新浪財經訊 2008年7月26日上午，由南方基金公司主辦的“南方基金彩虹行動——2008年中國基金投資者服務巡講活動”第九站在大連市日航飯店四樓皇朝A廳舉行，新浪財經做圖文直播，南方基金專戶投資部總監呂一凡在大連現場稱“下半年中國經濟不可能立即好轉”、“可以期望結構性的機會”，以下為詳細觀點。

　　呂一凡：我們的基本判斷是，下半年中國經濟不可能立即好轉，由于出口下降，投資下降，市場的大幅度調整，從估值角度來看，從大小非行為來看，都反應了資本市場不確定性，目前市場我們認為，已進入可投資區域。下階段投資重點的選擇方向就是超預期，因為在經濟增長不可能有大幅度回暖的情況下，估值水平雖然提出反應，但是也不是非常低，這種情況下，我們也不寄希望大牛市的出現，市場重返6000點，不能做這個期望，但是我們可以期望結構性的機會，這種機會主要體現在個股的業績超預期上，現在可能分析師，他們很多企業的預測，可能是高估了，整體而言高估了，如果按照那個預測，中國經濟增長速度不會下降，我們各方面都是很健康的，說明現在的經濟預測還是基于原來樂觀的預測，這個是不能輕信的，要重新梳理一遍，在這種動蕩的環境下，我想大部分企業的業績是下降的，機構投資者，我們的目標就是做精選業績超預期的股票，關鍵是要對個股一個一個判斷，這個沒有訣竅，就是一個一個判斷，找到一個是一個，找到兩個是兩個，找不到的話，靠補倉位我覺得是沒有太大效果的。

　　這個是我們資產配置的方向，我個人觀點，這些行業，農業、電信等這些行業，是我們看好的行業，這些行業出現業績超預期股票的概率比較大，但是不能因為這個配股，還是要一個股票一個股票看，如果這個股票超預期，我相信股價一定會漲。