⊙郭鳳霞

　　最近，因涉嫌“老鼠倉(cāng)”，南方寶元債券和南方成份精選原基金經(jīng)理王黎敏和上投摩根成長(zhǎng)先鋒原基金經(jīng)理唐建，雙雙被證監(jiān)會(huì)處以終身市場(chǎng)禁入的行政處罰。這是進(jìn)入2008年以來(lái)最令人震撼的消息之一。這一舉措，顯示了管理層以鐵腕整肅內(nèi)幕交易的決心。嚴(yán)厲懲罰當(dāng)事人，有助于厘清市場(chǎng)風(fēng)氣，維護(hù)交易公平，保護(hù)投資者權(quán)益，其警示的意義遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于處罰本身。

　　警示之一，努力維護(hù)基金行業(yè)的公信力，不辜負(fù)基金持有人的信任。這幾年，隨著證券市場(chǎng)進(jìn)入火爆的牛市行情，基金業(yè)也得到了迅猛發(fā)展。據(jù)相關(guān)資料統(tǒng)計(jì)，到目前為止，基金總規(guī)模已經(jīng)達(dá)到3.3萬(wàn)億，市場(chǎng)份額大約占到A股總市值的27%左右。老百姓不斷地把自己的“養(yǎng)命錢(qián)”從銀行里搬出來(lái)，交給基金經(jīng)理來(lái)打理——是因?yàn)槭艿焦墒芯薮筘?cái)富效應(yīng)的吸引，更是出于對(duì)公募基金無(wú)比的信任。我們不要忘記，這種信任是建立在國(guó)家公信力基礎(chǔ)之上的一種囑托，因?yàn)槲覀兯�有的公募基金，其發(fā)起人、托管人、審核人，大都是我們可以賴以高度信任的擁有國(guó)資背景的企業(yè)、銀行和專業(yè)機(jī)構(gòu)。當(dāng)然這種信任更是蘊(yùn)藉著社會(huì)民眾對(duì)中國(guó)股市的信心和對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)快速成長(zhǎng)的期盼。任何基金經(jīng)理如果無(wú)視這樣一種信任，而把個(gè)人的作用過(guò)于放大的話，甚至利用職務(wù)之便為個(gè)人牟取私利，那么，他破壞的就不僅是他個(gè)人的信譽(yù)，更是整個(gè)基金業(yè)的公信力。

　　警示之二，不要輕忽自己肩上的社會(huì)責(zé)任，要把持有人的利益放在首位。一個(gè)基金經(jīng)理掌管著幾十億、甚至上幾百億資金，面對(duì)的基金持有人少則幾萬(wàn)，多則幾十萬(wàn)，社會(huì)影響面之大已不亞于當(dāng)紅“明星”。有一位基金公司督察長(zhǎng)說(shuō)道，“基金的錢(qián)多了，但如果內(nèi)部控制不到位，對(duì)社會(huì)意味著更大的風(fēng)險(xiǎn)”。去年上投摩根基金經(jīng)理唐建傳出涉嫌“老鼠倉(cāng)”的消息后，曾在社會(huì)上引起軒然大波。說(shuō)到底，基金經(jīng)理的職責(zé)就是代表持有人執(zhí)行一個(gè)集體的投資計(jì)劃，但如果執(zhí)行人利用內(nèi)幕消息，在使用公眾資金拉升某只股票之前，先用個(gè)人資金在低位買(mǎi)入該股票，待股價(jià)拉升到高位后，率先賣(mài)出個(gè)人倉(cāng)位。個(gè)人獲利了，但公眾資金則可能因此而陷入被套的危險(xiǎn)，這種套利行為直接危害到了基金持有人的共同利益。為此，從去年上半年開(kāi)始，基金“老鼠倉(cāng)”受到了全面圍剿。把個(gè)人利益凌駕于公眾利益之上，輕忽基金經(jīng)理的社會(huì)責(zé)任，王黎敏和唐建為此付出了沉重的代價(jià)。

　　警示之三，要把為老百姓創(chuàng)造“財(cái)產(chǎn)性收入”作為一項(xiàng)事業(yè)來(lái)做。眾所周知，基金經(jīng)理是個(gè)極具挑戰(zhàn)性的職業(yè)，壓力大，責(zé)任大，風(fēng)險(xiǎn)更大。目前基金經(jīng)理的流動(dòng)性和淘汰率之高，已經(jīng)引起了市場(chǎng)的關(guān)注。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2007年全年共發(fā)生了353起基金經(jīng)理變動(dòng)公告，其中171只基金刊登了基金經(jīng)理離職的公告，占基金總數(shù)的46%。進(jìn)入2008年以來(lái)，1月份有22位基金經(jīng)理離任，2月份有23位基金經(jīng)理離職。從客觀上講，每天公布基金凈值和業(yè)績(jī)排名，這種嚴(yán)格的考核使得基金經(jīng)理背負(fù)著沉重的壓力。但是，從主觀上講，不少基金經(jīng)理主動(dòng)另覓高枝，跳槽到薪酬更高、規(guī)模更大的基金公司，或者轉(zhuǎn)投到壓力較小但回報(bào)更高的私募基金，也是一個(gè)重要原因。其實(shí)，不管有多少條理由，基金經(jīng)理如何克服浮躁、焦慮的心態(tài)，認(rèn)認(rèn)真真地把為百姓投資理財(cái)當(dāng)作畢生的事業(yè)來(lái)做，已成為當(dāng)前急需關(guān)心的問(wèn)題。投資者需要一個(gè)出色的基金經(jīng)理，更需要一支穩(wěn)定的管理隊(duì)伍。

　　警示之四，要學(xué)會(huì)拒絕誘惑，規(guī)避道德風(fēng)險(xiǎn)。在“老鼠倉(cāng)”事發(fā)之前，王黎敏和唐建都曾是“明星”基金經(jīng)理，他們擁有深厚的專業(yè)背景，不俗的履歷和投資業(yè)績(jī)，那么年輕，前程似錦，可就在他們的人生剛剛步入鮮花盛開(kāi)的季節(jié)，作為基金經(jīng)理的職業(yè)生涯卻劃上了句號(hào)，實(shí)在是令人惋惜！“終身市場(chǎng)禁入”這道紅牌，從此將王黎敏和唐建罰出在證券市場(chǎng)大門(mén)之外，這向所有基金從業(yè)人員提出了警告，在各種利益的誘惑面前，千萬(wàn)莫伸手，伸手必被捉，一定要做到寵辱不驚，堅(jiān)決不從事與履行職責(zé)沖突的活動(dòng)，要把信守承諾、遵守職業(yè)道德作為一條鐵律來(lái)執(zhí)行。如何所有基金從業(yè)人員都能把“保護(hù)投資者利益”牢記在心，并化為具體的實(shí)際行動(dòng)，那么中國(guó)數(shù)以千萬(wàn)計(jì)的基金投資者就有幸了！