南方基本均衡配置，華夏幾乎全投港股，上投偏愛(ài)印度股

　　本報(bào)訊 近日，南方、華夏和上投摩根旗下的基金系QDII首次披露了季報(bào)。南方基金在港股、新興市場(chǎng)和發(fā)達(dá)市場(chǎng)股票均衡配置，華夏基金把偏股資產(chǎn)的85%以上投向了港股，上投摩根基金偏愛(ài)印度股票。

　　南方全球去年四季報(bào)顯示，該基金股票資產(chǎn)占資產(chǎn)總值的31.04%，按照基金合同要求，這部分資產(chǎn)全部為港股，基金資產(chǎn)比例達(dá)到了57.45%，兩者合計(jì)偏股資產(chǎn)比例達(dá)到了88.49%。

　　在基金投資中，南方全球還重點(diǎn)投資在除中國(guó)以外的新興市場(chǎng)中，基金資產(chǎn)比例第二的是巴克萊新興市場(chǎng)ETF，資產(chǎn)凈值比例達(dá)到9.42%；第四的為巴西股市ETF，占比為7.59%；第六到第八的分別為俄羅斯、墨西哥和馬來(lái)西亞市場(chǎng)的ETF，以上資產(chǎn)占凈值比例合計(jì)達(dá)到26.81%。在發(fā)達(dá)市場(chǎng)配置中，南方全球在美國(guó)、韓國(guó)和日本配置較多，此外還配置了西班牙和瑞士市場(chǎng)的ETF基金。

　　和南方基金在港股、新興市場(chǎng)和發(fā)達(dá)市場(chǎng)三分天下配置不同，華夏全球幾乎全部投資在了港股，125.5億元資產(chǎn)投資在香港市場(chǎng)，占147.3億元股票和基金總資產(chǎn)的85.2%。華夏全球總的偏股資產(chǎn)配置比例只有55%左右，顯示出該基金建倉(cāng)尚未全部完成。

　　上投亞太投資港股的比例達(dá)到44.77%，在美國(guó)、英國(guó)、澳大利亞和新加坡證券市場(chǎng)也都有7%以上的配置，總股票資產(chǎn)比例達(dá)到91.02%，偏股資產(chǎn)比例達(dá)到了95.81%。但上投亞太的季報(bào)中是按證券市場(chǎng)分類(lèi)，沒(méi)有按照上市公司所屬國(guó)家進(jìn)行分類(lèi)，在美國(guó)和英國(guó)證券市場(chǎng)配置的公司大多來(lái)自印度等新興市場(chǎng)。

　　在前十大重倉(cāng)股中，華夏全球投資的全部都是國(guó)企股或紅籌股，工商銀行、中國(guó)海外和中海油是前三大重倉(cāng)股。南方全球基金的前十大重倉(cāng)股中加入了一些香港企業(yè)，第三大重倉(cāng)股為新鴻基地產(chǎn)，該基金前兩大重倉(cāng)股為中國(guó)中鐵和中國(guó)移動(dòng)。

　　上投亞太前十大重倉(cāng)股中印度股特色十分明顯，第一、第三和第四重倉(cāng)股都是印度股票，第一重倉(cāng)股LARSEN & TOUBRO為一家機(jī)械企業(yè)集團(tuán)，第三大重倉(cāng)股ICICI為印度第二大銀行，第四大重倉(cāng)股RELIANCE是印度最大綜合電信服務(wù)商。三只股票配置比例分別達(dá)到5.57%、4.90%和3.88%，合計(jì)達(dá)到14.35%。

　　此外，該基金的非港股資產(chǎn)中還重點(diǎn)配置了澳大利亞兩大礦業(yè)巨頭力拓與必和必拓，并將4.8%的資產(chǎn)以ETF的形式投資韓國(guó)市場(chǎng)，加上對(duì)在美國(guó)上市的韓國(guó)浦項(xiàng)鋼鐵的2.97%的投資，韓國(guó)股票投資比例接近8%。

　　從股票投資的行業(yè)分布來(lái)看，三只QDII中有兩只的第一重倉(cāng)行業(yè)是金融，南方全球占資產(chǎn)凈值比例的10.75%，華夏全球這一比例為22.9%，上投亞太第一重倉(cāng)行業(yè)為石油天然氣，配置比例達(dá)到了17.22%，第二重倉(cāng)行業(yè)才是銀行。

　　此外，南方全球?qū)?.71%的資產(chǎn)配置在遠(yuǎn)期匯率(美元兌人民幣)上，相信該筆投資是為了規(guī)避部分匯率上漲風(fēng)險(xiǎn)。

　　(楊 磊)

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