祁和忠 每日經濟新聞

　　新年將至，各大基金公司都非常忙碌，他們既要為今年的豐盛果實進行盤點，又要為明年進一步大展宏圖積極籌劃。而在各種各樣的事務中，如何從證監會基金部獲得新基金的批文或是老基金的分拆指標，仍是基金公司高管們需要優先考慮的頭等大事。而對于證監會基金部來說，面對成堆的新基金首發或老基金分拆的申請，先批哪家，后批哪家，既是甜蜜的煩惱，也是頗費思量的藝術。基金業的爆炸式發展，也就在這樣的煩惱和藝術中向前快速推進著。

　　上百新發分拆基金等批文

　　對于基金公司來說，新基金批文或老基金分拆指標已變得越來越重要了。今年以來，很多新發基金或分拆基金的首發規模在百億元以上，這意味著相關基金公司只要拿到批文或指標，就可望增加1.5億元的管理費收入，而基金公司運營成本的增加卻比較有限。難怪有業內人士戲言，如果可以公開買賣，花5000萬元買一個指標都很值。

　　于是，向證監會基金部積極遞交新基金首發或老基金分拆的申請，就成為各大基金公司最熱衷的常規動作。為了防止申請過多沒時間看，基金部要求每家基金公司在同一個階段只能申報一只同類基金。

　　據了解，除博時、華夏、巨田等少數基金公司因股權變動而按規定暫時不能申報新基金外，其他基金公司每家至少申報了1只新基金，有的申請了2只或3只，因此，等待發放批文的新基金數量估計超過60只。

　　同時，大多數基金公司還都上報了老基金的分拆方案。雖然相關法規或上級部門并沒有賦予基金部行政審批權限，但基金部還是從勤勉盡責的角度出發，對老基金分拆實行嚴格審批。

　　股市走熊乃“杞人憂天”

　　從今年年初至今，國內總共有62只新基金首發 (包括封轉開)，再加上數十只老基金分拆，全年推出的面值1元新基金或分拆基金數量達上百家。即使如此，現在仍有上百只批文或指標需要等待在新的一年里核準，相關審批工作之繁忙可想而知。而在具體審核過程中，基金部既要做到保護好大家的積極性與工作熱情，又要把握批文或指示發放的節奏，以避免股指上升得太快，這確實是工作中所遇到的“甜蜜煩惱”。

　　這種甜蜜的煩惱是新基金發行采取核準制所難以避免的。有業內人士認為，采用核準制不利于市場競爭，影響效率提高，并容易滋生腐敗等，因此應改用備案制。但從現在的情況看，這種觀點明顯教條。

　　事實上，各大基金公司為了爭取自己的申請更早獲批，其高管都在報批方面加倍努力，做到了人盯人。申請流轉到哪個環節，到了誰的手中，都摸得一清二楚，工作效率還是挺高的。

　　更重要的是，在基金公司的經濟實力及公關能力與日俱增之后，監管部門依然能繼續保持著廉潔奉公的良好形象，其監管經驗值得認真總結和積極推廣。

　　從現有經驗看，在股市漲得太厲害時，少批或不批新基金；在股市調整時，就多批新基金，股指的漲跌總能處于有力調控之中。今年四季度，在大盤回調至5000點附近時，又有股評家擔心會繼續下跌，實在是杞人憂天。單是從大批新基金列隊等待批準或老基金列隊等待分拆角度分析，股市下行空間就很小。因此，多家基金公司預測明年一季度大盤將創出新高。

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