文／李波濤

　　據(jù)展恒理財(cái)機(jī)構(gòu)的報(bào)告分析，2007年底仍有20%的股民是賠錢的，40%的盈虧平衡，40%

　　理財(cái)是一個(gè)古老而又現(xiàn)代的話題，“貧窮不是恥辱，但也不是榮譽(yù)”的觀念更是深入人心。受2006、07年賺錢效應(yīng)的影響，中國(guó)資本市場(chǎng)的火熱攪動(dòng)了中國(guó)老百姓的心，多年積聚的投資能力和熱情被激發(fā)出來，從而顯示出巨大的威力。

　　大量的錢流向股市、房市、基金及黃金期貨等理財(cái)產(chǎn)品，期待著大撈一把。中國(guó)的市場(chǎng)是非成熟的市場(chǎng)，中國(guó)的投資者也是不成熟的參與者，股市雖然是瘋牛，但據(jù)展恒理財(cái)機(jī)構(gòu)的報(bào)告分析，2007年底仍有20%的股民是賠錢的，40%的盈虧平衡，40%的才賺到錢，也就是說多半的人是忙活一年一分錢都沒有賺到，只是賺到了股市經(jīng)驗(yàn)。而期貨的專業(yè)性和高門檻又擋住了很多的投資者，所以基金在2007年的規(guī)模才會(huì)從2006年底的8793億元迅速攀升2007年底的人民幣3.19萬億元，足見基民對(duì)基金的擁護(hù)。

　　基金的優(yōu)點(diǎn)就不用多說了，很多基民應(yīng)該也是知道的。對(duì)于很多還沒有買過基金的新人，買基金錢需要做些什么呢？

　　量體裁衣選基金

　　首先是了解自己的性格、風(fēng)險(xiǎn)偏好和財(cái)務(wù)狀況和發(fā)展階段，從而確定一個(gè)合適的理財(cái)目標(biāo)。理財(cái)目標(biāo)確定后，就可以做成自己的理財(cái)方案，要多少可用的閑錢去實(shí)現(xiàn)自己的目標(biāo)，從而檢查自己的投資和資金狀況是否能應(yīng)付以上目標(biāo)。不同性格的人，在選擇基金的偏好就差異很大，沖動(dòng)性的人偏好選擇股票型基金和積極成長(zhǎng)型，這些基金主要投資于股市和一些新興市場(chǎng)國(guó)家；穩(wěn)健性格的人則傾向選擇穩(wěn)健型的基金和債券型的基金，這些基金會(huì)搭配30左右的股票投資，但會(huì)進(jìn)行分散操作，如投資一些國(guó)債、企業(yè)債券。

　　在股市處于上升時(shí)期，一些股票倉(cāng)位重的基金的收益較高，這主要得益于股市的持續(xù)上揚(yáng)對(duì)基金收益的貢獻(xiàn)，但在股市下行階段，如2007年第四季度，基金就普跌，2007年四季度股市的寬幅震蕩導(dǎo)致多數(shù)基金凈值增長(zhǎng)率為負(fù)值；降低倉(cāng)位、著眼防御成為基金投資的主流。而一些保守性的基金和債券基金的收益就會(huì)好些。

　　另一方面看自己的財(cái)務(wù)狀況和階段，如果有房有車，沒有家庭負(fù)擔(dān)，可考慮投資收益大、風(fēng)險(xiǎn)大的成長(zhǎng)性的基金；若進(jìn)入中年及以后階段，家庭有負(fù)擔(dān)，上有老人，下有孩子的撫養(yǎng)和教育負(fù)擔(dān)，就應(yīng)該選擇一些穩(wěn)健性的基金品種。

表：美國(guó)1980年-----2004年各類資產(chǎn)的年均收益率

資產(chǎn)	通脹前的名義收益率	扣除通脹的實(shí)際收益率
股票	13.53%	9.47%
債券	9.57%	5.66%
現(xiàn)金等價(jià)物	6.51%	2.71%
現(xiàn)金	0.00%	—3.57%