經過短短一年多的開拓，建信基金非公募業(yè)務取得了突飛猛進的發(fā)展，目前專戶投資咨詢業(yè)務資金規(guī)模已經突破300億元，與公募業(yè)務比翼齊飛，在業(yè)內名列前茅。建信基金非公募業(yè)務碩果累累的秘訣是什么？為此，記者專訪了建信基金負責非公募業(yè)務的總經理助理張延明先生。

　　記者：建信基金非公募業(yè)務取得突破的主要原因是什么？

　　張延明：從公司角度來說，建信基金比較早的把非公募業(yè)務確立為大的戰(zhàn)略性發(fā)展方向。2006年年初，建信基金就確立了以公募基金為依托，以非公募業(yè)務為特色，適時開拓海外市場的戰(zhàn)略。作為建設銀行的控股子公司，我們希望利用建行的客戶基礎，尤其是大的機構客戶基礎，提出公募和非公募業(yè)務共同發(fā)展。公募業(yè)務上采取趕超的策略，希望盡快完善產品線，縮小和老基金公司的差距。非公募業(yè)務則希望起步早，起點高，占領先機。可以說，基金業(yè)里把非公募業(yè)務提高到戰(zhàn)略層面，建信是第一家。

　　經過一年多的努力探索，建信特定客戶資產管理團隊不斷總結經驗，結合國內市場特點，探索出包括“一對一”營銷、投資經理專家制、團隊式客戶服務等在內的特定客戶資產管理業(yè)務模式。建信的投資咨詢業(yè)務取得重要突破，投資咨詢簽約合同數量和實際運作資金規(guī)模一直在同業(yè)中名列前茅。截至目前，建信投資咨詢業(yè)務資金規(guī)模已超過300億元，建信管理的投資咨詢專戶實際投資業(yè)績在嚴控風險的前提下都超過產品設計中的預期收益率，已為現有簽約客戶均創(chuàng)造了滿意的投資回報。

　　記者：目前，建信基金非公募業(yè)務的主要客戶是哪些？表現出什么特點？

　　張延明：擔任銀行集合理財產品的投資顧問是目前專戶投資咨詢的主要業(yè)務，占比達到80%。還有一些機構客戶存在理財需求，向它們提供投資咨詢業(yè)務占20%左右。

　　在產品設計上，建信基金創(chuàng)新發(fā)展部專門負責產品設計，目前已經建立了一條包括貨幣市場產品、債券產品、新股申購產品、混合配置產品、基金中基金（FoF）、股票產品、結構性產品等在內的涵蓋不同風險收益特征的產品線，為客戶提供多樣化選擇。針對未來股指期貨的推出，我們也將設計一些套利型產品。

　　從目前專戶投資咨詢業(yè)務的客戶特點來看，多數機構選擇的是穩(wěn)健保守型產品，比如新股申購加貨幣基金，或者新股申購加債券投資，或者新股申購加基金優(yōu)選，相對來說風險偏好比較低。也有一些客戶涉及二級市場投資，但配置比例非常低，基本控制在10%左右。

　　記者：公平交易、風險控制是包括監(jiān)管層、公募基金持有人都十分關注的問題，建信基金在這方面做了哪些準備？

　　張延明：在投資方面，專戶理財業(yè)務的投資管理由專戶投資部直接負責，專戶投資部根據專戶投資決策委員會的決策，在研究部提供的研究報告和投資建議的基礎上，負責構建和調整投資組合，并通過交易部集中實施投資指令。

　　在風險控制方面，建信基金設置了專門的風險管理系統及專職的風險管理人員和監(jiān)察稽核人員，通過對法規(guī)規(guī)定的各種限制和比例要求、資產管理合同約定的各種指標參數進行事前設定、事中實時監(jiān)控和事后評估，有效地減少組合投資過程中的各種風險，確保公司始終如一地遵守所有適用的法規(guī)、合同和內部規(guī)章制度。

　　在公平交易方面，公司制定了公平交易管理制度，實行價格優(yōu)先、時間優(yōu)先、綜合平衡、比例實施的公平交易原則，保證各賬戶間的交易公正和利益公平。公募、非公募投資都通過統一的集中交易部來執(zhí)行交易指令，集中交易部會通過信息系統判斷有沒有反向操作等可疑操作。