招商優質成長股票型證券投資基金（以下簡稱“本基金”）經中國證券監督管理委員會2005年8月8日《關于同意招商優質成長股票型證券投資基金募集的批復》（證監基金字〔2005〕137號文）核準公開募集。

　　重要提示

　　投資有風險，投資人認購（或申購）本基金時應認真閱讀本招募說明書。

　　基金的過往業績并不預示其未來表現。

　　本招募說明書摘要根據本基金的基金合同和招募說明書編寫，并經中國證監會核準。基金合同是約定基金當事人之間權利、義務的法律文件。基金投資人自依基金合同取得基金份額，即成為基金份額持有人和本基金合同的當事人，其持有基金份額的行為本身即表明其對基金合同的承認和接受，并按照《基金法》、《運作辦法》、基金合同及其他有關規定享有權利、承擔義務。基金投資人欲了解基金份額持有人的權利和義務，應詳細查閱基金合同。

　　基金管理人依照恪盡職守、誠實信用、謹慎勤勉的原則管理和運用基金財產，但不保證基金一定盈利，也不保證最低收益。

　　本更新招募說明書所載內容截止日為2007年11月30日，有關財務和業績表現數據截止日為2007年9月30日，財務和業績表現數據未經審計。

　　一、基金管理人

　　（一） 基金管理人概況

　　名稱：招商基金管理有限公司

　　住所：深圳市深南大道7088號招商銀行大廈28樓

　　設立日期：2002年12月27日

　　法定代表人：牛冠興

　　辦公地址：深圳市深南大道7088號招商銀行大廈28樓

　　電話：（0755）83196412

　　傳真：（0755）83196405

　　聯系人：陳宏威

　　注冊資本：人民幣2．1億元

　　股權結構和公司沿革：

　　招商基金管理有限公司于2002年12月27日經中國證監會證監基金字［2002］100號文批準設立，是中國第一家中外合資基金管理公司。公司由招商證券股份有限公司、ＩＮＧ Ａｓｓｅｔ Ｍａｎａｇｅｍｅｎｔ Ｂ．Ｖ．（荷蘭投資）、中電財務有限公司、中國華能財務有限責任公司、中遠財務有限責任公司共同投資組建。經公司股東會通過以及中國證監會批準，公司的注冊資本金已經由人民幣一億元（ＲＭＢ 100，000，000 元）增加為人民幣二億一千萬元（ＲＭＢ 210，000，000 元）。2007年5月22日，經公司股東會通過并經中國證監會批復同意，招商銀行股份有限公司受讓中國電力財務有限公司、中國華能財務有限責任公司、中遠財務有限責任公司及招商證券股份有限公司分別持有的公司10％、10％、10％及3．4％的股權；公司外資股東荷蘭投資（ＩＮＧ Ａｓｓｅｔ Ｍａｎａｇｅｍｅｎｔ Ｂ．Ｖ．）受讓招商證券股份有限公司持有的公司3．3％的股權。目前招商基金管理有限公司的股東股權結構為：招商銀行股份有限公司持有公司全部股權的33．4％，招商證券股份有限公司持有公司全部股權的33．3％，ＩＮＧ Ａｓｓｅｔ Ｍａｎａｇｅｍｅｎｔ Ｂ．Ｖ．（荷蘭投資）持有公司全部股權的33．3％。

　　公司主要中方股東招商銀行是我國第一家完全由企業法人持股的股份制商業銀行，總行設在深圳。自成立以來，招商銀行先后進行了三次增資擴股，并于2002年4月9日在上交所掛牌（股票代碼：600036）。目前，招商銀行總資產近萬億元，核心資本近600億元。招商證券股份有限公司是最早成立的全國性的綜合類券商之一，注冊資本24億元，在全國擁有32個營業部，各項經營指標均位居國內券商前十名。

　　公司外方股東荷蘭投資是ＩＮＧ集團的專門從事資產管理業務的全資子公司。ＩＮＧ集團是全球最大的多元化金融集團之一，在2006年《財富》雜志500強排名第13位，在全球超過65個國家和地區擁有分支機構，員工11萬多人。

　　公司本著“誠信、融合、創新、卓越”的經營理念，力爭成為客戶推崇、股東滿意、員工熱愛，并具有國際競爭力的專業化的資產管理公司。

　　（二） 主要人員情況

　　1、基金管理人董事、監事及高級管理人員介紹：

　　馬蔚華，男，1948年出生，西南財經大學經濟學博士，美國南加州大學榮譽博士，高級經濟師。1982年至1985年，在遼寧省計委工作，歷任副處長、副秘書長；1985年至1986年，在遼寧省委辦公廳工作；1986年至1988年，在中共安徽省委辦公廳工作；1988年至1990年，任中國人民銀行辦公廳副主任；1990年至1992年，任中國人民銀行計劃資金司副司長；1992年至1998年，任中國人民銀行海南省分行行長兼國家外匯管理局海南分局局長；1999年3月至今任招商銀行行長。現任本公司董事長。

　　黎俊仁（Ｃｈｒｉｓｔｏｐｈｅｒ Ｊｏｈｎ Ｒｙａｎ），男，1959年出生，澳大利亞籍，澳大利亞ＭＯＮＡＳＨ大學畢業。1976年至1983年工作于澳大利亞聯邦銀行；1983年至1990年任澳大利亞國家共同基金管理公司基金銷售和服務部經理；1990年至1991年任Ｊｏｈｎ Ａ Ｎｏｌａｎ ａｎｄ Ａｓｓｏｃｉａｔｅｓ有限公司擔任投資顧問；1991年至1998年擔任匯豐投資基金香港管理有限公司執行董事；1998年至1999年擔任德意志資產管理有限公司澳大利亞區基金銷售和服務區域董事；2000年至2001年在澳紐基金管理有限公司任基金渠道銷售總監；2001年至今在ＩＮＧ投資管理（亞太）有限公司擔任北亞區董事。現任本公司副董事長。

　　鄧曉力，女，1967年出生，高級分析師。美國紐約州州立大學經濟學博士。歷任ＡＴ＆Ｔ任市場科學決策部市場分析師， Ｐｒｏｖｉｄｉａｎ Ｆｉｎａｎｃｉａｌ金融公司高級風險分析師，花旗銀行風險管理部高級分析師。2001年11月加入招商證券，歷任風險管理部副總經理、總經理，其間于2004年1月至9月被中國證監會借調至南方證券行政接管組工作。現任招商證券副總裁，分管風險管理部及協助總裁管理財務部。現任本公司董事。

　　成保良，男，1961年出生，經濟學碩士，高級經濟師。曾在北京經濟學院任教；后就職于中國人民銀行金融管理司；1993年起先后擔任中國證券交易系統有限公司上市管理部副經理、經理；中國證監會發行部副處長、處長、稽查局處長；2001年9月起開始擔任招商基金管理有限公司籌備組組長。自本公司成立后擔任本公司總經理、董事。

　　李鵬飛，男，1940年出生，密歇根大學理學士（工程數學），香港太平紳士。1978年至1998年間先后擔任香港立法局議員、香港行政局議員、首席立法局議員、香港特別行政區臨時立法會議員、香港特別行政區推選委員會委員、籌備委員會委員、港事顧問、自由黨主席，現任第九屆全國人民代表大會香港特別行政區代表、香港特別行政區策略發展委員會會員。現任本公司獨立董事。

　　陳春花，女，1964年出生，華南理工大學工商管理學院教授、博導，南京大學博士后。曾任華南理工大學工商管理學院副院長，現任北京大學客座研究員、新加坡國立大學客座教授、澳洲國立大學國際管理碩士課程客座教授、廣東省企業管理協會常務理事、廣東省企業文化協會常務理事和廣東省精神文明協會理事。陳春花教授曾先后出任山東六和集團總裁、康佳集團、科龍集團、ＴＣＬ集團、美的家電、南方航空、廣東電信等公司管理顧問。講授課程主要有《組織行為學》、《企業文化與跨文化管理》等。現任本公司獨立董事。

　　周語菡，女，1968年出生，美國籍。美國加州州立大學索諾瑪分校ＭＢＡ。曾先后就職于丸紅株氏會社（美國）公司產品部，Ａｎａｎｄａ（ＵＳＡ）亞洲業務部，美國ＡＳＩ太平洋地區業務發展部副主任，美國ｉＬｉｎｋ Ｇｌｏｂａｌ公司高級分析員以及咨詢委員會委員。2001年初至2005年，就職于香港招商局中國投資管理有限公司，出任董事總經理一職，管理上市直接投資基金－招商中國直接投資基金（ＨＫ0133）。其間曾先后出任招商證券監事會主席，巨田證券監事會主席，巨田基金管理有限公司董事等職務。2006年至今，任職于中集集團，出任南美戰略發展項目負責人。現任公司獨立董事。

　　王曉東，女，1968年出生，上海財經大學經濟學碩士。大學畢業后于1990年北京對外友好交流協會工作，曾多次被派異地企業從事有色金屬貿易、房地產投資以及證券投資業務。1998年至2007年間曾任南方證券深圳管理總部深南中路營業部總經理，深圳特區證券（現巨田證券）資產管理部副總經理，巨田基金管理有限公司副總經理，以及華林證券副總裁、總裁。2007年加入招商證券。現任公司監事會主席。

　　殷緒文，男，1966年出生，碩士研究生學歷，高級經濟師。自2006年6月起擔任招商銀行總行計劃財務部總經理。1994年加入招商銀行，1994年10月－2003年6月歷任招商銀行北京分行長安街支行行長助理、副行長；北京分行計劃資金部副總經理、會計部副總經理；北京分行宣武門支行副行長、行長；北京分行營業部總經理；北京分行行長助理、副行長。2003年7月至2006年6月任招商銀行長沙分行行長。 現任公司監事。

　　白曼德（Ｅｄｄｙ Ｂｅｌｍａｎｓ），男，1960年出生，比利時籍。擁有超過20年金融證券從業經驗。曾負責ＢＢＬ在比利時的基金管理團隊，之后與1996年赴新加坡籌建ＢＢＬ的合資資產管理公司。ＩＮＧ接管ＢＢＬ后，出任ＩＮＧ投資管理區域總監（東盟和印度）直至 2003年3月。隨后，在臺灣出任 ＩＮＧ彰銀安泰投資總經理，負責在岸資產管理和基金銷售，同時負責離岸基金的批發業務。自2006年1月起任ＩＮＧ投資管理（亞太）北亞總經理。現任公司監事。

　　張冰，男，1966年出生，管理學碩士。1993年起在珠海恒通集團股份有限公司證券投資處工作；1994年加入招商證券股份有限公司，先后任研究發展中心高級研究員，資產管理部投資經理；2002年加入本公司，任基金經理至今。現任本公司監事。

　　吳武澤，男，1975年出生，華中科技大學管理學碩士，對外經濟貿易大學經濟學博士。從2000年6月開始在特華投資有限公司工作，從事行業研究；2001年2月加盟易方達基金管理有限公司，負責數量分析、基金研究、系統開發等方面的工作，先后任研究員、業務主管。2003年9月加入招商基金，一直從事數量研究和模型開發等工作，現任招商基金風險管理部總監及公司監事。

　　戰龍，男，1968年出生，澳大利亞籍，碩士。1991年12月至1994年6月在澳大利亞新南威爾士大學澳大利亞管理學院金融研究中心任助理研究員；1994年7月至1995

　　年10月為安達信（新加坡）有限公司審計及營運咨詢員；1995年11月至2000年11月任信孚基金管理公司（澳大利亞）有限公司投資風險管理副總裁；1999年獲得澳大利亞新南威爾士大學澳大利亞管理學院工商管理碩士學位；2000年11月至2001年10月任美國信安資產管理（亞洲）有限公司亞洲區投資風險管理總監；2001年11月至2002年12月任荷蘭國際集團投資管理（亞太）有限公司中國區總經理。2003年1月至今任本公司常務副總經理。

　　俞鼎基（Ｇｕｙ Ｕｄｉｎｇ），男，1968年出生，荷蘭國籍，Ｖｒｉｊｅ Ｕｎｉｖｅｒｓｉｔｙ Ａｍｓｔｅｒｄａｍ碩士。1995年3月加入ＩＮＧ投資管理公司，歷任數量分析師，股票投資基金經理，首席基金經理，曾主管各種投資管理業務。其擁有超過11年豐富的國際金融市場投資管理經驗，迄今為止共有十只曾由其管理的基金在全球眾多國家銷售情況良好。其管理的ＩＮＧ網絡基金榮獲“Ｗａｌｌ Ｓｔｒｅｅｔ Ｊｏｕｒｎａｌ”（華爾街日報）評選的2000年度最佳國際股票基金；ＩＮＧ通訊科技基金榮獲“Ｓｔａｎｄａｒｄ ａｎｄ Ｐｏｏｒ’ｓ Ｍｉｃｒｏｐａｌ”（標準普爾）評選的2004年最佳科技基金獎。現任公司投資負責人。

　　趙生章，男，1970年出生，中國國籍，博士研究生。1994年起于國信證券有限公司投資銀行部任項目經理；1995年加入招商證券股份有限公司，先后擔任投資銀行二部副經理、內核部經理、公司董事會辦公室負責人。2002年起參與招商基金管理有限公司籌備，公司成立后曾任綜合管理部總監。現任本公司督察長。

　　2、本基金基金經理介紹

　　張冰，男，中國國籍，1966年生，浙江大學管理工程碩士。張冰先生1993年起在珠海恒通集團股份有限公司證券投資處工作； 1994年起于招商證券股份有限公司工作，曾任研究發展中心高級研究員、資產管理部投資經理。2002年進入招商基金管理有限公司，先后擔任基金管理部副總監、基金經理職務。張冰具有10年的證券分析與投資經歷，在資產管理、行業與上市公司研究方面具有較豐富的經驗，擁有中國證監會頒發的證券投資咨詢從業資格和基金從業資格。張冰先生同時兼任我司招商先鋒基金的基金經理，管理時間為2004年6月1日至今。

　　3、投資決策委員會成員

　　本基金管理人投資決策委員會由7名成員組成，包括：公司總經理成保良先生、公司常務副總經理戰龍先生、公司投資負責人俞鼎基先生、公司督察長趙生章先生、公司總經理助理兼股票投資部研究總監程國發先生、機構投資部總監楊奕先生、風險管理部總監吳武澤先生。

　　4、上述人員之間均不存在近親屬關系。

　　二、基金托管人

　　（一）基金托管人概況

　　1、基本情況

　　名稱：中信銀行股份有限公司

　　設立日期：1987年4月7日

　　注冊地址：北京市東城區朝陽門北大街富華大廈Ｃ座

　　注冊資本：人民幣311．13億元

　　法定代表人：孔丹

　　基金托管業務批準文號：中國證監會證監基金字（2004）125號

　　辦公地址：北京市東城區朝陽門北大街富華大廈Ｃ座

　　電話：（010）65546655

　　傳真：（010）65542373

　　聯系人：朱義明

　　2、證券投資基金托管情況

　　2004年8月18日，中信銀行股份有限公司經中國證券監督管理委員會和中國銀行業監督管理委員會批準，取得基金托管人資格。中信銀行股份有限公司將本著“誠實信用、勤勉盡責”的原則，切實履行托管人職責。

　　3、主要人員情況

　　張向東，1967年生，中共黨員，工商管理碩士。曾任職于中信銀行股份有限公司總行資金部、匯兌部、會計部和清算中心，全面負責全行本、外幣的清算工作。曾任中信銀行股份有限公司總行清算中心總經理。現任中信銀行股份有限公司總行托管部總經理。

　　三、相關服務機構

　　（一）基金份額發售機構

　　1、直銷機構：

　　招商基金客戶服務中心電話：400－887－9555 （免長途話費）

　　招商基金管理公司基金易電子商務平臺

　　交易網站：ｄｉｒｅｃｔ．ｃｍｆｃｈｉｎａ．ｃｏｍ

　　交易電話：400－887－9555（免長途話費）

　　電話：（0755）83076997

　　傳真：（0755）83196436

　　聯系人：向霈

　　機構銷售部

　　北京

　　地址：北京市西城區金融街35號國際企業大廈Ａ座614－615

　　電話：（010）88092709、88092679、88093105、88093102

　　傳真：（010）88093068

　　聯系人：張鐮

　　上海

　　地址：上海市浦東新區浦東南路588號浦發大廈22層

　　電話：（021）68889916

　　傳真：（021）58796616

　　聯系人：陸琰

　　深圳

　　地址：深圳市深南大道7088號招商銀行大廈28樓

　　電話：（0755）83196439

　　傳真：（0755）83196360

　　聯系人：王圓媚

　　2、代銷機構：中信銀行股份有限公司

　　注冊地址：北京市東城區朝陽門北大街富華大廈Ｃ座

　　辦公地址：北京市東城區朝陽門北大街富華大廈Ｃ座

　　法定代表人：孔丹

　　電話：（010）65541089

　　傳真：（010）65541671

　　聯系人：王立宏

　　3、代銷機構：中國工商銀行股份有限公司

　　注冊地址：北京市西城區復興門內大街55號

　　法定代表人：姜建清

　　電話：010－66107900

　　傳真：010－66107914

　　聯系人：田耕

　　4、代銷機構：中國農業銀行

　　注冊地址：北京市東城區建國門內大街69號

　　法定代表人：項俊波

　　統一客戶服務電話：95599

　　網址：ｗｗｗ．ａｂｃｈｉｎａ．ｃｏｍ或ｗｗｗ．95599．ｃｎ

　　5、代銷機構：中國銀行股份有限公司

　　注冊地址：北京市西城區復興門內大街1 號

　　法定代表人：肖鋼

　　成立時間：1912年2月5日

　　統一客戶服務電話：95566

　　網址：ｗｗｗ．ｂｏｃ．ｃｎ

　　6、代銷機構：中國建設銀行股份有限公司

　　注冊地址：中國北京市西城區金融大街25號

　　法定代表人：郭樹清

　　統一客戶服務電話：95533

　　網址：ｗｗｗ．ｃｃｂ．ｃｏｍ

　　7、代銷機構：招商銀行股份有限公司

　　注冊地址：深圳市深南大道7088號招商銀行大廈

　　法定代表人：秦曉

　　行長：馬蔚華

　　設立日期：1987年4月8日

　　電話：（0755）83195834，82090060

　　傳真：（0755）83195049，82090817

　　聯系人： 朱虹、劉薇

　　8、代銷機構：交通銀行股份有限公司

　　注冊地址：上海市仙霞路18號

　　辦公地址：上海市銀城中路188號

　　法定代表人：蔣超良

　　電話：（021）58781234

　　傳真：（021）58408842

　　聯系人：曹榕

　　9、代銷機構：上海浦東發展銀行股份有限公司

　　注冊地址：上海市浦東新區浦東南路500號

　　法定代表人：金運

　　電話：（021）61618888

　　傳真：（021）63602431

　　聯系人：倪蘇云、湯嘉惠

　　10、深圳發展銀行股份有限公司

　　注冊地址：深圳市深南東路5047號深圳發展銀行大廈

　　法定代表人：法蘭克紐曼 （Ｆｒａｎｋ Ｎ． Ｎｅｗｍａｎ）

　　電話：0755－82088888

　　傳真：0755－82080714

　　聯系人：周勤

　　11、中國光大銀行

　　注冊地址：北京市西城區復興門外大街6號光大大廈

　　法定代表人：王明權

　　電話：（010）68098778

　　傳真：（010）68560661

　　聯系人：李偉

　　12、代銷機構：招商證券股份有限公司

　　注冊地址：深圳市福田區益田路江蘇大廈Ａ座38－45層

　　法定代表人：宮少林

　　電話：（0755）82943251

　　傳真：（0755）82960141

　　聯系人：潘琳

　　13、代銷機構：中信建投證券股份有限公司

　　注冊地址：北京市朝內大街188號

　　法定代表人：黎曉宏

　　電話：400－8888－108，（010）65186758

　　傳真：（010）65182261

　　聯系人：權唐

　　14、代銷機構：國泰君安證券股份有限公司

　　注冊地址：上海市浦東新區商城路618號

　　法定代表人：祝幼一

　　電話：（021）62580818－213

　　傳真：（021）62569400

　　聯系人：芮敏祺

　　15、代銷機構：聯合證券有限責任公司

　　注冊地址：深圳市深南東路5047號深圳發展銀行大廈10、25層

　　法定代表人：馬昭明

　　電話：（0755）82493561

　　傳真：（0755）82492187

　　聯系人：盛宗凌

　　16、代銷機構：中國銀河證券股份有限公司

　　注冊地址：北京市西城區金融大街35號國際企業大廈Ｃ座

　　法定代表人：肖時慶

　　電話：（010）66568587

　　聯系人：郭京華

　　17、代銷機構：廣發證券股份有限公司

　　注冊地址：廣東省珠海市吉大海濱路光大國際貿易中心26樓2611室

　　法定代表人：王志偉

　　電話：（020）87555888

　　傳真：（020）87557985

　　聯系人：肖中梅

　　18、代銷機構：申銀萬國證券股份有限公司

　　注冊地址：上海市常熟路171號

　　法定代表人：謝平

　　電話：（021）54033888

　　傳真：（021）54038844

　　聯系人：孫洪喜

　　19、代銷機構：海通證券股份有限公司

　　注冊地址：上海市淮海中路98號

　　法定代表人：王開國

　　電話：（021）53594566－4125

　　傳真：（021）53858549

　　聯系人：金蕓

　　20、代銷機構：興業證券股份有限公司

　　住所：福州市湖東路99號標力大廈

　　法定代表人：蘭榮

　　電話：（021）68419974

　　傳真：（021）68419867

　　聯系人：楊盛芳

　　21、代銷機構：華泰證券有限責任公司

　　注冊地址：江蘇省南京市中山東路90號華泰證券大廈

　　法定代表人：吳萬善

　　電話：（025）025－84457777－235

　　傳真：（025）84579879

　　聯系人：賈波

　　22、代銷機構：平安證券有限責任公司

　　注冊地址：廣東深圳八卦三路平安大廈三樓

　　法定代表人：葉黎成

　　電話：（0755）82450826

　　傳真：（0755）82433794

　　聯系人：余江

　　23、代銷機構：長城證券有限責任公司

　　注冊地址：深圳福田區深南大道6088號特區報業大廈14、16、17樓

　　法定代表人：魏云鵬

　　聯系電話：（0755）83516094

　　傳真：（0755）83516199

　　聯系人：高峰

　　24、代銷機構：湘財證券有限責任公司

　　注冊地址：湖南省長沙市黃興中路63號中山國際大廈12樓

　　法定代表人：陳學榮

　　電話：（021）68634518

　　傳真：（021）68865938

　　聯系人：陳偉

　　25、代銷機構：光大證券股份有限公司

　　注冊地址：上海市浦東新區浦東南路528號上海證券大廈南塔15－16樓

　　法定代表人：王明權

　　電話：（021）68816000－1587

　　傳真：（021）68815009

　　聯系人：劉晨

　　26、代銷機構：國信證券有限責任公司

　　注冊地址：深圳市羅湖區紅嶺中路1012號國信證券大廈

　　法人代表人：何如

　　電話：（0755）82130833－2181

　　傳真：（0755）82133302

　　聯系人：林建閩

　　27、代銷機構：華西證券有限責任公司

　　注冊地址：四川省成都市陜西街239號

　　法定代表人：張慎修

　　電話：（0755）83025688

　　傳真：（0755）83025991

　　聯系人：楊玲

　　28、代銷機構：宏源證券股份有限公司

　　注冊地址：新疆烏魯木齊市建設路2號

　　法定代表人：高冠江

　　電話：（010）62267799－6316

　　傳真：（010）62294470

　　聯系人：師敬澤

　　29、代銷機構：東方證券股份有限公司

　　注冊地址：上海市浦東大道720號20樓

　　法定代表人：王益民

　　電話：（021）021－50367888

　　傳真：（021）021－50366868

　　聯系人：吳宇

　　30、代銷機構：天相投資顧問有限公司

　　注冊地址：北京市西城區金融街19號富凱大廈Ｂ座

　　法定代表人：林義相

　　電話：（010）84533151－822

　　傳真：（010）84533162

　　聯系人：陳少震

　　基金管理人可根據有關法律法規規定，選擇其他符合要求的機構代理銷售本基金，并及時公告。

　　（二）注冊登記機構

　　名稱：中國證券登記結算有限責任公司

　　注冊地址：北京西城區金融大街27號投資廣場22、23層

　　法定代表人：陳耀先

　　電話：（010）58598839

　　傳真：（010）58598907

　　聯系人：朱立元

　　（三）律師事務所和經辦律師

　　名稱：北京市高朋律師事務所

　　注冊地址：北京市朝陽區東三環北路2號南銀大廈28層

　　法定代表人：李大進

　　電話：（010）59241188

　　傳真：（010）59241199

　　經辦律師：王明濤、李小軍

　　聯系人：王明濤

　　（四）會計師事務所和經辦注冊會計師

　　名稱：德勤華永會計師事務所

　　注冊地址：上海市延安東路222號30樓

　　法定代表人：謝英峰

　　聯系電話：（021）63350202

　　傳真：（021）63350003

　　經辦注冊會計師：李渭華、陶堅

　　聯系人： 陶堅

　　四、基金的名稱：招商優質成長股票型證券投資基金

　　五、基金類型：契約型上市開放式股票基金

　　六、基金的投資目標：

　　精選受益于中國經濟成長的優秀企業，進行積極主動的投資管理，在控制風險的前提下為基金份額持有人謀求長期、穩定的資本增值。

　　七、基金的投資策略

　　（一）資產配置

　　本基金股票投資比例為75％－95％，債券及現金投資比例為5％－25％（其中，現金或到期日在一年以內的政府債券不低于5％）。

　　本基金為股票型基金，以股票投資為主，因而在一般情況下，本基金不太進行大類資產配置，股票投資保持相對較高的比例。在有必要進行資產配置時，本基金管理人將借鑒ＩＮＧ的成熟技術，采取市場量表的資產配置工具。

　　（二）股票選擇和組合構建

　　本基金的股票資產將投資于招商基金認為具有優質成長性并且較高相對投資價值的股票。

　　本基金對優質成長股票的篩選主要關注的因素包括：公司是否具備良好的治理結構及長期的核心競爭力，公司是否有持續的經濟利潤的增長，公司股票的估值是否合理等等。

　　本基金對公司治理結構的考核主要包括一系列定性的指標，如監督和制衡機制是否有效，激勵機制是否合理，公司管理層是否具有良好的誠信度等等。在對公司核心競爭力的考核上，本基金主要關注的指標包括公司的管理能力、產品／市場的競爭力、市場網絡、品牌和商譽、創新能力、核心技術、政策環境等。在對公司盈利能力的考核上，本基金在一般的盈利及盈利增長指標之外，還加入了控制企業盈利增長質量的指標，如ＲＯＩＣ–ＷＡＣＣ、ＥＶＡ等，來挑選具有優質成長特征的上市公司股票。并且，本基金利用ＦＧＶ、ＦＧＶ／ＭＶ等指標來對公司股票進行估值，選出價值被低估的優質成長公司的股票作為投資對象。

　　本基金股票投資強調將定量的股票篩選和定性的公司研究有機結合，并實時應用風險控制手段進行組合調整。深入的公司研究和分析是發掘這些價值被低估的成長性股票的核心，通過定性的分析和定量的篩選，得出對公司未來盈利成長的潛力、質量以及持續性的評價，從而發掘出價值被市場低估并具有良好成長性的股票。

　　構建股票模擬組合時，本基金將采用數量模型分析方法：股票篩選模型、股票評級系統ＳＲＳ、行業評級系統ＩＲＳ、定量分析模型ＰＦＧ及風險管理系統等模型，并對股票池中所有股票進行相對投資價值的評估和排序。

　　本基金股票篩選和組合構建過程：

　　（1）利用股票篩選模型進行股票排序和篩選。

　　股票篩選模型是一個數量化的股票篩選模型，主要原理是以定量指標對備選股票按盈利增長性和投資價值進行評分排序。該模型選取了每股收益及增長率、市盈率、流動性等核心指標，這些核心指標均建立在研究人員對公司未來收益預測值的基礎之上，并且每周對更新的數據進行處理，從而得到不斷更新的備選庫股票的排序。

　　（2）運用ＳＲＳ系統對股票池股票進行深入研究和分析。

　　ＳＲＳ股票評級系統是對股票基本面進行定性分析的核心系統。它是對公司的短期增長、長期增長、競爭環境、管理能力、資本結構、資本密集水平和股票的相對價值等因素進行全面系統評價的投資分析系統。

　　（3）利用ＩＲＳ系統進行“自上而下”的行業調整。

　　ＩＲＳ系統通過對細分行業的行業成長性、行業進入壁壘、行業政策因素等方面的相對評估，體現宏觀經濟周期對行業的影響及各行業自身發展特色，從自上而下的角度進一步發掘投資機會，調整股票相對評估。

　　（4）結合本基金的特點，利用ＰＦＧ模型構建模擬股票組合。

　　ＰＦＧ模型在股票篩選模型、ＳＲＳ系統、ＩＲＳ系統的評價結果的基礎上，綜合考慮市場短期其他因素，運用ＩＮＧ長期投資經驗形成的核心算法進行分析和運算，對研究范圍內的股票進行排序，并根據投資組合風險－收益特征和要求給出模擬組合。

　　在本基金中，為了考慮企業業績成長的質量，本基金在ＰＦＧ模型中加入了以下幾個控制盈利成長質量的指標，如ＮＯＰＬＡＴ Ｇｒｏｗｔｈ、ＲＯＩＣ–ＷＡＣＣ、ＥＶＡ、ＦＧＶ，ＦＧＶ／ＭＶ等，來挑選合理價格下的優質成長的上市公司股票。

　　上述指標中，

　　ＮＯＰＬＡＴ Ｇｒｏｗｔｈ（ Ｇｒｏｗｔｈ ｏｆ Ｎｅｔ Ｏｐｅｒａｔｉｎｇ Ｐｒｏｆｉｔ Ｌｅｓｓ Ａｄｊｕｓｔｅｄ Ｔａｘ），經調整稅后經營利潤增長率。與一般的會計利潤相比，ＮＯＰＬＡＴ排除了非經常性的利潤，能更好地反映公司核心的盈利能力。

　　ＲＯＩＣ–ＷＡＣＣ，價值創造率。其中，ＲＯＩＣ （Ｒｅｔｕｒｎ ｏｎ Ｉｎｖｅｓｔｅｄ Ｃａｐｉｔａｌ） 為資本投資回報率，ＷＡＣＣ（Ｗｅｉｇｈｔｅｄ Ａｖｅｒａｇｅ Ｃｏｓｔ ｏｆ Ｃａｐｉｔａｌ）為資本加權成本率，它是股本資本成本率和債務資本成本率的加權平均。

　　ＥＶＡ，經濟利潤或經濟增加值。與會計利潤最大的區別是，會計利潤只考慮了債務資本成本，而經濟利潤還要減去股本資本成本。經濟利潤為正的成長才是創造股東價值的成長。

　　ＦＧＶ（Ｆｕｔｕｒｅ Ｇｒｏｗｔｈ Ｖａｌｕｅ），未來成長性所隱含的價值。通過公司市值（ＭＶ）將其“標準化”，從而取得橫向比較的功能。所以，本基金采用ＦＧＶ／ＭＶ作為估值指標。

　　（5）運用ＩＮＧ的成熟模型進行風險控制和組合調整。

　　風險度量除了常用的夏普比例（Ｓｈａｒｐｅ Ｒａｔｉｏ）、信息比例（Ｉｎｆｏｒｍａｔｉｏｎ Ｒａｔｉｏ）等指標外，本基金主要運用跟蹤誤差（Ｔｒａｃｋｉｎｇ Ｅｒｒｏｒ）指標進行風險評估和控制。

　　（6）模擬組合的執行。

　　經過風險控制模型調整后所確定的股票組合，將成為最終可供執行的股票組合，用以進行實際的股票投資。

　　4、債券組合的構建

　　在本基金認為股票市場投資風險非常大時，將會有一定的債券投資比例。本基金的債券投資采用主動的投資管理，獲得與風險相匹配的收益率，同時保證組合的流動性滿足正常的現金流的需要。

　　與股票組合構建類似，本基金債券組合構建也采取團隊投資的決策方式，并在借鑒ＩＮＧ海外債券投資管理的先進經驗與方法的基礎上，結合我國債券市場的具體特點，形成穩健安全、積極主動的債券投資流程。本基金將采用自下而上的方法，利用收益率曲線的形狀變動、單個債券的收益率和基準收益率曲線的偏離選擇投資券種；同時本基金還將通過發現市場的不均衡進行無風險套利，增加組合收益。

　　八、業績比較基準：

　　95％×滬深300指數＋5％×同業存款利率

　　九、風險收益特征：

　　本基金屬于主動管理的股票型基金，精選價值被低估的具有優質成長特性的個股進行積極投資，屬于預期風險和預期收益相對較高的證券投資基金品種，本基金力爭在嚴格控制風險的前提下為投資人謀求資本的長期穩定增值。

　　十、投資組合報告

　　1．報告期末基金資產組合情況

　　■

　　2．報告期末按行業分類的股票投資組合

　　■

　　3．報告期末按市值占基金資產凈值比例大小排序的前十名股票明細

　　■

　　4． 報告期末按券種分類的債券投資組合

　　■

　　5． 報告期末按市值占基金資產凈值比例大小排序的前五名債券明細

　　■

　　6． 報告期末基金投資前十名資產支持證券明細

　　本報告期末本基金未持有資產支持證券。

　　7．報告期末按市值占基金資產凈值比例大小排序的所有權證明細

　　■

　　8． 報告期內獲得的權證明細

　　本報告期間本基金未獲得權證。

　　9．投資組合報告附注

　　1）本報告期內基金投資的前十名證券的發行主體未被監管部門立案調查，在報告編制日前一年內未受到過公開譴責、處罰；

　　2）基金投資的前十名股票中，未有投資于超出備選股票庫之外的股票；

　　3）其他資產的構成

　　■

　　十一、基金的業績

　　基金管理人依照恪盡職守、誠實信用、謹慎勤勉的原則管理和運用基金財產，但不保證基金一定盈利，也不保證最低收益。基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險，投資者在做出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。

　　本報告期基金份額凈值增長率及其與同期業績比較基準收益率的比較

　　■

　　十二、基金的費用概覽

　　（一）與基金運作有關的費用

　　1、與基金運作有關的費用列示：

　　（1）基金管理人的管理費；

　　（2）基金托管人的托管費；

　　（3）基金的證券交易費用；

　　（4）基金合同生效后的基金信息披露費用；

　　（5）基金合同生效后的與基金相關的會計師費和律師費；

　　（6）基金份額持有人大會費用；

　　（7）按照國家有關規定可以在基金資產中列支的其它費用。

　　項目

　　金額（元）

　　占總資產比例

　　股票

　　13，040，452，099．00

　　92．55％

　　債券

　　336，273，822．90

　　2．39％

　　其中：資產支持證券

　　－－－

　　－－－

　　權證

　　10，933，896．75

　　0．08％

　　銀行存款和清算備付金合計

　　612，446，968．76

　　4．35％

　　其他資產

　　89，520，390．65

　　0．63％

　　合計

　　14，089，627，178．06

　　100．00％

　　序號

　　行業分類

　　市值（元）

　　占凈值比例

　　1

　　Ａ 農、林、牧、漁業

　　434，454，637．40

　　3．10％

　　2

　　Ｂ 采掘業

　　1，627，853，519．78

　　11．63％

　　3

　　Ｃ 制造業

　　3，573，392，267．83

　　25．53％

　　Ｃ0 食品、飲料

　　489，278，264．26

　　3．50％

　　Ｃ1 紡織、服裝、皮毛

　　－－－

　　－－－

　　Ｃ2 木材、家具

　　－－－

　　－－－

　　Ｃ3 造紙、印刷

　　273，128，876．90

　　1．95％

　　Ｃ4 石油、化學、塑膠、塑料

　　1，253，248，218．09

　　8．95％

　　Ｃ5 電子

　　0．00

　　0．00％

　　Ｃ6 金屬、非金屬

　　1，000，530，394．63

　　7．15％

　　Ｃ7 機械、設備、儀表

　　113，265，770．67

　　0．81％

　　Ｃ8 醫藥、生物制品

　　443，940，743．28

　　3．17％

　　Ｃ99 其他制造業

　　－－－

　　－－－

　　4

　　Ｄ 電力、煤氣及水的生產和供應業

　　353，021，352．67

　　2．52％

　　5

　　Ｅ 建筑業

　　195，675，927．58

　　1．40％

　　6

　　Ｆ 交通運輸、倉儲業

　　818，280，920．85

　　5．85％

　　7

　　Ｇ 信息技術業

　　514，596，161．98

　　3．68％

　　8

　　Ｈ 批發和零售貿易

　　1，545，675，486．35

　　11．04％

　　9

　　Ｉ 金融、保險業

　　2，033，218，258．16

　　14．53％

　　10

　　Ｊ 房地產業

　　1，501，543，866．27

　　10．73％

　　11

　　Ｋ 社會服務業

　　223，646，309．52

　　1．60％

　　12

　　Ｌ 傳播與文化產業

　　－－－

　　－－－

　　13

　　Ｍ 綜合類

　　219，093，390．61

　　1．57％

　　合 計

　　13，040，452，099．00

　　93．18％

　　序號

　　股票代碼

　　股票名稱

　　數量（股）

　　期末市值（元）

　　市值占基金資產凈值比例

　　1

　　600000

　　浦發銀行

　　16，341，677

　　857，938，042．50

　　6．13％

　　2

　　601919

　　中國遠洋

　　15，114，541

　　681，061，217．46

　　4．87％

　　3

　　601318

　　中國平安

　　4，759，301

　　642，267，669．95

　　4．59％

　　4

　　600016

　　民生銀行

　　29，633，618

　　468，507，500．58

　　3．35％

　　5

　　000829

　　天音控股

　　14，400，220

　　434，454，637．40

　　3．10％

　　6

　　600971

　　恒源煤電

　　6，700，906

　　380，812，487．98

　　2．72％

　　7

　　600519

　　貴州茅臺

　　2，495，158

　　375，446，424．26

　　2．68％

　　8

　　000898

　　鞍鋼股份

　　10，352，204

　　372，679，344．00

　　2．66％

　　9

　　000792

　　鹽湖鉀肥

　　6，102，099

　　354，287，867．94

　　2．53％

　　10

　　600675

　　中華企業

　　10，991，485

　　340，516，205．30

　　2．43％

　　項目

　　金額（元）

　　占總資產比例

　　國家債券

　　－－－

　　－－－

　　金融債券

　　－－－

　　－－－

　　企業債券

　　－－－

　　－－－

　　可轉換債券

　　9，333，822．90

　　0．07％

　　中央銀行票據

　　326，940，000．00

　　2．34％

　　商業銀行債券

　　－－－

　　－－－

　　資產支持證券

　　－－－

　　－－－

　　合？ 計

　　336，273，822．90

　　2．41％

　　序號

　　債券名稱

　　期末市值（元）

　　市值占凈值比例％

　　1

　　07央行票據89

　　297，900，000．00

　　2．13％

　　2

　　07央行票據87

　　29，040，000．00

　　0．21％

　　3

　　恒源轉債

　　9，333，822．90

　　0．07％

　　序號

　　權證代碼

　　權證名稱

　　數量（份）

　　成本總額（元）

　　類別

　　1

　　031001

　　僑城ＨＱＣ1

　　212，515

　　－

　　被動投資

　　序號

　　其他資產

　　金額（元）

　　1

　　結算保證金

　　4，132，813．80

　　2

　　應收證券清算款

　　76，761，545．33

　　3

　　應收股利

　　－－－

　　4

　　應收利息

　　1，273，441．19

　　5

　　應收基金申購款

　　7，337，466．76

　　6

　　待攤費用

　　15，123．57

　　合計

　　89，520，390．65

　　階段

　　凈值增長率①

　　凈值增長率標準差②

　　業績比較基準收益率③

　　業績比較基準收益率標準差④

　　①－③

　　②－④

　　2005．11．17－2005．12．31

　　3．17％

　　0．36％

　　6．64％

　　0．75％

　　－3．47％

　　－0．39％

　　2006．01．01－2006．12．31

　　161．90％

　　1．29％

　　112．79％

　　1．33％

　　49．11％

　　－0．04％

　　2007．01．01－2007．06．30

　　71．19％

　　2．15％

　　79．24％

　　2．38％

　　－8．05％

　　－0．23％

　　基金成立起至2007．09．30

　　539．85％

　　1．61％

　　491．82％

　　1．74％

　　48．03％

　　－0．13％

　　申購金額

　　前端申購費率

　　50萬元以下

　　1．5％

　　50萬（含）－200萬

　　1．2％

　　200萬（含）－500萬

　　0．6％

　　500萬（含）以上

　　500元／筆

　　持有期限

　　后端申購費率

　　1年（含）以內

　　1．7％

　　1－2年（含）

　　1．5％

　　2－3年（含）

　　1．2％

　　3－5年（含）

　　0．6％

　　5年以上

　　0

　　持有期限

　　贖回費率

　　1天－365天（含）：

　　0．5％

　　366天－730天（含）

　　0．25％

　　731天（含）以上：

　　0％

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