科翔證券投資基金

　　2007年第三季度報告

　　一、重要提示

　　本基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。

　　本基金的托管人中國工商銀行股份有限公司根據本基金合同的規定，已于2007年10月15日復核了本報告中的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容，保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

　　基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利。

　　基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。

　　本報告期為2007年7月1日起至9月30日止。本報告中的財務資料未經

審計。

　　二、基金產品概況

　　■

　　三、主要財務指標和基金凈值表現

　　1、主要財務指標（單位：元）

　　■

　　注：2007年7月1日基金實施新會計準則后，原"基金本期凈收益"名稱調整為"本期利潤扣減本期公允價值變動損益后的凈額"，原"加權平均基金份額本期凈收益"=第2項/(第1項/第3項)

　　所述基金業績指標不包括持有人交易基金的各項費用，計入費用后實際收益水平要低于所列數字。

　　2、本報告期基金份額凈值增長率與同期業績比較基準收益率比較表

　　■

　　3、基金合同生效以來基金份額累計凈值增長率的歷史走勢圖

　　■

　　注：

　　1、基金合同中關于基金投資比例的約定：

　�。�1）本基金投資于股票、債券的比例不低于本基金資產總值的80%，本基金投資于國家債券的比例不低于本基金資產凈值的20%；

　　（2）本基金持有一家上市公司的股票，不得超過基金資產凈值的10%，本基金與由本基金管理人管理的其他基金持有一家公司發行的證券總和，不超過該證券的10%；

　　（3）遵守中國證監會規定的其他比例限制；

　　本基金在本期間內遵守上述投資比例的規定進行證券投資。

　　2、本基金基金合同未規定業績比較基準。

　　3、本基金于2007年7月12日增聘劉芳潔先生擔任基金經理職務，但基金原有的投資目標、投資范圍、投資策略和選股標準等沒有發生變化。

　　四、基金管理人報告

　　1、基金經理介紹

　　科翔證券投資基金基金經理小組由冉華先生和劉芳潔先生（2007年7月12日起）兩位組成。

　　冉華，男，1976年1月出生，經濟學碩士。2001年4月加入易方達基金管理有限公司，參與過公司籌建，曾任行業研究員、基金經理助理，本報告期內任機構理財部副總經理、科翔基金基金經理。

　　劉芳潔，男，1979年7月生，工學碩士。2004年6月進入易方達基金管理有限公司工作，曾任行業研究員、基金經理助理，自2007年7月12日起任科翔基金基金經理。

　　2、基金運作合規性說明

　　本報告期內，本基金管理人嚴格遵守《證券投資基金法》等有關法律法規及基金合同、基金招募說明書等有關基金法律文件的規定，以取信于市場、取信于社會投資公眾為宗旨，本著誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，在控制風險的前提下，為基金份額持有人謀求最大利益。在本報告期內，基金運作合法合規，無損害基金份額持有人利益的行為。

　　3、報告期內的業績表現和投資策略

　　三季度市場表現氣勢如虹，上證綜指和深成指季度漲幅分別達到45%和50%，地產、有色、煤炭、航空、汽車、金融保險等行業領漲市場，在流動性極度充裕情況下，大盤藍籌和資源類公司得到市場熱烈追捧，同時中報業績的超預期也使得眾多績優公司在三季度漲幅驚人。而商業、消費等持續成長型企業在三季度繼續被市場忽略，其估值和市場平均估值水平進一步拉近，眾多中小企業在此輪大漲中表現也很沉悶，估值折價進一步凸現。

　　07年三季度，本基金繼續保持高倉位，適當調整了組合結構。在三季度我們增持了地產、有色、鋼鐵等行業，減持行業包括商業和金融，另外將部分有特色的中小企業納入了投資組合。在組合的結構調整中，我們依然著重于企業的長期發展潛力，同時兼顧其相對估值水平，截至報告期末，本基金份額凈值為5.3098元，本報告期份額凈值增長率為36.27%。

　　展望07年四季度的行情發展，我們認為市場的估值水平已經達到較高位置，其風險正在積聚。從宏觀層面看，通貨膨脹壓力預期會持續，未來加息或其它調控措施對市場的沖擊可能會比此前大，而推動市場向上的最主要動力——流動性充�！�—正在發生微妙的變化，一旦流動性出現問題，市場將面臨較大調整壓力。而從微觀層面分析，企業盈利增速可能放緩，如果盈利增速不能達到市場預期，市場的整體估值水平會受到將大影響。總體而言，盡管市場長期向好的邏輯和趨勢并沒有改變，但市場波動將會加劇，上升斜率將明顯趨緩。

　　下一階段，我們將繼續加強研究，仍然堅持著眼于找出那些能持續成長的企業并采取長期持有的策略。在目前市場環境中，不少中小企業估值已經出現相對低估，我們將在深入研究基礎上，利用市場對其的短期忽視，逐步買入其中優勢企業。

　　預計四季度的市場形勢將比較復雜，我們將繼續以積極的態度、嚴謹的專業精神，爭取為投資者獲取較好回報。

　　五、投資組合報告

　　1、本報告期末基金資產組合情況

　　■

　　2、本報告期末按行業分類的股票投資組合

　　■

　　3、本報告期末按市值占基金資產凈值比例大小排序的前十名股票投資明細

　　■

　　4、本報告期末按券種分類的債券投資組合

　　■

　　5、本報告期末按市值占基金資產凈值比例大小排名的前五名債券投資明細

　　■

　　6、報告附注

　　（1）本基金投資的前十名證券的發行主體本期未出現被監管部門立案調查的情況，報告編制日前一年內未受到公開譴責或處罰。

　�。�2）本基金投資的前十名股票沒有超出基金合同規定的備選股票庫。

　�。�3）其他資產：

　　■

　�。�4）本報告期末處于轉股期的可轉換債券明細

　　本報告期末本基金未持有處于轉股期的可轉換債券。

　�。�5）報告期內獲得的權證明細

　　■

　　（6）本報告期末持有資產支持證券的情況

　　本報告期末本基金未持有資產支持證券。

　　六、基金管理人運用固有資金投資本基金的情況

　　本基金管理人在本報告期末持有本基金52，614，181份，持有比例為6.58％；本報告期內持有量未發生變化。

　　七、備查文件目錄

　　1、中國證監會《關于同意科匯、科訊、科翔證券投資基金上市、擴募和續期的批復》（證監基金字[2001]11 號文）；

　　2、《科翔證券投資基金基金合同》；

　　3、《科翔證券投資基金托管協議》；

　　4、基金管理人業務資格批件和營業執照；

　　5、基金托管人業務資格批件和營業執照。

　　存放地點：基金管理人或基金托管人處。

　　查閱方式：投資者可在營業時間免費查閱，也可按工本費購買復印件。

　　易方達基金管理有限公司

　　2007年10月26日

　　1、基金簡稱：

　　基金科翔

　　2、基金代碼：

　　184713

　　3、基金運作方式：

　　契約型封閉式

　　4、基金合同生效日：

　　2001年5月25日

　　5、報告期末基金份額總額：

　　8億份

　　6、投資目標和策略：

　　科翔證券投資基金是積極成長型基金，主要投資目標是所處行業具有良好發展前景的新興產業類上市公司。本基金將通過組合投資等措施減少和分散投資風險，努力確�；�金資產的安全和長期資本增值。

　　7、業績比較基準：

　　無

　　8、風險收益特征：

　　無

　　9、基金管理人：

　　易方達基金管理有限公司

　　10、基金托管人：

　　中國工商銀行股份有限公司

　　1.本期利潤

　　1，130，777，840.79

　　2.本期利潤扣減本期公允價值變動損益后的凈額

　　412，870，006.14

　　3.加權平均基金份額本期利潤

　　1.4135

　　4.期末基金資產凈值

　　4，247，863，164.06

　　5.期末基金份額凈值

　　5.3098

　　階段

　　凈值增長率①

　　凈值增長率標準差②

　　業績比較基準收益率③

　　業績比較基準收益率標準差④

　　①-③

　�、�-④

　　過去3個月

　　36.27%

　　3.46%

　　--

　　--

　　--

　　--

　　項目名稱

　　金額(元)

　　占基金資產總值比例

　　股票

　　3，345，528，869.75

　　78.51%

　　債券

　　861，914，368.00

　　20.23%

　　權證

　　28，037，724.70

　　0.66%

　　銀行存款和清算備付金合計

　　14，136，247.51

　　0.33%

　　應收證券清算款

　　-

　　-

　　其他資產

　　11，865，097.26

　　0.27%

　　總計

　　4，261，482，307.22

　　100.00%

　　行業類別

　　市值(元)

　　占基金資產凈值比例

　　A 農、林、牧、漁業

　　44，016，662.61

　　1.04%

　　B 采掘業

　　107，982，718.06

　　2.54%

　　C 制造業

　　1，972，711，005.76

　　46.45%

　　C0 食品、飲料

　　136，219，728.73

　　3.21%

　　C1 紡織、服裝、皮毛

　　107，713，115.08

　　2.54%

　　C2 木材、家具

　　-

　　-

　　C3 造紙、印刷

　　47，936，371.14

　　1.13%

　　C4 石油、化學、塑膠、塑料

　　108，109，656.14

　　2.55%

　　C5 電子

　　25，828，281.95

　　0.61%

　　C6 金屬、非金屬

　　500，830，228.91

　　11.79%

　　C7 機械、設備、儀表

　　867，884，954.44

　　20.43%

　　C8 醫藥、生物制品

　　141，190，587.51

　　3.32%

　　C99 其他制造業

　　36，998，081.86

　　0.87%

　　D 電力、煤氣及水的生產和供應業

　　48，940，007.79

　　1.15%

　　E 建筑業

　　43，328，687.06

　　1.02%

　　F 交通運輸、倉儲業

　　58，236，307.58

　　1.37%

　　G 信息技術業

　　49，470，550.00

　　1.16%

　　H 批發和零售貿易

　　366，788，582.49

　　8.63%

　　I 金融、保險業

　　158，119，208.78

　　3.72%

　　J 房地產業

　　373，802，977.58

　　8.80%

　　K 社會服務業

　　43，931，644.23

　　1.03%

　　L 傳播與文化產業

　　45，305，119.86

　　1.07%

　　M 綜合類

　　32，895，397.95

　　0.78%

　　合計

　　3，345，528，869.75

　　78.76%

　　序號

　　股票代碼

　　股票名稱

　　數量

　　市值(元)

　　占基金資產凈值比例

　　1

　　600089

　　特變電工

　　12，331，326

　　299，157，968.76

　　7.04%

　　2

　　600150

　　中國船舶

　　945，000

　　258，920，550.00

　　6.10%

　　3

　　002024

　　蘇寧電器

　　3，034，900

　　208，254，838.00

　　4.90%

　　4

　　600005

　　武鋼股份

　　9，206，213

　　162，673，783.71

　　3.83%

　　5

　　600439

　　瑞貝卡

　　2，763，951

　　92，007，928.20

　　2.17%

　　6

　　600519

　　貴州茅臺

　　600，000

　　90，282，000.00

　　2.13%

　　7

　　600325

　　華發股份

　　1，648，320

　　89，932，339.20

　　2.12%

　　8

　　600048

　　保利地產

　　1，098，946

　　81，959，392.68

　　1.93%

　　9

　　000024

　　招商地產

　　699，926

　　55，294，154.00

　　1.30%

　　10

　　600582

　　天地科技

　　976，210

　　53，867，267.80

　　1.27%

　　序號

　　債券品種

　　市值（元）

　　占基金資產凈值比例

　　1

　　國債

　　199，071，308.80

　　4.69%

　　2

　　金 融 債

　　263，458，500.00

　　6.20%

　　3

　　央行票據

　　393，616，000.00

　　9.27%

　　4

　　企 業 債

　　1，535，492.00

　　0.03%

　　5

　　可 轉 債

　　4，233，067.20

　　0.10%

　　合計

　　861，914，368.00

　　20.29%

　　序號

　　債券名稱

　　市值（元）

　　占基金資產凈值比例

　　1

　　02國債⒁

　　78，595，385.40

　　1.85%

　　2

　　07國開17

　　59，904，000.00

　　1.41%

　　3

　　07農發02

　　49，920，000.00

　　1.18%

　　4

　　06國開02

　　49，480，000.00

　　1.16%

　　5

　　07央行票據53

　　48，465，000.00

　　1.14%

　　名稱

　　金額(元)

　　交易保證金

　　848，780.49

　　應收股利

　�。�

　　應收利息

　　10，667，722.09

　　待攤費用

　　348，594.68

　　其他應收款

　　－

　　合計

　　11，865，097.26

　　權證代碼

　　權證名稱

　　數量（份）

　　成本總額(元)

　　投資類別

　　031005

　　國安GAC1

　　122，171

　　666，455.50

　　被動持有

　　合計

　　122，171

　　666，455.50

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