科訊證券投資基金

　　2007年第三季度報(bào)告

　　一、重要提示

　　本基金管理人的董事會(huì)及董事保證本報(bào)告所載資料不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并對(duì)其內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)個(gè)別及連帶責(zé)任。

　　本基金的托管人交通銀行根據(jù)本基金合同的規(guī)定，已于2007年10月15日復(fù)核了本報(bào)告中的財(cái)務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)和投資組合報(bào)告等內(nèi)容，保證復(fù)核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。

　　基金管理人承諾以誠實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利。

　　基金的過往業(yè)績并不代表其未來表現(xiàn)。投資有風(fēng)險(xiǎn)，投資者在作出投資決策前應(yīng)仔細(xì)閱讀本基金的招募說明書。

　　本報(bào)告期為2007年7月1日起至9月30日止。本報(bào)告中的財(cái)務(wù)資料未經(jīng)

審計(jì)。

　　二、基金產(chǎn)品概況

　　■

　　三、主要財(cái)務(wù)指標(biāo)和基金凈值表現(xiàn)

　　（一）主要財(cái)務(wù)指標(biāo)（單位：元）

　　■

　　注：2007年7月1日基金實(shí)施新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則后，原"基金本期凈收益"名稱調(diào)整為"本期利潤扣減本期公允價(jià)值變動(dòng)損益后的凈額"，原"加權(quán)平均基金份額本期凈收益"=第2項(xiàng)/(第1項(xiàng)/第3項(xiàng))

　　所述基金業(yè)績指標(biāo)不包括持有人交易基金的各項(xiàng)費(fèi)用，計(jì)入費(fèi)用后實(shí)際收益水平要低于所列數(shù)字。

　　（二）本報(bào)告期基金份額凈值增長率與同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率比較表

　　■

　　（三）基金合同生效以來基金份額累計(jì)凈值增長率歷史走勢圖

　　■

　　注：1、基金合同中關(guān)于基金投資比例的約定：

　　(1)本基金投資于股票、債券的比例不低于本基金資產(chǎn)總值的80%，本基金投資于國家債券的比例不低于本基金資產(chǎn)凈值的20%；

　　(2)本基金持有一家上市公司的股票，不得超過基金資產(chǎn)凈值的10%，本基金與由本基金管理人管理的其他基金持有一家公司發(fā)行的證券總和，不超過該證券的10%；

　　(3)遵守中國證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他比例限制；

　　本基金在本期間內(nèi)遵守上述投資比例的規(guī)定進(jìn)行證券投資。

　　2、本基金基金合同未規(guī)定業(yè)績比較基準(zhǔn)。

　　四、基金管理人報(bào)告

　　1、 基金經(jīng)理情況

　　侯清濯先生，1975年出生，清華大學(xué)工學(xué)碩士，曾任易方達(dá)基金管理有限公司行業(yè)研究員、基金經(jīng)理助理，本報(bào)告期內(nèi)任基金科訊基金經(jīng)理，自2007年7月12日起兼任易方達(dá)平穩(wěn)增長基金基金經(jīng)理。

　　2、 基金運(yùn)作合規(guī)性說明

　　本報(bào)告期內(nèi)，本基金管理人嚴(yán)格遵守《證券投資基金法》等有關(guān)法律法規(guī)及基金合同、基金招募說明書等有關(guān)基金法律文件的規(guī)定，以取信于市場、取信于社會(huì)投資公眾為宗旨，本著誠實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，在控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下，為基金份額持有人謀求最大利益。在本報(bào)告期內(nèi)，基金運(yùn)作合法合規(guī)，無損害基金份額持有人利益的行為。

　　3、報(bào)告期內(nèi)的業(yè)績表現(xiàn)和投資策略

　　（1）行情回顧和運(yùn)作分析

　　在三季度，豬肉等食品價(jià)格大幅上漲到一個(gè)令人吃驚的程度，以至于廣州等城市對(duì)于低收入的家庭進(jìn)行臨時(shí)的補(bǔ)貼。肉價(jià)上漲不僅帶動(dòng)物價(jià)指數(shù)大幅上漲，也牽動(dòng)了市場、政府乃至整個(gè)社會(huì)的關(guān)注，并一度引發(fā)經(jīng)濟(jì)是否過熱的討論。但股票市場的走勢表明了國民對(duì)于國家經(jīng)濟(jì)的未來有充分信心。在二季度末的短期調(diào)整后，市場三季度呈單邊上揚(yáng)態(tài)勢，上證A指連續(xù)三月大幅上漲，季度漲幅超越上半年兩個(gè)季度的累計(jì)漲幅。

　　三季度，基金科訊組合中有色、金融等板塊表現(xiàn)較好，但配置較重的鋼鐵、重卡板塊在9月份有一定程度的回調(diào)，影響了基金科訊三季度的業(yè)績表現(xiàn)。基金科訊在調(diào)整股票組合時(shí)除了考慮企業(yè)、行業(yè)基本面外，盡可能兼顧基金自身的存續(xù)期可能帶來的影響，減持了相對(duì)高估的航空、黃金等板塊，進(jìn)一步增持了未來增長趨勢明確、估值較低的鋼鐵股，雖然短期效果不明顯，但基金科訊認(rèn)為在四季度結(jié)構(gòu)調(diào)整中其效果將會(huì)陸續(xù)體現(xiàn)。然而，過早減持了中國平安和中國人壽是三季度基金科訊組合調(diào)整過程中比較明顯的遺憾。

　　（2）本基金業(yè)績表現(xiàn)

　　截至報(bào)告期末，本基金份額凈值為3.6927元，本報(bào)告期份額凈值增長率為 28.50%。

　　(3)市場展望和投資策略

　　展望2007年四季度的行情發(fā)展，基金科訊仍堅(jiān)定認(rèn)為市場長期向好的基礎(chǔ)和趨勢沒有發(fā)生根本的變化，但四季度市場的上漲可能轉(zhuǎn)變?yōu)闇睾偷摹�帶有一定波�?dòng)性的上漲，而不會(huì)重復(fù)三季度單邊上揚(yáng)的走勢。隨著指數(shù)逐步攀升，市場參與者獲利日漸豐厚，兌現(xiàn)盈利的沖動(dòng)和控制風(fēng)險(xiǎn)的意識(shí)都在隨之增強(qiáng)，缺乏業(yè)績支持、未來發(fā)展方向不明確、估值水平偏高的股票都可能在四季度遭到持續(xù)的減持。同時(shí)，三季度以來物價(jià)指數(shù)持續(xù)上漲也有可能引發(fā)政府采取相對(duì)緊縮的政策，不排除四季度短期經(jīng)濟(jì)波動(dòng)對(duì)市場產(chǎn)生短期沖擊的可能性。但總體來看，經(jīng)濟(jì)增長的中長期動(dòng)力沒有發(fā)生變化，基金科訊仍然對(duì)長期趨勢保持積極樂觀，只是認(rèn)為四季度相對(duì)于早期市場熱點(diǎn)會(huì)更集中。

　　隨著時(shí)間推移，基金科訊逐步臨近合同到期。在四季度，基金科訊仍將堅(jiān)持研究為主導(dǎo)的價(jià)值投資策略，堅(jiān)持尋找和投資主業(yè)突出、能持續(xù)成長的企業(yè)，在三季度的基礎(chǔ)上進(jìn)一步優(yōu)化組合，將有限的資金配置到金融、地產(chǎn)、鋼鐵、電力等最具潛力的板塊中。同時(shí)，也要兼顧成長性和流動(dòng)性的平衡配置，特別是對(duì)消費(fèi)品和特色制造業(yè)板塊中的優(yōu)勢企業(yè)的配置，為合同到期前后的操作做好準(zhǔn)備。

　　五、投資組合報(bào)告

　　（一）本報(bào)告期末基金資產(chǎn)組合情況

　　■

　　（二）本報(bào)告期末按行業(yè)分類的股票投資組合

　　■

　　（三）本報(bào)告期末按市值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前十名股票明細(xì)

　　■

　　（四）本報(bào)告期末按券種分類的債券投資組合

　　■

　　（五）本報(bào)告期末按市值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排名的前五名債券投資明細(xì)

　　■

　　（六）報(bào)告附注

　　1、本基金投資的前十名證券的發(fā)行主體本期未出現(xiàn)被監(jiān)管部門立案調(diào)查的情況，報(bào)告編制日前一年內(nèi)未受到公開譴責(zé)或處罰。

　　2、本基金投資的前十名股票沒有超出基金合同規(guī)定的備選股票庫。

　　3、其他資產(chǎn)：

　　■

　　4、 本報(bào)告期末基金持有的處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)換債券明細(xì)

　　本報(bào)告期末本基金未持有處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)換債券。

　　5、 本報(bào)告期內(nèi)獲得的權(quán)證明細(xì)

　　無

　　6、本報(bào)告期末持有資產(chǎn)支持證券的情況

　　本報(bào)告期末本基金未持有資產(chǎn)支持證券。

　　六、基金管理人運(yùn)用固有資金投資本基金的情況

　　本基金管理人在本報(bào)告期末持有本基金53，960，234份，持有比例為6.75%，本報(bào)告期內(nèi)持有量未發(fā)生變化。

　　七、備查文件目錄

　　1. 中國證監(jiān)會(huì)《關(guān)于同意科匯、科訊、科翔證券投資基金上市、擴(kuò)募和續(xù)期的批復(fù)》（證監(jiān)基金字[2001]11 號(hào)文）；

　　2. 《科訊證券投資基金基金合同》；

　　3. 《科訊證券投資基金托管協(xié)議》；

　　4. 基金管理人業(yè)務(wù)資格批件和營業(yè)執(zhí)照；

　　5. 基金托管人業(yè)務(wù)資格批件和營業(yè)執(zhí)照。

　　存放地點(diǎn)：基金管理人、基金托管人處。

　　查閱方式：投資者可在營業(yè)時(shí)間免費(fèi)查閱，也可按工本費(fèi)購買復(fù)印件。

　　易方達(dá)基金管理有限公司

　　2007年10月26日

　　1、基金簡稱：

　　基金科訊

　　2、基金代碼：

　　500029

　　3、基金運(yùn)作方式：

　　契約型封閉式

　　4、基金合同生效日：

　　2001年5月25日

　　5、報(bào)告期末基金份額總額：

　　8億份

　　6、投資目標(biāo)和策略：

　　主要投資目標(biāo)是企業(yè)基本面良好，業(yè)績維持穩(wěn)定增長，符合產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向的上市公司。基金將通過創(chuàng)建投資組合等措施減少和分散投資風(fēng)險(xiǎn)，確保基金資產(chǎn)的安全并謀求基金長期資本增值。

　　7、業(yè)績比較基準(zhǔn)：

　　無

　　8、風(fēng)險(xiǎn)收益特征：

　　無

　　9、基金管理人：

　　易方達(dá)基金管理有限公司

　　10、基金托管人：

　　交通銀行股份有限公司

　　1.本期利潤

　　655，225，822.31

　　2.本期利潤扣減本期公允價(jià)值變動(dòng)損益后的凈額

　　371，587，471.50

　　3.加權(quán)平均基金份額本期利潤

　　0.8190

　　4.期末基金資產(chǎn)凈值

　　2，954，197，080.69

　　5.期末基金份額凈值

　　3.6927

　　階段

　　凈值增長率①

　　凈值增長率標(biāo)準(zhǔn)差②

　　業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率③

　　業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率標(biāo)準(zhǔn)差④

　　①-③

　　②-④

　　過去3個(gè)月

　　28.50%

　　3.52%

　　-

　　-

　　-

　　-

　　項(xiàng)目名稱

　　金額（元）

　　占基金資產(chǎn)總值比例

　　股票

　　2，221，102，142.32

　　74.35%

　　債券

　　605，690，082.90

　　20.27%

　　權(quán)證

　　72，576，200.00

　　2.43%

　　銀行存款和清算備付金合計(jì)

　　35，979，830.01

　　1.20%

　　應(yīng)收證券清算款

　　42，919，887.95

　　1.44%

　　其他資產(chǎn)

　　9，305，121.51

　　0.31%

　　總計(jì)

　　2，987，573，264.69

　　100.00%

　　行業(yè)類別

　　市值(元)

　　占基金資產(chǎn)凈值比例

　　A 農(nóng)、林、牧、漁業(yè)

　　28，220，395.08

　　0.96%

　　B 采掘業(yè)

　　184，362，349.25

　　6.24%

　　C 制造業(yè)

　　1，469，456，241.15

　　49.74%

　　C0 食品、飲料

　　349，755，200.00

　　11.84%

　　C1 紡織、服裝、皮毛

　　10，114，262.16

　　0.34%

　　C2 木材、家具

　　78，450，000.00

　　2.66%

　　C3 造紙、印刷

　　46，703，771.65

　　1.58%

　　C4 石油、化學(xué)、塑膠、塑料

　　25，251，021.60

　　0.85%

　　C5 電子

　　0.00

　　0.00%

　　C6 金屬、非金屬

　　478，001，436.54

　　16.18%

　　C7 機(jī)械、設(shè)備、儀表

　　440，680，549.20

　　14.92%

　　C8 醫(yī)藥、生物制品

　　40，500，000.00

　　1.37%

　　C99 其他制造業(yè)

　　0.00

　　0.00%

　　D 電力、煤氣及水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)

　　107，410，000.00

　　3.63%

　　E 建筑業(yè)

　　0.00

　　0.00%

　　F 交通運(yùn)輸、倉儲(chǔ)業(yè)

　　134，625，000.00

　　4.56%

　　G 信息技術(shù)業(yè)

　　0.00

　　0.00%

　　H 批發(fā)和零售貿(mào)易

　　0.00

　　0.00%

　　I 金融、保險(xiǎn)業(yè)

　　195，563，871.84

　　6.62%

　　J 房地產(chǎn)業(yè)

　　101，464，285.00

　　3.43%

　　K 社會(huì)服務(wù)業(yè)

　　0.00

　　0.00%

　　L 傳播與文化產(chǎn)業(yè)

　　0.00

　　0.00%

　　M 綜合類

　　0.00

　　0.00%

　　合計(jì)

　　2，221，102，142.32

　　75.18%

　　序號(hào)

　　股票代碼

　　股票名稱

　　數(shù)量

　　市值(元)

　　占基金資產(chǎn)凈值比例

　　1

　　000951

　　中國重汽

　　3，819，984

　　289，172，788.80

　　9.79%

　　2

　　600005

　　武鋼股份

　　9，501，054

　　167，883，624.18

　　5.68%

　　3

　　600519

　　貴州茅臺(tái)

　　910，000

　　136，927，700.00

　　4.64%

　　4

　　000895

　　雙匯發(fā)展

　　2，050，000

　　104，037，500.00

　　3.52%

　　5

　　600900

　　長江電力

　　5，000，000

　　96，600，000.00

　　3.27%

　　6

　　600428

　　中遠(yuǎn)航運(yùn)

　　2，500，000

　　92，700，000.00

　　3.14%

　　7

　　000807

　　云鋁股份

　　3，000，000

　　92，430，000.00

　　3.13%

　　8

　　000729

　　燕京啤酒

　　5，000，000

　　89，450，000.00

　　3.03%

　　9

　　000717

　　韶鋼松山

　　6，500，000

　　87，100，000.00

　　2.95%

　　10

　　600000

　　浦發(fā)銀行

　　1，500，000

　　78，750，000.00

　　2.67%

　　序號(hào)

　　債券品種

　　市值（元）

　　占基金資產(chǎn)凈值比例

　　1

　　金融債券

　　267，831，000.00

　　9.06%

　　2

　　國家債券

　　77，111，682.90

　　2.61%

　　3

　　央行票據(jù)

　　253，401，000.00

　　8.58%

　　4

　　企業(yè)債券

　　0.00

　　0.00%

　　5

　　可轉(zhuǎn)債

　　7，346，400.00

　　0.25%

　　合計(jì)

　　605，690，082.90

　　20.50%

　　序號(hào)

　　債券名稱

　　市值（元）

　　占基金資產(chǎn)凈值比例

　　1

　　06國開18

　　49，780，000.00

　　1.69%

　　2

　　06國開02

　　49，480，000.00

　　1.67%

　　3

　　07進(jìn)出01

　　48，980，000.00

　　1.66%

　　4

　　07央行票據(jù)28

　　48，515，000.00

　　1.64%

　　5

　　07央行票據(jù)84

　　48，410，000.00

　　1.64%

　　名稱

　　金額（元）

　　交易保證金

　　1，101，282.05

　　應(yīng)收股利

　　0.00

　　應(yīng)收利息

　　7，275，658.50

　　待攤費(fèi)用

　　928，180.96

　　合計(jì)

　　9，305，121.51

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