本報記者　于海濤

　　基金公司期盼已久的專戶理財業務終于可以名正言順地開展。

　　11月30日，中國證監會發布《基金管理公司特定客戶資產管理業務試點辦法》(以下簡稱《試點辦法》)，對專戶理財的基本涵義做出解釋，并就基金公司從事該業務的基本行為準則、市場準入條件、業務規范、日常監管以及法律責任都作了比較詳細的規定。

　　同時，為了更好地指導基金公司開展專戶理財的試點，證監會配發了《關于實施<基金管理公司特定客戶資產管理業務試點辦法>有關問題的通知》(以下簡稱《通知》)，明確了基金公司開展專戶理財業務的具體標準。

　　“要求基金公司建立一整套制度，以切實防范開展專戶理財過程中可能出現的各類問題，保護好各類投資人的合法正常的權益�！敝袊�證監會有關負責人表示。

　　13項制度

　　據悉，基金開展專戶理財將與企業年金、QDII等業務一樣，本著審慎的態度，遵照“先行試點，穩步推進、強化監管、防范風險”十六字原則。

　　“選擇部分資產管理規模比較大、投資管理運作良好、內部控制比較健全的公司先行試點，積累一定經驗后向整個行業擴展�！鄙鲜鲐撠熑苏f。

　　按規定，準備開展專戶理財的基金公司，凈資產應不低于2億元人民幣、最近一個季度末資產管理規模不低于200億元或等值外匯資產。

　　值得注意的是，擬開展專戶理財的基金公司須建立多達13項的配套制度，包括：基本管理制度與業務流程；公平交易制度；異常交易監控與報告制度，對同一投資組合的同向與反向交易、不同投資組合的同向與反向交易進行監控；特定客戶資產管理業務專職人員行為規范；崗位設置及職責；投資管理制度；內部風險控制制度；監察稽核制度；客戶關系管理制度；記錄及檔案管理制度；危機處理制度。

　　“需要特別說明的是，專戶理財業務并不是一項新的行政許可事項，符合試點條件的基金管理公司經證監會評審和核準后，即可通過變更營業范圍開展該項業務。”上述負責人說。

　　另據了解，證監會正在抓緊制訂《公平交易制度指引》，力爭在投資管理、交易分配等各個環節公平對待各類投資者。

　　先行“一對一”模式

　　“一般來講，基金管理公司開展專戶理財的對象主要是一些大型的機構和企業，其風險防范意識較強，對于低風險資產特別是固定收益產品的配置需求較多，這不僅有利于基金業全面可持續發展，也有利于推動我國債券市場進一步發展壯大�！币晃蝗�商資產管理部人士說。

　　由此可見，專戶理財的投資范圍有可能傾向于固定收益類產品。

　　此外，基金公司開展專戶理財業務時，與投資者簽訂的資產管理協議期限一般在1年以上。

　　“這也將為股票和債券市場帶來相對穩定的資金，對于優化我國資本市場結構具有重要的現實意義�！鄙鲜鲎C監會有關負責人說。

　　在業務類型上，將先允許基金公司開展5000萬以上的一對一的單一專戶理財，等條件成熟再開展一對多業務。

　　證監會人士表示，開展專戶理財是基金公司自身發展戰略規劃中的一部分，公司是否愿意做由公司自身決定，當然有社�；�金和企業年金管理經驗的公司肯定有一定的優勢。

　　而針對市場普遍關注的可能出現的利益輸送、承諾保底收益、惡性競爭等違法違規行為，《試點辦法》均作了嚴格規定。

　　實際上，經過9年多的發展，我國基金業已經形成了以《證券投資基金法》為核心的較為完善的法律制度框架。針對基金管理公司資產管理業務的監管手段日趨成熟，形成了包括證監會、派出機構、證券交易所、托管銀行以及社會輿論監督在內的多層次監管體系。

　　“特別是資產管理業務中比較重要的托管監督制度、專業獨立運作制度、風險控制制度、信息披露制度等都在基金業中得以逐步建立并越來越受到業界重視。這些都為基金管理公司開展專戶理財業務試點積累了一定的監管經驗�！鄙鲜鲎C監會相關負責人說。