行業集中度環比下降2.46個百分點基金大幅減持金屬非金屬

　　證券時報記者 朱景鋒

　　本報訊 57家基金公司管理的251只主動型偏股基金2007年四季度報告今日公布完畢。報告顯示，金融保險業繼續占據偏股型基金第一大重倉行業的位置。食品飲料、石化塑膠等行業市值占基金凈值比例上升最多，而金屬非金屬、房地產等行業市值占基金凈值的比例下降較為明顯。基金的行業集中度顯著下降。

　　天相投資的統計顯示，去年四季末，全部公布季報的偏股基金的前五大重倉行業分別是金融保險、金屬非金屬、機械設備儀表、采掘業和房地產業，位次變化不大。基金持有的這五大行業股票市值占基金凈值比例分別為17.67%、9.55%、8.32%、6.53%和6.03%。

　　同去年三季度末相比，可比的偏股基金中，食品飲料、石化塑膠和信息技術業市值占基金凈值比例上升最多。天相數據顯示，食品飲料業市值占基金凈值比例環比增加1.08個百分點，成為基金占比增加最多的行業，石化塑膠和信息技術業市值占比均增加了0.67個百分點。

　　而基金持有金屬非金屬、房地產和電力煤氣等行業的市值占比下降較多，這三個行業去年四季度末基金凈值占比環比分別下降2.7、0.83和0.17個百分點。

　　對于金融保險的投資，光大保德信、景順長城、融通、長城、大成等基金公司持有該行業比例較高，處于超配狀態，三季末金融保險業市值占這些公司基金凈值比例分別達到31.11%、27.26%、27.16%、27.05%和26.02%。而中信、中銀、東方、華富、鵬華、上投摩根等公司持有該行業市值較低，均不足10%。可見基金公司對該行業存在較大分歧。

　　同樣的分歧也出現在房地產業，去年底新世紀、東吳、廣發、諾安、中歐等基金公司持有該行業的市值占基金凈值比例超過10%，而金鷹、長城、華富、巨田、中銀等公司持有該行業比例不足2%。

　　在基金的行業配置發生變化的同時，基金的行業集中度出現明顯下降。天相的數據顯示，去年四季末可比的偏股基金的平均行業集中度為44.47%，比三季度末的46.93%下降了2.46個百分點。

　　各基金公司之間的行業集中度相差懸殊。天治、長城、景順長城、巨田、融通、光大保德信、博時等基金公司行業集中度相對較高，分別達到64.11%、63.04%、61.97%、57.59%、57.5%、57.45%和55.52%，均超過55%。而鵬華、申萬巴黎、萬家、泰信、華富、國泰等基金公司行業集中度較低，在36%到40%之間。

　　單只基金方面，行業集中度超過60%的基金多達34只，其中巨田基礎、長城消費、基金景宏等基金的行業集中度最高，分別達到93.41%、78.52%和78.15%。華夏行業、廣發穩健、長城優選、景順藍籌等基金行業集中度也超過70%，而國泰金鷹、基金開元、華安宏利的行業集中度最低，分別只有32.92%、33.8%和34.39%。

　　分析人士認為，金屬非金屬和房地產市值占基金凈值下降幅度最大與這兩大行業在去年四季度的疲弱表現有很大關系，這兩大行業指數去年四季度跌幅巨大，分別達到10.39%和11.57%，居于所有行業板塊跌幅榜前列，造成這些行業市值占比下降，但也不排除基金減持這些行業的行為。