基金合計持有非限售流通市值50%、60%甚至70%以上的股票越來越多

　　□ 武漢新蘭德

　　每到基金公布季報時，基金持倉變化總是投資者關注的焦點。從季報中可看出近期基金的資金基本流向，我們不妨跟隨基金的投資步伐尋找機會。

　　增持四大板塊

　　從最新公布的數據顯示，三季度股票方面的基金平均股票倉位為80.41%，較二季度末增加2.05個百分點，增倉跡象明顯。鋼鐵、金融、有色、煤炭股受到基金的青睞。金屬非金屬、金融保險、采掘業成為三季度基金增持比例最大的三個行業，而機械設備、食品飲料、醫藥業則成為基金減倉對象。

　　三季度基金新增品種中，金融保險股占據了大頭。中信證券為基金增持最多的股票，持股數由二季度的4.55億股增加到6.11億股，總市值由二季度的241.06億元增加至三季度的591.12億元。招商銀行、中國平安、浦發銀行、深發展、工商銀行也是基金三季度大幅增持的金融保險股。

　　地產股中的龍頭品種也是基金增倉的重點，基金增持了萬科、金地集團兩大地產股。資源股和鋼鐵股也不例外，基金增持的重點是寶鋼股份、武鋼股份、唐鋼股份、鞍鋼股份四大鋼鐵股和云南銅業、西山煤電、錫業股份等。另外，近期股價表現出色的中國遠洋、中國聯通、大秦鐵路、蘇寧電器、中國船舶也是基金三季度重點增持的股票。

　　減持兩類股票

　　與大幅增持金融保險股相對應的是，基金三季度減持了消費醫藥類股票。大商股份、雙匯發展、恒瑞醫藥、同仁堂、伊利股份、東阿阿膠、王府井和五糧液等都遭到了基金不同程度的減持。如大商股份二季度有20只基金持有，持有0.98億股，占流通股比例為46.56%，而到了三季度，共計只有8只基金持有該股，持股數為0.51億股，占流通股比例為24.09%，減持市值達28.42億元。

　　除消費、醫藥類股票外，基金三季度還減持化工、機械、通信、地產等股票。減持最多的為煙臺萬華，減持市值達45.87億元。此外，上海機場、中興通訊、中集集團、金發科技、南山鋁業、金融街、三一重工、中聯重科、同方股份、民生銀行、格力電器也分別進入基金減持的前20大股票之列。

　　扎堆藍籌

　　目前，公布三季報的334只基金今年9月底合計持有了2.32萬億元A股流通市值。由于今年8月以來成立的7只新基金尚未披露三季報，而這些基金的管理規模已超過1200億元。業內人士測算，加上新基金，9月底基金實際持股市值達到2.4萬億元左右。

　　從增長速度來看，今年6月底基金持有了1.3萬億元市值，一個季度增長了80%以上，明顯超過了上證指數45.32%的季度漲幅，由此帶來的結果就是基金持股市值占兩市總非限售流通市值比例大幅提高，從24%上升到28%以上。

　　由于規模大幅上升，基金不得不考慮持股的流動性，而大盤的藍籌自然成了基金的最愛。統計顯示，基金合計持有非限售流通市值50%、60%甚至70%以上的股票越來越多，這也是近期反復出現“二八”甚至“一九”現象的主要原因。基金三季度對招商銀行、中信證券、中國平安、萬科、工商銀行、中國石化、寶鋼股份、中國人壽、浦發銀行、中國聯通、貴州茅臺等十幾個流通市值較大的股票同比持股股數無一下跌。

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