(上接D20版)

　　（a）行業研究小組研究人員通過自身研究以及借助外部研究機構的研究成果，形成宏觀、策略方面的研究報告，為基金資產配置提供決策支持。

　　（b）投資決策委員會依照基金經理提供的投資組合建議書審定投資原則與方向，即確定股票、 債券和現金等大類資產之間的配置比例。

　　（c）金融工程部借助公司的《上市公司治理結構綜合評估系統》定期或不定期的提交上市公司治理結構綜合評估的數量化分析報告，同時借助公司的《股票成長性評估系統》定期提交有關股票成長性的數量化分析報告，作為決策支持。

　　（d）行業研究員通過個股的財務評級、所處行業的定位分析、市場和經濟環境分析等途徑，對上市公司成長性和盈利性以及投資價值的各個方面進行綜合評估，自下而上地篩選出具有相對完善的公司治理結構和良好成長性的優質上市公司，并以此作為本基金股票投資的備選股票。

　　（e）本基金的行業配置以行業景氣預測為基礎，結合對產業政策、行業相關特征指標和財務指標的分析，對行業進行綜合評價，行業研究小組將定期提交行業景氣預測報告和行業配置建議。

　　（f）基金經理及助理依據行業研究小組的投資建議報告，再結合自己對市場時機的判斷，確定行業配置比例以及個股權重，構建股票投資組合，再通過Barra Aegis風險管理系統的優化分析以及基金經理小組的判斷對組合作進一步的調整優化。

　　（g）固定收益小組與基金經理在充分考慮基金投資的安全性和基金資產的高流動性的前提下，構建債券組合。

　　（h）交易室按有關交易規則執行交易指令，并將有關信息反饋給基金經理。

　　（i）金融工程研究部負責對基金持倉的品種進行風險監控、風險預警以及投資業績評估。

　　（j）金融工程研究部績效評估研究員定期為投資決策委員會、投資總監、基金經理提供基金業績評估報告，基金經理對于投資決策委員會和風險管理人員認為具有較大風險的投資品種擬定改進方案，并必須在規定的時間內調整投資組合。

　　（k）監察稽核部對投資流程的合法合規性進行監控。

　　九、基金的業績比較基準

　　本基金業績比較基準：

　　滬深300指數 ×75％＋新華雷曼中國綜合債券指數× 25%

　　滬深300指數是由上海和深圳證券市場中選取300只A股作為樣本編制而成的成份股指數，是滬深證券交易所第一次聯合發布的反映A股市場整體走勢的指數。該指數市場代表性強，指數編制方法透明、樣本股票調整規則清晰，并可作為今后金融工具創新和發展的重要參照指數，因此本基金選擇滬深300指數作為股票投資部分的業績比較基準。

　　新華雷曼中國綜合債券指數是業內最常用的一種評判債券投資收益的基準指數之一，它涵蓋了我國三個市場（銀行間市場、滬、深交易所）上市的可投資級的固定利率債券，在編制中的樣本選擇標準嚴格，再加上其具有權威、透明、及時的特點，因此本基金選擇新華雷曼中國綜合債券指數作為債券投資部分的業績比較基準。

　　如果今后法律法規發生變化，或者有更權威的、更能為市場普遍接受的業績比較基準推出，或者是市場上出現更加適合用于本基金的業績基準的股票指數時，本基金可以在報中國證監會備案后變更業績比較基準并及時公告。

　　十、基金的風險收益特征

　　本基金屬于股票型基金，其預期的風險和收益高于貨幣型基金、債券基金、混合型基金，為證券投資基金中具有較高風險、較高收益的投資品種。

　　十一、基金的投資組合報告（未經審計）

　　本基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。

　　本基金的托管人中國工商銀行股份有限公司根據本基金合同規定，已于2007年10月23日復核了本報告中的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容，保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

　　本報告中所列財務數據截至2007年9月30日，未經審計。

　　1、截至2007年9月30日基金資產組合情況

　　■

　　2、截至2007年9月30日按行業分類的股票投資組合

　　■

　　3、截至2007年9月30日按市值占基金資部凈值比例大小排序的前十名股票明細

　　■

　　4、截至2007年9月30日按券種分類的債券投資組合

　　■

　　5、截至2007年9月30日按市值占基金資產凈值比例大小排序的前五名債券明細

　　■

　　6、投資組合報告附注

　　（1）報告期內本基金投資的前十名證券中沒有發行主體被監管部門立案調查的、或在報告編制日前一年內受到公開譴責、處罰的股票。

　　（2）報告期內本基金投資的前十名股票沒有超出基金合同規定的備選股票庫。

　　（3）其他資產構成

　　■

　　（4）本報告期末本基金沒有持有處于轉股期的可轉換債券，也沒有投資資產支持證券。

　　7、本基金權證投資情況及本報告期未本基金持有權證情況

　　■

　　十二、基金的業績

　　基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金財產，但不保證基金一定盈利，也不保證最低收益。基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險，投資人在做出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。

　　1、本基金基金合同生效以來的投資業績與同期基準的比較如下表所示（本報告中所列財務數據未經審計）：

　　■

　　2、基金合同生效以來基金份額凈值的變動情況，并與同期業績比較基準的變動進行比較：

　　■

　　注1：業績比較基準：滬深300指數×75％＋新華雷曼中國綜合債券指數×25%。

　　注2：本基金基金合同于2007年4月25日生效。

　　注3：基金業績截止日為2007年9月30日。

　　十三、基金的費用與稅收

　　（一）基金費用的種類

　　1、基金管理人的管理費；

　　2、基金托管人的托管費；

　　3、基金合同生效后的信息披露費用；

　　4、基金合同生效后的會計師費和律師費；

　　5、基金份額持有人大會費用；

　　6、基金的證券交易費用；

　　7、基金的銀行匯劃費用；

　　8、按照國家有關規定和基金合同約定，可以在基金財產中列支的其他費用。

　　本基金終止清算時所發生費用，按實際支出額從基金財產總值中扣除。

　　（二）基金費用計提方法、計提標準和支付方式

　　1、基金管理人的管理費

　　本基金的管理費按前一日基金資產凈值的1.5%年費率計提。管理費的計算方法如下：

　　H＝E×1.5%÷當年天數

　　H為每日應計提的基金管理費

　　E為前一日的基金資產凈值

　　基金管理費每日計算，逐日累計至每月月末，按月支付，由基金管理人向基金托管人發送基金管理費劃款指令，基金托管人復核后于次月前2個工作日內從基金財產中一次性支付給基金管理人。若遇法定節假日、公休假等，支付日期順延。

　　2、基金托管人的托管費

　　本基金的托管費按前一日基金資產凈值的2.5％。的年費率計提。托管費的計算方法如下：

　　H＝E×2.5％。÷當年天數

　　H為每日應計提的基金托管費

　　E為前一日的基金資產凈值

　　基金托管費每日計算，逐日累計至每月月末，按月支付，由基金管理人向基金托管人發送基金托管費劃款指令，基金托管人復核后于次月前2個工作日內從基金財產中一次性支取。若遇法定節假日、公休日等，支付日期順延。

　　上述一、基金費用的種類中第3－7項費用，根據有關法規及相應協議規定，按費用實際支出金額列入當期費用，由基金托管人從基金財產中支付。

　　（三）與基金銷售有關的費用

　　1、集中申購費

　　投資者在集中申購期內可以多次申購基金份額，但申購資金一旦交付，撤銷申請不予接受。本基金份額的發售面值為人民幣一元。投資者申購采用全額繳款的申購方式。

　　投資者申購需繳納申購費用。申購費率按申購金額采用比例費率，投資者在一天之內如果有多筆申購，適用費率按單筆分別計算。

　　場外集中申購的適用費率如下：

　　■

　　計算公式：

　　凈申購金額=申購金額/（1＋申購費率）

　　申購費用=申購金額－凈申購金額

　　申購份額=（凈申購金額＋利息）/基金份額面值

　　申購資金集中申購期間的利息，在基金集中申購期結束后折算成基金份額，歸投資者所有，其中利息計算以注冊登記人的記錄為準。對于辦理場外集中申購的投資者，申購份數的計算以四舍五入的方法保留小數點后兩位，由此誤差產生的損失或收益歸入基金資產。

　　2、日常申購費

　　本基金申購費用由基金申購人承擔，不列入基金財產。本基金申購費用在申購時交納，具體申購費率如下：

　　■

　　投資者在一天之內如果有多筆申購，適用費率按單筆分別計算。

　　計算公式：

　　凈申購金額＝申購金額/（1+申購費率）

　　申購費用＝申購金額－凈申購金額

　　申購份數＝凈申購金額/T日基金份額凈值

　　本基金的申購份額由申購金額扣除申購費用后除以申購申請當日的基金份額凈值確定。對于辦理場內申購的投資者，申購份數的計算采用截尾法保留至整數位，剩余部分對應的資金將返回至投資者資金帳戶。對于辦理場外申購的投資者，申購份數的計算以四舍五入 的方法保留小數點后兩位，由此誤差產生的損失或收益歸入基金財產。

　　3、轉換費

　　本基金已于2007年7月18日開通轉換業務，基金轉換費率及轉換業務規則等相關規定詳見基金管理人于2007年 7月13日刊登的《鵬華優質治理股票型證券投資基金（LOF）關于開放日常申購、轉換及定期定額投資業務的公告》。

　　4、日常贖回費

　　本基金的場外贖回費率按持有年限逐年遞減，具體費率如下：

　　■

　　本基金的場內贖回費率為固定值0.5%。

　　計算公式：

　　贖回總金額＝贖回份數×贖回當日基金份額凈值

　　贖回費用＝贖回總金額×贖回費率

　　凈贖回金額＝贖回總金額－贖回費用

　　本基金的贖回金額由贖回份額乘以贖回申請當日的基金份額凈值扣除贖回費用后確定。贖回金額計量單位為人民幣元，贖回金額保留到小數點后兩位，小數點后第三位四舍五入，由此誤差產生的收益或損失由基金財產承擔。

　　贖回費用由贖回申請人承擔，贖回費的25%歸入基金資產，其余用于支付登記結算費、銷售手續費等各項費用。

　　（四）不列入基金費用的項目

　　下列費用不列入基金費用：

　　1、基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行義務導致的費用支出或基金財產的損失；

　　2、基金管理人和基金托管人處理與基金運作無關的事項發生的費用；

　　3、基金合同生效前的相關費用，包括但不限于驗資費、會計師和律師費、信息披露費用等費用；

　　4、其他根據相關法律法規及中國證監會的有關規定不得列入基金費用的項目。

　　（五）費用調整

　　基金管理人和基金托管人協商一致后，可根據基金發展情況調整基金管理費率、基金托管費率等相關費率。

　　調高基金管理費率、基金托管費率等費率，須召開基金份額持有人大會審議；調低基金管理費率、基金托管費率等費率，無須召開基金份額持有人大會。

　　基金管理人必須最遲于新的費率實施日前2日在至少一種指定媒體和基金管理人網站上公告。

　　（六）基金稅收

　　本基金運作過程中涉及的各納稅主體，其納稅義務按國家稅收法律、法規執行。

　　十四、對招募說明書更新部分的說明

　　本基金管理人根據《中華人民共和國證券投資基金法》、《證券投資基金運作管理辦法》、《證券投資基金銷售管理辦法》、《證券投資基金信息披露管理辦法》及其它有關法律法規的要求，結合本基金管理人對本基金實施的投資管理活動，對本基金管理人于2007年4月27日公告的本基金招募說明書進行了更新，主要更新的內容如下：

　　1、因本基金管理人的職工監事由孫澤女士變更為張興和先生，相應調整了“三、基金管理人”部分“（二）主要人員情況”中“2、基金管理人監事會成員”的相關內容。此項事項變更已按規定履行完畢必要程序。

　　2、根據本基金管理人于2007年6月18日刊登的《鵬華優質治理股票型證券投資基金（LOF）關于開放場外、場內日常申購業務的公告》和2007年7月13日刊登的《鵬華優質治理股票型證券投資基金（LOF）開放日常贖回、轉換及定期定額投資業務的公告》，在“十、基金份額的日常申購和贖回”的“（二）申購和贖回的開放日及辦理時間”中“十一、基金份額的轉換”部分明確了開放申購、贖回、轉換及定期定額投資業務的時間等相關內容。

　　3、根據本基金管理人于2007年7月13日刊登的《鵬華優質治理股票型證券投資基金（LOF）上市交易公告書》，在本招募說明書“九、基金份額的上市交易” 部分中明確了本基金的上市交易時間。

　　4、因本基金管理人股權變更，根據2007年8月14日刊登的《鵬華基金管理有限公司關于董事變更的公告》，經本公司2007年第三次臨時股東會會議審議，股東會一致同意：Francis Candylaftis先生和Ciro Beffi先生擔任鵬華基金管理有限公司非獨立董事；同意過仕剛先生、陳銳女士辭去本公司董事職務，不再擔任本公司董事。據此相應調整了“三、基金管理人”部分“（二）主要人員情況”中“1、基金管理人董事會成員”的相關內容。

　　5、因工作調整需要，本基金管理人對投資決策委員會成員予以了變更，程世杰先生接替易貴海先生擔任投資決策委員會成員。據此相應調整了“三、基金管理人”部分“（二）主要人員情況”中“5、投資決策委員會成員的姓名和職務”的相關內容。

　　6、因工作需要，根據2007年8月29日刊登的《鵬華基金管理有限公司關于基金經理變更的公告》，經本公司第三屆董事會第二十二次會議審議通過，增補顧少華先生、張卓先生為本基金基金經理，程世杰先生不在擔任本基金基金經理。據此相應調整了“三、基金管理人”部分“（二）主要人員情況”中“4、本基金基金經理”的相關內容。

　　7、根據本基金管理人于2007年8月29日刊登的《關于調整鵬華基金管理有限公司旗下開放式基金有關業務規則的公告》，基金單個賬戶最低持有份額由原“100份”調整為“30份”；新增加”本基金的定期定額投資業務每次最低扣款金額為200元”的約定內容。據此，調整了“十、基金份額的日常申購和贖回”部分“（五）申購與贖回的數額限制”的相關內容。

　　8、因本基金管理人股權變更，根據2007年9月29日刊登的《鵬華關于股權轉讓變更工商登記的公告》，本基金管理人針對原股東深圳市北融信投資發展有限公司、方正證券有限責任公司、安徽國元信托投資有限責任公司將其持有的占本公司總股本49%的股權一次性整體轉讓給意大利Eurizon Financial Group的事項依法完成了股權變更手續。本次股權轉讓后，國信證券有限責任公司、Eurizon Financial Group、深圳市北融信投資發展有限公司三家股東的出資比例分別為50%、49%、1%。據此相應調整了“三、基金管理人”部分“（一）基金管理人概況”中“9、股權結構”的相關內容。

　　9、根據本基金管理人于2007年9月29日刊登的《關于修改鵬華基金管理有限公司旗下基金基金合同中有關基金估值方法等內容的公告》，相應調整了“十一、基金資產估值”及“十九、基金托管協議的內容摘要”中的相關內容。

　　10、根據相關法律法規及本基金管理人內部控制制度的變更和執行情況，更新了“三、基金管理人”部分“（五）基金管理人內部控制制度”的相關內容。

　　11、“四、基金托管人”部分“（三）、基金托管業務經營情況”中相關內容及數據更新至2007年9月30日。

　　12、根據本基金管理人刊登的增加代銷機構的相關公告，在“五、相關服務機構”一章，增加了農業銀行、西部證券、金元證券、東北證券、申銀萬國證券、江南證券六家機構為本基金代銷機構。

　　13、在“十一、基金的投資”部分，增加了本基金投資組合報告的相關內容，數據截止日期為2007年9月30日。

　　14、增加了“十二、基金的業績”的相關內容，數據截止日期為2007年9月30日。

　　15、更新了“二十一、其他應披露事項”的相關內容，具體內容為自2007年4月20日至2007年10月31日期間的信息披露情況，包括公告事項、信息披露的媒體與披露時間。

　　鵬華基金管理有限公司

　　2007年12月7日

　　序號

　　資產品種

　　金額(元)

　　金額占基金總資產比例(%)

　　1

　　股票

　　21，995，713，303.87

　　88.10

　　2

　　債券

　　1，050，043，241.80

　　4.21

　　3

　　權證

　　212，623，450.95

　　0.85

　　4

　　銀行存款及清算備付金

　　1，585，639，962.83

　　6.35

　　5

　　其他資產

　　122，945，503.39

　　0.49

　　合計

　　24，966，965，462.84

　　100

　　序號

　　行業

　　期末市值 (元)

　　市值占基金資產凈值比例(%)

　　1

　　A 農、林、牧、漁業

　　211，347，972.43

　　0.88

　　2

　　B 采掘業

　　2，342，347，879.48

　　9.79

　　3

　　C 制造業

　　9，098，369，726.70

　　38.01

　　其中:

　　C0 食品、飲料

　　750，350，393.58

　　3.13

　　C1 紡織、服裝、皮毛

　　1，659，443.28

　　0.01

　　C2 木材、家具

　　0.00

　　0.00

　　C3 造紙、印刷

　　392，451，912.81

　　1.64

　　C4 石油、化學、塑膠、塑料

　　732，766，768.77

　　3.06

　　C5 電子

　　158，626，773.80

　　0.66

　　C6 金屬、非金屬

　　3，951，943，290.45

　　16.51

　　C7 機械、設備、儀表

　　2，331，553，473.88

　　9.74

　　C8 醫藥、生物制品

　　779，017，670.13

　　3.25

　　C99 其他制造業

　　0.00

　　0.00

　　4

　　D 電力、煤氣及水的生產和供應業

　　322，006，531.94

　　1.35

　　5

　　E 建筑業

　　71，882，416.00

　　0.30

　　6

　　F 交通運輸、倉儲業

　　1，121，847，399.00

　　4.69

　　7

　　G 信息技術業

　　491，993，024.90

　　2.06

　　8

　　H 批發和零售貿易

　　782，054，751.62

　　3.27

　　9

　　I 金融、保險業

　　4，582，021，060.17

　　19.14

　　10

　　J 房地產業

　　2，316，205，620.05

　　9.68

　　11

　　K 社會服務業

　　301，627，709.18

　　1.26

　　12

　　L 傳播與文化產業

　　354，009，212.40

　　1.48

　　13

　　M 綜合類

　　0.00

　　0.00

　　合計

　　21，995，713，303.87

　　91.90

　　序號

　　股票代碼

　　股票名稱

　　數 量（股）

　　期末市值（元）

　　市值占基金資產凈值比例（%）

　　1

　　600036

　　招商銀行

　　35，341，417

　　1，352，516，028.59

　　5.65

　　2

　　000933

　　神火股份

　　14，440，576

　　950，334，306.56

　　3.97

　　3

　　600016

　　民生銀行

　　54，998，231

　　869，522，032.11

　　3.63

　　4

　　600569

　　安陽鋼鐵

　　57，189，470

　　738，316，057.70

　　3.08

　　5

　　600030

　　中信證券

　　6，649，931

　　643，114，827.01

　　2.69

　　6

　　000002

　　萬 科Ａ

　　19，664，796

　　593，876，839.20

　　2.48

　　7

　　600028

　　中國石化

　　30，000，000

　　568，200，000.00

　　2.37

　　8

　　601166

　　興業銀行

　　9，565，838

　　539，704，579.96

　　2.25

　　9

　　000709

　　唐鋼股份

　　19，226，183

　　504，110，518.26

　　2.11

　　10

　　600383

　　金地集團

　　11，066，491

　　467，404，903.17

　　1.95

　　序號

　　債券品種

　　期末市值（元）

　　市值占基金資產凈值比例（%）

　　1

　　國債

　　77，688，221.10

　　0.32

　　2

　　金融債

　　968，200，000.00

　　4.05

　　3

　　企業債

　　0.00

　　0.00

　　4

　　可轉換債券

　　4，155，020.70

　　0.02

　　合計

　　1，050，043，241.80

　　4.39

　　序號

　　債券名稱

　　期末市值（元）

　　市值占基金資產凈值比例（%）

　　1

　　07央票84

　　968，200，000.00

　　4.05

　　2

　　20國債⑽

　　23，796，175.00

　　0.10

　　3

　　02國債⑽

　　22，018，349.00

　　0.09

　　4

　　99國債⑻

　　17，606，750.00

　　0.07

　　5

　　02國債⒁

　　11，983，337.10

　　0.05

　　其他資產明細

　　金額（元）

　　應收交易保證金

　　6，307，606.02

　　應收利息

　　5，914，247.59

　　應收申購款

　　110，707，719.02

　　待攤費用

　　15，930.76

　　合計

　　122，945，503.39

　　權證名稱

　　本報告期買入權證金額(元）

　　本報告期獲配權證市值（元）

　　報告期初持有權證市值 （元）

　　報告期末持有權證市值（元）

　　報告期末權證市值占基金資產凈值比例（%）

　　五糧液認購權證

　　62，214，112.91

　　0.00

　　16，000，000.00

　　93，192，000.00

　　0.39

　　華僑城認購權證

　　79，458，466.30

　　0.00

　　34，084，800.00

　　119，431，450.95

　　0.50

　　合計

　　141，672，579.21

　　0.00

　　50，084，800.00

　　212，623，450.95

　　0.89

　　凈值增長率1

　　凈值增長率標準差2

　　業績比較基準收益率3

　　業績比較基準收益率標準差4

　　1-3

　　2-4

　　過去一個月

　　5.29%

　　1.69%

　　4.05%

　　1.35%

　　1.24%

　　0.34%

　　過去三個月

　　43.24%

　　1.81%

　　34.96%

　　1.60%

　　8.28%

　　0.21%

　　自基金合同生效至2007年9月30日

　　51.40%

　　1.82%

　　35.55%

　　1.82%

　　15.85%

　　0.00%

　　集中申購金額（M，含申購費）

　　費率

　　M＜100萬

　　1.2%

　　100萬≤ M＜500萬

　　1.0%

　　500萬≤ M＜1000萬

　　0.8%

　　M ≥1000萬

　　1000元/筆

　　申購金額（M，含申購費）

　　申購費率

　　M＜100萬

　　1.5%

　　100萬≤ M＜500萬

　　1.2%

　　500萬≤ M＜1000萬

　　1.0%

　　M ≥1000萬

　　1000元/筆

　　持有年限（Y）

　　場外贖回費率

　　Y＜1年

　　0.5%

　　1年≤Y＜2年

　　0.25%

　　Y≥2年

　　0

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