國金證券：中銀動態(tài)策略股票型基金產(chǎn)品分析
http://www.sina.com.cn 2008年02月29日 17:50 新浪財經(jīng)
來源 國金證券基金研究中心 張劍輝
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基金類型 |
股票型 |
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基金經(jīng)理 |
陳志龍 |
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基金公司 |
中銀基金 |
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發(fā)行日期 |
2008.03.03～2008.03.28 |
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| 認購費率 |
| 認購金額（人民幣) |
認購費率 |
| 100萬元以下 |
1.2% |
| 100萬元（含）-200萬元 |
0.8% |
| 200萬元（含）-500萬元 |
0.5% |
| 500萬元（含）以上 |
1000元/筆 |
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| 場外贖回費率 |
| 1年以下 |
0.5% |
| 1年（含1年）至2年 |
0.25% |
| 2年以上（含2年） |
0 |
| 場內(nèi)贖回費率 |
0.5% |
| 管理費率 |
1.50% |
| 托管費率 |
0.25% |
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-中銀動態(tài)策略股票型基金綜合評價 |
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評價項目 |
細分項目 |
評價結(jié)果 |
權(quán)重 |
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基金產(chǎn)品 |
產(chǎn)品創(chuàng)新 |
★★★★ |
20% |
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操作可行性 |
★★★★ |
10% |
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費率水平 |
★★★★ |
10% |
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基金經(jīng)理 |
投資管理能力 |
★★★★ |
15% |
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操作風(fēng)格匹配 |
★★★ |
15% |
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基金公司 |
基本實力與發(fā)展 |
★★★★ |
15% |
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總體投資管理能力 |
★★★★ |
15% |
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可投資性綜合評價 |
★★★★ |
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評價項目 |
風(fēng)險水平評價結(jié)果 |
權(quán)重 |
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產(chǎn)品設(shè)計定位 |
中高 |
50% |
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基金經(jīng)理風(fēng)險控制 |
低 |
30% |
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基金公司總體風(fēng)險控制 |
中低 |
20% |
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其他風(fēng)險提示 |
—— |
—— |
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風(fēng)險水平綜合評價 |
中等風(fēng)險 |
第一部分：基金產(chǎn)品要點簡介
中銀動態(tài)策略股票型基金采用核心-衛(wèi)星策略，核心組合投資大盤藍籌指標(biāo)股，衛(wèi)星組合精選具備良好成長性的股票，通過兩種投資風(fēng)格的結(jié)合構(gòu)建多元化的基金投資組合，降低基金資產(chǎn)整體風(fēng)險，實現(xiàn)獲取市場平均收益和超額回報的雙重目的。
中銀動態(tài)策略股票型基金在資產(chǎn)配置采用“雙重配置”策略：第一層資產(chǎn)配置將貫徹“自上而下”的策略，確定基金資產(chǎn)在各大類資產(chǎn)類別間的比例；第二層是股票投資在核心組合和衛(wèi)星組合上的配置。其中，中銀動態(tài)策略股票型基金股票資產(chǎn)的核心組合選擇滬深300指數(shù)的成分股和備選成份股作為投資對象，從中精選50至100只股票進行投資，以期獲取與該指數(shù)所代表的市場組合收益聯(lián)動的收益率。衛(wèi)星組合的投資對象重點為經(jīng)過數(shù)量模型篩選、嚴(yán)格基本面分析和價值評估，重點選擇具有估值合理、具備良好的產(chǎn)業(yè)前景、雄厚的企業(yè)競爭力、持續(xù)的增長潛力等特征的成長性企業(yè)。
中銀動態(tài)策略股票型基金的整體業(yè)績基準(zhǔn)＝滬深300指數(shù)×75% + 中信標(biāo)普國債指數(shù)×25%。
中銀動態(tài)策略股票型基金通過柜臺(場外)和交易所(場內(nèi))兩種渠道發(fā)售，投資者不僅可以通過基金管理人的直銷網(wǎng)點、基金銷售代理人的營業(yè)網(wǎng)點及其他的合法方式在柜臺(場外)認購基金份額，也可以通過基金管理人委托的深圳證券交易所會員單位作為基金場內(nèi)代銷機構(gòu)在交易所(場內(nèi))認購基金份額，基金募集期限內(nèi)設(shè)定募集目標(biāo)上限為120億份(不含認購資金利息)。
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