□本報記者 齊軼 深圳報道

　　監(jiān)管部門在公布《基金管理公司特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)試點辦法》后，緊鑼密鼓地推出了配套文件，以防范可能出現(xiàn)的利益輸送問題。《證券投資基金管理公司公平交易制度意見（征求意見稿）》日前已下發(fā)到各基金公司。

　　《意見》明確要求基金公司在投資管理活動中公平對待不同投資組合，嚴禁直接或者通過與第三方的交易暗盤在不同投資組合之間進行利益輸送。《意見》中所稱投資組合包括封閉式基金、開放式基金、社保組合、企業(yè)年金、特定客戶資產(chǎn)管理組合等。

　　《意見》指出，公平交易制度所規(guī)范的范圍應(yīng)涵蓋所有投資品種，以及一級市場分銷、二級市場交易和公司內(nèi)部證券分配等所有投資管理活動，同時應(yīng)涵蓋研究、授權(quán)、決策和執(zhí)行等投資管理活動相關(guān)的各個環(huán)節(jié)。

　　在投資決策的內(nèi)部控制上，《意見》要求公司應(yīng)明確各投資決策主體的職責和權(quán)限劃分，在保證各公司組合投資決策獨立性的同時，確保其在獲得投資信息、投資建議和實施投資決策方面享有公平的機會。同時，公司應(yīng)建立各類資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)之間的業(yè)務(wù)隔離和人員隔離制度，保證同類資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)內(nèi)部不同投資組合經(jīng)理之間投資決策的獨立性。

　　交易分配的內(nèi)部控制上，《意見》指出公司應(yīng)將投資管理職能和交易執(zhí)行職能相隔離，實行包括所有投資品種的集中交易制度，建立和完善公平的交易分配制度。公司應(yīng)在交易系統(tǒng)中設(shè)置公平交易功能并嚴格執(zhí)行，即按照時間優(yōu)先，價格優(yōu)先的原則執(zhí)行所有指令，如果多個組合在同一時點就同一證券下達了相同方向的投資指令，并且市價在指令限價以內(nèi)，交易系統(tǒng)應(yīng)將該證券的每筆交易報單自動按比例分拆到各投資組合。

　　在行為監(jiān)控與監(jiān)察稽核方面，《意見》指出，公司應(yīng)對債券一級市場申購、非公開發(fā)行

　　此外，公司應(yīng)對不同投資組合在交易所同日同向交易的交易價差進行實施監(jiān)控，對于不同投資組合臨近交易日的同向交易也應(yīng)加強監(jiān)控，并進行合理性分析。公司應(yīng)對可能導(dǎo)致不公平交易和利益輸送的異常交易行為進行實時監(jiān)控，對于異常交易發(fā)生前后不同投資組合買賣該異常交易證券的情況進行分析。