本欄主持：吳譚

　　Q：明年年初房貸的利率就要提上去了，想了解一下我是否需要賣掉基金提前歸還房貸。

　　我的情況是這樣的：現(xiàn)在投資了兩套房子，很快就可收樓，裝修后出租估計(jì)每月可得租金7000元左右，現(xiàn)在這兩套房子的月供為7300元。我9月份賣掉一些基金，現(xiàn)在手頭上的現(xiàn)金還可以支付三個(gè)月的按揭貸款�，F(xiàn)在基金跌得挺厲害，不過，因?yàn)槲屹I得早，還有錢賺。如果按現(xiàn)在的價(jià)格把基金（主要是偏股型基金）全賣掉的話，我是可以將房屋貸款還清的。請(qǐng)問，我是否需要賣基金來提前還貸呢？ ——羅小姐A：今年以來連續(xù)5次加息，5年期以上貸款利率已經(jīng)到7.83%，也就是說，從2008年1月1日起，住房按揭貸款的利率將要上升1個(gè)多點(diǎn)。這意味著貸款人將要為此多付不少利息。不過，是否意味著要將投資兌現(xiàn)來提前歸還貸款呢？記者采訪了多位業(yè)內(nèi)人士，他們的觀點(diǎn)比較一致，認(rèn)為不必提前還貸，但就羅小姐的情況而言，她的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)不太穩(wěn)健，“弓拉得太滿了”，而賺錢的目的就是為了活得輕松些，如果因?yàn)榉抠J問題而讓自己心態(tài)不好就有些得不償失了，因此，建議適當(dāng)兌現(xiàn)部分高風(fēng)險(xiǎn)的股票基金來增強(qiáng)你資產(chǎn)的流動(dòng)性。

　　賣基金改善財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)

　　建行天河支行的

理財(cái)規(guī)劃師魏寶華表示，經(jīng)過一個(gè)多月的調(diào)整，目前股市已經(jīng)處于相對(duì)安全的區(qū)域了，未來一年基金投資仍有望取得10%-20%的收益，高于銀行貸款利率。華安基金的張琪也認(rèn)為，雖然明年、后年投資基金不可能像去年和今年這樣獲得暴利，但收益跑贏銀行貸款利率的概率還是比較大的。因此，不建議賣掉基金還貸。

　　不過，魏寶華認(rèn)為，羅小姐的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)存在一定問題。一邊是房子，一邊是基金，兩者的流動(dòng)性都不算太好。而羅小姐又有必須定期支出的項(xiàng)目——房屋貸款，所以最好有占資產(chǎn)10%-20%的流動(dòng)資金，即可以應(yīng)急，又免去了在市場(chǎng)不好的時(shí)候被迫賣基金還貸的風(fēng)險(xiǎn)。建議她還是要賣掉部分基金以充實(shí)流動(dòng)資金。

　　張琪表示，雖然目前牛市格局還沒有改變，但市場(chǎng)短期波動(dòng)還是比較大的，而且并非小概率事件（像今年日調(diào)整在4%以上的大波動(dòng)就有三次之多，相對(duì)小的波動(dòng)幾乎每月至少一次），所以建議羅小姐對(duì)基金投資進(jìn)行適當(dāng)?shù)氖崂怼?/p>

　　兌現(xiàn)額要滿足

　　一年房貸需求

　　據(jù)了解，羅小姐持有華安創(chuàng)新基金，還有部分純股票型基金。張琪分析說，華安創(chuàng)新屬于配置型基金，而配置型基金都會(huì)主動(dòng)選時(shí)，進(jìn)行整體的倉(cāng)位控制，對(duì)這類基金，基金公司可以幫助持有人回避一定風(fēng)險(xiǎn)。但純股票型基金一般要有60%的股票倉(cāng)位，市場(chǎng)波動(dòng)對(duì)這類基金的影響會(huì)更明顯。

　　張琪表示，投資股票型基金的錢最好能有一年的周期，否則就可能遭受市場(chǎng)波動(dòng)的沖擊。由于羅小姐是三個(gè)月后就面臨籌集房貸資金的需求，因此建議還是賣掉部分股票基金，以滿足一年左右的房貸支付需求。至于羅小姐所說的房屋出租收益，由于存在不確定性，建議暫時(shí)不考慮，等確定有租金收入，現(xiàn)金流改善后可再考慮增加基金投資。

　　這樣處理的結(jié)果可能造成短期內(nèi)的資金閑置，建議羅小姐可以拿出部分資金去買打新股的基金或其他流動(dòng)性較好的

理財(cái)產(chǎn)品，今年打新股的產(chǎn)品年收益率在20%左右，明年即使有降低，但應(yīng)該也會(huì)好于活期儲(chǔ)蓄。