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首批QDII出師不利 外資行逆市推新
□本報記者 高改芳
11月以來，隨著全球股市的寬幅震蕩，首批出海的四只基金系QDII凈值紛紛跌破面值，但外資行卻憑借自己對海外投資的豐富經(jīng)驗，逆市密集投放QDII產(chǎn)品，且以投資海外共同基金居多。
花旗近日聯(lián)手貝萊德美林投資管理推出一款QDII產(chǎn)品——美林國際投資基金系列。這次推出的美林國際投資基金系列包含三大產(chǎn)品系列的11只基金。上個月花旗剛剛推出投資于15只海外共同基金的QDII產(chǎn)品。加上這次系列產(chǎn)品的推出，花旗成為國內(nèi)以QDII產(chǎn)品投資海外共同基金只數(shù)最多的銀行。
貝萊德美林投資管理董事總經(jīng)理彭宏逖表示，這些海外共同基金每日的凈值不同，每個工作日都接受申購和贖回，因此簡單地預期年化收益率沒有意義。他同時指出，這些海外基金覆蓋的是中國一般投資者難以直接投資的領域，旨在為國內(nèi)投資者提供多樣化的投資方法。
以花旗中國今年10月份推出的施羅德環(huán)球基金系列——金磚四國為例，該基金投資于巴西、俄羅斯、印度、中國的股票，其投資組合為，中國移動(香港)7.43%，中國海洋石油6.52%，Gazprom 5.96%，Petrobras 5.22%，摩根士丹利Asia Products Call Wts. 4.61%, 中國工商銀行4.23%等。
據(jù)花旗理財顧問介紹，該基金成立之初的2005年11月4日凈值為101.87美元，花旗從今年10月24日開始代銷給國內(nèi)投資者，到11月28日花旗提供的申購價格已經(jīng)上升到246.25美元。投資者購買此款海外基金要向花旗支付3%的申購費，施羅德的管理費為1.5%。
業(yè)內(nèi)人士分析，美國次貸危機是導致基金系QDII跌破凈值的主要原因。但是，國內(nèi)機構自身的研究能力與操作水平也有待提高。目前看來，外資銀行代銷海外基金產(chǎn)品，比國內(nèi)基金公司直接募集資金投資海外的成本高，但外資行憑借其與境外機構的長期合作關系，以及對海外市場了解等優(yōu)勢，在又一輪銀行系QDII與基金系QDII的較量中扳回一局。
匯豐中國幾乎與花旗同一時間宣布推出新一批QDII產(chǎn)品，分別投資于10只精選的海外基金。此次推出的10只基金中有3只是首次發(fā)售，其中，“聯(lián)博—環(huán)球高收益基金”投資于世界各地發(fā)行的高收益?zhèn)M合，這是匯豐首次提供債券型基金。另外兩只是投資于拉丁美洲、東南亞、非洲、東歐和中東等新興市場的“富達基金—新興市場基金”， 以及投資于金磚四國——巴西、俄羅斯、印度和中國的“匯豐新興四國市場基金”。
理財專家提醒投資者，對外資行投資海外共同基金的QDII產(chǎn)品屬于長期投資產(chǎn)品，切忌盲目追捧，就像要避免盲目贖回基金系QDII一樣。當初基金系QDII受到熱捧，但不久即演變?yōu)閲@息就是很好的投資者教育。
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