)為目前市場(chǎng)已進(jìn)入可投資區(qū)域，下階段投資重點(diǎn)的選擇就是超預(yù)期的股票�！�

　　呂一凡認(rèn)為，在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)不可能有大幅度回暖的情況下，估值水平雖然有所回落，但估值水平并不是非常低，不應(yīng)有牛市的期望，但市場(chǎng)可以期待結(jié)構(gòu)性的機(jī)會(huì)，這種機(jī)會(huì)主要體現(xiàn)在個(gè)股的業(yè)績(jī)超預(yù)期上。

　　在資產(chǎn)配置的方向，呂一凡透露，農(nóng)業(yè)、電信等行業(yè)是其看好的行業(yè)，這些行業(yè)出現(xiàn)業(yè)績(jī)超預(yù)期股票的概率比較大，但對(duì)此類(lèi)股票的配置必須建立在業(yè)績(jī)超預(yù)期上。