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五步驟構(gòu)建基金組合 化解震蕩市投基風(fēng)險(xiǎn)http://www.sina.com.cn 2008年01月25日 09:45 東方早報(bào)
如果投資者的待投資資金超過一定額度(如5萬元),便可以考慮利用不同類型基金構(gòu)建一個(gè)投資組合,以進(jìn)一步分散風(fēng)險(xiǎn)。因個(gè)人的投資偏好和投資目標(biāo)有差異,構(gòu)建基金組合時(shí)應(yīng)主要關(guān)注以下幾個(gè)問題: 明晰投資目標(biāo) 投資要達(dá)到什么目標(biāo)?需要多少資金?回答這些問題是投資過程的第一步,也是最難的一環(huán)。 個(gè)人的投資目標(biāo)與風(fēng)險(xiǎn)承受能力不一致。例如,你需要借助激進(jìn)的投資方式,比如買進(jìn)小盤成長型基金獲取高收益以實(shí)現(xiàn)投資目標(biāo),卻無法承受在一個(gè)季度內(nèi)虧損20%的風(fēng)險(xiǎn),就只能要么接受這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)水平,要么調(diào)整投資目標(biāo)。 時(shí)間因素也有重要影響。如果投資目標(biāo)是30年后退休養(yǎng)老,你就可承受較大的收益波動(dòng),因?yàn)榭煞稚L(fēng)險(xiǎn)的期限較長,即使投資出現(xiàn)虧損,還有時(shí)間可以等待基金份額凈值的回升。如果離投資目標(biāo)為期不遠(yuǎn),那么應(yīng)注重保有已獲得的收益,而不要為了賺取更多收益去冒險(xiǎn);應(yīng)該多投資于債券基金、貨幣市場基金,少投資于股票基金。 構(gòu)建核心組合 針對(duì)每個(gè)投資目標(biāo),投資者應(yīng)選擇3~4只業(yè)績穩(wěn)定的基金,構(gòu)建核心組合,這是決定整個(gè)基金組合長期表現(xiàn)的主要因素。大盤平衡型基金適合作為長期投資目標(biāo)的核心組合,而短期和中期波動(dòng)性較大的基金,則比較適合作為短期投資目標(biāo)的核心組合。一種可借鑒的簡單模式是,集中投資于幾只可為你實(shí)現(xiàn)投資目標(biāo)的基金,再逐漸增加投資金額,而不是增加核心組合中基金的數(shù)目。 搭配非核心基金 在核心組合之外,不妨投資一些行業(yè)基金、新興市場基金以及大量投資于某類股票或行業(yè)的基金,以實(shí)現(xiàn)投資多元化并增加整個(gè)基金組合的收益。小盤基金也適合進(jìn)入非核心組合,因?yàn)槠浔却蟊P基金波動(dòng)性大。例如可以構(gòu)建這樣的基金組合,核心搭配是大盤基金,非核心搭配則是小盤基金或行業(yè)基金。但是,這些非核心基金風(fēng)險(xiǎn)較高,因此要小心限制,以免對(duì)整個(gè)基金組合造成太大影響。 確定基金數(shù)目 在組合中持有多少基金為最佳?這并沒有定律。需要強(qiáng)調(diào)的是,整個(gè)組合的分散化程度,遠(yuǎn)比基金數(shù)目重要。如果你持有的基金都是成長型的或是集中投資在某一行業(yè),即使基金數(shù)目再多,也沒有達(dá)到分散風(fēng)險(xiǎn)的目的。相反地,一只覆蓋整個(gè)股票市場的指數(shù)基金,可能比多只基金構(gòu)成的組合更能分散風(fēng)險(xiǎn)。 適時(shí)調(diào)整組合 好的基金組合應(yīng)是一個(gè)均衡的組合。為了實(shí)現(xiàn)投資目標(biāo),組合中各類資產(chǎn)的比例應(yīng)維持在一個(gè)相對(duì)穩(wěn)定的狀態(tài)。隨著時(shí)間的推移,組合中的各項(xiàng)投資的表現(xiàn)各有高低。如果某些投資表現(xiàn)特別好或特別差,會(huì)使整個(gè)組合失衡。例如,組合中25%為中期債券,10%為小盤成長股,65%為大盤價(jià)值股。如果小盤成長股大漲,可能使組合中小盤成長股的比例大增。投資者應(yīng)定期調(diào)整組合的資產(chǎn)比例,使之恢復(fù)原定狀態(tài)。 來源:大眾理財(cái)顧問 新浪聲明:本版文章內(nèi)容純屬作者個(gè)人觀點(diǎn),僅供投資者參考,并不構(gòu)成投資建議。投資者據(jù)此操作,風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。
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