四川新聞網(wǎng)-成都商報(bào)訊

　　景順長(zhǎng)城內(nèi)需增長(zhǎng)去年排名第一，富國(guó)天益價(jià)值去年排名第四，然而據(jù)晨星最新排名顯示，在今年1～9月，景順長(zhǎng)城內(nèi)需增長(zhǎng)排名第97位，富國(guó)天益價(jià)值排名第131位，排名下滑十分明顯，簡(jiǎn)直有天壤之別。去年排名前10位的基金，在今年前9個(gè)月的排名中幾乎全部從前10名中消失了。

　　熱門基金能夠長(zhǎng)期保持強(qiáng)勢(shì)是很少的，這在成熟的美國(guó)股市也是這樣，一段時(shí)間特別熱門的基金，往往在一兩年或者稍長(zhǎng)時(shí)間后便無(wú)人問津了。

　　因此，投資者在投資基金時(shí)，不能一味看重基金過去取得的業(yè)績(jī)。

　　排名下滑明顯的八只基金

　　富國(guó)天益價(jià)值基金

　　所屬公司：富國(guó)基金公司

　　2006年排名：第4位

　　2007年1～9月排名：第131位

　　基金經(jīng)理：陳戈

　　富國(guó)天益2005年在股票型基金中排名第一，2006年排名第4。然而，今年前9個(gè)月該基金排名快速下滑到第131位。

　　今年一季度末富國(guó)天益的持股比例達(dá)到92.16％，上半年末持股比例仍高達(dá)90.33％，如此之高的持股比例，顯示基金經(jīng)理對(duì)于后市相當(dāng)看好，然而結(jié)果難如人意。晨星數(shù)據(jù)顯示，富國(guó)天益今年9月的回報(bào)率僅為1.97％，近三個(gè)月的回報(bào)率為26％，近6個(gè)月的回報(bào)率也不過65.48％。除了富國(guó)天益外，富國(guó)旗下的其他基金下滑也相當(dāng)明顯，富國(guó)天惠成長(zhǎng)下滑了110位，富國(guó)天瑞強(qiáng)勢(shì)則下滑了107位。

　　業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，研究團(tuán)隊(duì)未能有效把握住市場(chǎng)的主流熱點(diǎn)，或許是該基金業(yè)績(jī)不佳的最主要原因。

　　南方積極配置基金

　　所屬公司：南方基金公司

　　2006年排名：第47位

　　2007年1～9月排名：第114位

　　基金經(jīng)理：姜文濤

　　南方積配是國(guó)內(nèi)首只LOF基金，該基金去年回報(bào)率為120.47%，排在第47位。晨星數(shù)據(jù)顯示，截至9月底，該基金最近一個(gè)月的回報(bào)率為1.35%，最近三個(gè)月的回報(bào)率為36.67%。二季度末遭到凈贖回近6億份。

　　南方基金公司作為國(guó)內(nèi)的老牌基金公司，目前的規(guī)模已經(jīng)突破2000億。前幾年旗下的基金表現(xiàn)不錯(cuò)，然而，今年的表現(xiàn)大不如前。數(shù)據(jù)顯示，今年前三季度，股票型基金中，除南方績(jī)優(yōu)排在第39名，其余的全部在50名之外。在做大之后，基金公司似乎呈現(xiàn)出了求穩(wěn)的心態(tài)。

　　上投摩根阿爾法基金

　　所屬公司：上投摩根基金公司

　　2006年排名：第2位

　　2007年1～9月排名：第63位

　　基金經(jīng)理：孫延群 周曉文

　　2006年該基金回報(bào)率172.67％，僅次于景順長(zhǎng)城內(nèi)需增長(zhǎng)；今年前三季度該基金的回報(bào)率為132.16%，排在第63位，風(fēng)光已大不如前。該基金去年底為17億份左右，今年6月底為19多億份，前后相差并不大；今年以來(lái)，該基金倉(cāng)位并不低。從其公布的數(shù)據(jù)來(lái)看，一季度末，阿爾法的股票倉(cāng)位在82.27％，二季度末則為84.33％。半年報(bào)顯示，前十大重倉(cāng)股中都配置了一些行業(yè)的龍頭。

　　阿爾法到底怎么了？今年以來(lái)，上投摩根進(jìn)入了多事之秋，先是出現(xiàn)“老鼠倉(cāng)”，緊跟著是投資總監(jiān)、公司的元老級(jí)人物呂俊離開，沒過多久又傳出投資總監(jiān)實(shí)權(quán)被剝奪。這一系列事件的背后，確實(shí)有些東西值得投資者思考了。

　　工銀瑞信核心價(jià)值

　　所屬公司：工銀瑞信基金公司

　　2006年排名：第18位

　　2007年1～9月排名：第122位

　　基金經(jīng)理：江暉（5月26日以前）、王筱玲、張翎、詹粵萍

　　今年5月26日，工銀瑞信基金發(fā)布公告稱，江暉因個(gè)人原因提出辭職，經(jīng)公司批準(zhǔn)，決定免去其工銀瑞信核心價(jià)值基金基金經(jīng)理的職務(wù)。江暉離職后，工銀瑞信核心價(jià)值由三位基金經(jīng)理共同執(zhí)掌，但今年前三季度回報(bào)率為106.56％，排名由去年的第18位迅速掉到了第122位，其中9月份的回報(bào)率為10.05％，第三季度回報(bào)率為34.25％，近六個(gè)月回報(bào)率為83.06％。

　　雖然江暉的離職對(duì)于該基金的影響究竟有多大，現(xiàn)在不得而知，但至少目前該基金的運(yùn)作效果遠(yuǎn)遠(yuǎn)遜色于去年，基金經(jīng)理的不穩(wěn)定，或許為基金的業(yè)績(jī)敲響了一記警鐘。

　　交銀施羅德精選基金

　　所屬公司：交銀施羅德基金公司

　　2006年排名：第24位

　　2007年1～9月排名：第100位

　　基金經(jīng)理：趙楓、李立

　　2006年該基金回報(bào)率為135.04％，戴上了明星基金的光環(huán)；今年前三季度的回報(bào)率則為117.48%，遠(yuǎn)沒達(dá)到同類型基金133％的平均水平。晨星數(shù)據(jù)顯示，該基金的排名大幅下滑。

　　為啥該基金今年排名快速下滑？該基金在今年1月份實(shí)施了拆分。拆分后，規(guī)模急速擴(kuò)大；半年報(bào)顯示，其總份額由去年底的13億份發(fā)展到120多億份。規(guī)模急速擴(kuò)張后，持股比例短期迅速下降。一季報(bào)表明，該基金的倉(cāng)位只有70％多；但這段期間，正是藍(lán)籌股建倉(cāng)的好時(shí)機(jī)。二季報(bào)顯示，其前十大重倉(cāng)股中的招商銀行、浦發(fā)銀行、中信證券、萬(wàn)科A等都遭到了減持。看來(lái)，交銀精選錯(cuò)過了一波藍(lán)籌股大行情。

　　銀華核心價(jià)值優(yōu)選基金

　　所屬公司：銀華基金公司

　　2006年排名：第5位

　　2007年1～9月排名：第72位

　　基金經(jīng)理：蔣伯龍、況群峰

　　該基金2006年回報(bào)率為164.08%，是股票型金牛基金得主。今年前三季度的回報(bào)率為130.87%，為平均水平。半年報(bào)顯示，該基金十分看好金融業(yè)，除了對(duì)招商銀行、浦發(fā)銀行、中信證券、民生銀行等大幅增持外，還新進(jìn)了中國(guó)平安和興業(yè)銀行。而這些正是目前市場(chǎng)熱點(diǎn)。那為何這只基金業(yè)績(jī)排名大幅下滑呢？

　　同樣，該基金也嘗到了拆分帶來(lái)的苦果。去年末該基金只有2.5億份左右，今年5月份實(shí)施拆分后，基金份額突飛猛進(jìn)到二季度末的173億多份。晨星數(shù)據(jù)表明，該基金近最近三個(gè)月的回報(bào)率為40%，最近六個(gè)月的回報(bào)率為98%。拆分后，其增長(zhǎng)速度受到了明顯的影響。

　　景順長(zhǎng)城內(nèi)需增長(zhǎng)

　　所屬公司：景順長(zhǎng)城基金公司

　　2006年排名：第1位

　　2007年1～9月排名：第97位

　　基金經(jīng)理：李學(xué)文（9月15日之前），王鵬輝

　　該基金2006年創(chuàng)造了182.2％的收益率，排名第一位。而正是該基金的搶眼表現(xiàn)，使得景順長(zhǎng)城旗下基金成為了熱銷產(chǎn)品。

　　然而，短短9個(gè)月之后，其排名便快速滑落到第97位，被不少基金遠(yuǎn)遠(yuǎn)拋在了身后。此外，景順長(zhǎng)城旗下的其他品種表現(xiàn)同樣不好，如去年排名第29位的景順長(zhǎng)城優(yōu)選股票，今年前9個(gè)月排名第134位；去年在積配型基金中排名第四的景順長(zhǎng)城動(dòng)力平衡，今年前9個(gè)月排名下滑到第36位。

　　去年最牛的景順長(zhǎng)城基金，今年為啥會(huì)下滑如此厲害呢？不少投資者將其業(yè)績(jī)與投資總監(jiān)李學(xué)文的離職掛上鉤，因?yàn)橛嘘P(guān)媒體報(bào)道，李學(xué)文早在年初就曾請(qǐng)求辭職，但直到9月才正式獲準(zhǔn)，因此“出工不出力”。

　　泰達(dá)荷銀合豐穩(wěn)定

　　所屬公司：泰達(dá)荷銀基金公司

　　2006年排名：第23位

　　2007年1～9月排名：第137位

　　基金經(jīng)理：李澤剛

　　2006年晨星統(tǒng)計(jì)該基金的回報(bào)率為135.39％，在股票型基金中排名第23位；然而今年前9個(gè)月的回報(bào)率僅為77.25％，排名迅速下滑到第137位，下滑位數(shù)高達(dá)114位。在9月份上證指數(shù)上漲了6.36％的前提下，該基金的收益率反而為－0.01％，而整個(gè)第三季度回報(bào)率也僅為27.51％。

　　統(tǒng)計(jì)顯示，該基金今年一季度末的持股比例為74.38％，上半年末的持股比例則下降到了63.08％。或許對(duì)于行情脈絡(luò)未能有效把握，是該基金業(yè)績(jī)暫時(shí)不好的根本原因吧。