來源：國金證券基金研究中心 張琦 張劍輝

　　券商集合理財、公募基金凈值隨市場下跌——非公募集合理財產品最新凈值表現

　　上周大盤先抑后揚，總體上看滬深股指仍然呈下跌態勢。券商集合理財、公募基金上周收益率與大盤基本持平。其中股票型、混合型券商集合理財產品的總體表現與股票型、混合型開放式基金類似，債券型券商集合理財產品表現不如債券型開放式基金。

　　上證綜指周漲幅-2.74%，深證成指周漲幅-4.42%。股票型開放式基金一周平均收益率為-2.92%、混合型開放式基金為-2.79%，封閉式基金價格平均下跌5.43%。受累于震蕩下跌的市場行情，幾乎所有券商集合理財產品上周為負收益。

　　其中，股票型券商集合理財產品平均凈值增長率為-2.2%，與對應風格開放式公募基金基本持平。混合型券商集合理財產品平均凈值增長率為-2.48%，略優于混合型開放式公募基金。FOF上周凈值增長率為-2.17%。總體上看，上述三類券商集合理財產品上周均為負收益，其中跌幅最小的為東海東風2號，僅下跌0.45%。另外海通穩健增值和海通金中金跌幅也在1%以內，其余產品跌幅均超過1%。

　　債券型開放式基金上周凈值增長率平均為-0.01%，債券型券商集合理財產品凈值增長率平均為-0.25%。債券型券商集合理財產品中只有中金短期債券凈值出現上漲，周漲幅0.06%，其余產品跌幅均在0.1%以上。

圖表 1 ：券商集合理財產品最新凈值
管理人	產品名稱	更新日期	單位凈值 ( 元 )	累計凈值 ( 元 )	周凈值增長率	投資類型
中金公司	中金股票策略	20080718	0.8149	1.2149	-1.78%	股票型
國信證券	國信金理財價值增長	20080718	0.8675	1.2909	-1.99%	股票型
中金公司	中金股票精選	20080718	0.8111	2.3736	-2.02%	股票型
上海證券	上海證券理財 1 號	20080718	0.5802	0.5802	-2.44%	股票型
中金公司	中金股票策略二號	20080718	0.9224	0.9224	-2.76%	股票型
-	股票型券商集合理財產品平均				-2.20%
海通證券	海通穩健增值	20080718	0.8359	1.7119	-0.95%	混合型
中信證券	中信理財 2 號	20080718	1.0291	2.2591	-1.64%	混合型
平安證券	平安年年紅 1 號	20080718	0.7148	0.7148	-1.69%	混合型
光大證券	光大陽光	20080718	1.5371	2.4371	-1.71%	混合型
申銀萬國證券	申銀萬國 1 號	20080718	0.9363	0.9363	-1.77%	混合型
東方證券	東方紅 3 號	20080718	0.785	0.785	-3.24%	混合型
華泰證券	華泰紫金 3 號	20080718	0.9616	1.2116	-3.33%	混合型
廣發證券	廣發理財 3 號	20080718	1.373	2.273	-3.43%	混合型
中信證券	中信股債雙贏	20080718	0.8761	1.2311	-3.47%	混合型
東方證券	東方紅 2 號	20080718	1.6093	2.5193	-3.52%	混合型
	混合型券商集合理財產品平均				-2.48%
東海證券	東海東風 2 號	20080718	1.0141	1.0141	-0.45%	FOF
海通證券	海通金中金	20080718	0.9942	0.9942	-0.54%	FOF
光大證券	光大陽光 2 號	20080718	1.4287	2.2287	-1.24%	FOF
國泰君安證券	國泰君安君得益優選基金	20080718	0.8203	0.8203	-1.65%	FOF
國信證券	國信金理財經典組合	20080718	0.8658	1.7458	-3.20%	FOF
華泰證券	華泰紫金 2 號	20080718	1.1163	2.1613	-4.02%	FOF
廣發證券	廣發增強型基金優選 4 號	20080718	1.1499	1.2499	-4.06%	FOF
招商證券	招商基金寶二期	20080711	0.7793	0.7793	-	FOF
長江證券	長江超越理財 2 號	20080711	0.959	0.959	-	FOF
-	FOF 券商集合理財產品平均				-2.17%
中金公司	中金短期債券	20080718	1.013	1.1105	0.06%	債券型
國都證券	國都 1 號安心受益	20080718	1.1061	1.2911	-0.14%	債券型
東海證券	東海東風 1 號	20080718	1.0717	1.4379	-0.24%	債券型
華泰證券	華泰紫金 1 號	20080718	1.1835	1.7135	-0.32%	債券型
國元證券	國元黃山 1 號	20080718	1.3656	1.4916	-0.63%	債券型
-	債券型券商集合理財產品平均				-0.25%

　　來源：國金證券研究所 wind資訊

　　行業動態資訊

　　南京證券旗下首只集合理財產品——神州1號增強型基金寶集合資產管理計劃即將發行。神州1號為增強型基金寶產品(FOF)，基金投資比例為20%—95%，股票投資比例為0%—30%。神州1號存續期為3年，成立3個月后每周向投資者開放。南京證券將以自有資金認購參與總份額的3%，若神州1號3年到期收益率低于15%，南京證券將用參與的自有資金對持有該理財產品一年以上并且持有至計劃到期日的份額予以有限補償。

　　中金財富增長一號證券投資集合資金信托計劃、深國投·同威1期證券投資集合資金信托計劃、深國投·尚雅5期證券投資集合資金信托計劃、光大陽光3號集合資產管理計劃、招商智遠FOF(一期)證券投資集合資金信托計劃、深國投·武當4期證券投資集合資金信托計劃、深國投·漢華1期證券投資集合資金信托計劃等正在發售。

圖表 2 ： 中金財富增長一號證券投資集合資金信托計劃
認購、贖回	封閉期為三個月，三個月后每兩個月開放一次。投資起點為 20 萬元人民幣，超出部分以一萬元的整數倍遞增。認購費率為 1% ；贖回費率為 0.25% ，連續持有信托單位超過兩年后，免收贖回費。
投資顧問	中國國際金融有限公司
受托人	北方國際信托投資股份有限公司
托管銀行	工商銀行
發售時間	2008-06-15~2008-07-15

　　來源：國金證券研究所

圖表 3 ：深國投 · 同威 1 期證券投資集合資金信托計劃
認購、贖回	首次認購金額不低于人民幣 200 萬元，認購費率 1% ；開放日為每月 20 日，委托人可于開放日辦理認購或贖回手續。
投資顧問	深圳同威資產管理有限公司
受托人	深圳國際信托投資有限責任公司
證券經紀人	中國建銀投資證券有限責任公司
托管銀行	興業銀行
發售時間	2008-06-23~2008-07-23

　　來源：國金證券研究所

圖表 4 ： 深國投 · 尚雅 5 期證券投資集合資金信托計劃
認購、贖回	首次認購金額不低于人民幣 100 萬元，認購費率 1% ；開放日為每月 10 日，委托人可于開放日辦理認購或贖回手續。
投資顧問	上海尚雅投資管理有限公司
受托人	深圳國際信托投資有限責任公司
證券經紀人	招商證券股份有限公司
托管銀行	交通銀行
發售時間	2008-06-27~2008-07-28

　　來源：國金證券研究所

圖表 5 ：光大陽光 3 號集合資產管理計劃
認購、贖回	認購費用按照金額分級收費，不超過 1% 。贖回費用按照持有年限分級收費，不超過 0.5% 。每月的 15 日為開放日，委托人可以參與或退出該信托計劃。
受托人	光大證券股份有限公司
托管銀行	興業銀行
發售時間	2008-07-01~2008-07-31

　　來源：國金證券研究所

圖表 6 ：招商智遠 FOF （一期）證券投資集合資金信托計劃
認購、贖回	最低認購金額為 20 萬，可按 1 萬元的整數倍遞增。信托期限 2 年。
投資顧問	招商證券股份有限公司
受托人	北方國際信托投資股份有限公司
證券經紀人	招商證券股份有限公司
托管銀行	上海浦東發展銀行
發售時間	2008-07-01~2008-08-11

　　來源：國金證券研究所

圖表 7 ：深國投·武當 4 期證券投資集合資金信托計劃
認購、贖回	首次認購金額不低于人民幣 100 萬元，認購費率 1% 。信托計劃封閉期為 6 個月，投資者認購之日起第 7-12 個月贖回的，需支付贖回金額 3% 的贖回費； 12 個月以后贖回的，無需支付贖回費。
投資顧問	深圳市武當資產管理有限公司
受托人	深圳國際信托投資股份有限公司
證券經紀人	中國建銀證券股份有限公司
托管銀行	建設銀行
發售時間	2008-07-14~2008-08-14

　　來源：國金證券研究所

圖表 8 ：深國投·漢華 1 期證券投資集合資金信托計劃
認購、贖回	首次認購金額不低于人民幣 100 萬元，認購費率 1% 。信托計劃封閉期為 6 個月，投資者認購之日起第 7-12 個月贖回的，需支付贖回金額 3% 的贖回費； 12 個月以后贖回的，無需支付贖回費。
投資顧問	上海漢華資產管理有限公司
受托人	深圳國際信托投資股份有限公司
證券經紀人	中國國際金融有限公司
托管銀行	建設銀行
發售時間	2008-07-14~2008-08-14

　　來源：國金證券研究所

　　證券投資類信托產品凈值

圖表 9 ：信托產品凈值
信托公司	產品名稱	凈值	累計增長率	成立日期	更新日期
深國投	明達	106.01	94.01%	2005.11.28	2008.07.15
深國投	明達 2 期	131.81	31.81%	2006.10.24	2008.07.10
深國投	明達 3 期	72.96	-27.04%	2007.04.02	2008.06.20
深國投	億龍中國 ( 億龍長江 )	285.08	185.08%	2006.04.18	2008.07.04
深國投	億龍中國 2 期 ( 億龍泓湖 )	165.66	65.66%	2007.02.16	2008.07.10
深國投	天馬	140.58	90.58%	2006.09.11	2008.07.04
深國投	景林穩健	230.81	130.81%	2006.10.31	2008.07.10
深國投	景林豐收	134.49	34.49%	2007.03.30	2008.06.20
深國投	尚誠	84.33	-15.67%	2007.03.28	2008.06.20
深國投	萬利富達	112.56	12.56%	2007.03.20	2008.06.20
深國投	睿信	96.24	-3.76%	2007.02.08	2008.07.10
深國投	睿信 2 期	58.3	-41.70%	2007.06.15	2008.06.25
深國投	睿信 3 期	54.93	-45.07%	2007.06.16	2008.06.25
深國投	睿信 4 期	61.57	-38.43%	2007.07.03	2008.06.25
深國投	林園	91.5	-8.50%	2007.02.28	2008.06.20
深國投	林園 2 期	58.2	-41.80%	2007.09.17	2008.07.15
深國投	林園 3 期	59.37	-40.63%	2007.09.20	2008.07.15
深國投	民森 A 號	119.95	19.95%	2007.06.25	2008.06.25
深國投	民森 B 號	120.82	20.82%	2007.06.25	2008.06.25
深國投	新同方	117.41	17.41%	2007.07.12	2008.07.10
深國投	新同方 2 期	100.34	0.34%	2008.03.28	2008.07.10
深國投	星石 1 期	117.25	17.25%	2007.07.30	2008.06.20
深國投	星石 2 期	117.4	17.40%	2007.07.30	2008.06.20
深國投	星石 3 期	113.43	13.43%	2007.08.27	2008.06.20
深國投	星石 4 期	101.95	1.95%	2008.02.02	2008.06.20
深國投	星石 5 期	100.96	0.96%	2008.04.28	2008.06.20
深國投	紅山 1 期	62.99	-37.01%	2007.09.06	2008.06.20
深國投	紅山 2 期	63.93	-36.07%	2007.09.06	2008.06.20
深國投	朱雀 1 期	94.87	-5.13%	2007.09.17	2008.07.15
深國投	朱雀 2 期	94.62	-5.38%	2007.09.17	2008.07.15
深國投	道合	69.99	-30.01%	2007.09.13	2008.06.20
深國投	道合 2 期	56.35	-43.65%	2007.11.20	2008.06.20
深國投	美聯融通 1 期	59.46	-40.54%	2007.10.30	2008.07.15
深國投	龍馬 1 期	80.29	-19.71%	2007.11.16	2008.06.25
深國投	龍馬 2 期	80.37	-19.63%	2008.02.04	2008.07.01
深國投	武當 1 期	113.95	13.95%	2007.11.12	2008.07.10
深國投	武當 2 期	97.61	-2.39%	2007.12.19	2008.07.10
深國投	武當 3 期	100.01	0.01%	2008.06.06	2008.06.20
深國投	尚雅 1 期	77.65	-22.35%	2007.11.20	2008.07.10
深國投	尚雅 2 期	72.33	-27.67%	2007.12.29	2008.07.10
深國投	尚雅 3 期	74.49	-25.51%	2007.12.03	2008.07.10
深國投	尚雅 4 期	74.17	-25.83%	2008.02.18	2008.07.10
深國投	開寶 1 期	52.95	-47.05%	2007.11.19	2008.07.15
深國投	金域藍灣	70.19	-29.81%	2007.12.03	2008.06.13
深國投	君豐 1 期	58.82	-41.18%	2007.12.20	2008.07.15
深國投	塔晶老虎 1 期	84.36	-15.64%	2007.12.11	2008.07.10
深國投	鑫鵬 1 期	44.31	-55.69%	2007.12.20	2008.06.20
深國投	先鋒 1 號	63.64	-36.36%	2007.12.17	2008.07.15
深國投	銀信寶	57.48	-42.52%	2008.01.04	2008.07.01
深國投	瑞象豐年	58.81	-41.19%	2007.12.27	2008.07.15
深國投	鑫地 1 期	61.55	-38.45%	2008.01.15	2008.07.04
深國投	龍騰證券	55.13	-44.87%	2008.01.23	2008.07.04
深國投	時策 1 期	73.56	-26.44%	2008.01.17	2008.07.04
深國投	通聯資本 1 期	83.83	-16.17%	2007.12.03	2008.06.30
深國投	通聯資本 2 期	83.77	-16.23%	2007.12.10	2008.06.30
深國投	通聯資本 3 期	83.36	-16.64%	2007.12.20	2008.06.30
深國投	龍票 1 期	52.81	-47.19%	2008.01.29	2008.07.15
深國投	國信證券 1 期	64.7	-35.30%	2008.02.05	2008.07.15
深國投	世通 1 期	50.33	-49.67%	2008.02.18	2008.07.04
深國投	博頤精選	99.03	-0.97%	2008.02.05	2008.07.04
深國投	景良能量 1 期	69.01	-30.99%	2008.03.04	2008.07.15
深國投	高特佳添富	91.54	-8.46%	2008.04.09	2008.07.01
深國投	國軒	68.14	-31.86%	2008.04.28	2008.06.20
深國投	泰石 1 期	92.25	-7.75%	2008.05.23	2008.06.20
深國投	普邦聚富	99.17	-0.83%	2008.07.01	2008.07.15
廈信	塔晶·華南虎一號基金	0.7365	-26.35%	2007.10.24	2008.06.30
華寶	塔晶·獅王二號基金	0.8020	-19.8%	2007.10.08	2008.07.15
華寶	塔晶·獅王一號基金	0.8870	-11.3%	2007.09.03	2008.07.15
華寶	基業長青	0.7316	-26.84%	2007.08.24	2008.07.11
華寶	證大價值	0.7261	-27.39%	2007.10.29	2008.07.11
華寶	勵石一號	0.8532	-14.68%	2007.12.28	2008.07.11
華寶	長青二期	0.7919	-20.81%	2008.01.15	2008.07.11
華寶	合志同方	0.9837	-1.63%	2008.01.29	2008.07.11
華寶	證大穩健	1.0229	2.29%	2008.06.06	2008.07.11
中泰	塔晶·犀牛基金	1.0776	7.76%	2007.07.20	2008.07.10
中泰	中國紅·塔晶一號基金	1.0151	5.28%	2007.06.20	2008.07.10
平安	平安財富 * 從容優勢二期集合資金信托計劃	94.9	-5.10%	2008.04.18	2008.07.15
平安	平安財富 * 從容優勢一期集合資金信托計劃	96.5	-3.50%	2008.04.08	2008.07.15
平安	平安財富 * 鵬遠核心一期集合資金信托	83.72	-16.28%	2008.02.21	2008.07.15
平安	平安財富 * 淡水泉 2008 集合資金信托	80.05	-19.95%	2008.02.05	2008.07.08
平安	平安財富 * 曉揚精選三期集合資金信托	67.71	-32.29%	2008.01.16	2008.07.15
平安	平安財富 * 瑞智一期集合資金信托	62.3	-37.70%	2007.12.28	2008.07.15
平安	07093 平安步步高集合資金信托	71.96	-28.04%	2007.09.19	2008.06.30
平安	平安財富·淡水泉成長一期證券投資集合資金信托	97.21	-2.79%	2007.09.06	2008.07.15
平安	平安證大價值三期證券投資集合資金信托	74.07	-25.93%	2007.08.30	2008.07.15
平安	平安證大增長二期證券投資集合資金信托計劃	87.27	-12.73%	2007.06.15	2008.07.15
平安	平安啟明星證券投資集合資金信托計劃	77.35	-22.65%	2007.06.15	2008.07.15
平安	平安 * 曉揚中國機會二期集合資金信托計劃	77.48	27.48%	2007.02.28	2008.07.15
平安	平安 * 東方港灣馬拉松集合資金信托計劃	95.17	-4.83%	2007.02.28	2008.07.15
平安	平安德豐集合資金信托計劃	78.85	28.85%	2007.02.08	2008.07.15
平安	平安證大一期集合資金信托計劃	108.64	68.64%	2007.02.05	2008.07.15
平安	平安金牛一期集合資金信托計劃	82.64	-17.36%	2007.01.16	2008.07.15
平安	平安 * 曉揚中國機會一期集合資金信托計劃	104.57	102.57%	2006.10.17	2008.07.15
平安	平安 *lighthorse 穩健增長證券投資集合資金信托計劃	186.05	86.05%	2006.10.09	2008.07.11
平安	平安價值投資一期集合資金信托	59.42	109.42%	2006.06.12	2008.07.15
中誠	中誠信托證券投資 2 號集合資金信托	0.9373	-6.27%	2007.01.31	2008.07.16
中誠	中誠信托證券投資 5 號集合資金信托	0.8888	-10.17%	2007.08.27	2008.07.11

　　來源：國金證券研究所