《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》獲悉，證監(jiān)會(huì)正在緊鑼密鼓制訂基金專戶理財(cái)業(yè)務(wù)的系列制度，其中包括特定資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)合同的內(nèi)容和格式，以及從制度上防范利益輸送的《證券投資基金管理公司公平交易制度指導(dǎo)意見》(下稱《公平交易制度指導(dǎo)意見》)。據(jù)了解，后者正在最后的修訂之中。

　　來(lái)自監(jiān)管層的消息稱，就像公募基金有債券型、股票型、價(jià)值型、成長(zhǎng)型等分類一樣，特定資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)也應(yīng)在業(yè)務(wù)合同中約定詳細(xì)的投資風(fēng)格、投資標(biāo)的、投資范圍、基金風(fēng)險(xiǎn)收益特征等。這也就是證監(jiān)會(huì)正在加緊制訂的關(guān)于特定資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的合同的內(nèi)容和格式。

　　第一批特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資格頒發(fā)已近滿月，各基金公司早已摩拳擦掌，紛紛開始公開推介自己的專戶理財(cái)業(yè)務(wù)。一些基金公司更是成立了專門的機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)部和機(jī)構(gòu)投資部，有基金公司更是宣稱成立了機(jī)構(gòu)投資決策委員會(huì)，以示專戶業(yè)務(wù)與公募業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)隔離�！痘�金管理公司特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)試點(diǎn)辦法》規(guī)定：“基金管理公司從事特定資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)設(shè)立專門的業(yè)務(wù)部門，投資經(jīng)理與證券投資基金的基金經(jīng)理的辦公區(qū)域應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格分離，并不得相互兼任�！�

　　然而，據(jù)本報(bào)記者了解，這些基金公司的機(jī)構(gòu)投資部往往與公募業(yè)務(wù)共用同一個(gè)投資研究平臺(tái)和交易平臺(tái)。一位基金研究人士表示，部門分開的物理隔離方式可能并不是防范不公平交易的有效方式。

　　證監(jiān)會(huì)相關(guān)負(fù)責(zé)人士告訴本報(bào)記者，防范公募業(yè)務(wù)和專戶等機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)之間利益輸送等風(fēng)險(xiǎn)的制度基礎(chǔ)即是建立公平交易制度，而建立公平交易制度的基礎(chǔ)則是加強(qiáng)基金公司投資決策的內(nèi)部控制，建立科學(xué)的研究方法。

　　據(jù)《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》記者掌握的信息，《公平交易制度指導(dǎo)意見》制訂的本意即是為了保證同一基金公司管理的不同投資組合得到公平對(duì)待，保護(hù)投資者的合法權(quán)益；要求基金公司在投資管理中公平對(duì)待不同投資組合，嚴(yán)禁在不同投資組合之間進(jìn)行利益輸送。

　　《公平交易制度指導(dǎo)意見》中的“投資組合”將包括封閉式基金、開放式基金、社保組合、企業(yè)年金、特定客戶資產(chǎn)管理組合等等�！豆�平交易制度指導(dǎo)意見》同時(shí)要求基金公司從股票、債券等所有投資標(biāo)的，到一級(jí)市場(chǎng)、二級(jí)市場(chǎng)等所有的投資管理活動(dòng)，再到研究、決策、交易等各個(gè)業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)，全方位、立體化地完善公平交易制度。

　　目前，共17家基金公司已經(jīng)獲得專戶理財(cái)資格�；�金公司開展特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)采取的業(yè)務(wù)報(bào)備制，而非公募基金業(yè)務(wù)的審批制，即基金公司將與客戶簽訂的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)到證監(jiān)會(huì)報(bào)備即可。吳慧