四川新聞網(wǎng)-成都商報訊

　　根據(jù)有關(guān)通知，基金于今年7月1日開始執(zhí)行新會計準則；由于新會計引入公允價值原則，將公允價值變動收益確認為企業(yè)的營業(yè)收入，并最終計入凈利潤。因此，實施新準則后，將會極大地消除基金管理公司人為調(diào)節(jié)基金凈收益的空間，封閉式基金持有人在分紅上遭遇的歧視有望從根本上得到改觀。

　　但是基金公司的三季報令人深感失望：基金報表既沒有執(zhí)行新會計準則，也不是沿用原會計準則。基金三季報及報表附注令人費解。

　　凈收益為何不等于凈利潤？

　　根據(jù)此次基金披露的三季報，公允價值變動收益計入了基金的“本期利潤”，因此，從會計報表看，基金確實執(zhí)行了新的會計準則，將公允價值變動收益計入了未分配利潤；但與此同時，基金在報表附注中，卻出人意料地引入一個新的概念：“本期利潤總額扣減公允價值變動損益后的凈額”，并聲稱，這個概念調(diào)整之前原來的名稱是“基金本期凈收益”。

　　因此，基金三季報從報表上看似乎執(zhí)行了新會計準則，然而，其報表附注卻否定了其對新準則的執(zhí)行。

　　根據(jù)基金報表附注解釋，我們可以推導(dǎo)出一個荒唐的等式：基金本期凈收益＝本期利潤總額－公允價值變動收益 ①

　　由于基金收益免所得稅， 本期利潤總額等于本期凈利潤，因此有：基金本期凈收益＝本期凈利潤－公允價值變動收益 ②

　　從會計上來說，凈利潤與凈收益是同一概念，即凈利潤等于凈收益，因此有：基金本期凈收益＝本期凈收益－公允價值變動收益 ③

　　對于公式③而言，只有當公允價值變動收益等于0 時，該公式才能成立。不過，通常而言，基金的公允價值不僅不會等于0，而且還可能受到基金管理公司的人為調(diào)節(jié)。之所以能夠推導(dǎo)出這樣一個荒唐的等式，就是因為人為地將凈收益定義為凈利潤扣減公允價值變動收益，將凈利潤與凈收益界定為不同的兩個概念。而從會計上來說，凈利潤與凈收益完全是同一個概念，沒有任何差異，像這樣人為地加以區(qū)分，純屬文字游戲！

　　公允價值變動收益應(yīng)屬于基金凈收益

　　在報表列報上，公允價值變動收益直接計入本期收入，最終將計入凈收益，并根據(jù)企業(yè)年金計劃按期將運營收益分配計入各賬戶。

　　由財政部會計司編寫的《企業(yè)會計準則講解》對此作了更具體的解釋：“‘本期收益’科目核算本期實現(xiàn)的基金凈收益（或凈虧損）。期末，結(jié)轉(zhuǎn)企業(yè)年金基金凈收益時，‘將存款利息收入’、‘返售

證券收入’、‘公允價值變動收益’、‘投資收益’、‘其他收入’等科目的余額轉(zhuǎn)入‘本期收益’科目的貸方。”“‘本期收益’科目余額，即為企業(yè)年金基金凈收益（或凈虧損）。”

　　上述解釋表明，公允價值變動收益屬于基金的本期收益和基金凈收益，將公允價值變動收益從基金凈收益中扣除，沒有任何依據(jù)。

　　公允價值變動收益不僅屬于基金凈收益，而且可以按照年金計劃約定的比例，向個人和企業(yè)賬戶分配。

　　由于證券投資基金與企業(yè)年金基金并不存在實質(zhì)性的差異，因此，對于證券投資基金而言，按照新會計準則的核算原則， 公允價值變動收益應(yīng)該屬于基金凈收益。

　　公允價值變動收益是未實現(xiàn)利潤嗎？

　　公允價值變動收益不屬于未實現(xiàn)收益。從新準則利潤表格式看，公允價值變動收益直接計入企業(yè)“營業(yè)利潤”，并最終計入“凈利潤”。

　　根據(jù)損益確認原則，計入利潤表的損益都屬于已實現(xiàn)收益，未實現(xiàn)收益不得計入企業(yè)的收入和利潤。將交易性金融資產(chǎn)公允價值變動收益認定為未實現(xiàn)收益，實際上是混用了存貨等實物資產(chǎn)銷售（變賣）的收入確認原則，將交易性金融資產(chǎn)變現(xiàn)與否作為收益是否實現(xiàn)的條件，實際上是將交易性金融資產(chǎn)變現(xiàn)與實物資產(chǎn)變賣相混同。

　　將公允價值變動收益認定為未實現(xiàn)收益并從凈收益中剔除，是沿用了原會計準則中有關(guān)收入確認原則，違背了新會計準則損益確認計量原則。凡是計入凈利潤的損益，都屬于已實現(xiàn)收益，凡是未實現(xiàn)收益，都不得計入企業(yè)的凈利潤。公允價值變動收益屬于已實現(xiàn)收益，不應(yīng)從基金凈收益中扣除。

　　利潤操縱何時休？

　　人為地將公允價值變動收益界定為未實現(xiàn)收益，并規(guī)定其不得用于分配，并沒有實際的意義，只是為基金管理人操縱利潤、操縱現(xiàn)金分紅、歧視性地對待

封閉式基金持有人提供了一個手段而已。

　　由于交易性金融資產(chǎn)的可變現(xiàn)能力強，在基金資產(chǎn)變現(xiàn)上不存在障礙，將公允價值變動收益界定為不可分配收益后，基金收益可分紅與否將完全取決于基金管理人的意圖。當公允價值變動收益作為不可分配收益時，基金管理人存在操縱利潤的可能性。而且由于基金凈值中包含有未實現(xiàn)收益，為基金管理人調(diào)節(jié)可分配收益提供了人為操作的空間。

　　新會計準則引入公允價值原則，將公允價值變動收益計入基金凈收益，原本可以消除基金管理人調(diào)節(jié)基金可分配收益的空間， 有利于維護基金持有人的合法權(quán)益。但令人遺憾的是，基金報表將公允價值變動收益界定為未實現(xiàn)收益，從基金凈收益中剔除，這使封閉式基金持有人在分紅上免遭歧視的希望再度落空！證券市場紅周刊

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