中國銀河證券研究所基金研究中心

　　一、資產凈值20867.00億元 份額規模22853.27億份

　　按照基金份額凈值披露的口徑，截至2008年6月30日，正式運作的基金共有417只，包括8只以境外市場為投資對象的QDII基金。國投瑞銀瑞福分級股票型證券投資基金又分為瑞福進取和瑞福優先兩級份額，兩級份額披露份額凈值和份額累計凈值，但在資產凈值和份額規模統計上則兩級份額合并統計，因此本報告基金資產凈值和份額規模匯總統計的對象是415只基金，不包括瑞福優先和瑞福進取，瑞福分級基金納入開放式基金統計范疇。

　　截止2008年6月30日，共有415只證券投資基金正式運作，資產凈值合計20867.00億元，份額規模合計22853.27億份。其中33只封閉式基金資產凈值合計850.62億元，占全部基金資產凈值的4.08%，份額規模合計769.17億份，占全部基金份額規模的3.37%。其中382只開放式基金資產凈值合計20016.38億元，占全部基金資產凈值的95.92%，份額規模合計22084.10億份，占全部基金份額規模的96.63%。

　　資產凈值最大的基金是華夏紅利基金，2008年6月30日資產凈值272.87億元，資產凈值最小的基金是銀華貨幣市場基金(B級)，2008年6月30日資產凈值2765.71萬元。份額規模最大的基金是中郵核心成長基金，2008年6月30日份額規模381.55億份，份額規模最小的基金是銀華貨幣市場基金(B級)，2008年6月30日份額規模2765.71萬份。截至2008年6月30日，只有1只基金的份額規模低于5000萬份，即銀華貨幣市場(B級)。

　　本報告中2008年6月30日和2007年12月31日這兩個時點數據覆蓋全部基金，2008年3月31日時點數據受信息披露限制，缺個別基金數據，但規模較小，不會對整體數據有太大影響。

　　由于全文版數據量太大，受版面限制就擇其概要推出簡要版。

　　二、股票方向基金占比83.41%

　　在382開放式基金內部，按照中國銀河證券二級基金分類標準劃分的結果，各類型開放式基金資產凈值和份額規模如下：146只股票型基金資產凈值合計9988.92億元，占全部開放式基金資產凈值的49.90%；17只指數型基金資產凈值合計1305.55億元，占全部開放式基金資產凈值的6.52%；58只偏股型基金資產凈值合計3692億元，占全部開放式基金資產凈值的18.44%；33只平衡型基金資產凈值合計1567.54億元，占全部開放式基金資產凈值的7.83%；7只偏債型基金資產凈值合計79.92億元，占全部開放式基金資產凈值的0.40%；55只債券型基金資產凈值合計1178.93億元，占全部開放式基金資產凈值的5.89%；1只中短債型基金資產凈值合計21.68億元，占全部開放式基金資產凈值的0.11%；4只保本型基金資產凈值合計129.95億元，占全部開放式基金資產凈值總額的0.65%；2只特殊策略型基金資產凈值115.42億元，占全部開放式基金資產凈值的0.58%；8只QDII基金產品資產凈值合計815.55億元，占全部開放式基金資產凈值的4.07%；40只貨幣市場A級基金資產凈值合計935.20億元，占全部開放式基金資產凈值的4.67%；11只貨幣市場B級基金資產凈值合計185.73億元，占全部開放式基金資產凈值的0.93%。合并貨幣市場A級和B級基金，資產凈值合計為1120.93億元，占全部開放式基金資產凈值的5.60%。中國銀河證券基金研究評價業務規則把封閉式基金和開放式基金內的股票型基金、指數型基金、偏股型基金和平衡型基金定義為股票投資方向基金。截止2008年6月30日，股票投資方向基金共有287只，資產凈值合計17404.63億元，占全部基金資產凈值20867.00億元的83.41%。截止2007年12月31日，股票投資方向基金共有264只，資產凈值合計29434.97億元，占全部基金資產凈值32755.90億元的89.86%。

　　三、股票方向基金資產大縮水 份額減少較少

　　截止2008年6月30日，滬深A股流通市值合計58174.79億元，按照資產凈值口徑統計，股票投資方向基金17404.63億元資產凈值占到A股流通市值的29.92%。2008年第二季度基金季報披露后，我們還將統計基金的全部持股市值及占A股流通市值的比例。截止2007年12月31日，滬深A股流通市值合計90526.52億元，按照資產凈值口徑統計，當時股票投資方向基金29434.97億元資產凈值占到A股流通市值的32.52%。股票方向基金占A顧流通市值比例這個指標，反映了基金對于A股流通市場的影響力，該指標越高，表明基金對于A股流通市場的影響力越大。

　　2008年上半年股票方向基金的數量從264只增長到287只，資產凈值從29434.97億元減少到17404.63億元，減少12030.34億元，股票方向基金資產凈值大幅度減少的主要原因是隨著A股大幅度下跌，股票方向基金凈值大幅度縮水，以及上半年基金實施了金額較大的分紅，還有部分基金的凈贖回金額。由于開放式基金分紅數據還未公布，僅封閉式基金在上半年分紅的金額大約是900億元左右，開放式基金的分紅金額預計也是900億元到1000億元左右。在2008年半年報中我們將進行更為精確的統計。

　　2008年上半年扣除封閉式基金后股票方向基金的份額規模從18330.13億份減少到18260.57億份，份額減少69.56億份，其中2008年新發股票方向基金24只，份額合計293.84億份，綜合計算可比口徑上半年股票方向基金份額實際減少363.40億份。