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匯添富均衡增長股票型2007年第三季度報告http://www.sina.com.cn 2007年10月25日 08:00 中國證券網-上海證券報
一、重要提示 匯添富均衡增長股票型證券投資基金管理人——匯添富基金管理有限公司的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。 基金托管人中國工商銀行股份有限公司根據本基金合同規定，于2007年10月23日復核了本報告中的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容，保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。 本基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利。 本基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。 本報告期間：2007年7月1日至2007年9月30日。本報告財務資料未經審計。 二、基金產品概況 基金簡稱：添富均衡 基金代碼：519018 基金運作方式：契約型開放式 基金合同生效日：2006年8月7日 報告期末基金份額總額：21，953，061，906.13份 基金投資目標：本基金應用“由上而下”和“自下而上”相結合的投資策略，通過行業的相對均衡配置和投資布局于具有持續增長潛質的企業，在有效控制風險的前提下，分享中國經濟的持續增長，以持續穩定地獲取較高的投資回報。 基金投資策略：本基金采用“由上而下”和“自下而上”相結合的投資方法，適度動態調整資產配置，行業保持相對均衡配置，同時通過三級過濾模型（Tri-Filtering Model）來構建核心股票池，深入剖析核心股票池企業的增長邏輯和增長戰略，以達到審慎精選，并對投資組合進行積極而有效的風險管理（詳見本基金的基金合同和招募說明書）。 基金業績比較基準：滬深300指數收益率×80%+上證國債指數收益率×20%。 風險收益特征：本基金是主動型的股票基金，屬于證券投資基金中風險偏上的品種。 基金管理人：匯添富基金管理有限公司 基金托管人：中國工商銀行股份有限公司 三、主要財務指標和基金凈值表現（未經審計） �。ㄒ唬┲饕攧罩笜� 單位：人民幣元 ■ 2007年7月1日基金實施新會計準則后，原“基金本期凈收益”名稱調整為“本期利潤扣減本期公允價值變動損益后的凈額”，原“加權平均基金份額本期凈收益”=第2項/（第1項/第3項）。 上述本基金業績指標不包括持有人認購或交易基金的各項費用，例如：基金的申購贖回費等，計入費用后實際收益水平要低于所列數字。 �。ǘ┗饍糁当憩F 1、本基金份額凈值增長率與同期業績比較基準收益率比較表： ■ 2、本基金累計凈值增長率與業績比較基準收益率的歷史走勢對比圖： ■ 附注：根據本基金合同所規定的資產投資配置，股票資產60%-95%，債券資產0%-35%，權證類資產0-3%，現金類資產最低為5%。2007年9月30日實際履行情況為，股票資產占基金資產凈值為75.66％，債券資產占基金資產凈值為1.21%，現金類資產占基金資產凈值為24.83％，權證類資產占基金資產凈值為0.0003%。 四、管理人報告 �。ㄒ唬┗鸾浝砗喗� 張暉先生，上海財經大學數量經濟學碩士，十二年證券從業經驗。曾任申銀萬國研究所高級行業研究員、富國基金管理公司研究主管、漢盛基金基金經理和天益價值基金基金經理。2005年4月加入匯添富基金管理有限公司，現任公司副總經理兼投資總監、投資決策委員會副主席、兼任匯添富均衡增長基金基金經理。 龐颯先生，浙江大學生命科學院理學碩士，七年證券從業經驗。曾任申銀萬國證券研究所行業分析師、富國基金管理有限公司行業分析師及投資策略小組成員。2005年4月加入匯添富基金管理有限公司，現任匯添富優勢精選基金和匯添富均衡增長基金基金經理、投資決策委員會成員。 歐陽沁春先生，衛生部武漢生物制品研究所醫學碩士、中歐國際工商學院工商管理碩士，七年證券從業經驗。曾任大成基金管理有限公司行業研究員、國聯安基金管理有限公司行業研究員，2006年9月加入匯添富基金管理有限公司任高級行業分析師、匯添富均衡增長股票型證券投資基金的基金經理助理。 �。ǘ┗疬\作合規性說明 本基金管理人在本報告期內，嚴格遵守《證券投資基金法》及其他有關法律法規和基金合同、基金招募說明書的規定，本著誠實信用、勤勉盡職的原則管理和運用基金資產，沒有發生違法違規以及損害基金份額持有人利益的行為。 �。ㄈ﹫蟾嫫趦然鹜顿Y策略和業績表現的說明與解釋 2007年三季度，A股市場依然強勁上漲，主要指數單邊上揚，同時股價結構發生了分化，大盤股和績優股的表現更加出色，而大量績差股和小盤股的股價還沒有恢復到“5.30”之前的高點。從風格指數看，金融、地產、有色、煤炭、航空、鋼鐵等行業相對表現更佳。 分析本季度市場表現，我們認為中報業績結果和3季度業績預期起到了重要作用，特別是7-8月份上市公司（特別是占指數權重較高的大中盤股票）的中報業績增長幅度超出市場預期，刺激股票指數快速上漲。分析其深層次原因，我們認為宏觀經濟是主要支撐因素。同時，支持股市走強的另外一個因素是流動性和儲蓄資金入市。 根據對市場的判斷，我們在維持一貫的資產配置策略的基礎上，根據基金拆分之后管理資產規模擴大的情況，更加注意行業與風格資產的均衡，在三季度取得了比較好的投資回報。行業配置上，我們依然看好消費服務業和上游資源品行業的中長期投資價值，并且保持了適當的權重。同時，結合宏觀供求關系的判斷，我們對受益于宏觀景氣度變化的部分周期性股票進行了適度的配置。報告期內，本基金投資業績和市值規模均穩步攀升。 展望2007年4季度，我們對于市場依然持謹慎樂觀的態度。盡管部分行業和上市公司的估值偏高，但是支持股市上行的流動性充足、宏觀經濟增長趨勢強勁、上市公司業績高速增長等驅動因素依然存在，股票市場的重心將繼續上移。以重新估值和業績增長預期為基礎的重點板塊和優勢股票的股價輪動上漲過程還將持續，其中業績增長會不斷推動估值變化。從宏觀經濟角度分析，總需求的強勢增長趨勢依然持續，但是宏觀調控和控制高能耗高污染行業的產業政策造成總供給偏緊，而且2008年供求矛盾將更加突出。我們預計部分行業的盈利能力將進一步提升。 在行業以及個股選擇上，我們看好如下投資方向：一、業績大幅超出預期，持續增長的行業，例如消費服務業。二、供求關系比較緊張、中國的新增需求占世界主導地位的資源類行業。三、景氣度持續處于高位或者創新高的周期性行業，主要是部分周期性行業和資本品行業。四、外延式的增長，主要是央企以及地方企業資產注入和重組帶來的投資機會。 五、 投資組合報告 �。ㄒ唬﹫蟾嫫谀┗鹳Y產組合情況 ■ （二）報告期末按行業分類的股票投資組合 ■ �。ㄈ﹫蟾嫫谀┌词兄嫡蓟鹳Y產凈值比例大小排序的前十名股票明細 ■ �。ㄋ模﹫蟾嫫谀┌慈N分類的債券投資組合 ■ �。ㄎ澹﹫蟾嫫谀┌词兄嫡蓟鹳Y產凈值比例大小排序的前五名債券明細 ■ �。┩顿Y組合報告附注 1．本基金于本報告期投資的前十名證券的發行主體均無被監管部門立案調查或在報告編制日前一年內受到證監會、證券交易所公開譴責、處罰。 2．本基金投資的前十名股票中，沒有投資于超出基金合同規定備選股票庫之外的股票。 3．基金其他資產的構成 ■ 4．報告期內本基金未主動投資權證 （1）報告期內本基金未主動投資權證。 �。�2）報告期內因投資分離交易可轉債而取得權證的情況如下： ■ 5．報告期末本基金無處于轉股期的可轉換債券。 6．報告期內本基金未投資資產支持證券。 7．報告期內本基金未投資非公開發行證券。 六、本基金份額變動情況 ■ 注：本基金于2007年8月15日實施基金份額拆分，拆分比例為2.597500910（拆分比例=拆分日基金資產凈值/拆分日拆分前登記在冊的基金份額總數），由此增加的基金份額為3，858，107，939.76）。 七、備查文件目錄及查閱方式 �。ㄒ唬┍净饌洳槲募夸� 1、 中國證監會批準設立匯添富均衡增長股票型證券投資基金的文件 2、 《匯添富均衡增長股票型證券投資基金基金合同》 3、 《匯添富均衡增長股票型證券投資基金更新招募說明書》 4、 《匯添富均衡增長股票型證券投資基金托管協議》 5、 報告期內匯添富均衡增長股票型證券投資基金在指定報刊上披露的各項公告 �。ǘ┐娣诺攸c 上海市富城路99號震旦國際大樓21樓 匯添富基金管理有限公司 �。ㄈ┎殚喎绞� 投資者可于本基金管理人辦公時間預約查閱，也可登陸基金管理人網站www.99fund.com查閱。 客戶服務中心電話：400-888-9918 匯添富基金管理有限公司 2007年10月25日 1 基金本期利潤 2，705，944，502.49 2 本期利潤扣減本期公允價值變動損益后的凈額 303，003，973.63 3 加權平均基金份額本期利潤 0.3321 4 期末基金資產凈值 24，343，168，989.90 5 期末基金份額凈值 1.1089 階段 凈值增長率（1） 凈值增長率標準差（2） 業績比較基準收益率（3） 業績比較基準標準差（4） (1)－(3) (2)－(4) 本報告期 34.41% 1.74% 38.66% 1.73% -4.25% 0.01% 項目名稱 項目市值(人民幣元) 占基金資產總值比例 股 票 18，417，634，969.60 74.53% 債 券 294，184，774.60 1.19% 權 證 76，637.41 0.00% 銀行存款及清算備付金合計 5，790，280，422.06 23.43% 其他資產 208，856，273.76 0.85% 資產總值 24，711，033，077.43 100.00% 分 類 股票市值 占基金資產凈值比 A 農、林、牧、漁業 154，988，961.96 0.64% B 采掘業 2，249，608，756.13 9.24% C 制造業 6，662，585，864.72 27.37% C0 食品、飲料 1，241，939，609.50 5.10% C1 紡織、服裝、皮毛 0.00 0.00% C2 木材、家具 0.00 0.00% C3 造紙、印刷 59，732，108.56 0.25% C4 石油、化學、塑膠、塑料 1，375，753，226.92 5.65% C5 電子 0.00 0.00% C6 金屬、非金屬 2，804，922，748.37 11.52% C7 機械、設備、儀表 715，003，616.05 2.94% C8 醫藥、生物制品 465，234，555.32 1.91% C99 其他制造業 0.00 0.00% D 電力、煤氣及水的生產和供應業 621，601，156.06 2.55% E 建筑業 333，922，292.20 1.37% F 交通運輸、倉儲業 883，043，216.74 3.63% G 信息技術業 82，725，113.62 0.34% H 批發和零售貿易 1，136，939，154.80 4.67% I 金融、保險業 3，999，047，660.85 16.43% J 房地產業 2，170，955，414.28 8.92% K 社會服務業 0.00 0.00% L 傳播與文化產業 0.00 0.00% M 綜合類 122，217，378.24 0.50% 合計 18，417，634，969.60 75.66% 序號 股票代碼 股票名稱 數量(股) 期末市值 (人民幣元) 市值占基金資產凈值比 1 600036 28，675，687 1，097，418，541.49 4.5081% 2 600519 5，357，453 806，135，952.91 3.3115% 3 002024 10，495，892 720，228，109.04 2.9586% 4 600030 7，293，550 705，359，220.50 2.8976% 5 601318 5，119，703 690，903，919.85 2.8382% 6 601628 10，764，355 671，803，395.55 2.7597% 7 600048 8，163，061 608，801，089.38 2.5009% 8 000983 8，080，750 577，692，817.50 2.3731% 9 600362 9，499，854 560，396，387.46 2.3021% 10 600028 27，999，899 530，318，087.06 2.1785% 債券類別 市值(人民幣元) 市值占基金資產凈值比例 金融債 194，808，000.00 0.8003% 央票 99，300，000.00 0.4079% 企業債 76，774.60 0.0003% 合計 294，184，774.60 1.2085% 序號 債券名稱 市值(人民幣元) 市值占凈值比例 1 06農發14 99，960，000.00 0.4106% 2 07央票89 99，300，000.00 0.4079% 3 07國開17 49，920，000.00 0.2051% 4 07農發02 44，928，000.00 0.1846% 5 國安債1 76，774.60 0.0003% 其他資產 金額（人民幣元） 交易保證金 4，353，136.46 應收股利 —— 應收利息 4，612，721.89 應收申購款 199，890，415.41 應收證券清算款 —— 其它應收款 —— 買入返售 —— 待攤費用 —— 合計 208，856，273.76 權證 代碼 權證 名稱 獲得數 量（份） 投資成本 期末數量（份） 期末市值 市值占基金資產凈值比例 031005 國安GAC1 6，109 33，322.77 6，109 76，637.41 0.0003% 期初基金份額（份） 因拆分增加的份額 期間總申購份額（份） 期間總贖回份額（份） 期末基金份額（份） 2，331，976，426.79 3，858，107，939.76 16，548，177，846.58 785，200，307.00 21，953，061，906.13 匯添富均衡增長股票型證券投資基金 2007年第三季度報告 基金管理人：匯添富基金管理有限公司基金托管人：中國工商銀行股份有限公司 新浪聲明：本版文章內容純屬作者個人觀點，僅供投資者參考，并不構成投資建議。投資者據此操作，風險自擔。
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