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　　⊙本報(bào)記者 商文

　　基金公司已經(jīng)開(kāi)始積極行動(dòng)起來(lái)，有效控制基金規(guī)模。記者從多家基金公司獲悉，在接到《關(guān)于進(jìn)一步做好基金行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理工作有關(guān)問(wèn)題的通知》后，正采取各類(lèi)措施控制基金規(guī)模。其中，匯豐晉信基金首當(dāng)其沖，已于昨日發(fā)布公告，宣布暫停“匯豐晉信升龍基金組合”的持續(xù)營(yíng)銷(xiāo)活動(dòng)。

　　

證監(jiān)會(huì)基金部于4日下發(fā)了上述《通知》，明確要求基金管理公司和代銷(xiāo)機(jī)構(gòu)要采取切實(shí)有效措施，合規(guī)穩(wěn)健地開(kāi)展基金銷(xiāo)售活動(dòng)。基金管理公司應(yīng)采取比例配售等措施，有效控制基金銷(xiāo)售規(guī)模，切實(shí)履行向基金投資人公告的有關(guān)基金銷(xiāo)售規(guī)模限定承諾。

　　而對(duì)于新基金募集、基金封轉(zhuǎn)開(kāi)、拆分以及其他限量集中銷(xiāo)售活動(dòng)，首次明確了基金管理公司要在發(fā)布公告或相關(guān)宣傳推介材料之日起六個(gè)月內(nèi)保持基金規(guī)模控制在向投資人承諾的范圍內(nèi)。

　　伴隨著基金投資持續(xù)的高溫，基金規(guī)模呈現(xiàn)快速膨脹。來(lái)自本年度基金半年報(bào)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至6月30日，基金總規(guī)模為1.1154萬(wàn)億份。到10月底，基金總規(guī)模擴(kuò)大了近100%，達(dá)到20553.38億份。

　　在基金規(guī)模快速膨脹的背后，隱憂(yōu)也開(kāi)始逐漸浮現(xiàn)。某業(yè)內(nèi)人士在接受記者采訪(fǎng)時(shí)表示，大量新資金的涌入，基金被迫持續(xù)建倉(cāng)，客觀上推高了股指，加劇了市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，規(guī)模的擴(kuò)大也使得基金持股趨于集中，投資風(fēng)險(xiǎn)日益上升。特別是一些小基金公司管理的基金規(guī)模快速壯大，而人員、系統(tǒng)等硬件條件卻未能及時(shí)跟上，“超負(fù)荷運(yùn)轉(zhuǎn)”導(dǎo)致潛在風(fēng)險(xiǎn)不斷積聚。

　　實(shí)際上，今年以來(lái)，監(jiān)管層多次采取收緊新基金審批閘門(mén)為基金投資熱降溫。據(jù)觀察，近兩個(gè)月以來(lái)，市場(chǎng)中沒(méi)有一只新基金發(fā)行。然而，發(fā)行節(jié)奏的放緩并沒(méi)能有效遏制基金規(guī)模的迅速膨脹。在新基金暫緩發(fā)行的背景下，基金公司通過(guò)對(duì)老基金進(jìn)行持續(xù)營(yíng)銷(xiāo)繼續(xù)快速壯大著基金規(guī)模。

　　除了對(duì)老基金的持續(xù)營(yíng)銷(xiāo)，大比例分紅、包括封轉(zhuǎn)開(kāi)在內(nèi)的創(chuàng)新、拆分等手段也被基金公司普遍運(yùn)用。業(yè)內(nèi)人士指出，上述手段的運(yùn)用，迎合了基金投資者貪便宜的心理。

　　“造成這一現(xiàn)象內(nèi)在原因主要有兩個(gè)，”上述人士告訴記者，“一是一些基金公司想要抓住當(dāng)前的市場(chǎng)機(jī)遇迅速壯大自身規(guī)模，短期內(nèi)提升盈利水平。二是目前在基金公司內(nèi)部，投資部門(mén)和營(yíng)銷(xiāo)部門(mén)相互獨(dú)立，營(yíng)銷(xiāo)部門(mén)為了自身利益傾向于擴(kuò)大銷(xiāo)售規(guī)模。”

　　業(yè)內(nèi)人士表示，要想解決上述問(wèn)題，除了采取一定的措施限制基金規(guī)模的過(guò)快增長(zhǎng)，基金公司提高自身認(rèn)識(shí)，堅(jiān)持長(zhǎng)期穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)理念外，還應(yīng)加強(qiáng)投資者教育，培養(yǎng)投資者的正確投資理念。

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