業內人士稱，市場一旦有所好轉，專戶業務將現“井噴”

　　證券時報記者程滿清

　　“截至目前，我們已經正式簽訂了7單專戶理財業務，總金額在5億元左右。”日前，深圳一家大型基金公司專戶理財負責人向記者透露。據證券時報記者不完全統計，基金專戶理財自今年3月中旬正式開閘以來，目前已有近10家基金公司在這項業務上取得實質性進展，即與客戶簽下正式的專戶理財合同，簽約額已近40億元。

　　專戶理財———這項被基金公司視為未來走路“另一條腿”的全新業務，雖然甫一開閘便遭遇到市場持續下跌的挑戰，并曾多次引發各界關于其可能因客源稀少而“斷炊”的擔憂，但上述數據在某種程度上表明，該業務已經憑借其獨特的靈活性優勢漸成氣候。

　　弱市成最大發展掣肘

　　專戶理財業務特有的私密性，以及基金公司相互之間的競爭心態，令一些公司在獲得實質性進展之后并不傾向于立刻對外公布。記者采訪了解到，繼4月初易方達、南方、交銀施羅德幾乎同時簽下首單合同之后，這幾家公司已經相繼取得更多進展。“6月份雖然市場非常不好，但我們在那個月仍然收獲了2單。”南方基金公司專戶理財部總監李海鵬向記者介紹。

　　據記者不完全統計，上述3家以及嘉實、華夏、長盛、國泰、華安等公司所簽約的金額已經近40億元。其中，易方達所取得的進展最為引人矚目，目前簽約金額已經達到10余億元。接受采訪時，一位基金業同行如此評價易方達，“易方達在市場方面起步比較早，去年就由肖堅帶隊在全國范圍內巡講推介。我們起步要稍微晚一些，受到市場不利的影響也要更大一些，希望能夠趕上他們的步子。”

　　弱市成為專戶理財業務最大的發展阻礙，是當前業內人士的一致觀點。“雖然從投資角度來看，市場下跌幅度如此之大，意味著機會也越來越近。”交銀施羅德基金專戶投資部總經理趙楓表示，但從市場推廣即投資者心理的角度，更希望等到市場至少不再下跌，或者是信心有所恢復的時候。據介紹，目前交銀施羅德已經與不少客戶草擬了合同，只等市場出現好轉時機，就立刻轉為正式的合同。

　　長三角企業表現最積極

　　值得關注的是，在目前基金公司所簽約的專戶合同中，上海企業占了絕大部分。

　　粗略統計一下，交銀施羅德的3單合同均來自于上海，易方達最近簽訂的多單合同均來自于長三角江浙地區，此前與易方達簽訂2億元合同的耀皮玻璃，也是來自于上海。6月初，華安基金公司簽訂的5億元大單，也是來自于上海的拓中集團。

　　“這一現象是我們之前所沒有想到的，原來我們認為投資意識不同應該更多地體現在民企和國企之間。”趙楓認為，之所以長三角地區的企業表現最積極，與當地較強的金融理財意識密不可分。首先，長三角地區比較認可金融專業化分工，愿意將資產交給專業機構管理；其次，江浙地區龐大的民間資本在目前外貿出口不景氣的情況下，也希望能夠有更豐富的投資渠道。

　　另一位業內人士表示，與金融意識較強的長三角地區企業相比，珠三角地區的企業更傾向于投資于實業，或者是自己判斷市場時機。“不過隨著專戶理財的不斷開展，該業務逐漸為更多人接受，這一現象或許會變得不再明顯。”

　　據李海鵬介紹，目前公司所簽訂的合同中，也有來自于中西部地區如四川的企業。

　　市場企穩后簽約將“井噴”

　　“一旦市場出現好轉，各家基金公司的專戶業務都會出現井噴式的增長。”李海鵬表示，目前已和很多客戶都草擬了合同，只等市場有所好轉的時機。據了解，與當前南方基金的情況相同，其他基金公司也有很多類似的儲備客戶。

　　李海鵬表示，通過近幾個月來與客戶的頻繁接觸，認為專戶理財的市場潛力甚至要好于預期。按照歐美國家地區專戶業務的成熟經驗，市場曾預期我國這一業務的市場規模可以達到數千億元。“這幾個月來接觸了很多客戶，在商談之后一般或者是簽約，或者是因為目前資金緊張或者市場不好，還需要等待一段時間。”他表示，截至目前還沒有一個客戶在聽完介紹后，表示沒有興趣的情況出現。

　　趙楓還向記者表示，在該業務開閘前曾認為客戶結構將是“國企和機構占大頭，民企和個人只是補充”，多方面接觸客戶后發現，實際上民營企業和個人的興趣反而更為濃厚。從這一角度分析，由于民企和個人的風險及收益偏好均較高，專戶理財業務將有望從更高的超額收益中，提取更多的收益。

　　據了解，鑒于當前不少客戶雖然對專戶理財感興趣，但由于市場持續下跌而暫時無法正式簽約，不少基金公司都采用了一種迂回策略：先為這些客戶提供投資咨詢服務，等待市場好轉時，再將這部分客戶發展成為專戶理財客戶。