作者：國(guó)金證券基金研究中心 張劍輝

　　212只股票及混合型開放式基金參與國(guó)金7月份評(píng)價(jià)，其中華夏回報(bào)、荷銀預(yù)算、興業(yè)可轉(zhuǎn)債等混合型基金和華寶增長(zhǎng)、國(guó)富彈性等股票型基金在絕對(duì)收益能力、風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益能力和保本收益能力三方面評(píng)價(jià)中均獲得五星級(jí)，表現(xiàn)出全面的收益獲取及風(fēng)險(xiǎn)控制能力。

　　華夏、華寶興業(yè)、招商等基金公司旗下多只產(chǎn)品獲得四星級(jí)及以上評(píng)級(jí)，其中華夏旗下7只產(chǎn)品獲得四星級(jí)及以上評(píng)級(jí)，繼續(xù)穩(wěn)居“數(shù)量第一”；而從獲得四星級(jí)以上產(chǎn)品數(shù)量比例角度，興業(yè)全球人壽、招商、華夏等基金公司旗下近8成以上產(chǎn)品獲得四星級(jí)及以上評(píng)價(jià)，其中興業(yè)全球人壽旗下參與評(píng)級(jí)3只產(chǎn)品更是全部獲得四星級(jí)及以上評(píng)級(jí)，贏得大滿貫。

　　2008年7月份評(píng)級(jí)結(jié)果顯示，股票型開放式基金中，華夏大盤精選、華寶興業(yè)多策略增長(zhǎng)、華夏成長(zhǎng)、國(guó)海富蘭克林彈性市值、博時(shí)主題行業(yè)、上投阿爾法、富國(guó)天益價(jià)值、泰達(dá)荷銀合豐成長(zhǎng)、申萬巴黎盛利精選、中信紅利、東吳價(jià)值成長(zhǎng)雙動(dòng)力、華寶興業(yè)寶康消費(fèi)品等12只基金綜合收益能力獲得五星級(jí)評(píng)價(jià)，混和型開放式基金中，申萬巴黎盛利配置、華夏回報(bào)、泰達(dá)荷銀風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算、興業(yè)可轉(zhuǎn)債、國(guó)聯(lián)安德盛安心成長(zhǎng)、華夏紅利、招商安泰平衡、興業(yè)趨勢(shì)投資等8只基金綜合收益能力獲得五星級(jí)評(píng)價(jià)。

　　值得重點(diǎn)關(guān)注的是，在絕對(duì)收益能力、風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益能力和保本收益能力三個(gè)方面的評(píng)價(jià)中，華夏回報(bào)、泰達(dá)荷銀風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算、興業(yè)可轉(zhuǎn)債等3只混合型基金產(chǎn)品和華寶興業(yè)多策略增長(zhǎng)、國(guó)海富蘭克林彈性市值等2只股票型基金產(chǎn)品三方面均獲得五星級(jí)評(píng)價(jià)，表現(xiàn)出全面突出的收益獲取及風(fēng)險(xiǎn)控制能力。

　　另外，對(duì)比本期及上期評(píng)價(jià)結(jié)果，博時(shí)第三產(chǎn)業(yè)成長(zhǎng)、光大保德信紅利、上投摩根內(nèi)需動(dòng)力、嘉實(shí)服務(wù)增值、中銀增長(zhǎng)、長(zhǎng)城久富核心成長(zhǎng)、華寶興業(yè)先進(jìn)成長(zhǎng)等股票型基金和鵬華行業(yè)成長(zhǎng)、國(guó)投瑞銀景氣行業(yè)、招商先鋒等混合型基金綜合收益能力評(píng)價(jià)結(jié)果較上月有較明顯(包括排名和星級(jí))上升。

　　根據(jù)綜合收益能力評(píng)價(jià)結(jié)果，共有來自26家基金公司旗下的62只基金(股票型＋混合型)獲得四星級(jí)以上評(píng)級(jí)，四星級(jí)以上基金數(shù)量與對(duì)應(yīng)基金公司家數(shù)比為238.46%，為4月份以來最高。從獲得四星級(jí)以上產(chǎn)品數(shù)量角度看到，華夏(7)、華寶興業(yè)(5)、招商(4)、泰達(dá)荷銀(3)、興業(yè)全球人壽(3)、交銀施羅德(3)、嘉實(shí)(3)、上投摩根(3)等基金公司旗下3只及以上產(chǎn)品獲得四星級(jí)及以上評(píng)級(jí)；而從獲得四星級(jí)以上產(chǎn)品數(shù)量占參與評(píng)級(jí)產(chǎn)品數(shù)量比例角度，興業(yè)全球人壽(100%)、招商(80%)、華夏(78%)、交銀施羅德(75%)、華寶興業(yè)(71)等基金公司旗下70%以上產(chǎn)品獲得四星級(jí)及以上評(píng)價(jià)。

　　國(guó)金基金評(píng)價(jià)體系以收益指標(biāo)為核心，根據(jù)投資者風(fēng)險(xiǎn)收益偏好的不同，從絕對(duì)收益能力、風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益能力和保本收益能力三個(gè)角度出發(fā)進(jìn)行評(píng)價(jià)。其中，絕對(duì)收益能力評(píng)價(jià)相對(duì)適合于風(fēng)險(xiǎn)承受能力較強(qiáng)、重點(diǎn)關(guān)心收益的投資者，風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益能力相對(duì)適合于風(fēng)險(xiǎn)承受能力適中、追求中長(zhǎng)期相對(duì)穩(wěn)定收益投資者，保本收益能力相對(duì)適合于風(fēng)險(xiǎn)承受能力較弱，對(duì)本金安全要求較高的投資者。