新基金募集、基金封轉(zhuǎn)開、拆分等限量集中銷售須在公告日起六個月內(nèi)保持承諾的規(guī)模

　　⊙本報記者 商文

　　證監(jiān)會基金部4日下發(fā)《關(guān)于進一步做好基金行業(yè)風險管理工作有關(guān)問題的通知》，針對新基金募集、基金封轉(zhuǎn)開、拆分以及其他限量集中銷售活動，首次明確規(guī)定基金公司在發(fā)布公告或相關(guān)宣傳推介材料之日起六個月內(nèi)保持基金規(guī)模控制在向投資人承諾的范圍內(nèi)。

　　《通知》要求，各基金管理公司要始終堅持長期穩(wěn)健經(jīng)營理念，認真評估其人員儲備、投資研究、系統(tǒng)運營、客戶服務(wù)、風險管理、內(nèi)部控制等管理水平，努力保持資產(chǎn)規(guī)模擴張與管理能力相匹配，避免公司脫離自身管理能力盲目擴張基金規(guī)模，維護基金持有人長遠利益。

　　有效控制基金規(guī)模

　　基金銷售業(yè)務(wù)方面，《通知》要求基金管理公司和代銷機構(gòu)要采取切實有效措施，合規(guī)穩(wěn)健地開展基金銷售活動，要求各機構(gòu)認真考慮投資人風險承受能力，審慎向投資人推薦合適的基金產(chǎn)品，并充分揭示投資風險，嚴禁誤導投資人。

　　《通知》明確，基金公司和代銷機構(gòu)不得誘導投資人認為低凈值基金更便宜，不得人為制造基金銷售緊俏氛圍，不得擅自變更基金發(fā)售日期、集中申購日期，不得以網(wǎng)上交易等任何方式提前或延遲基金集中銷售日期，不得進行預約認購或預約申購，保證基金銷售活動公平公正�；�金公司要采取比例配售等措施，有效控制基金銷售規(guī)模，切實履行向基金投資人公告的有關(guān)基金銷售規(guī)模限定承諾；對于新基金募集、基金封轉(zhuǎn)開、拆分以及其他限量集中銷售活動，《通知》要求基金公司在發(fā)布公告或相關(guān)宣傳推介材料之日起六個月內(nèi)保持基金規(guī)�？刂圃谙蛲顿Y人承諾的范圍內(nèi)。

　　《通知》還要求各個基金銷售機構(gòu)要密切關(guān)注、檢查自身業(yè)務(wù)技術(shù)系統(tǒng)的運行情況和承受能力，及時改進和完善業(yè)務(wù)運行技術(shù)系統(tǒng)，準確、及時辦理各項基金交易業(yè)務(wù)，防范因業(yè)務(wù)量迅猛增長引發(fā)各類技術(shù)風險。

　　加強流動性風險管理

　　基金投資業(yè)務(wù)方面，《通知》重申各基金管理公司要牢固樹立價值投資理念，根據(jù)各基金合同確定的投資策略、投資風格以及風險收益特征，嚴格按照股票選擇標準、投資決策程序與授權(quán)制度以及交易執(zhí)行流程等進行股票買賣和投資組合的構(gòu)建，保持基金投資風格與基金合同約定的一致性，禁止投機交易。

　　《通知》要求基金管理公司要特別加強對法律法規(guī)及基金合同禁止的證券買賣和各類異常交易行為的重點監(jiān)控，切實公平對待所管理的各類資產(chǎn)，嚴禁內(nèi)幕交易、關(guān)聯(lián)交易、利益輸送等形式的各類不當交易。

　　針對有的基金管理公司片面追求業(yè)績排名和短期收益而忽視流動性風險的問題，《通知》要求基金管理公司認真關(guān)注各基金投資組合中現(xiàn)金、債券、股票等的配置情況、持股集中度和單只股票的投資價值及估值風險，加強流動性風險的評估和壓力測試工作，合理配置資產(chǎn)，并結(jié)合市場狀況和自身管理能力制定流動性風險控制方案，以切實加強基金投資的流動性風險管理。

　　嚴格從業(yè)人員行為

　　在從業(yè)人員管理方面，《通知》重申，各基金管理公司要切實加強對基金從業(yè)人員、尤其是投研和交易人員的職業(yè)操守教育和管理，嚴禁從業(yè)人員利用職務(wù)之便為自己或他人進行股票投資或提供投資信息、建議。針對部分從業(yè)人員在公開媒體發(fā)表對市場走向、個股價格的不當評論等現(xiàn)象，《通知》明確要求基金管理公司及其人員對外發(fā)表投資相關(guān)言論，應(yīng)當保持應(yīng)有的客觀、理性和審慎，應(yīng)當有利于保護基金份額持有人，特別是中小持有人的利益；應(yīng)當有利于廣大投資者正確認識資本市場和基金市場，培育長期、穩(wěn)健、防范風險的理財文化；應(yīng)當有利于證券市場和基金行業(yè)的持續(xù)、穩(wěn)定、健康發(fā)展。

　　繼續(xù)投資者教育工作

　　《通知》還要求基金銷售機構(gòu)以風險教育為重點，繼續(xù)加強投資者教育工作。要求各基金銷售機構(gòu)通過繼續(xù)落實發(fā)放《基金投資者教育手冊》、要求投資者在相關(guān)風險揭示文件上簽字等措施，加大投資者教育工作力度，提高投資者教育工作的實效，促使廣大投資者特別是個人投資者全面、正確認識購買基金存在的風險，引導投資人樹立長期穩(wěn)健的投資理念，增強風險防范的意識，為基金行業(yè)的發(fā)展奠定牢固堅實的基礎(chǔ)。

　　今年以來，隨著資本市場的快速發(fā)展，我國基金行業(yè)呈現(xiàn)快速增長的態(tài)勢，投資者特別是個人投資者投資基金踴躍，基金資產(chǎn)規(guī)模成倍擴大。最新統(tǒng)計顯示，截至10月底，我國59家基金管理公司共管理基金341只，基金總規(guī)模為20553.38億份，基金資產(chǎn)凈值達33120.02億元，分別為年初的2.8倍和3.8倍。

　　在基金業(yè)快速發(fā)展的同時，最近一個時期也出現(xiàn)了一些值得關(guān)注的新現(xiàn)象。據(jù)了解，有的基金管理公司盲目追求規(guī)模擴張，利用一些可能誤導投資人的方式開展持續(xù)營銷活動，部分銷售機構(gòu)銷售基金時未能充分揭示投資風險，進行不正當競爭；有的基金管理公司片面追求業(yè)績排名和短期收益，忽視流動性風險；有的基金經(jīng)理參與短線交易，基金投資換手率較高；有的基金從業(yè)人員公開發(fā)表對市場走向、個股價格的不當評論等。

　　此次《通知》的發(fā)布，旨在提醒全體從業(yè)人員在基金行業(yè)快速發(fā)展、整體呈現(xiàn)健康態(tài)勢的大好局面下要始終保持清醒頭腦、防止盲目樂觀，進一步強化基金市場風險管理，防范基金銷售、投資等活動中的不規(guī)范行為，促進基金市場的持續(xù)穩(wěn)健發(fā)展。

　　監(jiān)管部門表示，在《通知》下發(fā)后，監(jiān)管部門將進一步加強監(jiān)督檢查，密切關(guān)注公司的銷售、投資等業(yè)務(wù)活動，推動基金管理公司、代銷機構(gòu)增強風險防范與合規(guī)經(jīng)營意識，提高風險控制能力，維護公平競爭的市場秩序，保護基金持有人利益，促進基金行業(yè)持續(xù)穩(wěn)定健康發(fā)展。