本基金于2006年11月21日合同生效

　　基金管理人：益民基金管理有限公司

　　基金托管人：華夏銀行股份有限公司

　　重要提示

　　投資有風險，投資人申購基金時應認真閱讀本更新招募說明書；基金的過往業績并不預示其未來表現。基金投資者購買基金并不等于將資金作為存款存入銀行或者存款類金融機構，基金管理人不保證基金一定盈利，也不保證最低收益。

　　本更新招募說明書摘要（以下簡稱“摘要”）根據基金合同和基金招募說明書編寫，并經中國證監會核準。基金合同是約定基金當事人之間權利、義務的法律文件。基金投資人自依基金合同取得基金份額，即成為基金份額持有人和本基金合同的當事人，其持有基金份額的行為本身即表明其對基金合同的承認與接受，并按照《基金法》、《運作辦法》、基金合同及其他有關規定享有權利、承擔義務。基金投資人欲了解基金份額持有人的權利和義務，應詳細查閱基金合同。

　　本招募說明書（更新）所載內容（除非文中另有所指）截止日為2007年11月21日，有關財務數據和凈值表現截止日為2007年9月30日（財務數據未經審計）。

　　華夏銀行股份有限公司于2007年12月14日復核了本次招募說明書更新。

　　一、基金管理人

　　（一）基金管理人概況

　　基金管理人：益民基金管理有限公司

　　住所：重慶市渝中區上清寺路110號

　　辦公地址：北京市宣武區宣武門外大街6號莊勝廣場中央辦公樓南翼13Ａ

　　法定代表人：翁振杰

　　成立日期：2005年12月12日

　　批準設立機關：中國證監會

　　批準設立文號：證監基金字「2005」192號

　　注冊資本：1億元人民幣

　　電話：010－63105556

　　傳真：010－63100588

　　聯系人：黃欣

　　股權結構：

　　■

　　（二）主要人員情況

　　1、董事會成員

　　（1）翁振杰：董事長，男，1962年生，工學碩士，曾任解放軍通訊工程學院教官。歷任重慶益民信息系統工程公司副總經理、陜西國力實業有限公司總經理、中關村科技發展股份有限公司副總經理等職，從事企業經營管理和投資管理工作近20年，現任重慶國際信托投資有限公司首席執行官。

　　（2）華家蓉：董事，女，1973年生，大學本科，曾任上海輪胎橡膠集團股份有限公司正泰橡膠廠長秘書、上海輪胎橡膠集團股份有限公司財務主管、上海輪胎橡膠集團股份有限公司董事會證券事務代表、現任華夏建通科技開發股份有限公司副總經理。

　　（3）江津：董事，女，1962年生，經濟學碩士，曾任北京市審計局宣武分局審計員、深圳市城建開發集團總會計師，現任重慶路橋股份有限公司董事長。

　　（4）江彪：董事，男，1964年生，經濟學碩士，曾任中國新紀元有限公司董事長、中國新紀元物資流通中心總經理，現任北京中關村科學城建設股份有限公司董事、總裁。

　　（5）王良平：董事，男，1963年生，大學本科，曾任中國人民解放軍總后勤部財務部助理員、宏大會計師事務所注冊會計師、注冊資產評估師、57138部隊后勤部財務科會計師等，曾任重慶國際信托投資有限公司計劃財務部總經理，現任重慶國際信托投資有限公司財務總監。

　　（6）陳重：獨立董事，男，1956年生，金融學博士，曾任中國企業家協會研究部副主任、主任、中國企業家聯合會副理事長、重慶市人民政府副秘書長等職，現任中國企業家聯合會常務副理事長。

　　（7）呂益民：獨立董事，男，1962年生，經濟學博士，曾任山西師范大學教師、北京聯想集團資產管理部經理、北京京華信托投資有限公司子公司副總裁、國家開發投資公司國融公司總經理、國家開發投資公司戰略發展部副主任，現任國家開發投資公司金融投資部副總經理。

　　（8）洪榮光：獨立董事，男，1947年生，企業管理學碩士，曾任Ｈ＆Ｄ汗茂風險投資公司（臺灣）董事、坦普登開發中國家投資信托基金（盧森堡）董事、臺灣指數基金公司（英國）董事，現任亞洲環球證券公司（香港）董事長、亞洲環球證券公司（臺灣）董事長、富蘭克林坦普登信托基金公司（盧森堡）董事、信安銀行（菲律賓）董事。

　　（9）巨家仁：獨立董事，男，1942年生，工學學士，曾任兵器工業部工程師、副處長、全國人大財經委員會經濟法室主任、辦公室副主任、主任等職，現已退休。

　　2、監事會成員

　　（1）廖克難：監事長，男，1962年生，經濟學碩士，曾任中國銀行重慶分行外匯信貸處副科長、科長、副處長、中國銀行重慶分行江北支行副行長、行長、重慶路橋股份有限公司副總經理。

　　（2）莊燕：監事，女，1962年生，經濟學碩士，曾任中國電子信息產業集團財貿部經理、中國新紀元有限公司副總裁、財務部經理、大恒科技股份有限公司財務總監，現任北京中關村科學城建設股份有限公司財務總監。

　　（3）吳曉明，監事，男，1966年6月出生，碩士研究生。曾任總參六十一研究所數據通信研究室科研人員、 ＳＹＢＡＳＥ軟件（中國）公司工程師，現任益民基金管理有限公司運作保障部總經理

　　3、經營管理層人員情況

　　（1）劉義鵬：總經理，男，1963年生，經濟學碩士，曾任全國人大常務委員會辦公廳處級秘書、中國證券監督管理委員會辦公廳調研員、中國證券監督管理委員會基金監管部處長等職。曾任全國人大財經委證券投資基金法起草小組成員。從事金融、法律、證券、基金監管等金融相關領域工作18年。2005年12月始任益民基金管理有限公司總經理。

　　（2）宋瑞來：副總經理兼投資總監，男，1955年生，中國人民大學和印度孟買人口國際研究院雙碩士，曾就職于中國社會科學院從事研究工作。1992年開始涉足證券投資管理，曾任聯合證券有限責任公司北京營業部副總經理、健橋證券有限責任公司證券投資部總經理。具有13年證券投資管理工作經驗。2005年12月始任益民基金管理有限公司投資總監，2007年3月始任益民基金管理有限公司副總經理。

　　4、督察長

　　劉偉：督察長，男，1967年生，經濟學碩士，曾任山西省計劃與發展委員會助理研究員、光大國際投資咨詢公司部門經理、總經理助理、光大期貨經紀有限公司副總經理、中信證券股份有限公司研究部研究員、重慶國際信托投資有限公司基金管理部總經理。2005年12月始任益民基金管理有限公司督察長。

　　5、基金經理

　　熊偉：1973年生，經濟學碩士， 8年金融、證券從業經歷。1999年加入招商證券，任研發中心行業研究員，2005年3月加入天相投資顧問有限公司，任研究部高級研究員，2005年9月加入新世紀基金管理有限公司，任投資管理部高級研究員，2006年10月加入益民基金管理有限公司，任研究部高級研究員。2007年10月20日起擔任益民紅利成長基金基金經理。

　　益民紅利成長基金歷任基金經理如下：賴晶銘先生自2006年11月21日至2007年11月17日任基金經理。

　　6、投資決策委員會成員

　　本基金采取集體投資決策制度，投資決策委員會成員包括：公司總經理劉義鵬先生、公司副總經理兼投資總監宋瑞來先生、研究發展部總經理張濤先生、首席分析師高廣新女士。

　　7、上述人員之間不存在近親屬關系。

　　二、基金托管人

　　（一）基金托管人基本情況

　　名稱：華夏銀行股份有限公司（以下簡稱：華夏銀行）

　　住所：北京市東城區建國門內大街22號

　　辦公地址：北京市東城區建國門內大街22號

　　法定代表人：翟鴻祥

　　成立時間：1992年10月14日

　　批準設立機關及批準設立文號：中國人民銀行［銀復（1992）391號］

　　基金托管資格批文及文號：中國證監會證監基金字［2005］25號

　　組織形式：股份有限公司

　　注冊資本：42億元人民幣

　　存續期間：持續經營

　　電話：010－85238418

　　傳真：010－85238680

　　聯系人：鄭鵬

　　客戶服務中心電話：95577

　　（二）基金托管業務主要人員情況

　　華夏銀行基金托管部成立于2004年7月，內設市場綜合室、交易管理室和稽察室3個職能處室，并在上海、深圳分行設立2個托管分部。基金托管部共有員工17人，全部具有基金從業資格，高管人員均擁有碩士以上學位或高級職稱。

　　（三）基金托管業務情況

　　華夏銀行于2005年2月23日經中國證券監督管理委員會和中國銀行業監督管理委員會核準，獲得證券投資基金托管資格，是《證券投資基金法》和《證券投資基金托管資格管理辦法》實施后取得證券投資基金托管資格的第一家銀行。自成立以來，華夏銀行基金托管部本著“誠實信用、勤勉盡責”的行業精神，始終遵循“安全保管基金資產，提供優質托管服務”的原則，堅持以客戶為中心的服務理念，依托嚴格的內控管理、先進的技術系統、優秀的業務團隊、豐富的業務經驗，嚴格履行法律和托管協議所規定的各項義務，為廣大基金份額持有人和資產管理機構提供安全、高效、專業的托管服務，取得了優異業績。截至2007年9月末，已托管長城貨幣市場基金、國聯安德盛精選股票基金、萬家貨幣市場基金、諾安中短債基金、益民紅利成長混合型基金等5只開放式證券投資基金和 10只其它受托資產產品，托管各類資產規模 134．48億元。

　　三、相關服務機構

　　（一）基金份額發售機構

　　1、直銷機構：

　　益民基金管理有限公司北京直銷中心

　　住所：重慶市江北區建新南路16號

　　辦公地址：北京市宣武區宣武門外大街6號莊勝廣場中央辦公樓南翼13Ａ

　　法定代表人：翁振杰

　　電話：010－63102987

　　聯系人：孟旭

　　公司網址：ｗｗｗ．ｙｍｆｕｎｄ．ｃｏｍ

　　2、代銷機構：

　　（1）華夏銀行

　　住所：北京市東城區建國門內大街22號

　　法定代表人：翟鴻祥

　　電話：010－85238038

　　聯系人：劉偉娜

　　客戶服務中心電話：95577

　　公司網址：ｗｗｗ．ｈｘｂ．ｃｏｍ．ｃｎ

　　（2）北京銀行

　　注冊地址：北京市西城區復興門內大街156號（Ｂ座首層）

　　辦公地址：北京市西城區復興門內大街156號（Ｂ座首層）

　　法定代表人：閆冰竹

　　聯系人：楊永杰

　　聯系電話：（010）66426466

　　傳真：（010）66426495

　　客服熱線：（010）96169

　　（3）深圳發展銀行股份有限公司

　　注冊地址：廣東省深圳市深南東路5047號深圳發展銀行大廈

　　辦公地址：廣東省深圳市深南東路5047號深圳發展銀行大廈

　　法定代表人：法蘭克 紐曼

　　聯系人：周 勤

　　聯系電話：（0755）82088888—8811

　　傳真：（0755）82080714

　　客服熱線：95501

　　（4）中國郵政儲蓄銀行

　　注冊地址：北京市西城區宣武門西大街131號

　　辦公地址：北京市西城區宣武門西大街131號

　　法定代表人：陶禮明

　　開放式基金咨詢電話：11185

　　開放式基金業務傳真：010－66415194

　　聯系人：陳春林

　　聯系電話：010－66599805

　　公司網址：ｗｗｗ．ｃｐｓｒｂ．ｃｏｍ

　　（5）國泰君安證券股份有限公司

　　注冊地址：上海市浦東新區商城路618號

　　辦公地址：上海市延平路135號

　　法定代表人：祝幼一

　　聯系人：韓星宇

　　聯系電話：（021）62580818

　　傳真：（021）62583439

　　客服熱線：400－8888－666

　　（6）中國銀河證券有限責任公司

　　注冊地址：北京市西城區金融大街35號國際企業大廈Ｃ座

　　辦公地址：北京市西城區金融大街35號國際企業大廈Ｃ座

　　法定代表人：朱利

　　聯系人：李洋

　　聯系電話：（010）66568613、66568587

　　傳真：（010）66568536

　　客服熱線：（010）68016655

　　（7）聯合證券有限責任公司

　　注冊地址：深圳市深南東路5047號深圳發展銀行大廈10、24、25層

　　辦公地址：深圳市深南東路5047號深圳發展銀行大廈10、24、25層

　　法定代表人：馬國強

　　聯系人：盛宗凌

　　聯系電話：（0755）82493561

　　傳真：（0755）82492062

　　客服熱線：4008888555

　　（8）中信證券股份有限公司

　　注冊地址：深圳市湖貝路1030號海龍王大廈

　　辦公地址：北京朝陽區新源南路6號京城大廈

　　法定代表人：王東明

　　聯系人：陳忠

　　聯系電話：（010）84588266

　　傳真：（010）84865560

　　（9）西南證券有限責任公司

　　注冊地址：重慶市諭中區臨江支路2號合景國際大廈22－25層

　　辦公地址：重慶市諭中區臨江支路2號合景國際大廈22－25層

　　法定代表人：蔣輝

　　聯系人：楊卓穎

　　聯系電話：（023）63786397

　　傳真：（023）63786312

　　（10）山西證券有限責任公司

　　注冊地址：山西省太原市府西街69號山西國貿中心

　　辦公地址：山西省太原市府西街69號山西國貿中心

　　法定代表人：吳晉安

　　聯系人：鄒連星、劉文康

　　聯系電話：（0351）8686766、8686708

　　傳真：（0351）8686709

　　（11）東海證券有限責任公司

　　注冊地址：常州延陵西路59號常信大廈18、19樓

　　辦公地址：常州延陵西路59號常信大廈18、19樓

　　法定代表人：顧森賢

　　聯系人：龍濤

　　聯系電話：（021）50588876

　　傳真：（021）50586660－8880

　　客服熱線：北京（010）86525005，上海（021）62196752

　　（12）中信建投證券有限責任公司

　　注冊地址：北京市朝陽區安立路66號4號樓

　　辦公地址：北京市朝陽門內大街188號

　　法定代表人：黎曉宏

　　開放式基金咨詢電話：4008888108

　　公司總機：（010）65183888

　　公司網站：中信建投證券網 ｗｗｗ．ｃｓｃ108．ｃｏｍ

　　（13）南京證券有限責任公司

　　注冊地址：江蘇省南京市大鐘亭8號

　　辦公地址：江蘇省南京市大鐘亭8號

　　法人代表：張華東

　　客服電話：025－8336788

　　（14）中信金通證券有限責任公司

　　注冊地址：杭州市中河南路11號萬凱庭院商務樓Ａ座

　　辦公地址：杭州市中河南路11號萬凱庭院商務樓Ａ座

　　法定代表人：劉軍

　　開放式基金咨詢電話：0571－96598

　　開放式基金業務傳真：0571－85783771

　　聯系人：龔曉軍

　　聯系電話：0571－85783750

　　網址：ｗｗｗ．ｂｉｇｓｕｎ．ｃｏｍ．．ｃｎ

　　（15）國信證券有限責任公司

　　注冊地址：深圳市紅嶺中路1012號國信證券大廈

　　法定代表人：何如

　　聯系電話： 0755－82130833

　　辦公地址：深圳市紅嶺中路1012號國信證券大廈21樓

　　聯系人：林建閩

　　聯系電話：0755－82130833

　　傳真：0755－82133302

　　客服電話：800－810－8868

　　公司網址：ｗｗｗ．ｇｕｏｓｅｎ．ｃｏｍ．ｃｎ

　　（16）海通證券股份有限公司

　　注冊地址： 上海市淮海中路98號

　　法定代表人：王開國

　　電話：021－23219000

　　聯系人：金蕓、李笑鳴

　　客服電話：400－8888－001、021－962503或撥打各城市營業網點咨詢電話

　　公司網址：ｗｗｗ．ｈｔｓｅｃ．ｃｏｍ

　　（17）中信萬通證券有限責任公司

　　注冊地址：青島市嶗山區香港東路316號

　　辦公地址：青島市東海西路28號

　　法定代表人：史潔民

　　聯系電話：0532－85022026

　　傳真：0532—85022026

　　聯系人：丁韶燕

　　客服電話：0532－96577

　　公司網址：ｗｗｗ．ｚｘｗｔ．ｃｏｍ．ｃｎ

　　（18）宏源證券股份有限公司

　　注冊地址：新疆烏市建設路2號

　　辦公地址：新疆烏市建設路2號

　　法定代表人：湯世生

　　聯系電話：010－62267799轉6416

　　傳 真：010－62294470

　　聯系人：張智紅

　　客服電話： 010－62267799－6789

　　公司網址： ｗｗｗ．ｅｈｏｎｇｙｕａｎ．ｃｏｍ

　　（二）注冊登記機構

　　益民基金管理有限公司（同上）

　　（三）出具法律意見書的律師事務所

　　上海源泰律師事務所

　　住所：上海市浦東南路256號華夏銀行大廈1405室

　　辦公地址：上海市浦東南路256號華夏銀行大廈1405室

　　負責人：廖海

　　聯系電話：（021）51150298

　　聯系人：廖海

　　傳真：（021）51150398

　　經辦律師：廖海、呂紅

　　（四）審計基金財產的會計師事務所

　　信永中和會計師事務所有限責任公司

　　住所：北京西長安街88號首都時代廣場818室

　　辦公地址：北京西長安街88號首都時代廣場818室

　　法定代表人：騰英超

　　電話：010－83915599

　　經辦注冊會計師： 梁曉燕、邊雨辰

　　四、基金的名稱

　　益民紅利成長混合型證券投資基金

　　五、基金的類型

　　契約型開放式

　　六、基金的投資目標

　　本基金側重投資于具有持續高成長能力和持續高分紅能力的兩類公司，并且通過適度的動態資產配置和全程風險控制，為基金份額持有人實現中等風險水平下的資本利得收益和現金分紅收益的最大化。

　　七、基金的投資方向

　　本基金投資范圍為具有良好流動性的金融工具，包括國內依法發行的股票、債券、權證及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具。若法律法規或監管機構以后允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當程序后，可以將其納入投資范圍，并依據有關法律法規進行投資管理。

　　本基金股票資產的配置比例為40％－85％，債券、央行票據、權證及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他資產的配置比例為15％－60％，其中：本基金持有的全部權證，其市值不超過基金資產凈值的3％，現金或者到期日在一年以內的政府債券不低于基金資產凈值的5％。

　　本基金投資于紅利股和成長股的比例不低于股票資產的80％。

　　八、基金的投資投資策略

　　（一）投資策略

　　1、資產配置策略

　　（1）大類資產配置

　　宏觀經濟、政策環境、資金供求和估值水平是決定證券市場運行趨勢的主要因素。基金管理人將深入分析各個因素的運行趨勢及對證券市場的作用機制，綜合判斷股市和債市中長期運行趨勢，據此進行資產配置。

　　（2）風格輪動策略

　　基金管理人根據市場趨勢強弱的判斷來積極主動地配置紅利和成長兩種類型的股票。紅利股與成長股在股票資產內的基準配置比例為40％：60％，在市場的不同時期配置比例可上下浮動十個百分點。在市場處于強勢時，采取積極成長策略；在市場處于弱勢時，采取穩健紅利策略。在市場處于震蕩狀態時，采取紅利成長平衡策略。

　　2、股票投資策略

　　基金管理人采用系統化、專業化的選股流程和方法，利用益民紅利股優選系統和益民成長股優選系統，精選出具有持續高分紅能力和持續高成長能力的股票進行投資。

　　（1）紅利股選股策略

　　Ａ 紅利股的初選

　　在全部股票中，剔除流動性嚴重不足的股票后，滿足下列條件之一者可進入紅利股初選庫：

　　●最近三年內至少有兩次現金分紅，并且其平均稅后現金股息收益率高于同期稅后一年期定期存款利率水平的個股進入紅利股初選庫；

　　●最近三年內至少有兩次現金分紅，其現金股息收益增長率連續3年保持非負的個股進入紅利股初選庫；

　　●在上市時間不足三年的個股中，凈資產收益率和每股收益均高于行業平均水平，市盈率和市凈率均低于市場平均水平，且具有充裕的股權自由現金流，預期稅后股息收益率高于同期稅后一年期定期存款利率水平的個股進入紅利股初選庫。

　　Ｂ剔除惡性分紅

　　一般說，惡性分紅有兩種：一是分紅超過利潤；二是大股東將配股增發所得現金作為紅利分配。基金管理人考察紅利股初選庫中個股最近一次分紅行為，如果確屬惡性分紅行為，則必危害上市公司接下來的盈利增長以及未來的分紅行為。將已發生惡性分紅的個股從初選庫中剔除，從而形成紅利股備選股票庫。

　　Ｃ 五維基礎指標分解

　　針對紅利股備選庫，本基金管理人投研團隊綜合各類內外部信息，去偽存精，進行基礎的財務分析和預測，提供預測的凈利潤數據和股權自由現金流數據，并不斷修正。在歷史數據和預測數據的基礎上，定期計算備選股票庫中股票的歷史和預期的五維指標：派息比率、股權收益率、股息／股權自由現金流、市盈率、市凈率。這種指標分解旨在從股息的復雜性中尋找有利于獲得超額收益的機會。一是公司分紅能力，包括盈利能力和現金流狀況；二是公司分紅意愿，主要是股息支付率；三是公司估值水平，股價作為分母，直接影響股息收入率水平。本基金管理人投研團隊根據五維指標的分解結果和相應的市場環境，設立進入紅利股核心股票池的最低限制性條件。

　　Ｄ 精選核心紅利股股票庫

　　基于上述針對個股的專業研究和測算，結合實地調研，基金管理人投研團隊從備選庫中精選出具有穩定的股權收益率增長預期、充裕的股權自由現金流、較為透明穩定的股利支付意愿、且目前被市場低估的個股形成紅利股核心股票池。

　　（2）成長股選股策略

　　成長股側重選取由壟斷資源優勢、規模經濟、品牌、供應鏈管理能力、核心技術、產業整合這六大因素驅動的持續高成長股票，預期未來兩到三年內的凈利潤增長率在2倍的ＧＤＰ增長率以上。

　　成長股選股策略的流程框架如圖1所示，采用行業成長評估和企業成長動因分析互動的邏輯體系來選取成長股備選庫，并在此基礎上通過量化的預測和估值分析，選取成長股核心股票池，并為核心股票池內的股票投資設置安全邊際。

　　■

　　3、固定收益類投資策略

　　為有效控制股票投資風險，在投資上保持必要的靈活性和運作空間，優化組合流動性管理，顯著提高投資組合收益，本基金進行適度資產配置，進行債券、貨幣市場工具等品種的投資，并主要通過類屬配置與券種選擇兩個層次進行投資管理。

　　在類屬配置層次，結合對宏觀經濟、市場利率、供求變化等因素的綜合分析，根據交易所市場與銀行間市場類屬資產的風險收益特征，定期對投資組合類屬資產進行優化配置和調整，確定類屬資產的最優權重；

　　在券種選擇上，本基金以中長期利率趨勢分析為基礎，結合經濟變化趨勢、貨幣政策及不同債券品種的收益率水平、流動性和信用風險等因素，重點選擇那些流動性較好、風險水平合理、到期收益率與信用質量相對較高的債券品種。具體策略有：

　　（1） 收益率預期策略

　　債券收益率的變化直接決定了債券價格的變化。因此對債券收益率變動趨勢的預期成為投資最重要的決策依據。本基金投資于預期收益率下降的期限品種，并回避預期收益率上升的期限品種。對相鄰期限收益率差距較大的品種，在預期收益率無太大變化的情況下，還可進行騎乘投資。

　　（2） 收益率曲線策略

　　收益率曲線又稱為期限結構，是將具有不同期限的債券收益率關系用坐標圖曲線來表述。在目前的中國債券市場上，由于存券數量的不足和期限品種的缺乏，造成了收益率曲線在一定程度上的扭曲。本基金利用現代的金融工程技術，擬合一條收益曲線。通過尋找收益率曲線上扭曲的部分，投資于價值被低估的部分，等待其回歸理性。

　　（3）久期管理策略

　　債券的久期即債券價格對利率變化的敏感程度。久期分為單券種的久期管理和組合久期管理。對于單券種而言，在同等收益率水平之下，選擇久期較短的品種以減少風險。對于投資組合而言，通過對未來收益率變化的預期，相應的調整組合的券種結構，并通過情景預測和壓力測試，在預期收益率上升時適當縮短久期，而在收益下降時適當加長久期。

　　（4）類別配置策略

　　類別配置策略主要包括資產類別選擇、投資組合中各類資產的適當混合以及對這些混合資產進行的適時管理。我們主要采用自上而下的方法，通過情景分析和歷史預測相結合，對銀行間市場和交易所市場，債券、現金類資產，國債、企業債、金融債和可轉債之間進行類別配置，確定最能滿足投資者風險—回報率要求的資產組合。

　　4、權證投資策略

　　權證為本基金輔助性投資工具，投資原則為有利于基金資產增值、控制下跌風險、實現保值和鎖定收益。本基金將主要投資滿足個股精選條件的公司發行的權證。

　　本基金可以持有在股權分置改革中被動獲得的權證，并可以根據證券交易所的有關規定賣出該部分權證或行權。

　　本基金可以根據權證投資策略主動投資于在股權分置改革中發行的權證。隨著我國權證市場的發展，在以后法律法規允許的情況下，本基金也將投資除股權分置改革中發行的權證之外的其他類型的權證，以實現投資目標。

　　（二）投資決策

　　1．資產配置決策

　　本基金的基金經理向基金管理人的投資決策委員會提交《投資策略報告》；投資決策委員會審議《投資策略報告》，向基金經理提出大類資產配置和其他重大投資事宜的指導性意見；基金經理按照該指導性意見，確定基金大類資產的配置比例和其他重大投資方向。

　　2．類別資產投資決策

　　基金經理在確定的資產配置比例范圍內，根據前述各類資產的投資策略，分別進行股票、債券、貨幣市場工具、權證等資產類別的投資決策。

　　1）股票投資決策

　　Ａ． 基金經理根據行業研究員的上市公司研究報告，并結合自身的分析判斷，精選具有持續高成長能力和持續高分紅能力的股票作為本基金的備選投資對象；

　　Ｂ． 基金經理根據宏觀研究員及策略研究員提供的研究報告，并結合自身的分析判斷，在上述精選股票的基礎上進行紅利股與成長股的優化配置，構造本基金投資組合；

　　Ｃ． 基金經理根據上市公司及行業基本面的變化以及對組合風險的評估，持續地對組合進行優化調整。

　　2）基金經理根據宏觀研究員、債券研究員、金融工程研究員提供的研究報告，結合自身的分析判斷，選擇具體的債券（含可轉債）、貨幣市場工具、權證品種構造投資組合。

　　（三）投資組合限制

　　根據目前法律法規的規定，以及本基金的投資策略，本基金的投資組合將遵循以下限制：

　　1、本基金持有一家上市公司的股票，其市值不得超過基金資產凈值的10％；

　　2、基金管理人管理的全部基金持有一家公司發行的證券，不超過該證券的10％；

　　3、本基金投資股權分置改革中發行的權證，在任何交易日買入的總金額，不超過上一交易日基金資產凈值的0．5％；

　　4、基金持有的全部權證的市值不超過基金資產凈值的3％；

　　5、基金管理人管理的全部基金持有同一權證的比例不超過該權證的10％；

　　6、基金財產參與股票發行申購，本基金所申報的金額不得超過本基金的總資產，所申報的股票數量不得超過擬發行股票公司本次發行股票的總量；

　　7、進入全國銀行間同業市場進行債券回購的資金余額不得超過基金資產凈值的40％；

　　8、不得違反基金合同中有關投資范圍、投資策略、投資比例的規定；

　　9、法律法規以及中國證監會規定的其它投資限制。

　　如果法律法規對基金合同約定的投資組合比例限制進行變更的，以變更后的規定為準。法律法規或監管部門取消上述限制的，本基金不受上述限制。

　　基金管理人應當自基金合同生效之日起6個月內使基金的投資組合比例符合基金合同的約定。由于證券市場波動、上市公司合并或基金規模變動、股權分置改革中支付對價等基金管理人之外的原因導致投資組合不符合上述第八條第1、2、4、5、7、8、9項約定的投資比例限制的，基金管理人應在10個交易日內進行調整。法律法規另有規定的，從其規定。

　　九、業績比較基準

　　新華富時Ａ600指數收益率×65％＋ 新華雷曼中國全債指數收益率×35％

　　十、風險收益特征

　　本基金產品定位于偏股型的混合型基金。風險和收益水平高于貨幣市場基金和債券型基金，低于股票型基金，屬于風險和收益中等的證券投資基金品種。

　　十一、投資組合報告

　　基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載，誤導性陳述或重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。

　　基金托管人華夏銀行股份有限公司根據本基金合同規定，于2007年12月14日復核了本報告中的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容，保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

　　本投資組合報告所載數據截至2007年9月30日，本報告中所列財務數據未經審計。

　　1、報告期末基金資產組合情況

　　■

　　2、報告期末按行業分類的股票投資組合

　　■

　　3、報告期末按市值占基金資產凈值比例大小排序的前十名股票明細

　　■

　　4、報告期末按券種分類的債券投資組合

　　■

　　5、報告期末按市值占基金資產凈值比例大小排序的前五名債券明細

　　■

　　6、報告期末按市值占基金資產凈值比例大小排序的前十名資產支持證券明細

　　■

　　7、投資組合報告附注

　　（1）報告期內本基金投資的前十名證券的發行主體沒有被監管部門立案調查或在本報告編制日前一年內受到公開譴責、處罰的情況。

　　（2）報告期內本基金投資的前十名股票中沒有在備選股票庫之外的股票。

　　（3）報告期末本基金的其他資產項目構成如下：

　　■

　　（4）報告期末本基金持有的處于轉股期的可轉換債券明細

　　截至本報告期末，本基金未持有處于轉股期的可轉換債券。

　　（5）報告期內獲得的權證

　　無

　　十二、基金業績

　　基金管理人依照恪盡職守、誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金財產，投資者購買本基金并不等于將資金作為存款存放在銀行或存款類金融機構，本基金管理人不保證基金一定盈利，也不保證最低收益。基金的過往業績并不預示其未來表現。投資有風險，投資者在做出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。

　　本基金業績報告未經審計。

　　益民紅利成長混合型證券投資基金本期份額凈值增長率與同期業績比較基準收益率比較表

　　■

　　注：過去三個月指：2007年7月1日－2007年9月30日

　　過去六個月指：2007年4月1日－2007年9月30日

　　自合同生效至報告期末是指：2006年11月21日至2007年9月30日

　　■

　　注：過去3個月指：2007年7月1日－2007年9月30日

　　過去6個月指：2007年4月1日－2007年9月30日

　　自合同生效至報告期末是指：2006年11月21日至2007年9月30日

　　十三、基金的費用

　　（一）基金的費用的種類

　　1、基金管理人的管理費；

　　股東名稱

　　持股比例

　　重慶國際信托投資有限公司

　　30％

　　重慶路橋股份有限公司

　　25％

　　中國新紀元有限公司

　　25％

　　華夏建通科技開發股份有限公司

　　20％

　　序號

　　資產項目

　　金額（元）

　　占基金總資產的比例（％）

　　1

　　股 票

　　3，041，153，365．37

　　82．78％

　　2

　　債 券

　　78，579，000．00

　　2．14％

　　3

　　權 證

　　－

　　－

　　4

　　資產支持證券

　　9，915，723．76

　　0．27％

　　5

　　銀行存款及清算備付金

　　517，256，486．72

　　14．08％

　　6

　　其他資產

　　26，796，491．64

　　0．73％

　　合 計

　　3，673，701，067．49

　　100．00％

　　序號

　　證券板塊名稱

　　市值（元）

　　市值占基金資產凈值比例（％）

　　1

　　Ａ 農、林、牧、漁業

　　105，385，872．81

　　2．92％

　　2

　　Ｂ 采掘業

　　162，610，979．23

　　4．51％

　　3

　　Ｃ 制造業

　　1，734，570，380．88

　　48．10％

　　Ｃ0 食品、飲料

　　164，204，575．15

　　4．55％

　　Ｃ1 紡織、服裝、皮毛

　　－

　　－

　　Ｃ2 木材、家具

　　－

　　－

　　Ｃ3 造紙、印刷

　　－

　　－

　　Ｃ4 石油、化學、塑膠、塑料

　　607，586，871．52

　　16．85％

　　Ｃ5 電子

　　59，507，001．88

　　1．65％

　　Ｃ6 金屬、非金屬

　　212，682，619．70

　　5．90％

　　Ｃ7 機械、設備、儀表

　　502，003，462．29

　　13．92％

　　Ｃ8 醫藥、生物制品

　　146，046，265．69

　　4．05％

　　Ｃ9 其他制造業

　　42，539，584．65

　　1．18％

　　4

　　Ｄ 電力、煤氣及水的生產和供應業

　　－

　　－

　　5

　　Ｅ 建筑業

　　569，783，886．50

　　15．80％

　　6

　　Ｆ 交通運輸、倉儲業

　　51，805，604．50

　　1．44％

　　7

　　Ｇ 信息技術業

　　1，575，516．80

　　0．04％

　　8

　　Ｈ 批發和零售貿易

　　116，887，249．40

　　3．24％

　　9

　　Ｉ 金融、保險業

　　100，408，937．60

　　2．78％

　　10

　　Ｊ 房地產業

　　7，316，900．00

　　0．20％

　　11

　　Ｋ 社會服務業

　　41，929，142．60

　　1．16％

　　12

　　Ｌ 傳播與文化產業

　　－

　　－

　　13

　　Ｍ 綜合類

　　148，878，895．05

　　4．13％

　　合 計

　　3，041，153，365．37

　　84．34％

　　序號

　　股票代碼

　　股票名稱

　　股票數量（股）

　　期末市值（元）

　　市值占基金資產凈值比例（％）

　　1

　　000090

　　深 天 健

　　12，281，898

　　317，609，882．28

　　8．81％

　　2

　　600176

　　中國玻纖

　　11，423，607

　　313，121，067．87

　　8．68％

　　3

　　002064

　　華峰氨綸

　　5，203，368

　　263，290，420．80

　　7．30％

　　4

　　600673

　　陽之光

　　4，863，745

　　165，318，692．55

　　4．58％

　　5

　　600622

　　嘉寶集團

　　10，190，205

　　148，878，895．05

　　4．13％

　　6

　　600028

　　中國石化

　　7，664，386

　　145，163，470．84

　　4．03％

　　7

　　600820

　　隧道股份

　　9，019，864

　　134，125，377．68

　　3．72％

　　8

　　600582

　　天地科技

　　2，400，000

　　132，432，000．00

　　3．67％

　　9

　　000858

　　五 糧 液

　　3，055，468

　　129，704，616．60

　　3．60％

　　10

　　600804

　　鵬博士

　　4，396，024

　　125，022，922．56

　　3．47％

　　序號

　　債券品種

　　市值（元）

　　占凈值比例

　　1

　　國債

　　－

　　－

　　2

　　金 融 債

　　29，949，000．00

　　0．83％

　　3

　　央行票據

　　48，630，000．00

　　1．35％

　　4

　　企 業 債

　　－

　　－

　　5

　　可 轉 債

　　－

　　－

　　合計

　　78，579，000．00

　　2．18％

　　序號

　　債券名稱

　　市值（元）

　　占凈值比例

　　1

　　06央行票據80

　　48，630，000．00

　　1．35％

　　2

　　07農發02

　　29，949，000．00

　　0．83％

　　序號

　　資產支持證券名稱

　　市值（元）

　　占凈值比例

　　1

　　寧 建 03

　　9，915，723．76

　　0．28％

　　序號

　　其他資產項目

　　金額（元）

　　1

　　交易保證金

　　250，000．00

　　2

　　應收證券交易清算款

　　21，088，781．45

　　3

　　應收利息

　　1，972，796．47

　　4

　　應收申購款

　　3，484，913．72

　　5

　　其它應收款

　　－

　　合 計

　　26，796，491．64

　　階段

　　凈值增長率①

　　凈值增長率標準差②

　　業績比較基準收益率③

　　業績比較基準收益率標準差④

　　①－③

　　②－④

　　過去3月

　　19．86％

　　1．71％

　　37．42％

　　1．77％

　　－17．56％

　　－0．06％

　　過去6月

　　61．80％

　　2．00％

　　70．77％

　　1．94％

　　－8．97％

　　0．06％

　　自基金成立起至今

　　169．24％

　　1．96％

　　154．69％

　　1．80％

　　14．55％

　　0．16％

　　階段

　　凈值增長率①

　　凈值增長率標準差②

　　業績比較基準收益率③

　　業績比較基準收益率標準差④

　　①－③

　　②－④

　　過去3月

　　19．86％

　　1．71％

　　37．42％

　　1．77％

　　－17．56％

　　－0．06％

　　過去6月

　　61．80％

　　2．00％

　　70．77％

　　1．94％

　　－8．97％

　　0．06％

　　自基金成立起至報告期末

　　169．24％

　　1．96％

　　154．69％

　　1．80％

　　14．55％

　　0．16％

　　單筆申購金額

　　申購費率

　　50萬以下

　　1．50％

　　50萬（含）以上，200萬以下

　　1．00％

　　200萬（含）以上，500萬以下

　　0．80％

　　500萬（含）以上

　　1000元／筆

　　通過我司網上直銷認購

　　0．6％（如有變動另行公告）

　　持有時間

　　贖回費率

　　一年內

　　0．50％

　　二年內

　　0．25％

　　二年以上

　　0．00％

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