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普惠證券投資基金2007年第三季度報告http://www.sina.com.cn 2007年10月26日 04:01 中國證券網-上海證券報
普惠證券投資基金 2007年第三季度報告 一、重要提示 普惠證券投資基金（以下簡稱本基金）基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。 基金托管人交通銀行股份有限公司根據本基金合同規定，于2007 年10 月23日復核了本報告中的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容，保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。 基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利。 基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。 本報告期中的財務資料未經審計。 二、基金產品概況 1、基金簡稱：基金普惠 2、基金運作方式：契約型封閉式 3、基金合同生效日：1999年1月6日 4、報告期末基金份額總額：20億份 5、投資目標：為投資者減少和分散投資風險，確保基金財產的安全并謀求基金長期穩定的投資收益。 6、投資策略：本基金采取自上而下與自下而上相結合的投資思路，以宏觀經濟、 政策研究和行業研究作為投資方向的指導，以市場、技術、管理、機制等為主體內容的核心競爭力作為成長性企業的選擇標準，同時兼顧具有穩固基礎但被市場低估的質優和績優個股。本基金在投資組合構建中注意引入投資組合理論思想和輔助工具，根據市場變化靈活調整各類財產的投資比例，注重基金財產的流動性，以優化投資組合的風險和收益特征。 7、基金管理人名稱：鵬華基金管理有限公司 8、基金托管人名稱：交通銀行股份有限公司 三、主要財務指標和基金凈值表現（未經審計） 1、主要財務指標 單位：人民幣元 ■ 提示：1.2007年7月1日基金實施新會計準則后，原“基金本期凈收益”名稱調整為“本期利潤扣減本期公允價值變動損益后的凈額”，原“基金份額本期凈收益”＝第2項/（第1項/第3項）。 2.所述基金業績指標不包括持有人認購或交易基金的各項費用（例如，封閉式基金交易傭金等），計入費用后實際收益水平要低于所列數字。 2、基金凈值表現 （1）本基金本報告期基金份額凈值增長率 ■ 注：基金合同中未規定業績比較基準。 （2）本基金自基金合同生效以來基金份額凈值的變動情況走勢圖 ■ 四、管理人報告 1、基金經理簡歷 黃敬東先生，碩士，7年證券從業經驗，自2006年11月至今擔任基金普惠基金經理。曾在南方證券有限公司研究所任研究員，先后從事市場分析、債券研究、化工行業分析以及投資組合設計等工作；2005年2月加盟鵬華基金管理有限公司從事行業研究工作，2005年開始先后擔任鵬華行業成長基金、普潤基金基金經理助理，鵬華中國50基金基金經理，黃敬東先生具備基金從業資格。 2、基金運作遵規守信情況說明 本報告期內，本基金管理人嚴格遵守《證券投資基金法》等相關法律法規的規定及基金合同、招募說明書等基金法律文件的約定，本著“誠實信用、勤勉盡責，取信于市場、取信于投資者”的原則管理和運用基金財產，在嚴格控制風險的基礎上，為基金份額持有人謀求最大利益，忠實履行基金管理職責。本報告期內，基金運作合法合規，無損害基金份額持有人利益的行為。 3、本報告期內基金業績表現和投資策略 報告期內，本基金凈值增長率36.17% ，盡管我們對市場走勢保持了相當的警惕，但由于優質上市公司的業績未來增長仍值得期待，因此，我們在倉位上還是采取了積極策略；行業配置上出于對人民幣升值主線的堅持，則繼續對地產、金融、食品飲料作了重點配置。 三季度A股市場走勢繼續保持強勢，但行業和個股的表現差異巨大。首先中報業績超出市場預期的公司股價表現突出，顯示市場的有效性；其次，面對不斷上漲的股價，要求公司未來的業績能夠提供更大的成長空間，而僅僅依靠現有資產的內生式增長是很難達到市場預期的，因此市場對外延式增長的追捧就成為了必然；第三，牛市格局下，業績的不確定性反而成為了獲得高估值的理由，這一點在周期性行業本季度的大幅上漲中體現的尤其明顯。績差股、虧損股以及各種題材股則受到了市場的冷遇。 市場展望：經過了連續加息之后，對宏觀經濟的累積效應將可能逐步顯現。而國內物價指數的高企，央行年內仍可能繼續上調利率，對資本市場的壓力也會進一步加大，四季度行情出現震蕩下行的可能性增加。而過高的市場估值水平也為調整打下了伏筆。 投資策略上，我們仍將對市場保持高度警惕，提高操作的靈活性。行業適度由均衡轉向集中，而個股則相對分散。行業選擇上，我們認為地產行業盡管在政策面保持高壓態勢下出現了持續回調，但未來2年內業績仍將保持高速增長態勢，且確定性強，而且，從政策的意圖來看，對優勢地產公司的未來發展也提供了更大的空間，因此，我們仍將保持對地產行業的較高配置。對一些未來業績在各種樂觀預期下可能出現高速增長的周期性行業，盡管市場給予了極高熱情，但由于這些行業的業績增長不確定性大，且持續性也不強，我們在適度參與的同時將保持一份冷靜。在經過了2、3季度的整理之后，消費品行業隨著傳統消費旺季的到來，四季度應該會有良好表現。 其他投資主題上，資產注入和整體上市仍將演繹大量個股行情；而奧運和股指期貨也可能在四季度成為階段性的行情熱點。 一份付出一份收獲，我們仍將努力工作，不斷為持有人帶來良好回報。 五、投資組合報告（未經審計） （一）本報告期末基金資產組合情況 ■ （二） 本報告期末按行業分類的股票投資組合 ■ （三）本報告期末按市值占基金資產凈值比例大小排序的前十名股票明細 ■ （四）本報告期末按券種分類的債券投資組合 ■ （五）本報告期末按市值占基金資產凈值比例大小排序的前五名債券明細 ■ （六）投資組合報告附注 1、報告期內本基金投資的前十名證券中沒有發行主體被監管部門立案調查的、或在報告編制日前一年內受到公開譴責、處罰的股票。 2、報告期內本基金投資的前十名股票沒有超出基金合同規定的備選股票庫。 3、其他資產構成 ■ 4、報告期末本基金沒有持有處于轉股期的可轉換債券，也沒有投資資產支持證券，分離交易可轉債。 （七）本基金權證投資情況及本報告期末本基金持有權證情況 ■ 本基金投資、持有權證的金額、比例等符合相關法律法規及中國證監會的相關規定。 六、其他披露事項 本基金管理人投資本基金情況 ■ 本基金管理人投資本基金符合相關法律法規及中國證監會相關規定。本基金管理人持有本基金的份額在本報告期內無變動。 七、備查文件目錄 （一）《普惠證券投資基金基金合同》； （二）《普惠證券投資基金托管協議》； （三）普惠證券投資基金二OO七年度第三季度報告（原文）。 存放地點：深圳市福田區福華三路與益田路交匯處深圳國際商會中心43 層鵬華基金管理有限公司。 查閱方式：投資者可在基金管理人營業時間內免費查閱，也可按工本費購 買復印件，或通過本基金管理人網站（http：//www.phfund.com.cn）查閱。 投資者對本報告書如有疑問，可咨詢本基金管理人鵬華基金管理有限公司，本公司已開通客戶服務系統，咨詢電話：4006788999。 鵬華基金管理有限公司 2007年10月26日 1 本期利潤 2，134，399，130.25元 2 本期利潤扣減本期公允價值變動損益后的凈額 1，129，652，717.30元 3 基金份額本期利潤 1.0672元 4 期末基金資產凈值 8，036，089，833.58元 5 期末基金份額凈值 4.0180元 凈值增長率 凈值增長率標準差 過去三個月 36.17% 3.65% 序號 資產品種 金額(元) 金額占基金總資產 比例(%) 1 股票 6，206，830，259.25 66.84 2 債券 1，625，664，425.50 17.51 3 權證 200，655，000.00 2.16 4 銀行存款及清算備付金 1，220，731，797.67 13.14 5 其他資產 32，509，925.30 0.35 合計 9，286，391，407.72 100.00 序號 行業 期末市值(元) 市值占基金資產凈值比例（%） 1 A 農、林、牧、漁業 0.00 0.00 2 B 采掘業 128，914，049.16 1.60 3 C 制造業 2，851，647，799.48 35.48 其中: C0 食品、飲料 564，599，650.00 7.02 C1 紡織、服裝、皮毛 C2 木材、家具 C3 造紙、印刷 11，056，620.00 0.14 C4 石油、化學、塑膠、塑料 277，159，011.14 3.45 C5 電子 1，696，117.85 0.02 C6 金屬、非金屬 398，725，493.54 4.96 C7 機械、設備、儀表 1，490，473，857.37 18.55 C8 醫藥、生物制品 51，177，390.60 0.64 C99 其他制造業 56，759，658.98 0.70 4 D 電力、煤氣及水的生產和供應業 0.00 0.00 5 E 建筑業 0.00 0.00 6 F 交通運輸、倉儲業 464，717，506.39 5.78 7 G 信息技術業 227，040，000.00 2.83 8 H 批發和零售貿易 366，915，130.84 4.57 9 I 金融、保險業 783，325，876.50 9.75 10 J 房地產業 1，051，838，392.08 13.09 11 K 社會服務業 332，431，504.80 4.14 12 L 傳播與文化產業 0.00 0.00 13 M 綜合類 0.00 0.00 合 計 6，206，830，259.25 77.24 序號 股票代碼 股票名稱 數 量(股) 市值(元) 市值占基金資產凈值比例(%) 1 600150 2，420，000 663，055，800.00 8.25 2 000002 萬 科Ａ 15，515，125 449，791，775.00 5.60 3 000024 5，186，017 409，695，343.00 5.10 4 000069 華僑城Ａ 5，400，000 330，966，000.00 4.12 5 600036 8，300，000 317，641，000.00 3.95 6 600690 12，000，000 301，680，000.00 3.75 7 002024 4，361，522 299，287，639.64 3.72 8 601919 6，142，321 276，772，984.26 3.44 9 000568 4，000，000 250，400，000.00 3.12 10 600100 6，450，000 227，040，000.00 2.83 序號 債券品種 期末市值(元) 市值占基金資產凈值比例(%) 1 國債 857，671，425.50 10.67 2 金融債 767，993，000.00 9.56 3 企業債 0.00 0.00 4 可轉換債券 0.00 0.00 合計 1，625，664，425.50 20.23 序號 債券名稱 期末市值（元） 市值占基金資產凈值比例% 1 02國債⒁ 325，552，500.00 4.05 2 20國債⑽ 310，930，000.00 3.87 3 05國開29 143，445，000.00 1.79 4 07央票04 136，136，000.00 1.69 5 07央票91 106，458，000.00 1.32 其他資產明細 金額（元） 應收交易保證金 601，282.05 應收利息 31，350，130.55 待攤費用 558，512.70 合計 32，509，925.30 權證名稱 本報告期買入權證金額(元) 本報告期獲配權證市值（元） 報告期初持有權證市值（元） 報告期末持有權證市值（元） 報告期末權證市值占基金資產凈值比例（%） 華僑城 認購權證 0.00 0.00 119，606，162.56 200，655，000.00 2.5 合計 0.00 0.00 119，606，162.56 200，655，000.00 2.5 本基金管理人持有本基金份額（份） 占基金總份額比例（%） 7，500，000 0.375 新浪聲明：本版文章內容純屬作者個人觀點，僅供投資者參考，并不構成投資建議。投資者據此操作，風險自擔。
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