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德盛小盤精選基金招募說明書(更新)摘要http://www.sina.com.cn 2007年11月26日 07:40 中國證券網-上海證券報
基金管理人：國聯安基金管理有限公司 基金托管人：中國工商銀行股份有限公司 重要提示 本基金由基金管理人經中國證監會證監基金字[2004]19號文批準募集設立，核準日期為2004年2月27日。本基金的基金合同于2004年4月12日正式生效。 投資有風險，投資人申購基金時應認真閱讀本招募說明書。 基金的過往業績并不預示其未來表現。 本摘要根據基金合同和基金招募說明書編寫，并經中國證監會核準。基金合同是約定基金當事人之間權利、義務的法律文件。基金投資人自依基金合同取得基金份額，即成為基金份額持有人和本基金合同的當事人，其持有基金份額的行為本身即表明其對基金合同的承認和接受，并按照《基金法》、《運作辦法》、基金合同及其他有關規定享有權利、承擔義務。基金投資人欲了解基金份額持有人的權利和義務，應詳細查閱基金合同。 本基金管理人依照恪盡職守、誠實信用、謹慎勤勉的原則管理和運用基金財產，但不保證基金一定盈利，也不保證最低收益。 本招募說明書（更新）所載內容截止日為2007年10月31日，有關財務數據和凈值表現截止日為2007年9月30日(財務數據未經審計)。 一、 基金合同生效的日期：2004年4月12日 二、 基金管理人 （一）基金管理人概況 基金管理人名稱： 國聯安基金管理有限公司 住所：上海市浦東新區世紀大道88號金茂大廈46層 辦公地址：同上 設立日期：2003年4月3日 法定代表人：符學東 電話：021-50478080 聯系人：黃欣 本基金管理人是經中國證監會證監基金字[2003]42號文批準，由國泰君安證券股份有限公司和德國安聯集團共同發起設立的中外合資基金管理公司，公司注冊資本為1億元人民幣：其中國泰君安證券股份有限公司出資比例為67%； 德國安聯集團出資比例為33%。 （二）主要人員情況 1、董事 （1）符學東先生，董事長，經濟學碩士，高級經濟師，中共黨員。歷任國家體制改革委員會分配司副處長，國泰證券有限公司總裁助理，國泰君安證券股份有限公司副總裁。現擔任國聯安基金管理有限公司董事長。 （2）Bruce Kho(許耀發)先生，副董事長，注冊會計師。歷任德盛安聯資產管理有限公司香港分公司亞太區行政總裁，現擔任德國安聯資產管理公司（AGI）亞太區董事長。 （3）先江先生，董事兼總經理，德國基爾大學企業管理碩士，歷任德累斯登銀行德國法蘭克福總部機構投資銀行部投資顧問，機構資產管理資深投資顧問，機構資產管理駐遠東區代表，德累斯登銀行德國法蘭克福總部業務發展部資深經理，臺灣德盛證券投資信托股份有限公司執行董事兼總經理。現擔任國聯安基金管理有限公司總經理。 （4）庹啟斌先生，董事，經濟學博士，歷任君安證券營業部經理，君安證券資產管理公司研究部經理，君安證券香港公司研究策劃部經理，君安證券經紀管理部總經理，君安證券債券部總經理，君安證券副總裁。現同時擔任國泰君安證券股份有限公司副總裁。 （5）賈紹君先生，董事，碩士，高級經濟師。歷任中國建設銀行三門峽支行副行長，國泰證券公司鄭州營業部總經理，國泰君安證券上海分公司副總經理兼鄭州營業部總經理，國泰君安證券經紀業務總部總監，國泰君安證券總裁助理兼營銷管理總部總監。現同時擔任國泰君安證券有限公司副總裁兼資產管理總部總監。 （6）許冠庠先生，獨立董事，本科學歷，高級經濟師。歷任上海市物資局局長、上海市經濟委員會副主任、上海市計劃委員會副主任、申能集團有限公司黨委書記、董事長。 （7）王麗女士，獨立董事，法學博士。曾在山東師范大學、中國政法大學任教，1988年到國家司法部工作，歷任副處長、處長，1993年受司法部指派籌建中國律師事務中心，任常務副主任、主任，后中心更名為德恒律師事務所，任主任。現任德恒律師事務所主任、首席全球合伙人，德恒律師學院院長、教授，清華大學、北京大學研究生導師，中國國際經濟貿易仲裁委員會仲裁員。 （8）Bernd-Uwe Stucken 先生，獨立董事，法學博士，他是一位擁有超過15年商業經驗的執業律師，有8年在中國的從業經驗。現同時擔任Haarmann Hemmelrath & Partner’s and Haarmann Hemmelrath Management Consultants’ 上海代表處的執行合伙人、Sto AG和Seeber公司的董事。 （9）Thilo Ketterer先生，獨立董事，經濟管理博士，德國注冊會計師，歷任德國NEXIA國際集團審計助理，Carl Zeiss Semiconductor Manufacturing Technologies(SMT)AG會計主管，以色列Microspec Technologies Inc.董事，現經德國紐倫堡羅德會計師事務所（有限責任）合伙集團委派至羅德會計師事務所（有限公司）合伙集團駐上海代表處擔任首席代表。 2、監事 （1）李梅女士，監事長，金融學博士，曾任職于中國人民銀行教育司、金融管理司；歷任國泰證券有限公司董事會執行局辦公室主任、證券交易二部總經理。現同時擔任國泰君安證券股份有限公司副總裁。 （2）Eric Chun Hung Lai （黎俊雄），特許金融分析師（CFA），澳洲執業會計師，財務學博士。歷任Taisho Marine & Fire Insurance（新加坡）會計主任，Sun Alliance Insurance（新加坡）會計師，Swiss Reinsurance（新加坡及香港）會計總監，安聯保險亞太區財務總監。現任安聯資產管理公司亞太區財務與控制總監。 （3）古韻女士，職工監事，碩士。曾任職于君安證券有限責任公司法律室、國泰君安證券股份有限公司法律事務總部，現擔任本公司總經理助理、監察稽核部總監、董事會秘書。 3、公司其他高級管理人員 （1）張維寰先生，副總經理，金融專業碩士。歷任山東證券公司研究中心副主任，君安證券公司債券部副總經理，國泰君安證券公司資產管理部副總經理，國聯安基金管理有限公司副總經理，聯合證券公司副總裁。 （2）石正同先生，副總經理，經濟學碩士。歷任荷蘭銀行臺北分行協理，日本大和投信（香港）資深投資經理，英國保誠投信（臺北）投資長，匯豐中華投信（臺灣）投資部副總。 （3）孫建先生，副總經理，經濟學學士。歷任中信實業銀行（北京）本幣、外幣證券交易員、安聯集團德累斯登銀行投資管理公司德意志投資信托基金管理公司（法蘭克福）基金經理，負責在亞洲新興市場的股票投資。 （4）謝榮興先生，督察長，高級會計師，上海市政協委員，民主黨派。歷任上海萬國證券公司黃埔營業部總經理、上海萬國證券公司總經理助理、董事和交易總監、君安證券有限責任公司副總裁、董事、國泰君安證券股份有限公司總經濟師、國泰君安投資管理股份有限公司副董事長兼總裁。 4、本基金基金經理簡介 歷任基金經理： 袁柏南先生，擔任本基金基金經理時間為：2004年4月至2004年9月。 張學軍先生，擔任本基金基金經理時間為：2004年7月至2006年11月。 吳任昊先生，擔任本基金基金經理時間為：2006年12月至2007年8月。 現任基金經理： 吳鵬先生，經濟學碩士。吳鵬先生曾任職于洛陽熱電廠、東北證券、亞洲證券、湘財證券，2004年加入天治基金管理有限公司從事證券研究和基金管理工作。2007年6月加入本公司。2007年9月起擔任本基金的基金經理。 2006年9月至2007年4月，吳鵬先生曾任天治核心成長股票型證券投資基金基金經理。 2007年4月至2007年5月，吳鵬先生曾任天治財富增長證券投資基金基金經理。 王軼先生，上海財經大學國際金融專業，學士學位。從1997年起，歷任申銀萬國證券研究所行業研究員。2004年加入本公司，在投資組合管理部從事研究、投資工作。2006年3月起任本基金的基金經理。 5、投資決策委員會是公司基金投資的最高投資決策機構。投資決策委員會由公司總經理、主管投資的副總經理、投資組合管理部負責人、固定收益業務負責人、研究部負責人及高級基金經理1-2人(根據需要)組成。 6、上述人員之間不存在近親屬關系。 三、 基金托管人 （一）基金托管人基本情況 名稱：中國工商銀行股份有限公司 注冊地址：北京市西城區復興門內大街55號 成立時間：1984年1月1日 法定代表人：姜建清 注冊資本：人民幣334，018，850，026元 聯系電話：010-66106912 聯系人：蔣松云 （二）主要人員情況 截至2007年9月末，中國工商銀行資產托管部共有員工100人，平均年齡30歲，90%以上員工擁有大學本科以上學歷，高管人員均擁有碩士以上學位或高級職稱。 （三）金托管業務經營情況 作為中國首批開辦證券投資基金托管業務的商業銀行，中國工商銀行始終堅持“誠實信用、勤勉盡責”的原則，嚴格履行著資產托管人的責任和義務，依靠嚴密科學的風險管理和內部控制體系、規范的業務管理模式、健全的托管業務系統、強大的市場營銷能力，為廣大基金份額持有人和眾多資產管理機構提供安全、高效、專業的托管服務，取得了優異業績。截至2007年9月，托管證券投資基金83只，其中封閉式11只，開放式72只。托管資產規模年均遞增超過70%。至今已形成包括證券投資基金、信托資產、保險資產、社保基金、企業年金、產業基金、履約類產品、QFII資產、QDII資產等產品在內的托管業務體系。繼先后獲得《亞洲貨幣》和《全球托管人》評選的“2004年度中國最佳托管銀行”稱號、《財資》和《全球托管人》評選的“2005年度中國最佳托管銀行”稱號后，中國工商銀行又分別摘取《環球金融》、《財資》雜志“2006年度中國最佳托管銀行”桂冠。 四、 基金份額發售機構 （一）直銷機構 名稱：國聯安基金管理有限公司直銷中心 住所：上海市浦東新區世紀大道88號金茂大廈46層 辦公地址：同上 法定代表人：符學東 電話：021-50478080 聯系人：茅斐 （二）代銷機構 1） 名稱：中國工商銀行股份有限公司 住所：北京市西城區復興門內大街55號 辦公地址：同上 法定代表人：姜建清 電話：010-66107900 聯系人：田耕 2） 名稱：中信銀行 住所：北京市東城區朝陽門北大街8號富華大廈C座 辦公地址：同上 法定代表人：陳小憲 電話： 010-65543874 聯系人：文明 3） 名稱：交通銀行股份有限公司 住所： 上海市仙霞路18號 辦公地址：上海市銀城中路188號 法定代表人：蔣超良 電話：021-58781234 聯系人：曹榕 4） 名稱：上海浦東發展銀行股份有限公司 住所：上海市浦東新區浦東南路500號 辦公地址：北京東路689號東銀大廈17樓 法定代表人：金運 電話：021-33054678-6153 聯系人：倪蘇云、湯嘉惠 5） 名稱：國泰君安證券股份有限公司 住所：上海市浦東新區商城路618號 辦公地址：上海市延平路135號 法定代表人：祝幼一 電話：021-62580818－213 聯系人：芮敏祺 6） 名稱：中信建投證券有限責任公司 住所：北京市朝陽區安立路66號4號樓辦公地址：北京市朝陽區安立路66號4號樓 法定代表人：黎曉宏 電話：010-65183888 聯系人：魏明 7） 名稱：海通證券股份有限公司 住所：上海市淮海中路98號 辦公地址：上海市淮海中路98號 法定代表人：王開國 電話：021-53594566 聯系人：金蕓 8） 名稱：東吳證券有限責任公司 住所：蘇州市石路愛河橋28號 辦公地址：蘇州市石路愛河橋28號 法定代表人：吳永敏 電話：0512-65581136 聯系人：方曉丹 9） 名稱：國元證券有限責任公司 住所：合肥市壽春路179號國元大廈 辦公地址：合肥市壽春路179號國元大廈 法定代表人：鳳良志 電話：0551-2634400 聯系人：李蔡 10） 名稱：華泰證券有限責任公司 住所：南京市中山東路90號華泰證券大廈 辦公地址：南京市中山東路90號華泰證券大廈 法定代表人：吳萬善 電話：025-84457777-235 聯系人：賈波 11） 名稱：招商證券股份有限公司 住所：深圳市福田區益田路江蘇大廈A座38-45層 辦公地址：深圳市福田區益田路江蘇大廈A座38-45層 法定代表人：宮少林 電話：0755-82943666 聯系人：黃健 12）名稱：申銀萬國證券股份有限公司 住所：上海市常熟路171號 辦公地址：上海市常熟路171號 法定代表人：謝平 電話：021-54033888 聯系人：王序微 13）名稱：中國銀河證券有限責任公司 住所：北京市西城區金融大街35號國際企業大廈C座 辦公地址：北京市西城區金融大街35號國際企業大廈C座 法定代表人：朱利 電話：010-66568888 聯系人：郭京華 14）名稱：國信證券有限責任公司 住所：深圳市紅嶺中路1012號國信證券大廈 辦公地址：深圳市羅湖區紅嶺中路1012號國信證券大廈16－26層 法定代表人：何如 電話：0755-82130833 聯系人：林建閩 15）名稱：廣發證券股份有限公司 住所：珠海市吉大海濱路光大國際貿易中心2611室 辦公地址：廣州天河北路大都會廣場36樓 法定代表人：王志偉 電話：020-87555888 聯系人：肖中梅 16）名稱：山西證券有限責任公司 住所：太原市府西街69號山西國貿中心 辦公地址：太原市府西街69號山西國貿中心 法定代表人：吳晉安 電話：0351-8686708 聯系人：鄒連星，劉文康 17）名稱：興業證券股份有限公司 住所：福州市湖東路99號標力大廈 辦公地址：福州市湖東路99號標力大廈 法定代表人：蘭榮 電話：021-68419974 聯系人：楊盛芳 18）名稱： 招商銀行 辦公地址： 深圳市深南大道7088號招商銀行大廈 法定代表人：秦曉 電話：0755-83195912 聯系人：楊旭 19）名稱： 聯合證券有限責任公司 辦公地址： 深圳市深南東路 5047號深圳發展銀行大廈25、24、10層 法定代表人：馬昭明 電話：0755-82493561 聯系人：盛宗凌 （三）注冊登記機構 注冊登記人：國聯安基金管理有限公司 住所：上海市浦東新區世紀大道88號金茂大廈46層 辦公地址：同上 法定代表人：符學東 電話：021-50478080 聯系人：仲曉峰 （四）審計基金資產的會計師事務所 名稱：畢馬威華振會計師事務所 住所：上海市靜安區南京西路1266號恒隆廣場50樓 辦公地址：同上 負責人：蔡廷基 電話：021-53594666 聯系人：黎俊文 五、基金的名稱 本基金名稱：德盛小盤精選證券投資基金 六、基金的類型 本基金類型：契約型開放式（混合型） 七、基金的投資目標 本基金是一只積極成長型股票基金，專注投資于中國A股市場上具有成長潛力的小盤股。基金管理人將充分利用國內外成功的基金管理經驗，在嚴格的風險控制機制下，采用積極主動的投資策略，通過多角度、多層次的基本面研究，充分發掘小盤股所具有的潛在成長性帶來的投資機會，并通過波段操作的擇時策略追求較高的資本利得收益，從而實現投資者資產的長期增值。 八、基金的投資方向 本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具，包括國內依法發行上市的股票、債券及法律、法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具。 九、基金的投資策略及投資程序 本基金的投資基于基金管理人國際化的研究平臺，融全球分析的資源與中國研究團隊的智慧為一體，將定性與定量分析貫穿于公司價值評估、投資組合構建以及組合風險管理的全過程之中，依靠堅實的基礎分析和科學的金融工程模型，把握股票市場和債券市場的有利投資機會，構建最佳的投資組合，實現長期優于業績基準的良好收益。 本基金的投資管理主要分為兩個層次：第一個層次是自下而上的證券選擇。總體上說，對于本基金的投資重點——小盤股而言，將采取自下而上的方式，綜合使用數量化的金融工程模型、科學嚴謹的財務分析和深入的上市公司調研與獨特的草根研究等多種手段精選個股，并在此基礎上構建股票投資組合。第二個層次是資產類別配置層面的風險管理，即對基金資產在股票、債券和現金三大資產類別間的配置進行實時監控，并根據當時的宏觀經濟形勢和證券市場行情調整資產配置比例，達到控制基金風險的目的。總之，本基金在投資管理的每一個層次都將定性研究和量化分析有機地結合起來，從而保證投資決策的科學性與風險收益結構的最優性。 1、自下而上的股票選擇策略 本基金整體的投資策略以“自下而上”的股票選擇為核心。在股票投資方面的主要對象是未來具備良好成長性并且現時估值水平較低，股價中尚未充分反映公司未來高成長性的小盤股。通常情況下，小盤股投資將占本基金股票總投資的80%以上。在當前中國證券市場環境中，本基金對小盤股的界定方式為：基金管理人每季度將對中國A股市場中的股票按流通市值從小到大排序并相加，累計流通市值達到總流通市值50%的股票歸入小盤股集合；期間對于未納入最近一次排序范圍內的股票（如新股、恢復上市股票等），則參照最近一次排序的結果決定其是否納入小盤股集合。若因某些小盤股市值的相對變化而導致小盤股的投資比例低于基金合同規定的范圍，本基金將根據市場情況，本著投資人利益最大化的原則，適時予以調整，最長不超過一年。 本基金對于小盤股的界定方式將隨中國證券市場未來的發展與變革情況作出相應的調整。 成長性和估值水平是本基金選擇股票過程中考慮的兩個最主要因素，基于對這兩方面因素的考量，本基金主要投資于以下兩類股票。 （1）在行業處于高速增長時期或公司在行業中具有獨特的、短期內難以被模仿的競爭優勢，使得公司在未來具有可持續的高成長性，并且目前的估值水平較低的上市公司； （2）公司的現狀不甚理想，但經過深入調研發現，公司的基本面情況將在可預見的未來發生實質性變化，使公司的業績得以大幅度增長，并且這種基本面的變化尚未充分反映到股票價格中的上市公司。 2、資產類別配置層面的風險管理 雖然本基金在股票投資方面采取的是“自下而上”的投資策略，但仍然要通過靈活的資產配置手段在股票、債券、現金三大類資產的配置過程中嚴格控制基金的市場風險。本基金將根據宏觀經濟發展、金融市場的利率變化和經濟運行周期的變動，積極有效地調整基金的資產類別配置比例，以控制基金資產的市場風險暴露。 在正常市場情況下，本基金投資組合資產類別配置的基本范圍為：股票資產20%-75%；債券資產20%-65%；現金類資產5%-15%。在資產配置方面，本基金在強調基金投資偏股型的同時也注重保持整體投資組合較高的流動性，以規避小盤股的流動性風險。 資產類別和配置比例 資產類別 選擇的資產 資產配置低限 資產配置高限 股票 以中國A股市場上的小盤股為主 20% 75% 債券 國債、金融債、企業債（包括可轉債）等固定收益類證券 20% 65% 現金 銀行存款等現金管理工具 5% 15% 3、債券投資組合的構建和管理 為了在一定程度上規避小盤股市場的市場風險，在進行股票、債券與現金三大類資產配置的基礎上，本基金將把基金資產中的一部分進行債券投資，并根據市場環境的變化適時構建與調整債券投資組合。本基金的債券投資對象目前主要是銀行間債券市場和交易所債券市場中的債券品種，投資工具包括：國債、金融債、企業債（包括可轉換債券）等固定收益類證券。此外，未來市場可能推出的各類固定收益證券及其衍生金融工具也將成為本基金的投資對象。 本基金將深入分析國內外宏觀經濟形勢、國內財政貨幣政策以及結構調整因素（包括資金面結構調整、制度建設和品種創新、投資者結構變化）對債券市場的影響，判斷債券市場的走勢，采取相應的資產配置策略。本基金在債券投資組合構建和管理過程中，將采取利率預期、久期管理、收益率曲線策略、收益率利差策略等積極的投資策略，力求獲取高于市場平均水平的投資回報。 4、投資管理流程 分為投資研究、投資決策、投資執行、投資跟蹤與反饋、投資核對與監督、風險控制六個環節。 （1）投資研究 為保障基金持有人利益，本基金管理人在投資研究過程中，將定期召開投資決策委員會會議和投資研究聯席會，為投資決策提供準確的依據。 投資決策委員會對目前宏觀經濟、金融形勢、貨幣政策及利率水準等總體經濟數據進行分析和討論，對基金經理提交的報告進行討論和表決，決定各基金在一段時期內的資產配置方案。 基金經理和研究組定期召開的投資研究聯席會議主要討論可投資股票、確定股票庫等，為基金投資提供投資對象，并防止基金介入內幕交易或陷入不必要的關聯交易。 （2）投資決策 ①基金投資策略報告的形成 基金經理定期制作的《投資策略報告》根據國內外經濟形勢、市場走勢及投資研究會議的討論結果擬訂《投資策略報告》，闡述自身的投資策略，并明確下一階段股票、固定收益類證券、現金和融資的投資比例。《投資策略報告》經分管投資的副總經理簽閱后備案。 ②可投資證券備選庫的建立和維護 每季度研究組和基金經理針對不同產業的特征，依據各公司的財務狀況、盈利能力及未來成長性等，提出可投資證券名單，討論后確定可投資證券名單，并上報分管投資的副總經理。若證券備選庫中公司的基本面有重大變化，研究員應該及時提出最新的研究報告，并通知分管投資的副總經理，在取得投資組合管理部同意后作相應調整。 ③核心證券庫的建立和維護 研究員或基金經理對可投資證券備選庫名單中的公司和其他公司進行深入的研究和調研，并出具研究報告，經投資研究聯席會議討論后列入基金的核心證券庫中。 基金經理制定或調整投資組合時，原則上須選擇核心證券庫中的證券。研究員或基金經理對于核心證券庫中的證券須持續追蹤其基本面及股價變化，并適時提出修正報告，以利基金經理進行投資決策。 基金經理在投資分析的基礎上進行投資組合管理，并對其投資組合負全責。 （3）投資執行 基金所有的交易行為都通過基金交易部統一執行，一切交易在交易資訊保密的前提下，依既定程序公開運作。 對于違反《證券投資基金法》、《基金合同》、投資決策委員會決議和公司投資管理制度的交易指令，交易部經理應暫停執行該等指令，及時通知相關基金經理，并向分管投資的副總經理、監察稽核部匯報。 （4）投資跟蹤與總結 基金經理定期進行投資總結，對已發生的投資行為進行分析和總結，為未來的投資行為提供正確的方向。 1、基金經理定期向投資決策委員會提交所管理基金的《投資總結報告》，對其投資組合的表現進行分析，并對投資過程中的不足提出改進意見。 2、如果發現基金可投資證券備選庫和核心證券庫中的證券的基本面情況有變化的，基金經理可提議召開臨時投資研究聯席會議，討論是否要修改備選證券庫和核心證券庫。 3、基金經理根據情況的變化，認為有必要修改資產配置方案或重大投資項目方案的，應先起草投資策略報告或《重大投資項目建議書》，經分管投資的副總經理簽閱后報投資決策委員會討論決定。 （5）投資核對與監督 基金事務部交易清算員通過交易數據的核對，對當日交易操作進行復核，如發現有違反《證券法》、《證券投資基金法》、《基金合同》、公司相關管理制度的交易操作，須立刻向分管投資的副總經理匯報，并同時通報監察稽核部、風險管理部、相關基金經理、基金交易部。 基金交易部負責對基金投資的日常交易行為進行實時監控。 （6）風險控制 基金投資管理過程中的風險控制包括兩個層次，一個層次是基金投資管理組織體系內部的風險管理，另一個層次是獨立的風險管理機構（包括風險控制委員會、督察員、監察稽核部、風險管理部）對投資管理過程的風險監控。 分管投資的副總經理負責基金投資管理全流程的風險控制工作，一方面在投資管理過程中切實貫徹風險控制的原則；另一方面根據獨立風險管理機構（包括風險控制委員會、督察員、監察稽核部、風險管理部）的風險評估意見，及時制定相應的改進和應對措施，并責成相關部門和人員切實落實和執行。 十、基金的業績比較標準 本基金股票投資部分的業績比較基準為天相小盤股指數與天相中盤股指數的加權平均，債券投資部分的業績比較基準為上證國債指數。 本基金的整體業績基準=（天相小盤股指數×60%＋天相中盤股指數×40%）×60%＋上證國債指數×40% 如果今后市場有其他代表性更強的業績比較基準推出時，本基金可以在經過合適的程序后變更業績比較基準。 十一、基金的風險收益特征 本基金是一只積極成長型的股票基金，由于其股票投資組合以小盤股為主，本基金的風險與預期收益都要高于平衡型基金，屬于證券投資基金中的中高風險品種。本基金力爭使基金的單位風險收益值從長期平均來看高于業績比較基準的單位風險收益值。 十二、基金的投資組合報告 本基金管理人的董事會及董事保證所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。 本基金的托管人——中國工商銀行股份有限公司根據本基金合同規定，于2007年10月19日復核了本報告中的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容，保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。本投資組合報告所載數據截至2007年9月30日，本報告財務資料未經審計師審計。 1、 基金資產組合情況 項目 期末市值（元） 占基金總資產的比例 銀行存款和清算備付金合計 595，074，719.98 9.95% 股票 3，926，501，198.46 65.64% 債券 1，320，830，083.10 22.08% 權證 85，815，298.98 1.43% 其他資產 53，311，992.77 0.90% 合計 5，981，533，293.29 100.00% 2、 按行業分類的股票投資組合 行業分類 市值（元） 占基金資產凈值比例 A 農、林、牧、漁業 86，202，838.40 1.46% B 采掘業 222，859，026.10 3.77% C 制造業 2，084，284，098.49 35.22% C0 食品、飲料 293，129，749.03 4.95% C1 紡織、服裝、皮毛 14，891，646.00 0.25% C2 木材、家具 0.00 0.00% C3 造紙、印刷 19，419，459.84 0.33% C4 石油、化學、塑膠、塑料 248，041，686.33 4.19% C5 電子 0.00 0.00% C6 金屬、非金屬 597，034，734.10 10.09% C7 機械、設備、儀表 785，755，069.99 13.28% C8 醫藥、生物制品 93，513，682.10 1.58% C99 其他制造業 32，498，071.10 0.55% D 電力、煤氣及水的生產和供應業 113，308，656.94 1.91% E 建筑業 37，570，000.00 0.63% F 交通運輸、倉儲業 238，199，568.24 4.02% G 信息技術業 86，387，499.11 1.46% H 批發和零售貿易業 50，913，879.02 0.86% I 金融、保險業 457，636，079.03 7.73% J 房地產業 360，928，343.96 6.10% K 社會服務業 77，925，001.82 1.32% L 傳播與文化產業 30，477，150.00 0.51% M 綜合類 79，809，057.35 1.35% 合 計 3，926，501，198.46 66.34% 3、 按市值占基金資產凈值比例大小排序的前十名股票明細 序號 股票代碼 股票名稱 期末數量（股） 期末市值（元） 占基金資產凈值比例 1 000709 6，990，427.00 183，288，995.94 3.10% 2 600030 1，749，096.00 169，155，074.16 2.86% 3 600031 3，194，483.00 163，078，357.15 2.76% 4 000800 6，520，176.00 140，509，792.80 2.37% 5 000060 2，185，075.00 139，844，800.00 2.36% 6 600325 2，213，346.00 120，760，157.76 2.04% 7 000001 深發展Ａ 3，011，888.00 120，415，282.24 2.03% 8 000612 2，088，005.00 117，763，482.00 1.99% 9 600600 青島啤酒 2，602，377.00 112，656，900.33 1.90% 10 600000 2，010，539.00 105，553，297.50 1.78% 4、 按券種分類的債券投資組合 債券類別 債券市值（元） 占基金資產凈值的比例 國家債券投資 61，066，271.70 1.03% 央行票據投資 1，070，334，000.00 18.09% 金融債券投資 118，840，000.00 2.01% 企業債券投資 29，808，048.30 0.50% 可轉債投資 40，781，763.10 0.69% 債券投資合計 1，320，830，083.10 22.32% 5、 按市值占基金資產凈值比例大小排序的前五名債券明細 序號 名稱 市 值（元） 占基金資產凈值比例 1 07央行票據92 895，860，000.00 15.14% 2 07央行票據56 174，474，000.00 2.95% 3 06國開31 99，040，000.00 1.67% 4 05招行01 29，520，000.00 0.50% 5 02國債⒁ 21，520，522.80 0.36% 6、 投資組合報告附注 1） 本基金本期投資的前十名證券中，無報告期內發行主體被監管部門立案調查的，或在報告編制日前一年內受到證監會、證券交易所公開譴責、處罰的證券。 2） 本基金投資的前十名股票中，沒有投資于超出基金合同規定備選股票庫之外的股票。 3） 截至2007年9月30日，基金的其他資產包括：交易保證金1，098，780.49元，證券清算款31，848，862.83元，應收利息8，908，666.71元，應收申購款11，455，682.74元。 4） 本基金持有的處于轉股期債券明細： 債券代碼 債券名稱 期末市值（元） 占基金資產凈值比例 125822 16，070，061.28 0.27% 100236 5，361，920.00 0.09% 128031 巨輪轉債 1，937，250.00 0.03% 110232 金鷹轉債 1，026，020.00 0.02% 5） 本基金本報告期內獲得權證的數量及成本總額： 獲得方式 獲得權證數量總計（份） 成本總額（元） 被動持有 0 0.00 主動投資 1，391，155.00 52，886，511.87 6）開放式基金份額變動 期初基金總份額 本期基金總申購份額 本期基金總贖回份額 期末基金總份額 643，683，253.08 5，322，813，073.23 982，415，936.44 4，984，080，389.87 十三、基金的業績 基金管理人依照恪盡職守、誠實信用、謹慎勤勉的原則管理和運用基金財產，但不保證基金一定盈利，也不保證最低收益。基金的過往業績不代表未來表現。投資有風險，投資者在做出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。 2004-4-12至2004-12-31 2005-1-1至2005-12-31 2006-1-1至2006-12-31 2007-1-1至2007-9-30 2004-4-12至2007-9-30 基金份額凈值增長率 -6.50% 0.21% 77.59% 136.02% 292.73% 同期業績比較基準收益率 -19.71% -4.17% 54.63% 96.86% 134.21% 超額收益率 13.21% 4.38% 22.96% 39.16% 158.52% 凈值增長率標準差 0.55% 0.72% 1.07% 1.71% 1.10% 業績比較基準收益率標準差 0.90% 0.93% 1.03% 1.59% 1.14% 收益率標準差之差 -0.35% -0.21% 0.04% 0.12% -0.04% 十四、費用概覽 （一）基金運作有關的費用 與基金運作有關的費用包括：基金管理人的管理費；基金托管人的托管費；基金合同生效后的基金信息披露費用；基金合同生效后的與基金相關的會計師費和律師費；基金份額持有人大會費用；基金的證券交易費用；以及其它按照國家有關規定可以在基金財產中列支的其它費用。 1、基金管理人的管理費 在通常情況下，基金管理費按前一日基金資產凈值的1.5%的年費率計提。管理費的計算方法如下： H=E×1.50%÷當年天數 H為每日應付的基金管理費 E為前一日的基金資產凈值 基金管理費每日計算，逐日累計至每月月末，按月支付，由基金托管人于次月前兩個工作日內從基金財產中一次性支付給基金管理人。若遇節假日、公休假等，支付日期順延。 2、基金托管人的托管費 基金托管人的托管費按前一日的基金資產凈值的0.25%的年費率計提。托管費的計算方法如下： H＝E×0.25%÷當年天數 H為每日應支付的基金托管費 E為前一日的基金資產凈值 基金托管費每日計算，逐日累計至每月月末，按月支付，由基金托管人于次月前兩個工作日內從基金財產中一次性支取。若遇節假日、公休假等，支付日期順延。 其它與基金運作有關的費用由基金托管人根據有關法規及相應協議的規定，按費用實際支出金額支付，列入當期基金費用，由基金托管人從基金財產中支付。 基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行義務導致的費用支出或基金財產的損失，以及處理與基金運作無關的事項發生的費用等不列入基金費用。 （二）與基金銷售有關的費用 1、申購與贖回的費用 （1）本基金的申購費用在基金投資人申購本基金份額時收取。 （2）申購費用按申購金額采用比例費率。基金投資人在一天之內如果有多筆申購，適用費率按單筆分別計算。具體費率如下： 申購金額（含申購費） 申購費率 100萬元以下 1.5% 100萬元（含）以上，1000萬元以下 1.2% 1000萬元（含）以上，1億元以下 1.0% 1億元（含）以上 0.4% 自2006年2月13日起，個人投資者凡通過國聯安基金網上交易平臺申購本基金可獲得費率優惠，申購費率不按申購金額分檔，統一采取0.6%的申購費率。當申購費率調整時將另行公告。 自2006年11月1日起，投資者通過交通銀行網上銀行申購本基金，其申購費率享有優惠，原申購費率高于0.6％的，統一優惠至0.6％，原申購費率低于0.6％的，則按原費率執行，具體費率如下： 投資金額 原申購費率 優惠申購費率 100萬元以下 1.5% 0.6% 100萬元（含）以上，1000萬元以下 1.2% 0.6% 1000萬元（含）以上，1億元以下 1.0% 0.6% 1億元（含）以上 0.4% 0.4% 自2007年2月5日起，投資者通過中信建投證券網上交易申購本基金，其申購費率享有優惠，原申購費率高于0.6％的，統一優惠至0.6％，原申購費率低于0.6％的，則按原費率執行，具體費率如下： 投資金額 原申購費率 優惠申購費率 100萬元以下 1.5% 0.6% 100萬元（含）以上，1000萬元以下 1.2% 0.6% 1000萬元（含）以上，1億元以下 1.0% 0.6% 1億元（含）以上 0.4% 0.4% 自2007年8月1日起，投資者通過興業證券網上交易系統申購本基金，享受申購手續費率優惠，原申購費率高于0.6％的，最低優惠至0.6％，且不低于原費率的四折；原申購費率低于0.6％的，則按原費率執行，原費率請詳見本公司發布的公開法律文件。 自2007年8月22日起，投資者通過聯合證券網上交易系統申購本基金享受申購手續費率優惠，即：原手續費率高于0.6％的，最低優惠至0.6％，且不低于原費率的四折；原手續費費率低于0.6％的，則按原費率執行，原費率請詳見本公司發布的公開法律文件。 在2007年9月17日至12月31日期間，凡與中國工商銀行簽訂本基金基金定投業務協議的投資者，在活動期間享受基金定投申購費率八折優惠。凡在該活動期間，投資者與中國工商銀行新簽訂基金定投協議，從首期扣款開始，若連續成功扣款12期，則從第13期扣款開始，其所申購基金的申購費率優惠為9折；從首期扣款開始，若連續成功扣款24期，則從第25期開始，申購費率優惠為8折。 2007年9月29日——2008年3月31日（截至當日法定交易時間），投資者通過中國工商銀行個人網上銀行申購本基金享有優惠。原申購費率（含分級費率）高于0.6％的，申購費率按8折優惠(即實收申購費率＝原申購費率×0.8)；原申購費率（含分級費率）低于0.6％的，則按原費率執行。具體費率如下： 基金名稱 投資金額 原申購費率 優惠申購費率 德盛小盤 100萬元以下 1.50% 1.20% 100萬元（含）以上，1000萬元以下 1.20% 0.96% 1000萬元（含），1億元以下 1.00% 0.80% 1億元（含）以上 0.40% 0.40% （3）本基金的申購費用由基金份額申購人承擔，不列入基金財產，主要用于本基金的市場推廣、銷售等各項費用。 （4）贖回費用按持有期遞減，最高不超過贖回總額的0.5%，由贖回人承擔，贖回費總額的25%歸入基金財產，其余部分作為注冊登記費歸注冊登記人所有。具體費率如下： 持有期 贖回費率 365天以內 0.5% 滿365天不滿730天 0.25% 滿730天后 0% （5）基金管理人可以在不違背法律法規規定及基金合同約定的情形下根據市場情況制定基金促銷計劃，針對特定地域范圍、特定行業、特定職業的投資人以及以特定交易方式(如網上交易、電話交易等)等進行基金交易的投資人定期或不定期地開展基金促銷活動。基金管理人對部分基金投資人費用的減免不構成對其他投資人的同等義務。 （6）基金管理人可以調整申購費率、贖回費率或收費方式，最新的申購費率、贖回費率和收費方式在更新的招募說明書中列示。如調整費率或收費方式，基金管理人最遲將于新的費率或收費方式開始實施前3個工作日在至少一種中國證監會指定的信息披露媒體公告。 2、轉換費 （1）適用基金范圍： 本基金轉換業務適用于本公司已發行和管理的德盛穩健證券投資基金（以下簡稱“德盛穩健”，代碼：255010）、德盛小盤精選證券投資基金（以下簡稱“德盛小盤”，代碼：257010）、德盛安心成長混合型證券投資基金（以下簡稱“德盛安心”，代碼：253010）、德盛精選股票證券投資基金（以下簡稱“德盛精選”， 前端代碼：257020，后端代碼：257021）、德盛優勢股票證券投資基金（以下簡稱“德盛優勢”， 前端代碼：257030，后端代碼：257031）。 本公司今后發行的其他開放式基金的基金轉換業務另行公告。 （2）適用銷售機構： 華夏銀行股份有限公司、招商銀行股份有限公司、國泰君安證券股份有限公司、華泰證券有限責任公司、聯合證券有限責任公司、申銀萬國證券股份有限公司、興業證券股份有限公司、中國銀河證券股份有限公司、中信建投證券有限責任公司、國聯安基金管理有限公司 具體可轉換基金為各銷售機構已銷售基金。 （3）基金轉換費及轉換份額的計算： ①進行基金轉換的總費用包括轉換手續費、轉出基金的贖回費和轉入基金與轉出基金的申購補差費三部分。 A轉換手續費率為零。如基金轉換手續費率調整將另行公告。 B轉出基金贖回費＝轉出金額×轉出基金贖回費率 其中：轉出金額＝轉出基金份額×轉出基金當日基金份額凈值 目前，本公司旗下基金贖回費率如下： 德盛穩健證券投資基金0.50% 德盛小盤精選證券投資基金 持有1年以下0.50% 持有滿1年不足2年0.25% 持有滿2年0 德盛安心成長證券投資基金 持有1年以下0.50% 持有滿1年不足2年0.25% 持有滿2年0 德盛精選股票證券投資基金 持有1年以下0.50% 持有滿1年不足2年0.25% 持有滿2年0 德盛優勢股票證券投資基金 持有1年以下0.50% 持有滿1年不足2年0.25% 持有滿2年0 上述贖回費率可能根據本公司公告而進行調整。 C申購補差費＝(轉出金額－轉出金額×轉出基金贖回費率)×申購補差費率/(1+申購補差費率) 其中：轉出金額 = 轉出基金份額×轉出基金當日基金份額凈值 目前基金的申購費率如下： 基金名稱申購費率 德盛穩健0～100萬1.50% 100萬（含）～1000萬1.20% 1000萬（含）～1億1.00% 1億（含）以上0.40% 德盛小盤0～100萬1.50% 100萬（含）～1000萬1.20% 1000萬（含）～1億1.00% 1億（含）以上0.40% 德盛安心5000（含）～100萬1.50% 100萬（含）～500萬1.00% 500萬（含）～1000萬0.50% 1000萬（含）以上1000元 德盛精選（前端）1000（含）～50萬1.50% 50萬（含）～150萬1.00% 150萬（含）～500萬0.60% 500萬（含）以上1000元 德盛精選（后端）1年以下1.60% 1年（含）-3年1.30% 3年（含）-5年0.60% 5年（含）以上0 德盛優勢（前端）1000（含）～50萬1.50% 50萬（含）～150萬1.00% 150萬（含）～500萬0.60% 500萬（含）以上1000元 德盛優勢（后端）1年以下1.60% 1年（含）-3年1.30% 3年（含）-5年0.60% 5年（含）以上0 前端份額之間轉換的申購補差費率按轉出金額對應轉入基金的申購費率和轉出基金的申購費率作為依據來計算。 后端份額之間轉換的申購補差費率為0，因此申購補差費為零。 D其他銷售機構辦理基金轉換業務適用的轉換費率將在開通時另行公告。 ②轉換份額的計算公式： 轉入份額＝轉入金額/轉入基金當日基金單位資產凈值 轉入金額 = 轉出金額 - 轉換費用 轉出金額=轉出份額×轉出基金當日基金單位資產凈值 轉換費用＝轉換手續費＋贖回費＋申購補差費 注：轉入份額的計算結果四舍五入保留到小數點后兩位。 ③基金轉換業務舉例： 例：某投資者于某日通過本公司網上交易平臺將其持有的德盛精選500，000份轉換為德盛安心。假設轉換申請受理當日德盛精選的基金單位資產凈值為1.250元，德盛安心的基金單位資產凈值為1.050元，假設該投資者持有德盛精選基金不滿1年，則 德盛精選贖回費＝轉出份額×德盛精選當日基金單位資產凈值×德盛精選贖回費率 ＝500，000.00×1.250×0.5％＝312.50元 申購補差費＝ (轉出金額－轉出金額×轉出基金贖回費率)×申購補差費率/(1+申購補差費率) =500，000×1.250-500，000×1.250×0.5%)×0.5%/(1+0.5%)=3107.80元 轉入金額＝轉出份額×德盛精選當日基金單位資產凈值－贖回費－申購補差費 ＝500，000.00×1.250－312.50－3107.80＝621，579.70元 轉入份額＝轉入金額/德盛安心當日單位基金資產凈值 ＝621，579.70/1.050＝591，980.67份 （4）業務規則： ①基金轉換以份額為單位進行申請。投資者辦理基金轉換業務時，轉出方的基金必須處于可贖回狀態，轉入方的基金必須處于可申購狀態。 ②基金轉換采取未知價法，即以申請受理當日各轉出、轉入基金的單位資產凈值為基礎進行計算。 ③正常情況下，基金注冊與過戶登記人將在T+1日對投資者T日的基金轉換業務申請進行有效性確認。在T＋2日后（包括該日）投資者可通過本公司直銷業務平臺查詢基金轉換的成交情況。 ④目前基金轉換的最低申請份額為1000份基金單位。基金份額持有最低為100份基金單位。如投資者辦理基金轉換出后該基金份額不足100份時，需一次性全額轉出。單筆轉入申請不受轉入基金最低申購限額限制。 ⑤單個開放日基金凈贖回份額及凈轉出申請份額之和超過上一開放日基金總份額的10%時，為巨額贖回。發生巨額贖回時，基金轉出與基金贖回具有相同的優先級，基金管理人可根據基金資產組合情況，決定全額轉出或部分轉出，并且對于基金轉出和基金贖回，將采取相同的比例確認。在轉出申請得到部分確認的情況下，未確認的轉出申請將不予以順延。 ⑥目前，原有基金為前端收費的基金份額只能轉換為其他前端收費的基金份額，后端收費的基金份額只能轉換為其他后端收費的基金份額。 （5）暫停基金轉換的情形及處理： 出現下列情況之一時，基金管理人可以暫停基金轉換業務： ①不可抗力的原因導致基金無法正常運作。 ②證券交易場所在交易時間非正常停市，導致基金管理人無法計算當日基金資產凈值。 ③因市場劇烈波動或其他原因而出現連續巨額贖回，基金管理人認為有必要暫停接受該基金單位轉出申請。 ④法律、法規、規章規定的其他情形或其他在《基金合同》、《招募說明書》已載明并獲中國證監會批準的特殊情形。 發生上述情形之一的，基金管理人應立即向中國證監會備案并于規定期限內在至少一種中國證監會指定媒體上刊登暫停公告。重新開放基金轉換時，基金管理人應最遲提前2個工作日在至少一種中國證監會指定媒體上刊登重新開放基金轉換的公告。 （6）重要提示： ①基金發行期內不受理基金轉入交易申請，該基金成立并開放申購贖回業務后受理基金轉換業務。新基金的轉換規定，以本公司公告為準。 ②本招募說明書僅對德盛穩健、德盛小盤、德盛安心、德盛精選、德盛優勢的轉換事項予以說明。 ③本公司有權根據市場情況調整上述轉換的程序及有關限制，但最遲應在調整生效前2個工作日在至少一種中國證監會指定的信息披露媒體公告。 ④本基金轉換業務的解釋權歸本公司。 （三）其他費用 本基金可在中國證監會允許的條件下按照國家的有關規定增加其他種類的基金費用。 （四）基金稅收 根據財政部財稅[2004]78號《國家稅務總局關于證券投資基金稅收政策的通知》的要求，自2004年1月1日起，對證券投資基金（封閉式證券投資基金，開放式證券投資基金）管理人運用基金買賣股票、債券的差價收入，繼續免征營業稅和企業所得稅。 本基金運作過程中的各類納稅主體，依照國家法律、法規的規定，履行納稅義務。 根據財稅字[2005]11號文《關于調整證券（股票）交易印花稅稅率的通知》，自2005年1月24日起，基金買賣股票按照0.1%的稅率繳納印花稅。 根據財稅字[2005]102號文《關于股息紅利個人所得稅有關政策的通知》，自2005年6月13日起，基金取得的股票的股息、紅利收入暫減按50％計入個人應納稅所得額。 本基金運作過程中的各類納稅主體，依照國家法律、法規的規定，履行納稅義務。 十五、對招募說明書更新部分的說明 本招募說明書依據《證券投資基金法》、《證券投資基金運作管理辦法》、《證券投資基金銷售管理方法》、《證券投資基金信息披露管理辦法》及其他有關法律法規的要求，對本基金管理人于2007年5月26日刊登的本基金原招募說明書進行了更新，主要更新的內容如下： 1、 在“三、基金管理人”部分，更新了本基金管理公司的聯系人，監事會成員古韻女士的簡歷，Cristobal Mendez de Vigo變更為Eric Chun Hung La。本基金基金經理吳任昊變更為吳鵬先生。 2、 更新了“四、基金托管人”部分的內容。 3、 在“九、基金的投資”部分，更新了本基金投資組合報告的內容。 4、 更新了第十部分“基金的業績”。 5、 更新了“十二、基金資產的估值”部分的內容。 6、 在“十三、基金的收益分配”部分，增加了本基金第二次分紅的情況。 7、 在“十四、基金費用與稅收”部分，增加了網上交易申購費率優惠的內容，自2007年8月1日起，投資者通過興業證券網上交易系統申購本基金，享受申購手續費率優惠，原申購費率高于0.6％的，最低優惠至0.6％，且不低于原費率的四折；原申購費率低于0.6％的，則按原費率執行；自2007年8月22日起，投資者通過聯合證券網上交易系統申購本基金享受申購手續費率優惠，即：原手續費率高于0.6％的，最低優惠至0.6％，且不低于原費率的四折；原手續費費率低于0.6％的，則按原費率執行； 2007年9月29日——2008年3月31日（截至當日法定交易時間），投資者通過中國工商銀行個人網上銀行申購本基金享有優惠。原申購費率（含分級費率）高于0.6％的，申購費率按8折優惠(即實收申購費率＝原申購費率×0.8)；原申購費率（含分級費率）低于0.6％的，則按原費率執行；增加了定投申購費率優惠的內容，在2007年9月17日至12月31日期間，凡與中國工商銀行簽訂本基金基金定投業務協議的投資者，在活動期間享受基金定投申購費率八折優惠。凡在該活動期間，投資者與中國工商銀行新簽訂基金定投協議，從首期扣款開始，若連續成功扣款12期，則從第13期扣款開始，其所申購基金的申購費率優惠為9折；從首期扣款開始，若連續成功扣款24期，則從第25期開始，申購費率優惠為8折；修改了轉換費的內容。 8、 更新了“二十一、對基金份額持有人的服務”部分的內容。更新了（四）定期定額投資計劃，本基金自2007年9 月17日開始正式推出“定期定額基金投資計劃”，投資者可通過本公司指定的基金銷售機構提交申請，約定每月扣款時間和扣款金額，由銷售機構于每月約定扣款日在投資者指定資金賬戶內自動完成扣款和基金申購申請。該定期定額投資計劃的有關規則詳見公司公告。目前已開通基金定期定額投資計劃的銷售機構為：中國工商銀行；更新了（六）網上交易，開通浦發銀行東方卡（借記卡）、中信銀行（借記卡）、農業銀行（借記卡）網上交易業務的內容。 9、 更新了第二十二部分“其他應披露事項”。 國聯安基金管理有限公司 二00七年十一月二十六日 新浪聲明：本版文章內容純屬作者個人觀點，僅供投資者參考，并不構成投資建議。投資者據此操作，風險自擔。
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