光大保德信新增長股票型證券投資基金

　　2007年第四季度報告

　　一、 重要提示：

　　本基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。

　　本基金的托管人——招商銀行股份有限公司根據本基金合同的有關約定，于2008年1月21日復核了本報告中的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容，保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

　　本基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利。

　　基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險，投資者在做出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書和基金合同。

　　本報告期間：2007年10月1日至2007年12月31日。本報告財務資料未經審計。

　　二、基金產品概況

　　(一)基金概況

　　基金簡稱：光大新增長

　　基金運作方式：契約型開放式

　　基金合同生效日：2006年9月14日

　　報告期末基金份額總額：1，109，399，094.98份

　　(二)投資目標

　　本基金通過投資符合國家經濟新增長模式且具有長期發展潛力的上市公司，為投資者獲取穩定的收益。

　　(三)投資策略

　　本基金為主動投資的股票型投資基金，強調投資于符合國家經濟新增長模式且具有長期發展潛力的上市公司，追求長期投資回報。

　　(四)業績比較基準

　　75%×新華富時A200成長指數＋20%×天相國債全價指數＋5%×銀行同業存款利率

　　(五)風險收益特征

　　本基金為主動操作的股票型基金，屬于證券投資基金中的高風險品種。本基金力爭在科學的風險管理的前提下，謀求實現基金財產的安全和增值。

　　(六)基金管理人

　　光大保德信基金管理有限公司

　　(七)基金托管人

　　招商銀行股份有限公司

　　三、主要財務指標和基金凈值表現（未經審計）

　　下述基金業績指標不包括持有人認購、申購或贖回基金等各項交易費用，計入費用后實際收益水平要低于所列數字。

　　(一)主要財務指標（單位：人民幣元）

　　■

　　備注:2007年7月1日基金實施新會計準則后，原"基金本期凈收益"名稱調整為"本期利潤扣減本期公允價值變動損益后的凈額"，原"加權平均基金份額本期凈收益"=第2項/(第1項/第3項)

　　(二)與同期業績比較基準變動的比較

　　1、基金份額凈值增長率與同期業績比較基準收益率比較表

　　■

　　2、基金累計凈值增長率與業績比較基準收益率的歷史走勢對比圖

　　■

　　備注：根據本基金合同的有關規定：股票資產占基金凈資產不少于60%，最高可達基金凈資產90%，其余資產除應當保持不低于基金資產凈值5%的現金或者到期日在1年以內的政府債券外，還可投資于中國證監會認可的其他金融工具，包括債券、可轉債、央行票據、回購、權證等。至本報告期末本基金投資組合比例符合上述規定。

　　四、管理人報告

　　(一)基金經理簡介

　　錢鈞先生，碩士。畢業于南京大學國際工商管理學院，獲工商管理碩士學位，曾在聯合證券擔任高級研究員，在西部證券擔任投資經理助理等工作。現任本基金基金經理及投資研究部高級研究員。

　　(二)基金運作的遵規守信情況說明

　　本報告期內，本基金管理人嚴格遵守《證券投資基金法》及其他相關法律法規、證監會規定和基金合同的約定，本著誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，在嚴格控制風險的前提下，為基金份額持有人謀求最大利益。報告期內未有損害基金份額持有人利益的行為。

　　(三)基金投資策略和業績表現說明

　　本基金在2007年四季度的業績經歷了市場的大幅震蕩，最終在年底前回到了四季度初的高點，投資業績尚可。基金業績的取得，主要歸功于以下幾個因素：（1）行業配置上，我們對化工、造紙、醫藥、傳媒、航運積極進行了配置，取得了一定的超額收益；（2）個股選擇上，我們對各行業內某些被市場低估，但成長性良好的股票的挖掘，創造了一定的超額收益。 但是，基金三季度也有失誤的地方，在部分有色、鋼鐵上由于沒有及時減倉，也帶來了部分負的超額收益。

　　展望2008年，我們認為，影響市場的利多和利空因素仍將不斷交織，整體市場運行格局將以震蕩為主。從有利的因素來看，首先，從微觀經濟實體來看，企業盈利增長仍將給投資者帶來驚喜，其次，年初資金面一如既往仍將是比較寬松的，這有利于市場延續2007年底以來的反彈。從不利因素來看，以美國為首的發達國家受到次貸影響，風波仍未結束，對實體經濟影響可能進一步擴大；其次，國內從政策上對經濟的進一步緊縮政策可能對資金面和投資心理造成進一步影響。

　　在一個估值水平不存在明顯低估，運行格局以震蕩盤整為主的市場局面下，本基金的操作策略將首先注重保持良好的防御性，這些防御性配置的行業可能包括公路、交運、醫藥、公用事業等，受益于人民幣升值以及國家對公用事業、醫療衛生、交通運輸等行業的投資力度的加大，宏觀經濟周期對這些行業的影響并不大；其次，本基金還將對一些具有攻擊性的化工、油田服務、傳媒、環保甚至航運等行業加大力度投資。這些行業有些是在石油漲價大背景下最為受益的板塊、有些不會受到宏觀經濟的影響并且未來企業盈利可能出現比較大的增長。。

　　五、投資組合報告

　　(一)報告期末基金資產組合

　　■

　　(二)按行業分類的股票投資組合

　　■

　　(三)按市值占基金資產凈值比例大小排序的前十名股票明細

　　■

　　(四)按券種分類的債券投資組合

　　■

　　(五)按市值占基金資產凈值比例大小排序的前五名債券明細

　　■

　　(六)投資組合報告附注

　　1、報告期內本基金投資的前十名證券的發行主體沒有被監管部門立案調查或在報告編制日前一年受到證監會、證券交易所公開譴責、處罰的情況。

　　2、本基金投資的前十名股票中，沒有投資于超出基金合同規定備選股票庫之外的股票。

　　3、其他資產的構成如下：

　　■

　　4、報告期末本基金未投資處于轉股期的可轉換債券。

　　5、報告期末本基金未投資權證。

　　6、報告期內本基金未投資資產支持證券。

　　7、本報告期內基金管理人未運用固有資金投資本基金。

　　六、開放式基金份額變動

　　■

　　七、備查文件目錄

　　(一)本基金備查文件目錄

　　1、中國證監會批準光大保德信新增長股票型證券投資基金設立的文件

　　2、光大保德信新增長股票型證券投資基金基金合同

　　3、光大保德信新增長股票型證券投資基金招募說明書

　　4、光大保德信新增長股票型證券投資基金托管協議

　　5、光大保德信新增長股票型證券投資基金法律意見書

　　6、基金管理人業務資格批件、營業執照、公司章程

　　7、基金托管人業務資格批件和營業執照

　　8、報告期內光大保德信新增長股票型證券投資基金在指定報刊上披露的各項公告

　　9、中國證監會要求的其他文件

　　(二)存放地點及查閱方式

　　文件存放地點：上海市延安東路222號外灘中心大廈46層本基金管理人辦公地址。

　　文件查閱方式：投資者可于本基金管理人辦公時間預約查閱。

　　投資者對本報告書如有疑問，可咨詢本基金管理人。

　　客戶服務中心電話：400-820-2888，021-53524620

　　公司網址：www.epf.com.cn

　　光大保德信基金管理有限公司

　　2008年1月22日

　　本期利潤（1）

　　-19，757，200.86

　　本期利潤扣減本期公允價值變動損益后的凈額（2）

　　6，3152，321.56

　　加權平均基金份額本期利潤（3）

　　-0.0178

　　期末基金資產凈值（4）

　　1，808，231，506.98

　　期末基金份額凈值（5）

　　1.6299

　　階段

　　凈值增長率

　　①

　　凈值增長率標準差

　　②

　　業績比較基準收益率

　　③

　　業績比較基準收益率標準差

　　④

　　①-③

　　②-④

　　本報告期

　　-0.88%

　　1.72%

　　-3.90%

　　1.49%

　　3.02%

　　0.23%

　　資產組合

　　期末市值（元）

　　占基金總資產的比例

　　股 票

　　1，578，155，432.14

　　85.78%

　　權 證

　　0.00

　　0.00%

　　債 券

　　0.00

　　0.00%

　　銀行存款及清算備付金合計

　　217，160，233.06

　　11.80%

　　其他資產

　　44，492，073.33

　　2.42%

　　資產總值

　　1，839，807，738.53

　　100.00%

　　分類

　　股票市值（元）

　　占基金資

　　產凈值比例

　　A 農、林、牧、漁業

　　0.00

　　0.00%

　　B 采掘業

　　82，974，079.00

　　4.59％

　　C 制造業

　　744，466，932.04

　　41.18％

　　C0 食品、飲料

　　28，041，000.00

　　1.55%

　　C1 紡織、服裝、皮毛

　　0.00

　　0.00%

　　C2 木材、家具

　　0.00

　　0.00%

　　C3 造紙、印刷

　　70，575，665.56

　　3.90%

　　C4 石油、化學、塑膠、塑料

　　108，238，015.93

　　5.99%

　　C5 電子

　　0.00

　　0.00%

　　C6 金屬、非金屬

　　265，360，891.90

　　14.68%

　　C7 機械、設備、儀表

　　155，519，445.30

　　8.60%

　　C8 醫藥、生物制品

　　95，970，913.35

　　5.31%

　　C99 其他制造業

　　20，761，000.00

　　1.15%

　　D 電力、煤氣及水的生產和供應業

　　33，972，199.50

　　1.88%

　　E 建筑業

　　0.00

　　0.00%

　　F 交通運輸、倉儲業

　　171，245，449.09

　　9.47%

　　G 信息技術業

　　85，916，057.36

　　4.75%

　　H 批發和零售貿易

　　54，327，582.46

　　3.00%

　　I 金融、保險業

　　255，756，062.70

　　14.14%

　　J 房地產業

　　59，150，732.41

　　3.27%

　　K 社會服務業

　　25，007，833.20

　　1.38%

　　L 傳播與文化產業

　　65，338，504.38

　　3.61%

　　M 綜合類

　　0.00

　　0.00%

　　合計

　　1，578，155，432.14

　　87.28%

　　序號

　　股票代碼

　　股票名稱

　　期末數量（股）

　　期末市值（元）

　　占基金資產

　　凈值比例

　　1

　　601919

　　中國遠洋

　　1，818，777

　　77，589，026.82

　　4.29%

　　2

　　000063

　　中興通訊

　　963，704

　　61，378，307.76

　　3.39%

　　3

　　600966

　　博匯紙業

　　2，496，417

　　55，994，633.31

　　3.10%

　　4

　　600030

　　中信證券

　　616，060

　　54，995，676.20

　　3.04%

　　5

　　600067

　　冠城大通

　　2，434，786

　　49，718，330.12

　　2.75%

　　6

　　000960

　　錫業股份

　　750，000

　　49，545，000.00

　　2.74%

　　7

　　000001

　　深發展Ａ

　　1，280，000

　　49，408，000.00

　　2.73%

　　8

　　600307

　　酒鋼宏興

　　1，600，000

　　45，248，000.00

　　2.50%

　　9

　　000898

　　鞍鋼股份

　　1，439，500

　　43，444，110.00

　　2.40%

　　10

　　600423

　　柳化股份

　　1，600，000

　　42，816，000.00

　　2.37%

　　債券類別

　　債券市值（元）

　　占基金資產凈值的比例

　　國家債券投資

　　央行票據投資

　　金融債券投資

　　企業債券投資

　　可轉債投資

　　債券投資合計

　　序號

　　名稱

　　市值（元）

　　占基金資產凈值的比例

　　1

　　2

　　3

　　4

　　5

　　分類

　　金額（元）

　　交易保證金

　　3，277，751.29

　　應收利息

　　64，073.10

　　應收股利

　　0.00

　　買入返售證券

　　0.00

　　證券清算款

　　8，532，153.47

　　應收申購款

　　32，618，088.61

　　其他應收款

　　6.86

　　合計

　　44，492，073.33

　　期初基金份額

　　1，101，517，505.52

　　期間總申購份額

　　268，943，136.78

　　期間總贖回份額

　　261，061，547.32

　　期末基金份額

　　1，109，399，094.98

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