呂一凡、蔣峰和孫魯閩等三位責任人將共計被處罰約84萬元，其中每個人將各自承擔28萬元左右。

　　紙包不住火

　　遮遮掩掩一個多月之后，南方基金、泰達荷銀以及華安基金等3家基金公司集體昏睡，導致投資者在上電轉債投資上少賺2200多萬的事件，還是走漏了風聲。

　　號稱“投資專家”的基金公司竟然“忘記”操作，已經(jīng)出離市場想象；更令人愕然的是，不是一只，而是五只基金同時失憶！

　　在鋪天蓋地的檢討聲中，五只“睡貓”漸次浮出水面，不幸上榜者包括華安基金公司旗下基金華安寶利、南方基金公司旗下南方避險與南方高增，以及泰達荷銀旗下泰達荷銀效率優(yōu)選和泰達荷銀風險預算等。

　　但是，時至今日，究竟是哪些“睡貓”直接炮制了匪夷所思的上電轉債事件，這些人有沒有受到懲罰，承擔了什么責任等諸多身后事，依然云山霧罩。

　　本刊獨家獲得的資料顯示，至少在南方基金，已經(jīng)有三位基金高管遭受公司的內(nèi)部處罰，并課以相當數(shù)額的罰款。這成為“上電轉債門”事件中唯一有據(jù)可查的“罰單”。

　　“睡貓”身份曝光

　　根據(jù)本刊獨家獲得的資料，南方基金有兩只基金和三位基金高管為 “上電轉債事件”負責，并受到相應的處罰。

　　這份處罰決定稱：“由于南方高增長基金、南方避險增值基金管理人員疏忽，未能及時實施可轉債的轉換，給公司造成重大經(jīng)濟損失”�！敖�(jīng)調查上述兩基金的基金經(jīng)理及基金經(jīng)理助理工作失職，基金經(jīng)理負主要責任，基金經(jīng)理助理負次要責任�！币虼耍�根據(jù)這份處罰決定，南方基金處罰了三位基金管理人員，分別是呂一凡、蔣峰和孫魯閩。

　　根據(jù)南方基金公開的資料，呂一凡為南方高增長基金經(jīng)理，蔣峰為南方避險增值基金經(jīng)理，孫魯閩為南方高增長基金經(jīng)理助理。而遭受本次處罰之前，三位專業(yè)人士皆有不凡的從業(yè)履歷。

　　人均受罰28萬元

　　本刊獨家獲得的處罰決定書顯示，南方基金“決定給予呂一凡、蔣峰嚴重警告，并罰款此次損失額的5%；給予孫魯閩嚴重警告，并罰款此次損失額的2.5%”。

　　然而，本次南方基金在上電轉債事件中究竟損失幾何？

　　根據(jù)上海電力的公告，上電轉債贖回登記日為2007年8月14日；贖回日為2007年8月15日；贖回價格為每張103.20元，其中含稅當期利息2.20元，個人投資者持有上電轉債代扣稅后贖回價格為每張102.76元。

　　而就在8月14日最后一個交易日，上電轉債最終以225.04元收盤，這意味著沒有轉股的投資者如果在該價位拋出，相比當初的申購價，也能夠立即獲得120%以上的增值；而強制贖回的價格僅為103.2元，已經(jīng)到手的120%收益成為一張廢紙。

　　按照225.04元的收盤價和103.2元的強制贖回價簡單計算，如果沒有賣出或者轉股，而是被強制贖回，每張上電轉債的損失高達121元。而根據(jù)南方避險和南方高增2007年的中報，兩家基金分別持有上電轉債市值9407557.60元，按照6月30日，上電轉債收盤價203.98元計算，南方避險和南方高增各持有46120張上電轉債。

　　照此計算，南方基金在上電轉債上的投資損失估計為11161040元 (46120×2×121)，按照罰款比例(7.5%)，呂一凡、蔣峰和孫魯閩等三位責任人將共計被處罰84萬元左右，其中每個人將各自承擔28萬元左右。而市場普遍估計，就整個基金行業(yè)而言，損失是2200萬元左右。不過，對于投資者而言，只是虛驚一場，并不會遭受直接的損失。

　　南方基金公告稱，“公司已于上電轉債贖回日當日(8月15日)以風險準備金彌補了全部損失。上述方案對基金凈值沒有造成實際影響，有效地保護了每一位基金持有人的利益沒有受到損失�！逼渌�涉案的基金亦有類似的表述。

　　《理財觀察》