前車之鑒

　　4個(gè)月前，王女士花200萬元購(gòu)買了兩只基金。4個(gè)月后，本以為等來的是收獲的喜悅，沒想到等來的卻是欲哭無淚的悲痛。由于她不懂得基金公告內(nèi)容，沒有及時(shí)對(duì)基金申購(gòu)情況進(jìn)行確認(rèn)，導(dǎo)致其中100萬申購(gòu)成為廢單，損失高達(dá)60萬元。這個(gè)60萬的教訓(xùn)，提醒廣大基民，投資基金不等于可以坐等收益。

　　文/特約記者 楊書飆

　　百萬基金申購(gòu)四個(gè)月后成廢單

　　花200萬元購(gòu)買的基金在四個(gè)月后發(fā)現(xiàn)變?yōu)閺U單，基民王女士以拒不履行合同義務(wù)導(dǎo)致自己收益損失為由將中國(guó)建設(shè)銀行股份有限公司北京朝陽支行(以下簡(jiǎn)稱建設(shè)銀行)和建信基金管理有限責(zé)任公司(以下簡(jiǎn)稱建信基金公司)告上北京市朝陽區(qū)人民法院，要求兩被告按照判決前最高一天的凈值計(jì)算賠償自己的損失共計(jì)60萬元。此案系損失的證券交易糾紛，在北京市法院系統(tǒng)尚屬首例。

　　原告王女士在起訴中稱，2007年4月13日，原告在中國(guó)建設(shè)銀行北京朝陽支行架松儲(chǔ)蓄所申請(qǐng)購(gòu)買100萬元“建信恒久”基金和100萬元“中國(guó)50”基金，交易成功后，原告從證券賬戶上支付了200萬元人民幣，并在其打印憑證上簽字確認(rèn)。此后原告每天都關(guān)注著所購(gòu)買基金的漲跌行情，等待最佳贖回時(shí)機(jī)。

　　2007年8月9日，原告將“中國(guó)50”基金贖回，當(dāng)時(shí)被告工作人員還告訴原告“建信恒久”漲得很好，千萬不要急于拋售。

　　但2007年8月16日，原告再次來到被告處辦理轉(zhuǎn)賬業(yè)務(wù)時(shí)，卻發(fā)現(xiàn)賬戶資金余額多出100萬元，經(jīng)被告工作人員查詢對(duì)賬單發(fā)現(xiàn)原告在2007年4月13 日買進(jìn)的“建信恒久”基金變?yōu)閺U單，支付的100萬元現(xiàn)金在2007年4月16日被退回，而被告卻未對(duì)此進(jìn)行告知。

　　原告當(dāng)時(shí)心情一下跌到谷底，被告也大驚失色。事件發(fā)生后，兩被告曾主動(dòng)與原告協(xié)商過，但并沒有就此事件做出合理解釋。現(xiàn)原告要求兩被告賠償收益損失，目前，根據(jù)2007年8月31“建信恒久” 基金的凈值1.6775元計(jì)算損失，共計(jì)59.85萬元。

　　原告認(rèn)為，在長(zhǎng)達(dá)4個(gè)月的時(shí)間里，被告將百萬元的資金退回，原告則全然不知。兩被告作為國(guó)家大型金融、證券企業(yè)，對(duì)于發(fā)生本案的時(shí)間，應(yīng)該查清其原因，本著對(duì)客戶負(fù)責(zé)的態(tài)度，給原告一個(gè)合理的解釋。但本案無論是故意還是過失，均已構(gòu)成違約，具有不可推卸的完全責(zé)任。

　　而被告建設(shè)銀行作為被告建信基金公司的代銷機(jī)構(gòu)對(duì)被告建信基金公司具有約束力，被告打印出的憑證就是對(duì)原告申購(gòu)該基金成功的確認(rèn)，也是對(duì)證券交易合同的確認(rèn)，即形成了證券買賣合同關(guān)系。因此，被告就必須履行向原告交付基金證券的義務(wù)。合同一旦形成被告無權(quán)單方解除合同，其擅自退回原告已經(jīng)支付的基金款的行為是無效的，被告給原告造成的損失必須予以全部賠償。

　　本案將擇日開庭審理。

　　基民未確認(rèn)申購(gòu)導(dǎo)致?lián)p失

　　百萬元的基金申購(gòu)單變成廢單，賬面損失幾十萬，張女士的損失可謂大矣。但是申購(gòu)單作廢究竟是誰的責(zé)任，確是值得我們深思的問題。在追究責(zé)任之前，基民們必須了解兩個(gè)關(guān)系，即基金公司和銀行、基民和基金公司之間的關(guān)系。

　　第一，基金公司和銀行的關(guān)系。

　　現(xiàn)在各大銀行都在自家的網(wǎng)點(diǎn)掛上代銷基金的標(biāo)語，給了基民一種錯(cuò)覺，銀行就是基金公司的全權(quán)代理人，銀行代理基金公司銷售基金。事實(shí)上，銀行是基金公司的代理人不錯(cuò)，但不是廣大基民理解的全權(quán)代理人。在代銷基金過程中，銀行只是代表基金公司接收申購(gòu)單，銀行在給基民的申購(gòu)說明中，一般都以格式條款的形式說明，最后的認(rèn)購(gòu)以基金公司的認(rèn)可為準(zhǔn)。所以，銀行只是基金公司接收申購(gòu)單的代理人。

　　第二，基金公司和基民的關(guān)系。

　　談到基金公司和基民的關(guān)系，不得不講到法律的幾個(gè)概念，要約邀請(qǐng)、要約、和承諾。什么是要約邀請(qǐng)、要約、承諾呢，舉個(gè)例子簡(jiǎn)單說明。我有一批貨物，比如說一批蘋果，我愿意以1塊錢以上的價(jià)格出售，并且我把這個(gè)消息貼出來，張三看到后，說愿意以1元2角買我1000斤，我告訴張三可以呀。這個(gè)例子中我把要賣蘋果的消息公布，就是要約邀請(qǐng)，張三說愿意以愿意以1元2角買我1000斤，就是邀約，我答應(yīng)了，就是承諾，代表合同正式成立。具體到基金公司和基民的關(guān)系上，基金公司發(fā)布基金合同成立，形成一個(gè)要約邀請(qǐng)，基民遞交申請(qǐng)，形成一個(gè)邀約，基金公司認(rèn)可或者發(fā)出一個(gè)承諾，代表基民和基金公司的合同正式成立。基民要注意的是，基民和基金公司合同的成立是以基金公司的認(rèn)可或者承諾為必要條件的。

　　因此，對(duì)本案來講，銀行作為代銷機(jī)構(gòu)只是提交了交易申請(qǐng)，但并不代表申請(qǐng)必然獲批。根據(jù)基金公司的業(yè)務(wù)規(guī)則以及銀行的客戶須知，認(rèn)購(gòu)結(jié)果的最終確認(rèn)以基金的注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)也就是基金公司的確認(rèn)為準(zhǔn)。

　　根據(jù)基金公司出具的證據(jù)，從去年12月29日至今年7月3日，該公司已暫停接受建信恒久基金單筆金額50萬元以上的申購(gòu)及轉(zhuǎn)入，對(duì)此該公司在公司網(wǎng)站和相關(guān)報(bào)紙上均發(fā)布了公告進(jìn)行告知。

　　由于公司沒有批準(zhǔn)該筆申請(qǐng)，因此雙方的基金合同根本就不成立。而基金是否認(rèn)購(gòu)成功，客戶只需要登錄基金賬號(hào)，從網(wǎng)上就可以查詢到。根據(jù)《證券投資基金信息披露管理辦法》，銀行不承擔(dān)信息披露的法定責(zé)任。

　　分析完上述關(guān)系后，我們不難發(fā)現(xiàn)，王女士不了解公告內(nèi)容，未能及時(shí)就基金的申購(gòu)情況進(jìn)行確認(rèn)，因自己的疏忽大意導(dǎo)致投資失敗，損失的責(zé)任應(yīng)當(dāng)由自己來承擔(dān)，和銀行和基金公司無關(guān)。

　　投資基金不等于坐等收益

　　吃一塹，長(zhǎng)一智。通過這個(gè)案例，廣大基民、股民在投資

理財(cái)時(shí)一定要注意以下問題：

　　第一、投資絕對(duì)不能盲目。

　　平時(shí)我們這么說，感覺就是一句廢話。可是，在股市的帶動(dòng)下，這兩年的基金走勢(shì)大好，兩年前投資5萬的，現(xiàn)在都變成了20萬。但無論是

股票還是基金的投資，盲目跟風(fēng)的大有人在。不少人自己投資，還要問別人，別人說這只基金好，趕緊就買這只，人家說那只好，又改變主意買那只。實(shí)際上，大家都能看得見的發(fā)財(cái)渠道，并不一定就是你的發(fā)財(cái)渠道。無論是投資股市、基金還是古董，“撿漏”的心理都要不得。

　　第二，熟悉基本的股票、基金規(guī)則。

　　進(jìn)入股票、基金市場(chǎng)前，一定要做好前期的功課。隨著今年股市的紅火，越來越多的人涌進(jìn)市場(chǎng)，買基金、買股票，但是一定要明白，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)下的投資理財(cái)一定有自己的規(guī)則和程序。股民、基民進(jìn)入市場(chǎng)前，一定要先熟悉這些規(guī)則和程序，才不致出現(xiàn)像張女士那樣的情況。彼得•林奇說：“只要用心對(duì)股票做一點(diǎn)點(diǎn)研究，普通投資者也能成為股票投資專家，并且在選股方面的成績(jī)能像華爾街的專家一樣出色。”這句話也同樣適用于基金。

　　第三，要經(jīng)常了解自己帳戶的資金變化。

　　都說基金是懶人的理財(cái)方法，有基金經(jīng)理管著呢，你就買吧，閉著眼睛買，也有錢賺。但是懶人的理財(cái)方法并不代表就不需要投資人加以關(guān)注。基金雖然是專家投資，但是投資就有風(fēng)險(xiǎn)，是有賺有賠的。最關(guān)鍵的是：投資基金，惰性思維要不得。王女士認(rèn)購(gòu)了200萬的基金以后，就以為萬事大吉了，對(duì)自己的基金賬戶不管不問了，直到4個(gè)月以后才發(fā)現(xiàn)廢單，而換來的結(jié)果就是，60萬元的收益損失。這說明投資者要對(duì)自己的投資行為負(fù)責(zé)。這里告誡廣大股民和基民，適當(dāng)關(guān)注自己帳戶變動(dòng)情況，對(duì)自己的投資情況，一定要做到心里有數(shù)。

　　第四，分散投資，量力而行。

　　理財(cái)專家很早就告誡我們，不要把所有的雞蛋放在一個(gè)籃子里，購(gòu)買股票、基金也是一樣的道理，適當(dāng)?shù)姆稚⑼顿Y，可以穩(wěn)定的賺取利潤(rùn)。投資理財(cái)還要量力而行，不要有賭徒心理，抵押房產(chǎn)，貸款買股票、買基金，這種行為和心態(tài)是最要不得的，一旦股市有變，最終只會(huì)害苦自己。

　　第五，投資股市、基金要有風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。

　　股市有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎，一樣適用于基金。很多人認(rèn)為基金不會(huì)跌，這是錯(cuò)誤的。投資行為，一定是有風(fēng)險(xiǎn)的，天下沒有穩(wěn)賺不賠的生意。基金作為投資，一定存在風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)此要有清醒的認(rèn)識(shí)。