今年的宏觀經濟處于全面緊縮之中，緊縮必然帶來分化，目前看消費服務、環保、農業、節能、醫藥必然是免疫的行業。

　　2008年我們將以提出的三大主題為主線條，精細挖掘各個子行業如汽車、傳媒、旅游、服裝、醫藥和家電等大消費行業，尤其是毛利率提升和有定價轉移能力的企業。國家的積極的財政政策也將推動政府主導的內需刺激，尤其是醫藥和家電行業。關于金融、地產，我們認為，金融和地產目前的估值合理，即使在更加嚴格的調控措施下，此類行業的盈利增長的穩定性也超過普通的制造行業。因此，金融地產將在業績的推動下迎來估值反轉。投資品企業的資源商品的價格一直在上升趨勢當中，比如礦產和基礎化工等等。（劉珍珍）