2008年基金二季報(bào)點(diǎn)評(píng)

　　59家基金公司旗下的362只基金（包括5只QDII基金）已披露完2008年二季度報(bào)告。統(tǒng)計(jì)顯示，基金在二季度進(jìn)行了大幅減倉(cāng)操作，加大了對(duì)防御性資產(chǎn)的配置，但這一操作并沒(méi)有達(dá)到及時(shí)的避險(xiǎn)效果，除貨幣市場(chǎng)基金外，其他各類基金在二季度都虧損嚴(yán)重。

　　基金單季虧損四千億元

　　受二季度股市下跌影響，除貨幣市場(chǎng)基金整體實(shí)現(xiàn)6.10億元的正利潤(rùn)外，其他類型基金利潤(rùn)均呈負(fù)值，全部基金（含QDII）利潤(rùn)總額為－4138.84億元。其中股票型和混合型基金損失最為嚴(yán)重，分別虧損2964.81億元和1139.23億元。

　　贖回不大皆因套牢過(guò)深

　　從申購(gòu)贖回情況來(lái)看，期末基金總份額合計(jì)2.02萬(wàn)億份，與一季度末相比凈贖回約541億元，凈贖回比例2.61%，基本保持平穩(wěn)。除了指數(shù)型基金凈申購(gòu)6.49%外，其他類型基金都出現(xiàn)不同程度的凈贖回。股票型、混合型基金凈贖回比例僅為2.75%和2.52%，主要是由于基金凈值下跌導(dǎo)致投資者受損后的惜售心理造成。債券型基金在債市、股市雙雙不景氣的背景下凈贖回比例高達(dá)9.01%。此外，隨著存款利率水平的逐步升高，貨幣市場(chǎng)基金二季度凈贖回6.52%。

　　開(kāi)放式基金多數(shù)減倉(cāng)

　　從基金倉(cāng)位來(lái)看，257只積極投資偏股型基金平均股票倉(cāng)位70.36%，可比的250只積極投資偏股型基金平均股票倉(cāng)位70.54%，比一季報(bào)的74.68%下降4.14個(gè)百分點(diǎn)。除了偏股型基金資產(chǎn)配置策略更為謹(jǐn)慎的因素外，股市大跌導(dǎo)致股票市值縮水也是導(dǎo)致基金股票倉(cāng)位下降的重要原因。其中，可比的開(kāi)放式股票型基金平均股票倉(cāng)位72.92%，比上一季度下降4.5個(gè)百分點(diǎn)；可比的開(kāi)放式混合型基金平均股票倉(cāng)位66.89%，下降6.74個(gè)百分點(diǎn)。此外，在一季度末由于年度分紅預(yù)留現(xiàn)金頭寸導(dǎo)致倉(cāng)位大幅降低的封閉式基金（可比）在二季度末平均股票倉(cāng)位提高了7.49個(gè)百分點(diǎn)，為65.07%，但整體倉(cāng)位仍低于開(kāi)放式股票型基金。

　　從基金公司情況來(lái)看，新世紀(jì)、寶盈的股票倉(cāng)位提高幅度超過(guò)18%，二季度末旗下基金平均倉(cāng)位分別達(dá)到88.74%和79.17%；博時(shí)、華寶興業(yè)、中信基金公司也進(jìn)行了小幅加倉(cāng)，加倉(cāng)后平均倉(cāng)位仍在70%左右。摩根士丹利華鑫、友邦華泰、泰信等減倉(cāng)幅度較大，超過(guò)20%。從平均倉(cāng)位來(lái)看，信達(dá)澳銀、華商、中郵創(chuàng)業(yè)、新世紀(jì)、東方等平均倉(cāng)位超過(guò)88%，而摩根士丹利華鑫、興業(yè)全球人壽、匯豐晉信、華夏、銀河等平均股票倉(cāng)位低于60%。

　　地產(chǎn)銀行遭全面拋售

　　從行業(yè)配置來(lái)看，257只積極投資偏股型基金重倉(cāng)的前五大行業(yè)分別為：金融保險(xiǎn)、采掘、金屬非金屬、機(jī)械設(shè)備儀表、石油化學(xué)塑膠塑料。從行業(yè)配置變化來(lái)看，采掘業(yè)被增持最多，增持比例2.37%；醫(yī)藥生物制品、批發(fā)和零售貿(mào)易、信息技術(shù)、食品飲料四個(gè)行業(yè)也被小幅增持。房地產(chǎn)業(yè)由于行業(yè)景氣度下降及二季度跌幅較大，減持比例超過(guò)3%，金屬非金屬、機(jī)械設(shè)備儀表行業(yè)也遭到接近2%的減持。

　　從基金重倉(cāng)股來(lái)看，257只積極投資偏股型基金前十大重倉(cāng)股為：招商銀行、浦發(fā)銀行、貴州茅臺(tái)、蘇寧電器、鹽湖鉀肥、中國(guó)神華、萬(wàn)科Ａ、西山煤電、中國(guó)平安、中興通訊，其中，招商銀行、浦發(fā)銀行分別被177只和119只基金持有。從重倉(cāng)股增減持變化來(lái)看，西山煤電、中國(guó)神華、中國(guó)平安、長(zhǎng)江電力、潞安環(huán)能、鹽湖鉀肥、金牛能源、中興通訊、華魯恒升、中國(guó)鐵建為增持前十大重倉(cāng)股；萬(wàn)科Ａ、招商銀行、浦發(fā)銀行、貴州茅臺(tái)、保利地產(chǎn)、深發(fā)展Ａ、民生銀行、興業(yè)銀行、華僑城Ａ、煙臺(tái)萬(wàn)華為減持前十大重倉(cāng)股。在減持股票中，持有萬(wàn)科A股票的基金數(shù)量由上季度末的119只減少到59只，減持明顯。