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挑選基金：個數(shù)少一點 概念多一點http://www.sina.com.cn 2008年01月14日 20:37 《理財周刊》
面對四大新興市場多達數(shù)百個品種的基金，投資者挑選時采取個數(shù)少一點，概念多一點的做法，可能是比較有效和簡單的。 文/李光一 2008年全球主要股市大多以首日收黑，拉開了一年交易的序幕。這并不是一個好兆頭。香港市場有一統(tǒng)計，過去10年中，首日開紅，年終收紅機率達80%；首日開黑，年終收紅機率為20%。因此，全球投資界給出2008年的投資策略：宜守不宜攻。 當然，宜守不宜攻，并不表明投資趨于保守，或離開股市，而是以分散為原則，配置相關(guān)性低的市場資產(chǎn)；同時，牢牢把握全球兩大人口大國——中國、印度，有望成為牽引全球經(jīng)濟火車頭的機遇期。因此，全球正在興起的四大新興市場：新興亞洲、新興歐洲、拉美、中東非洲，將是2008年獲取高收益的主戰(zhàn)場。 被《紐約時報》評選為“二十世紀十大頂尖基金經(jīng)理人”之一，有“新興市場教父”之稱的墨比爾斯，在接受海外媒體采訪時明確告知投資者，他最看好新興亞洲。并稱2008年全球經(jīng)濟將持續(xù)往前走，尤其是新興市場，就像過去幾年一樣，成長的速度還是會很快。因此，投資全球，必選新興市場。在香港基金市場中，涉及四大新興市場的品種多達數(shù)百個，如何挑選，頗有講究。特別是對剛剛進入全球投資領(lǐng)域的內(nèi)地投資者更是如此。面對如此繁多的基金，采取個數(shù)少一點，概念多一點的做法，可能是比較有效和簡單的。 四大新興市場中，亞洲是重之重。在投資新興亞洲市場的基金品種中，既有單一市場的，如印度、越南等，又有區(qū)域市場的，如大中華、東南亞等，還有主題性的，如亞洲消費和科技等。就風(fēng)險而言，單一市場大于區(qū)域市場，主題性的大于綜合性的。因此，投資新興亞洲市場，除非單一市場有明確持續(xù)的走牛態(tài)勢，一般無需投資或配置這么多品種，建議買入概念最多的基金則可。 在筆者推薦的2萬美元模擬投資組合中，激進型和穩(wěn)健型各有一只新興亞洲基金：JF亞一組合，景順亞洲棟梁。這兩只基金就是集多種概念于一身的品種，有以一抵十之效。 JF亞一組合是一只基金中的基金，通過積極管理，投資配置JF摩根富林明基金公司麾下的各只新興亞洲基金，并根據(jù)不同市場景況及時買入或賣出。該基金成立于2006年9月，迄今收益70%左右，2007年收益50%左右。筆者對該基金的投資組合做過追蹤，發(fā)現(xiàn)基金的投資組合幾乎每個月均有變動，這是投資其他新興亞洲基金所不具有的優(yōu)勢。 目前該基金的組合為，JF中國26%、JF中國香港26%、JF印度15%、新加坡6%、菲律賓5%；2月份是新加坡、韓國、澳大利亞、馬來西亞、中國香港；9月份是中國、中國香港、印度、韓國、新加坡。買入這只基金等于持有亞洲的各品種的基金，還有經(jīng)理人按時況不斷調(diào)整，可謂通吃亞洲。 景順亞洲棟梁基金則投資于亞洲市場中公路、鐵路、城市運輸、港口、機場，供水、衛(wèi)生設(shè)備和電力輸送的主題基金，基金成立于2006年3月，迄今收益100%以上，2007年收益70%左右。香港基金界去年12月統(tǒng)計的收益排名前10位的基金中，1至9位是中國基金，景順亞洲棟梁居第10位。該基金目前投資的市場為中國香港17%、印度16%、中國14%、韓國14%、澳大利亞12%、新加坡8%、馬來西亞3%、印尼2%、泰國1%、其他2%、現(xiàn)金8%。 主要持股有中移 動、印度電子和華潤置地等。有海外財經(jīng)媒體對該基金介紹稱，在經(jīng)濟高速發(fā)展的情況下，亞洲各國早意識到穩(wěn)定的基建發(fā)展對維持經(jīng)濟發(fā)展的重要性，不少大型的基建項目正在或?qū)庸ぃㄐ袠I(yè)將成為亞洲未來10年或更長時間中一個發(fā)展主題。相對于其它行業(yè)的高速發(fā)展，基建業(yè)的發(fā)展爆發(fā)力可能略有不如，不過基建計劃一般長達10年或以上，與基建相關(guān)的公司普遍擁有持續(xù)及穩(wěn)健的增長。因此，基建公司一向具備較穩(wěn)定的長期收入來源，從而為投資者提供一個長線資本增值的機會。買入這一基金，將分享新興亞洲的高速成長。 激進型2萬美元全球基金模擬組合（
合計：19969（-0.1%）
穩(wěn)健型2萬美元全球基金模擬組合（
合計：20031（+0.1%）
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