吳慧

　　怎么買基金才是最合算、最方便、性價比最高的？這個問題不僅新基民困惑，就連老基民也未必完全清楚。

　　撇開在證券賬戶操作的封閉式基金不談，開放式基金的銷售方式包括銀行、券商代銷和基金公司直銷三種。

　　銀行是目前大多數投資人最常使用到的渠道。目前我國具有基金代銷資格的商業銀行共有18家。需要注意的是，并不是這些銀行所有的網點都有代銷基金的功能，各銀行代銷的基金也不盡相同，在購買前還需要仔細了解其銷售基金的情況。

　　投資人還可以到券商網點購買基金。目前，我國有63家證券公司具有基金代銷資格。

　　基金公司直銷包括通過直銷中心柜面交易和網上交易兩種。其中，通過基金公司柜面交易通常對投資人首次認購、申購設置較高門檻，一般針對部分高端個人客戶和機構客戶。各基金公司的直銷網點也較少。

　　大多數基金公司都開通了網上直銷平臺，投資人在辦理了相應的銀行卡并開通網上交易功能后，可以通過基金公司網上實現購買基金，網上交易費率也是所有交易方式中最低的。

　　代銷還是直銷？

　　銀行、券商、基金公司直銷中心、電子直銷這四種方式都有自己的優點和缺點，不能絕對地說哪個渠道的優劣，只能說他們適應于不同的投資人需求，投資人需要選擇適合自己的渠道。

　　(1)銀行網點

　　優點：

　　A.安全，可信任。

　　B.網點多。

　　缺點：

　　A.產品有限。各銀行代銷的基金產品數量有多有少，如果要投資幾個基金公司的產品，通常很難在同一銀行辦妥，投資人要跑不同的幾個銀行。

　　B.時間限制。銀行辦理基金業務只在周一至周五的9：00~15：00之間進行，這對于有些上班族來說意味著只能請假去銀行，很不方便。

　　C.手續煩瑣、效率低。

　　D.提供的服務專業性有限。

　　(2)券商網點

　　優點：

　　A.銷基金數量多而全。一些大的券商幾乎代銷全部基金產品，因此，通常投資人只要開戶一次，就可以選擇多家基金公司的產品，這是三種渠道無法比擬的優勢。

　　B.服務專業。相對于銀行網點來說，券商網點的人員對基金，尤其股票型基金了解更深，能夠解答投資人的相關問題，并給出建議。

　　缺點：

　　A.網點少。

　　B.手續煩瑣、效率低。

　　(3)基金公司直銷中心

　　優點：

　　A.費率低。采取直銷費率，與代銷渠道相比較低。

　　B.專業化服務。可以享受到基金公司專業人員提供的一對一的各類投資、理財服務，是四種渠道中，服務專業化程度最高的。

　　缺點：

　　A.門檻高。各基金公司對直銷渠道辦理的最低投資限額都有一定限制，一般要求首次交易的單筆最低金額在10萬元以上。所以，基金直銷基本只針對高端個人客戶及機構客戶，普通老百姓很難享受到直銷服務。

　　B.網點少。基金公司直銷網點非常少，主要集中在北京、上海、廣州、深圳等大城市和經濟發達地區，有些基金公司甚至只是在公司總部辦理直銷業務。

　　買賣基金費用幾何？

　　買賣基金費用分為兩類，一類是需要投資者直接負擔的，會在交易的時候直接扣除，而另一部分屬于基金運作費用，是在基金資產中列支，也就是說，你看到的基金凈值是已經扣除了這部分費用的，不必由投資人直接支付。一般說來，從投資者購買基金到贖回為止，涉及的主要費用包括：

　　直接負擔的費用：

　　(1)認購費。認購費是向在基金設立募集期內購買基金的投資者收取的費用，也就是買新基金時需要支付的費用。目前，這個費用通常在1%左右，貨幣市場基金不收認購費。

　　(2)申購費：申購費是在投資者申購時收取的費用。目前國內的開放式基金的申購費率一般為申購金額的1%～1.5%，認購、申購基本都設置多級費率，也就是說，投資的金額越大，費率越低。

　　(3)贖回費：贖回費是在投資者贖回時從贖回款中扣除的費用，贖回費收入在扣除基本手續費后，余額應當歸基金所有。目前國內開放式基金的贖回費率一般在1%-1.5%之間。

　　基金運作費用：為維持基金的運作，從基金資產中扣除的費用，不由投資者直接支付。

　　(1)基金管理費：是支付給基金管理人的費用，以負擔管理基金發生的成本。基金管理費按日計提，我國目前一般為每年1.5%，貨幣市場基金大多為0.33%。

　　(2)基金托管費：是支付給基金托管行的費用，以負擔保管基金資產等發生的支出。基金托管費每日計提，年費率一般在0.25%左右。

　　(3)其他費用：主要包括投資交易費用、基金信息披露費用、與基金相關的會計師費和律師費、持有人大會費等，這些費用也作為基金的運營成本直接從基金資產中扣除。

　　前端還是后端？

　　前端收費是指在投資人認購、申購基金時就要交納其相對應的認購/申購費用。

　　后端收費是指投資人先不交納這筆認購/申購費用，而在辦理基金贖回時與贖回費一起交納。一般來說，后端收費設級差費率，也就是說，你持有基金時間越長，當贖回時你需要交納的后端認購費率就越低。目前，很多基金公司規定持有5年以上這個費率會降至0，以鼓勵投資人長期持有基金。所以，進行長期投資的投資者更適合選擇后端收費模式。