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東吳基金:基金業面臨發展良機http://www.sina.com.cn 2007年11月15日 09:06 證券日報
——專訪東吳基金總裁徐建平 □ 本報記者 侯捷寧 雖然成立僅三年,還未擠身大公司行列,但是東吳基金卻用業績證明了自己的實力,同時也正逐步邁進國內一流基金公司的隊列。 截至三季度末,成立不到一年時間的東吳雙動力基金在同類基金中過去3個月收益率51.43%,排名第5,過去6個月收益率116.06%,名列第1,今年以來收益率為145.71%,超過同業平均近10個百分點。如此短的時間內取得這樣優異的成績,東吳基金業績制勝的“法寶”是什么呢?記者日前專訪了東吳基金總裁徐建平。 拉動業績增長的三架馬車 “如果必須為東吳過去的業績做一些解釋的話,原因有三——對投資理念的堅持、投研團隊的親密合作,以及投資制度的打造是拉動業績成長的三駕馬車,三者缺一不可又相輔相成。”徐建平表示。 他認為,一直以來,東吳默默堅持價值投資的理念,即使是市場陷入極度非理性狀態時,亦是如此。東吳雙動力和東吳嘉禾基金之所以取得不俗的投資業績,關鍵在于自始至終堅持了價值投資的理念,不為市場短期起伏所動。同時在動蕩不安的市場中,東吳基金選擇的資產均衡配置策略,顯然也發揮了重大的作用。可以這么說,東吳基金是踏準了市場的熱點,準確把握了市場主線。 據了解,早在今年年初,東吳基金即提出兩大投資主題,包括本幣升值和消費升級主題,時至今日,圍繞兩大主題重點配置的金融、地產、消費板塊已為基金凈值增長貢獻良多。在徐建平看來,這一點決非偶然,投資決策的高“命中率”顯然是過去1年多來公司對投資研究團隊重新布局的結果。 “打造嚴謹的投資制度,為投資者提供可以不斷‘復制’的業績,是東吳基金推進投研體系改革的目標。”徐建平認為。他介紹,早在去年初,東吳基金就著手對投研團隊的合作模式進行了一系列改革,其核心在于打造“投研一體化”的平臺,使投資和研究達到無縫連接。如今公司旗下基金的投資績效在顯著提高,東吳基金已經逐漸進入了狀態。 樹立價值投資理念 無疑,這種優秀的基金業績對投資者來說是最好的回報,但是,徐建平認為,業績是一方面,作為一個理性成熟的投資者,更應該要樹立長期投資的理念。 他認為,首先要保持理性心態,堅持長期投資。基金作為一種長期理財工具,投資者不應該把短期漲跌看得過于重要,只要對中國經濟和股票市場的發展抱有信心,就應該堅持長期投資的理念。 其次,在選擇基金的時候,量力而行,選擇合適的基金品種。每個人對風險的認識不同,承受能力也差很多,投資者在購買基金前應對基金的風險收益特征等相關內容具備正確認識。 第三,借助專業團隊,通過不同類型基金的投資組合分散風險,就是俗話說的“不要把雞蛋放在一個籃子里”。 第四,熟悉基金基本操作知識。可以在投資時,節省成本,縮減時間,回避風險,提高收益。 向一流基金公司邁進 在引導投資者樹立長期投資理念的同時,徐建平也正引導著東吳基金向一流基金管理公司邁進。 他表示,“目前來看,中國基金行業的發展僅僅處于初級階段,盡管公司和公司之間資產管理規模差異巨大,但實際上,基金公司之間的本質性差異卻不大,投資研究的水平也幾乎相近。”他認為,從本質上來說,基金公司之間的差異背后客觀因素更多,相對而言在這一階段,公司成立的時間較早,所占的優勢就更多。 “比較國外的經驗可以發現,在一輪牛市中各類機構都能得到長足發展,同時隨著行業的深化,整個行業的集中度卻是下降的。”徐建平指出,從這個角度來說,像東吳基金這類新興基金公司,如何抓住牛市的發展機遇,最大程度的展示自身實力才是應對競爭的當務之急。 盡管從規模上看,東吳基金還未能擠身大公司行列,但徐建平認為,東吳現在走的每一步,都在向國內一流基金管理公司的目標邁進。尤其是,東吳基金希望在制度上確保投資收益的可持續性。他相信,只要投資決策是建立在團隊的緊密合作的基礎上,建立在價值投資的基礎上,建立在制度和流程的基礎上,過往的優秀業績就應該是可以不斷被復制的。 基金業面臨發展良機 “中國資本市場未來的理性繁榮發展,必將為中國基金業帶來一個發展良機。”徐建平不僅對東吳基金充滿信心,同時對中國的基金業也充滿了信心。 他指出,目前中國的資本市場,主要是服務于實體經濟。如胡錦濤總書記8月28日針對資本市場講話所強調的,“充分發揮金融服務功能,更加注重發揮金融配置資源、調節經濟、服務發展的功能,更加有效地運用金融手段搞好宏觀調控,推動解決經濟運行中的突出矛盾問題和保持經濟平穩快速發展。” 同時,中國資本市場在增加新股IPO,擴大資本市場對實體經濟的服務領域,不斷優化資本市場結構,以推動資本市場的理性繁榮。中國資本市場未來的理性繁榮發展,必將為中國基金業帶來一個發展良機。 而與此同時,在經濟全球化、社會資本化、分工專業化正成為當今社會的發展趨勢和潮流下,徐建平認為,基金作為專業理財工具,是全球經濟和社會發展的選擇,未來中國基金理財必然將日益盛行。同時隨著中國基金業發展的多元化、差異化和國際化,中國基金業將成為國際資本市場大舞臺的重要一員。 “總體看來,我國基金業起步晚,發展快,起點高,成就大。在近幾年的時間里取得了良好的發展,基金規模不斷擴大,品種日益豐富,成為證券市場中舉足輕重的機構投資者,對我國的金融業乃至整個國民經濟的發展產生著越來越深刻的影響。”徐建平表示。 新浪聲明:本版文章內容純屬作者個人觀點,僅供投資者參考,并不構成投資建議。投資者據此操作,風險自擔。
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