四、研判境外投資顧問的信譽與過往績效

　　國內基金管理公司都尚未具備境外投資經驗，為了確保投資質量，并向國際資產管理公司學習經驗，多數QDII基金公司都實行與境外資產管理公司合作的模式，所以要判斷QDII商品之良莠，境外顧問之評估便自然成為重要項目。

　　大體上，目前已經發行的QDII基金都有國際級的資產管理機構協助投資管理，不過哪些我們才能說是具有優勢的投資顧問,有幾項判斷要點:

　　1. 成立時間:要具備長期投資的投資管理經驗，短期績效無法判斷公司的經營業績。

　　2. 資產規模:資產規模越大，意味著基金管理公司越有充分能力管理巨額資金，服務更多客戶，并獲取更多客戶的認同。此外管理規模最低不能少于1000億美元，低于此數者，難以稱之為國際級資產管理機構。

　　3. 基金業績:旗下基金成立年限，業績表現是否穩定、基金經理人更換頻率是否很高等等，都需要考慮。

　　五、考察基金公司國際投資團隊

　　根據證監會規定，要申請QDII資格的基金公司，必須具備有境外投資經驗的投資經理團隊。具體說來就是具備國際業務與投資經驗的人員，必須至少要有一人具有超過五年在境外工作的經驗，而另需三人有超過三年在境外工作的經驗，其目的在于確保經營QDII的基金管理公司，都有足夠能力做好投資工作。

　　六、評估標的市場以及投資工具的流動性是否充足

　　流動性風險一直是較為投資者所忽略的要素，它可以分為兩個層面：一個是市場的，一個是可投資的金融工具。

　　關于市場，若QDII基金的投資標的是集中于新興市場，那投資者要確認投資上述市場的確切比重。因為新興市場容量通常較小，大筆資金進出會使股價波動很大，而且部分股票有可能會買得到，但賣不掉，投資管理上較為困難。而投資于成熟市場則問題較小，因為市場規模大，股票流動性佳，不會有賣不掉的風險，較為安全。所以國際資產管理業者對于成熟市場投資比重一般高于新興市場。

　　另一個層面是關于可投資的金融工具，例如:公司債券流動性較公債為差,而且流通較少，交易價格變動很大,容易影響基金業績。此外，其他衍生金融商品，因為不易估值，投資者也需要注意該項要素。

　　(本博客文章由匯添富基金公司提供)