上投摩根雙息平衡混合型證券投資基金

　　2007年第三季度報(bào)告

　　基金管理人：上投摩根基金管理有限公司基金托管人：中國(guó)建設(shè)銀行股份有限公司

　　一、重要提示

　　基金管理人的董事會(huì)及董事保證本報(bào)告所載資料不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并對(duì)內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)個(gè)別及連帶責(zé)任。

　　基金托管人中國(guó)建設(shè)銀行股份有限公司根據(jù)本基金合同規(guī)定，于2007年10月25日復(fù)核了本報(bào)告中的財(cái)務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)和投資組合報(bào)告等內(nèi)容，保證復(fù)核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。

　　基金管理人承諾以誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金財(cái)產(chǎn)，但不保證基金一定盈利。

　　基金的過(guò)往業(yè)績(jī)并不代表其未來(lái)表現(xiàn)。投資有風(fēng)險(xiǎn)，投資者在作出投資決策前應(yīng)仔細(xì)閱讀本基金的招募說(shuō)明書(shū)。

　　本季度報(bào)告的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)未經(jīng)審計(jì)。

　　二、基金產(chǎn)品概況

　　（一）基金概況

　　基金名稱(chēng)：上投摩根雙息平衡混合型證券投資基金

　　基金簡(jiǎn)稱(chēng)：雙息平衡

　　基金運(yùn)作方式：契約型開(kāi)放式基金

　　基金合同生效日：2006年4月26日

　　報(bào)告期末基金份額總額：3，544，578，262.09 份

　　（二）基金投資概況

　　1、基金投資目標(biāo)：

　　本基金重點(diǎn)投資高股息、高債息品種，獲得穩(wěn)定的股息與債息收入，同時(shí)把握資本利得機(jī)會(huì)以爭(zhēng)取完全收益，力求為投資者創(chuàng)造絕對(duì)回報(bào)。

　　2、投資策略：

　　本基金兼具紅利與平衡基金特色，在借鑒JP摩根資產(chǎn)管理集團(tuán)全球行之有效的投資理念基礎(chǔ)上，充分結(jié)合國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)的實(shí)際特征，通過(guò)嚴(yán)格的證券選擇，深入挖掘股息與債息的獲利機(jī)會(huì)，并積極運(yùn)用戰(zhàn)略資產(chǎn)配置（SAA）和戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置（TAA）策略，動(dòng)態(tài)優(yōu)化投資組合，以實(shí)現(xiàn)進(jìn)可攻、退可守的投資布局。在達(dá)到預(yù)期投資回報(bào)后，本基金會(huì)適度鎖定投資收益，及時(shí)調(diào)整資產(chǎn)配置比例以保證基金表現(xiàn)持續(xù)平穩(wěn)。

　　3、業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)：

　　本基金的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為：新華富時(shí)150紅利指數(shù)收益率×45％＋新華富時(shí)中國(guó)國(guó)債指數(shù)收益率×45％＋同業(yè)存款利率×10％。

　　4、風(fēng)險(xiǎn)收益特征：

　　本基金是混合型證券投資基金，主要投資于紅利股及相似條件下到期收益率較高的優(yōu)良債券品種，風(fēng)險(xiǎn)高于債券基金和貨幣市場(chǎng)基金，低于股票基金，屬于中低風(fēng)險(xiǎn)的證券投資基金產(chǎn)品。

　　（三）基金管理人

　　基金管理人：上投摩根基金管理有限公司

　　（四）基金托管人

　　基金托管人：中國(guó)建設(shè)銀行股份有限公司

　　三、主要財(cái)務(wù)指標(biāo)、基金凈值表現(xiàn)（未經(jīng)審計(jì)）

　　注：數(shù)據(jù)涉及期間為2007年07月01日至2007年09月30日。

　　（一）主要財(cái)務(wù)指標(biāo)單位：人民幣元

　　■

　　注：2007年7月1日基金實(shí)施新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則后，原“基金本期凈收益”名稱(chēng)調(diào)整為“本期利潤(rùn)總額扣減公允價(jià)值變動(dòng)損益后的凈額”，原“加權(quán)平均基金份額本期凈收益”=第2項(xiàng)/（第1項(xiàng)/第3項(xiàng)）。

　　上述基金業(yè)績(jī)指標(biāo)不包括持有人認(rèn)購(gòu)或交易基金的各項(xiàng)費(fèi)用（例如，開(kāi)放式基金的申購(gòu)贖回費(fèi)、紅利再投資費(fèi)、基金轉(zhuǎn)換費(fèi)等），計(jì)入費(fèi)用后實(shí)際收益水平要低于所列數(shù)字。

　　（二）基金凈值表現(xiàn)

　　1、上投摩根雙息平衡混合型證券投資基金本期凈值增長(zhǎng)率與同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率比較表

　　■

　　2、上投摩根雙息平衡混合型證券投資基金累計(jì)凈值增長(zhǎng)率與業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率的歷史走勢(shì)對(duì)比圖：

　　■

　　注：本基金合同生效日為2006年4月26日，圖示時(shí)間段為2006年4月26日至2007年09月30日。

　　四、基金管理人報(bào)告

　　（一）基金經(jīng)理介紹

　　芮崑，經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士，博士在讀， CPA。曾任東北證券金融與產(chǎn)業(yè)研究所電力、能源行業(yè)高級(jí)研究員，湘財(cái)證券研發(fā)中心總經(jīng)理助理、首席分析師。2004 年加入上投摩根基金管理有限公司， 擔(dān)任上投摩根中國(guó)優(yōu)勢(shì)基金經(jīng)理助理，同時(shí)負(fù)責(zé)能源、電力、家電、農(nóng)業(yè)等行業(yè)研究。

　　李穎，管理學(xué)博士，中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師。曾任上海金信證券研究所研究員；湘財(cái)證券資產(chǎn)管理總部投資經(jīng)理；長(zhǎng)信基金管理公司長(zhǎng)信利息收益基金基金經(jīng)理；現(xiàn)兼任上投摩根基金管理有限公司上投摩根貨幣市場(chǎng)基金基金經(jīng)理。

　　（二）基金運(yùn)作合規(guī)性說(shuō)明

　　在本報(bào)告期內(nèi)，基金管理人不存在損害基金份額持有人利益的行為。基金管理人勤勉盡責(zé)地為基金份額持有人謀求利益，嚴(yán)格遵守了《證券投資基金法》及其他有關(guān)法律法規(guī)、《上投摩根雙息平衡混合型證券投資基金基金合同》的規(guī)定。

　　（三）基金經(jīng)理報(bào)告

　　三季度，市場(chǎng)持續(xù)活躍，特別是有色、煤炭等周期性行業(yè)表現(xiàn)良好。截止到9月30日，本基金的份額凈值為2.2825元。

　　展望四季度，我們認(rèn)為“十七大”的召開(kāi)、股指期貨的推出等將對(duì)市場(chǎng)產(chǎn)生重大的影響。此外，在宏觀調(diào)控下，上市公司的盈利增長(zhǎng)水平能否持續(xù)也值得投資者密切關(guān)注。

　　在投資主線上，我們繼續(xù)關(guān)注國(guó)企整合、整體上市帶來(lái)的投資機(jī)會(huì)，并且對(duì)消費(fèi)行業(yè)進(jìn)行適度的布局。

　　五、投資組合報(bào)告

　　（一）報(bào)告期末基金資產(chǎn)組合情況

　　截至2007年09月30日，上投摩根雙息平衡混合型證券投資基金資產(chǎn)凈值為8，090，626，139.46 元，基金份額凈值為2.2825元，累計(jì)基金份額凈值為2.6405元。其資產(chǎn)組合情況如下：

　　■

　　（二）報(bào)告期末按行業(yè)分類(lèi)的股票投資組合

　　■

　　（三）報(bào)告期末按市值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前十名股票明細(xì)

　　■

　　（四）報(bào)告期末按券種分類(lèi)的債券投資組合

　　■

　　（五）報(bào)告期末按市值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前五名債券明細(xì)

　　■

　　（六）基金投資資產(chǎn)支持證券及報(bào)告期末按市值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前十名資產(chǎn)支持證券明細(xì)：

　　無(wú)

　　（七）投資組合報(bào)告附注

　　1、報(bào)告期內(nèi)本基金投資的前十名證券的發(fā)行主體沒(méi)有被監(jiān)管部門(mén)立案調(diào)查或在本報(bào)告編制日前一年內(nèi)受到公開(kāi)譴責(zé)、處罰的情況。

　　2、報(bào)告期內(nèi)本基金投資的前十名股票中沒(méi)有在基金合同規(guī)定備選股票庫(kù)之外的股票。

　　3、截至2007年09月30日，本基金的其他資產(chǎn)項(xiàng)目包括：

　　■

　　4、截至2007年09月30日，本基金持有的處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)債明細(xì)：

　　■

　　5、截至2007年09月30日，本基金持有的權(quán)證明細(xì)如下：

　　■

　　6、報(bào)告期內(nèi)本基金管理人沒(méi)有運(yùn)用自有資產(chǎn)投資本基金。

　　六、開(kāi)放式基金份額變動(dòng)

　　單位：份

　　■

　　七、備查文件目錄

　　1. 中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)上投摩根雙息平衡混合型證券投資基金設(shè)立的文件；

　　2. 《上投摩根雙息平衡混合型證券投資基金基金合同》；

　　3. 《上投摩根雙息平衡混合型證券投資基金托管協(xié)議》；

　　4. 《上投摩根開(kāi)放式證券投資基金業(yè)務(wù)規(guī)則》；

　　5. 基金管理人業(yè)務(wù)資格批件、營(yíng)業(yè)執(zhí)照；

　　6. 基金托管人業(yè)務(wù)資格批件和營(yíng)業(yè)執(zhí)照。

　　存放地點(diǎn)：基金管理人或基金托管人處

　　查閱方式：投資者可在營(yíng)業(yè)時(shí)間免費(fèi)查閱，也可按工本費(fèi)購(gòu)買(mǎi)復(fù)印件。

　　上投摩根基金管理有限公司

　　2007年10月26日

　　1

　　本期利潤(rùn)

　　2，188，908，614.01

　　2

　　本期利潤(rùn)扣減公允價(jià)值變動(dòng)損益后的凈額

　　1，502，006，041.85

　　3

　　加權(quán)平均基金份額本期利潤(rùn)

　　0.6097

　　4

　　期末基金資產(chǎn)凈值

　　8，090，626，139.46

　　5

　　期末基金份額凈值

　　2.2825

　　階段

　　凈值增長(zhǎng)率①

　　凈值增長(zhǎng)率標(biāo)準(zhǔn)差②

　　業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率③

　　業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率標(biāo)準(zhǔn)差④

　　①－③

　　②－④

　　2007/07/01-2007/09/30

　　36.45%

　　1.50%

　　28.14%

　　1.09%

　　8.31%

　　0.41%

　　序號(hào)

　　資產(chǎn)項(xiàng)目

　　金額（元）

　　占基金總資產(chǎn)的比例

　　1

　　股票

　　5，518，616，581.09

　　67.89%

　　2

　　債券

　　1，804，973，715.40

　　22.21%

　　3

　　權(quán)證

　　139，782，082.31

　　1.72%

　　4

　　資產(chǎn)支持證券

　　0.00

　　0.00%

　　5

　　銀行存款及清算備付金

　　605，877，771.79

　　7.45%

　　6

　　其他資產(chǎn)

　　59，032，296.42

　　0.73%

　　合計(jì)

　　8，128，282，447.01

　　100.00%

　　序號(hào)

　　分類(lèi)

　　市 值 （元）

　　市值占基金資產(chǎn)凈值比例

　　1

　　A 農(nóng)、林、牧、漁業(yè)

　　76，025，126.18

　　0.94%

　　2

　　B 采掘業(yè)

　　368，119，918.68

　　4.55%

　　3

　　C 制造業(yè)

　　2，643，432，957.06

　　32.67%

　　C0 食品、飲料

　　215，307，948.62

　　2.66%

　　C1 紡織、服裝、皮毛

　　10，659，254.45

　　0.13%

　　C2 木材、家具

　　0.00

　　0.00%

　　C3 造紙、印刷

　　57，834，048.56

　　0.71%

　　C4 石油、化學(xué)、塑膠、塑料

　　544，142，209.26

　　6.73%

　　C5 電子

　　33，642，539.33

　　0.42%

　　C6 金屬、非金屬

　　593，134，522.42

　　7.33%

　　C7 機(jī)械、設(shè)備、儀表

　　899，272，917.95

　　11.11%

　　C8 醫(yī)藥、生物制品

　　228，621，914.30

　　2.83%

　　C99 其他制造業(yè)

　　60，817，602.17

　　0.75%

　　4

　　D 電力、煤氣及水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)

　　89，840，205.22

　　1.11%

　　5

　　E 建筑業(yè)

　　169，126，176.23

　　2.09%

　　6

　　F 交通運(yùn)輸、倉(cāng)儲(chǔ)業(yè)

　　670，482，068.13

　　8.29%

　　7

　　G 信息技術(shù)業(yè)

　　123，331，084.66

　　1.52%

　　8

　　H 批發(fā)和零售貿(mào)易

　　290，046，603.69

　　3.58%

　　9

　　I 金融、保險(xiǎn)業(yè)

　　565，706，515.42

　　6.99%

　　10

　　J

房地產(chǎn)業(yè)

　　339，925，857.69

　　4.20%

　　11

　　K 社會(huì)服務(wù)業(yè)

　　110，627，030.58

　　1.37%

　　12

　　L 傳播與文化產(chǎn)業(yè)

　　19，241.07

　　0.00%

　　13

　　M 綜合類(lèi)

　　71，933，796.48

　　0.89%

　　合計(jì)

　　5，518，616，581.09

　　68.21%

　　序號(hào)

　　股票代碼

　　股票名稱(chēng)

　　股票數(shù)量（股）

　　期末市值（元）

　　市值占基金資產(chǎn)凈值比例

　　1

　　600299

　　星新材料

　　6，167，557

　　345，383，192.00

　　4.27%

　　2

　　600030

　　中信證券

　　2，833，050

　　273，984，265.50

　　3.39%

　　3

　　601919

　　中國(guó)遠(yuǎn)洋

　　5，967，917

　　268，914，340.02

　　3.32%

　　4

　　600031

　　三一重工

　　5，477，986

　　263，821，185.30

　　3.26%

　　5

　　601111

　　中國(guó)國(guó)航

　　7，132，110

　　168，246，474.90

　　2.08%

　　6

　　600089

　　特變電工

　　6，914，030

　　167，734，367.80

　　2.07%

　　7

　　600997

　　開(kāi)灤股份

　　3，344，463

　　167，691，374.82

　　2.07%

　　8

　　600748

　　上實(shí)發(fā)展

　　3，001，244

　　144，059，712.00

　　1.78%

　　9

　　600266

　　北京城建

　　6，000，000

　　132，120，000.00

　　1.63%

　　10

　　600104

　　上海汽車(chē)

　　4，463，344

　　131，847，181.76

　　1.63%

　　序號(hào)

　　券種

　　市值(元)

　　市值占基金資產(chǎn)凈值比例

　　1

　　國(guó)債

　　0.00

　　0.00%

　　2

　　企業(yè)債

　　658，226，306.30

　　8.14%

　　3

　　金融債

　　499，655，000.00

　　6.18%

　　4

　　可轉(zhuǎn)債

　　88，627，409.10

　　1.10%

　　5

　　央行票據(jù)

　　558，465，000.00

　　6.90%

　　合計(jì)

　　1，804，973，715.40

　　22.31%

　　序號(hào)

　　債券名稱(chēng)

　　市值（元）

　　市值占基金資產(chǎn)凈值比例

　　1

　　07農(nóng)發(fā)12

　　349，895，000.00

　　4.32%

　　2

　　07國(guó)開(kāi)17

　　149，760，000.00

　　1.85%

　　3

　　07央行票據(jù)28

　　126，139，000.00

　　1.56%

　　4

　　06振華CP01

　　116，520，000.00

　　1.44%

　　5

　　07央行票據(jù)18

　　106，843，000.00

　　1.32%

　　序號(hào)

　　其他資產(chǎn)項(xiàng)目

　　金額（元）

　　1

　　交易保證金

　　2，537，894.77

　　2

　　應(yīng)收證券清算款

　　12，799，587.10

　　3

　　應(yīng)收利息

　　21，991，693.35

　　4

　　應(yīng)收申購(gòu)款

　　21，703，121.20

　　其他資產(chǎn)項(xiàng)目合計(jì)

　　59，032，296.42

　　債券代碼

　　債券名稱(chēng)

　　債券數(shù)量（張）

　　成本（元）

　　期末市值（元）

　　128031

　　巨輪轉(zhuǎn)債

　　94，324

　　13，225，130.85

　　20，303，241.00

　　權(quán)證代碼

　　權(quán)證名稱(chēng)

　　權(quán)證數(shù)量（份）

　　權(quán)證成本（人民幣元）

　　主動(dòng)持有

　　030002

　　五糧YGC1

　　2，999，873

　　110，187，436.55

　　合計(jì)

　　2，999，873

　　110，187，436.55

　　報(bào)告期期初基金份額總額

　　3，730，354，085.62

　　報(bào)告期間基金總申購(gòu)份額

　　450，274，749.75

　　報(bào)告期間基金總贖回份額

　　636，050，573.28

　　報(bào)告期期末基金份額總額

　　3，544，578，262.09

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