重要提示

　　海富通收益增長證券投資基金（以下簡稱“本基金”）經中國證券監督管理委員會2004年1月18日出具的《關于同意海富通收益增長證券投資基金設立的批復》（證監基金字【2004】8號文）批準募集。本基金的基金合同于2004年3月12日正式生效。本基金類型為契約型開放式。

　　投資有風險，投資者申購本基金時應認真閱讀本招募說明書。

　　本摘要根據基金合同和基金招募說明書編寫，并經中國證監會核準。基金合同是約定基金當事人之間權利、義務的法律文件。基金投資人自依基金合同取得基金份額，即成為基金份額持有人和本基金合同的當事人，其持有基金份額的行為本身即表明其對基金合同的承認和接受，并按照《基金法》、《運作辦法》、基金合同及其他有關規定享有權利、承擔義務。基金投資人欲了解基金份額持有人的權利和義務，應詳細查閱基金合同。

　　基金管理人承諾依照恪盡職守、誠實信用、謹慎勤勉的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利，也不保證最低收益。

　　基金的過往業績并不預示其未來表現。

　　本招募說明書所載內容截止日為2007年8月31日，有關財務數據和凈值表現截止日為2007年6月30日。

　　本招募說明書所載的財務數據未經

審計。

　　第一節 基金管理人

　　（一）基金管理人概況

　　名稱：海富通基金管理有限公司

　　法定地址：上海浦東新區世紀大道88號金茂大廈37樓

　　辦公地址：上海浦東新區世紀大道88號金茂大廈37樓

　　法定代表人：邵國有

　　設立時間：2003年4月1日經中國證監會批準設立

　　注冊資本：人民幣1．5億元

　　股權結構：海通證券股份有限公司51％、富通基金管理公司49％。

　　電話：021－38650999

　　聯系人：包瑾

　　（二）主要人員情況

　　邵國有先生，董事長，副教授。歷任吉林大學校黨委副書記、長春師范學院校黨委書記、長春新世紀廣場有限公司副董事長兼總經理、海通證券股份有限公司宣傳培訓中心總經理。2003年至今任海富通基金管理有限公司董事長。

　　吉宇光先生，董事，碩士，高級經濟師。歷任交通銀行北京分行辦公室副主任、交通銀行北京分行證券部經理、海通證券北京朗家園營業部總經理等職。1997年至今任海通證券股份有限公司副總裁。

　　艾德加（Ｓｔｅｗａｒｔ Ｅｄｇａｒ）先生，董事，英國籍，學士。歷任英國Ｉｖｏｒｙ ＆ Ｓｉｍｅ公共有限公司基金經理、美國Ｆｉｄｕｃｉａｒｙ國際信托公司研究部主任、高級副總裁、英國ＨＤ國際有限公司高級基金經理、董事、美國Ｆ＆Ｃ管理公司高級基金經理、董事。1997年至今任富通基金管理公司董事總經理。

　　田仁燦先生，董事、總經理，比利時籍，工商管理學碩士。歷任法國金融租賃Ｅｕｒｏｅｑｕｉｐｅｍｅｎｔ Ｓ．Ａ．公司總裁助理、富通銀行區域經理、大中華地區主管、富通基金管理亞洲有限公司投資經理、業務發展部總經理、首席執行官。2003年至今任海富通基金管理有限公司董事、總經理。

　　張文偉先生，董事、副總經理，高級經濟師。歷任交通銀行鄭州分行鐵道支行行長、紫荊山支行行長、私人金融處處長、海通證券辦公室主任、海通證券投資銀行總部副總經理。2003年至今任海富通基金管理有限公司董事、副總經理。

　　董文標先生，獨立董事，碩士。歷任交通銀行鄭州分行黨委書記、行長，中國民生銀行黨委委員、副行長，中國民生銀行黨委書記、行長，現任中國民生銀行黨委書記、董事長、董事。

　　鄭國漢先生，獨立董事，經濟學碩士、哲學博士。歷任美國佛羅里達州大學經濟系助理教授、香港科技大學經濟系教授、香港科技大學商學院副院長及碩士課程主任、香港科技大學商學院經濟系主任，現任香港科技大學工商管理學院署理院長。2007年7月1日鄭國漢先生被香港特別行政區政府委任為太平紳士。

　　巴約特（Ｍａｒｃ Ｂａｙｏｔ）先生，獨立董事。比利時籍，經濟學學士。歷任比利時通用銀行證券分析、基金管理、公司財務等領域的業務主管，資產管理部總經理，比利時布魯塞爾自由大學經濟系教授。現任歐洲投資基金及投資企業協會名譽主席，“養老金基金”委員會主席，歐盟委員會“養老金基金論壇”委員，歐洲議會“養老金基金論壇”委員，ＩＮＶＥＳＴＰＲＯＴＥＣＴ公司（布魯塞爾）董事總經理。

　　楊國平先生，獨立董事。碩士，高級經濟師。歷任上海楊樹浦煤氣廠黨委副書記、代書記，上海市公用事業管理局黨辦副主任，上海市出租汽車公司黨委書記，現任上海大眾交通（集團）股份有限公司董事長兼總經理、上海大眾公用（集團）股份有限公司董事長。

　　李礎前先生，監事長，經濟學碩士，高級經濟師。歷任安徽省社聯所屬省新科技發展公司副總經理、海通證券財務會計部總經理、海通證券財務副總監兼財務會計部總經理。

　　余毓繁先生，監事，英籍華人，工商管理榮譽學士。歷任比利時通用銀行香港分行資金部司庫、富通銀行亞洲區環球金融市場業務主管、富通銀行亞洲區商人銀行董事總經理。現任富通銀行亞洲區行政總裁。

　　奚萬榮先生，監事，經濟學碩士。中國注冊會計師協會非執業會員，基金從業人員資格證書持有者，歷任海南省建行秀英分行會計主管、海通證券股份有限公司監察稽核部稽核員。2003年4月至今任海富通基金管理有限公司稽核經理，監察稽核部負責人。

　　章明女士，督察長，碩士。歷任加拿大ＢＢＣＣ Ｔｅｃｈ ＆ Ｔｒａｄｅ Ｉｎｔ’ｌ Ｉｎｃ公司高級財務經理、加拿大Ｆｕｔｕｒｅ Ｅｌｅｃｔｒｏｎｉｃｓ 公司產品專家，國信證券業務經理和副高級研究員，海通證券股份有限公司對外合作部經理。2003年至今任海富通基金管理有限公司督察長。

　　陳洪先生，副總經理兼投資總監，碩士。歷任君安證券有限公司投資經理、廣東發展銀行深圳分行業務經理、富通基金管理亞洲有限公司基金經理。2003年4月至今任海富通基金管理有限公司投資總監兼海富通精選基金基金經理，2005年7月至2006年9月任海富通股票基金基金經理，2006年3月至9月任海富通收益增長基金基金經理，2006年5月起，任海富通基金管理有限公司副總經理，2007年2月至2007年8月任海富通風格優勢基金基金經理，2007年4月至2007年8月任海富通精選貳號基金經理。

　　閻小慶先生，副總經理，碩士。歷任中國人民銀行上海分行經濟師、富通銀行歐洲管理實習生、法國東方匯理銀行市場部市場經理、法國農業信貸銀行上海華東區首席代表、富通基金管理公司上海代表處首席代表、海富通基金管理有限公司市場總監，2006年5月起，任海富通基金管理有限公司副總經理。

　　陳家琳先生，特許金融分析師（ＣＦＡ），1992年獲得華東師范大學文學士學位，于2001年獲得香港大學－復旦大學ＭＢＡ碩士學位。在加入海富通基金管理公司之前，先后在三和銀行、嘉里證券和里昂證券從事商業銀行信貸工作和證券市場的投資分析工作，在金融投融資領域積累了豐富的實踐經驗。2003年至今任海富通基金管理有限公司股票分析師、中國股票研究負責人、股票組合管理部負責人。

　　牟永寧先生，特許金融分析師（ＣＦＡ），經濟學碩士，持有基金從業人員資格證書和非執業注冊會計師資格證書。歷任申銀萬國證券研究所分析師、高級分析師、副經理，申萬巴黎基金管理公司高級分析師，美林證券（亞太區）資產管理部、投資銀行部實習經理。2004年8月加入海富通基金管理有限公司，任策略分析師，2005年9月至今任海富通基金管理有限公司研究負責人。

　　陳紹勝先生，碩士學位。歷任香港英皇金融集團外匯投資經理、原上海萬國證券公司證券分析師、海通證券交易總部投資經理。擁有中國證券業協會基金從業人員資格證書。2003年4月至2004年2月任海富通基金管理有限公司股票分析師、策略分析師，2004年3月至今任本基金基金經理。

　　本基金歷任基金經理分別為張煒先生，任職時間為2005年4月至2006年3月；陳洪先生，任職時間為2006年3月至2006年9月。

　　本基金采用投資決策委員會領導下的團隊式投資管理模式。投資決策委員會常設委員有：田仁燦，總經理；陳洪，副總經理兼投資總監；陳家琳，股票組合管理部負責人；牟永寧，研究負責人；杜曉海，定量及風險管理負責人。投資決策委員會主席由總經理擔任。討論內容涉及特定基金的，則該基金經理出席會議。

　　上述人員之間不存在近親屬關系。

　　第二節 基金托管人

　　（一）基金托管人概況

　　本基金之基金托管人為中國銀行股份有限公司（簡稱“中國銀行”），基本情況如下：

　　住所：北京市復興門內大街1號

　　辦公地址：北京市西城區復興門內大街1號中國銀行總行辦公大樓

　　法定代表人：肖 鋼

　　企業類型：股份有限公司

　　注冊資本：人民幣貳仟伍佰叁拾捌億叁仟玖佰壹拾陸萬貳仟零玖元

　　存續期間：持續經營

　　成立日期：1912年2月5日

　　基金托管業務批準文號：中國證監會證監基字【1998】24 號

　　托管部門總經理：秦立儒

　　托管部門聯系人：寧敏

　　電話：010－66594977

　　傳真：010－66594942

　　第三節 相關服務機構

　　（一）基金份額銷售機構

　　1、直銷機構：

　　名稱：海富通基金管理有限公司

　　注冊地址：上海浦東新區世紀大道88號金茂大廈37樓

　　辦公地址：上海浦東新區世紀大道88號金茂大廈37樓

　　法定代表人：邵國有

　　總經理：田仁燦

　　成立時間：2003年4月18日

　　批準設立機關及批準設立文號：中國證監會證監基金字【2003】48號

　　組織形式：有限責任公司

　　注冊資本：1．5億元

　　存續期間：持續經營

　　聯系人： 喻群

　　客戶服務中心電話：021－38784858

　　全國統一客戶服務號碼：40088－40099（免長途話費）

　　電話：021－38650999

　　傳真：021－38780084

　　2、代銷機構

　　（1）中國銀行股份有限公司

　　地址：北京市西城區復興門內大街1號

　　法定代表人：肖鋼

　　客戶服務統一咨詢電話：95566

　　電話：010－66594905

　　聯系人：王徽

　　（2）中國建設銀行股份有限公司

　　地址：北京市西城區金融大街25 號

　　法定代表人：郭樹清

　　電話：010－67595104

　　聯系人：尹東

　　（3）交通銀行股份有限公司

　　地址：上海市銀城中路188號

　　法定代表人：蔣超良

　　客戶服務統一咨詢電話：95559

　　電話：021－58781234

　　聯系人：曹榕

　　（4）招商銀行股份有限公司

　　地址：深圳市深南大道7088號招商銀行大廈

　　法定代表人：秦曉

　　電話：（0755）82090060

　　客戶服務中心電話：95555

　　聯系人：劉薇

　　（5）興業銀行股份有限公司

　　地址：福州市湖東路154號

　　法定代表人：高建平

　　電話：（021）62677777

　　聯系人：陳曉瑾

　　（6）深圳發展銀行

　　地址：深圳市深南東路5047號深圳發展銀行大廈

　　法定代表人：法蘭克紐曼（Ｆｒａｎｋ Ｎｅｉｌ Ｎｅｗｍａｎ）

　　客戶服務統一咨詢電話：95501

　　電話： 0755—82088888

　　聯系人：周勤

　　（7）廣東發展銀行股份有限公司

　　注冊地址：廣州市農林下路83號

　　法定代表人：李若虹

　　電話：020－38322542、38322974

　　聯系人：詹全鑫 張大奕

　　（8）中信銀行

　　地址：北京市東城區朝陽門北大街8號富華大廈Ｃ座

　　法定代表人：陳小憲

　　客服中心電話：95558

　　聯系人：朱慶玲

　　（9）上海浦東發展銀行股份有限公司

　　注冊地址： 上海市浦東新區浦東南路500號

　　法定代表人： 金運

　　電話：021－61618888

　　聯系人： 徐偉、湯嘉惠

　　（10）海通證券股份有限公司

　　地址： 上海市淮海中路98號

　　法定代表人：王開國

　　電話：021－53594566

　　聯系人：金蕓

　　（11）中信證券股份有限公司

　　地址：深圳市湖貝路1030號海龍王大廈

　　法定代表人：王東明

　　電話：010－84864818

　　聯系人：陳忠

　　（12）光大證券股份有限公司

　　地址：上海市浦東新區浦東南路528號上海證券大廈南塔15－16樓

　　法定代表人：王明權

　　電話：021－68768800

　　聯系人：劉晨

　　（13）國泰君安證券股份有限公司

　　地址：上海市浦東新區商城路618號

　　法定代表人：祝幼一

　　電話：021－62580818

　　聯系人：芮敏祺

　　（14）申銀萬國證券股份有限公司

　　地址： 上海市常熟路171號

　　法定代表人：謝平

　　電話：021－54033888

　　聯系人：王序微

　　（15）中信建投證券有限責任公司

　　地址：北京市朝陽門內大街188號

　　法定代表人：黎曉宏

　　電話：010－65183888

　　聯系人：權唐

　　（16）華泰證券有限責任公司

　　地址：江蘇省南京市中山東路90號華泰證券大廈

　　法定代表人：吳萬善

　　電話：025－84457777

　　聯系人：賈波

　　（17） 招商證券股份有限公司

　　地址：深圳市福田區益田路江蘇大廈Ａ座38－45層

　　法定代表人：宮少林

　　電話：0755－82943511

　　聯系人：黃健

　　（18）興業證券股份有限公司

　　地址：福建省福州市湖東路99號標力大廈

　　法定代表人：蘭榮

　　電話：021－68419974

　　聯系人：楊盛芳

　　（19）長江證券有限責任公司

　　地址：武漢市新華下路特8號

　　法定代表人：明云成

　　電話：027－65799560

　　聯系人：畢艇

　　（20）聯合證券有限責任公司

　　地址：深圳市深南東路5047號深圳發展銀行大廈25、24、10層

　　法定代表人：馬國強

　　電話：0755－82493561

　　聯系人：盛宗凌

　　（21）廣發證券股份有限公司

　　地址： 廣州天河北路大都會廣場36、38、41和42樓

　　法定代表人：王志偉

　　電話： 020－87555888－875

　　聯系人：肖中梅

　　（22）中銀國際證券有限責任公司

　　地址：上海市浦東銀城中路200號中銀大廈39層

　　法定代表人：平岳

　　電話：021－68604866

　　聯系人：張靜 金堅

　　（23）東方證券股份有限公司

　　地址：上海市浦東大道720號20樓

　　法定代表人：王益民

　　電話：021－962506

　　聯系人：盛云

　　（24）國信證券有限責任公司

　　地址：深圳市羅湖區紅嶺中路1012號國信證券大廈16－26層

　　法定代表人：何如

　　電話：0755－82130833－2181

　　聯系人：林建閩

　　（25）中國銀河證券股份有限公司

　　地址：北京市西城區金融大街35號國際企業大廈Ｃ座

　　法定代表人：朱利

　　電話：（010）66568587

　　聯系人：郭京華

　　（26）平安證券有限責任公司

　　地址：深圳市福田區八卦嶺八卦三路平安大廈三樓

　　法定代表人：葉黎成

　　電話：0755－82262888

　　聯系人：余江

　　（27）世紀證券有限責任公司

　　地址：深圳市福田區深南大道7088號招商銀行大廈40－42樓

　　法定代表人：段強

　　電話：0755－83199511

　　聯系人：章磊、劉軍輝

　　（28）天相投資顧問有限公司

　　地址：北京市西城區金融街19號富凱大廈Ｂ座

　　法定代表人：林義相

　　電話：010－84533151－822

　　聯系人：陳少震

　　（29）中信金通證券有限責任公司

　　地址：浙江省杭州市中河南路11號萬凱庭院商務樓Ａ座

　　法定代表人：劉軍

　　電話：0571－85783715

　　聯系人：王勤

　　（30）國海證券有限責任公司

　　地址：廣西南寧市濱湖路46號

　　法定代表人：張雅峰

　　電話：0771－ 5539262

　　聯系人：覃清芳

　　（31）財通證券經紀有限公司

　　地址：杭州市解放路111號財通證券

　　法定代表人：陳海曉

　　電話：0571－87925129

　　聯系人：喬俊

　　（32）中信萬通證券有限責任公司

　　地址：青島市市南區東海路28號

　　法定代表人：史浩民

　　電話：0532－023905

　　聯系人：李錦

　　（33）東北證券有限責任公司

　　地址：長春市自由大路1138號

　　法定代表人：李樹

　　電話：0431－5096710

　　聯系人：高新宇

　　（二）注冊登記人

　　名稱： 中國證券登記結算有限責任公司

　　注冊地址：北京西城區金融大街27號投資廣場22層

　　法定代表人：陳耀先

　　電話：010－58598835

　　傳真：010－58598907

　　聯系人：任瑞新

　　（三）律師事務所

　　名稱：北京市金杜律師事務所

　　地址：北京市朝陽區東三環中路39號建外ＳＯＨＵ Ａ座31層

　　負責人：王玲

　　電話：010－58785588

　　傳真：010－58785599

　　聯系人：宋萍萍

　　聯系電話：0755－82125533

　　經辦律師：靳慶軍、宋萍萍

　　（四）會計師事務所

　　名稱：普華永道中天會計師事務所有限公司

　　注冊地址：上海市浦東新區東昌路568號

　　辦公地址：上海市湖濱路202號普華永道中心11樓

　　法人代表：楊紹信

　　電話：021－ 61238888

　　傳真：021－ 61238800

　　聯系人：陳兆欣

　　經辦注冊會計師：肖峰 陳玲

　　第四節 基金的名稱

　　本基金名稱：海富通收益增長證券投資基金

　　第五節 基金類型

　　基金類型：契約型開放式基金

　　第六節 基金的投資目標

　　本基金的投資目標為：建立隨時間推移非負增長的收益增長線，運用優化組合保險機制實現風險預算管理，力爭基金份額凈值高于收益增長線水平。在此基礎上，通過精選證券和適度主動地把握市場時機，將中國經濟的高速成長轉化為基金資產的長期穩定增值。

　　第七節 投資方向

　　本基金為混合型基金。本基金的投資范圍限于具有良好流動性的金融工具，包括國內依法發行上市的股票、債券及法律、法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具。在正常市場情況下，本基金投資組合的基本范圍：股票資產0－80％，債券資產20－100％，權證投資0－3％；本基金保持不低于基金資產凈值5％的現金或者到期日在一年以內的政府債券。可轉換債券具有與本基金相似的風險收益特征，在條件成熟時將成為本基金的重點投資對象。

　　第八節 投資策略

　　本基金采用金融工程化投資管理策略。整體投資策略分為三個層次：第一層次，以優化投資組合保險策略為核心，并結合把握市場時機，確定和調整基金資產在債券和股票間的配置比例，實現風險預算管理、降低系統性風險，保證基金投資目標的實現；第二層次，采用自上而下的策略，以久期管理為核心，從整體資產配置、類屬資產配置和個券選擇三個層次進行積極主動的債券投資管理，保證基金份額凈值超越收益增長線；第三層次，從定價指標、盈利預測指標和流動性指標三個方面，積極主動精選個股和構建分散化的股票組合，控制非系統性風險，充分獲取股市上漲收益。

　　1．資產配置策略

　　本基金將采用優化組合保險策略，在固定比例組合保險機制（ＣＰＰＩ）框架下適度把握市場時機，并輔以ＶａＲ控制倉位上界，合理配置基金資產，防止基金份額凈值跌破收益增長線。

　　本基金的固定比例組合保險機制是指以收益增長線為保險目標，將基金資產凈值超過收益增長線水平的固定倍數進行股票投資。公式如下：

　　W=M×(NAV-1)

　　其中，Ｗ表示基金的股票投資額，Ｍ表示ＣＰＰＩ乘數，ＮＡＶ表示基金份額凈值，Ｉ為收益增長線的數值。

　　本基金將對上述ＣＰＰＩ機制進行優化：一是在對中國證券市場進行實證分析的基礎上，以基金份額凈值不跌破收益增長線為前提，確定合理的ＣＰＰＩ乘數區間；二是運用多因素分析系統研判市場趨勢，為選定具體的ＣＰＰＩ乘數值和組合保險策略的優化提供決策依據，同時，在實際操作過程中將周期調整和幅度調整有機結合，以更多參與股票市場上漲收益，更有效控制市場下跌風險。

　　本基金原則上在市場趨勢明確的情況下把握市場時機，在紀律的基礎上融合投資管理團隊的能動性。此外，將運用不同期限ＶａＲ，控制基金的股票投資倉位上界，嚴格控制風險。

　　2．債券投資策略

　　本基金的債券投資對象包括國債、金融債、企業債（包括可轉換債）和債券回購等。債券投資采取“自上而下”的策略，深入分析宏觀經濟、貨幣政策和利率變化趨勢以及不同債券品種的收益率水平、流動性和信用風險等因素，以價值發現為基礎，在市場創新和變化中尋找投資機會，采取利率預期、久期管理、收益率曲線策略、收益率利差策略和套利等積極投資管理方式，確定和構造合理的債券組合。

　　3．精選股票策略

　　股票投資是充分實現基金資產增值的關鍵。本基金將遵循風險預算管理和收益最大化相結合的原則，充分挖掘上市公司股票價格與價值之間的差異，精選價值被低估、業績具有成長性且具有高流動性特征的股票，構建分散化的股票投資組合。

　　基金經理和分析師將不間斷地對上市公司進行跟蹤分析，及時更新上市公司的經營和財務數據，識別風險，對盈利預測和估價模型進行調整和修正，根據市場狀況和資產配置策略的變化及時調整股票投資組合，保證組合的高流動性、穩定性和收益性。

　　4． 權證投資策略

　　本基金的權證投資將以保值為主要投資策略，以充分利用權證來達到控制下跌風險、實現保值和鎖定收益的目的；在個股層面上，充分發掘可能的套利機會，以達到增值的目的

　　本基金可以持有在股權分置改革中被動獲得的權證，并可以根據證券交易所的有關規定賣出該部分權證或行權。

　　本基金將根據權證投資策略主動投資于在股權分置改革中發行的權證。

　　（一）收益增長線

　　本基金管理人將采用風險預算管理和組合保險策略，建立一條隨時間推移呈現非負增長的安全收益增長曲線，即收益增長線。

　　1． 收益增長線的確定

　　收益增長線按日歷計算的每180天進行調整。每期期初按照上期基金份額凈值增長率的60％和上期期末日的收益增長線水平來確定當期期末日的收益增長線水平，當期任何一天的收益增長線水平為上期期末和當期期末的收益增長線水平的線性插值。如果上期基金份額凈值為零或負增長，則當期收益增長線保持上期期末水平。如果當期基金分紅，則分紅除權日之后（含分紅除權日），收益增長線水平扣除分紅額向下調整。收益增長線自本基金開放之日起計算，在起始期內180天的水平固定為0．92。收益增長線在ｔ＋1期第Ｔ日的水平為：

　　■

　　2．收益增長線的非正常調整

　　如果發生不可抗力導致基金份額凈值下降，則收益增長線根據該不可抗力的影響相應向下調整。不可抗力對基金份額凈值的影響由基金管理人估算，經基金托管人復核后確定，收益增長線根據該不可抗力的影響向下調整須報持有人大會批準。

　　3． 收益增長線的披露

　　在經過基金托管人核對無誤后，本基金管理人將收益增長線水平和基金份額凈值同時向公眾披露。

　　（二）風險收益特征

　　本基金屬于證券投資基金中風險較低的產品，追求風險預算目標下基金資產增值的最大化。鑒于中國資本市場的局限性，本基金管理人力爭將基金份額凈值跌破收益增長線的情況控制為小概率事件，并承諾：

　　經基金管理人、基金托管人確認后，如果基金份額凈值低于收益增長線，則基金管理人將從基金份額凈值低于收益增長線的下一日開始直至基金份額凈值不低于收益增長線的當日止期間暫停收取管理費，在此期間如遇法定節假日，將同樣暫停收取管理費。基金份額凈值低于收益增長線指計算公式中的ＮＡＶｔ（Ｔ）It＜ｔ（Ｔ）；

　　（三）投資管理程序

　　本基金采用投資決策委員會領導下的團隊式投資管理模式。投資決策委員會不定期就投資管理業務的重大問題進行討論。基金經理、分析師、交易員在投資管理過程中既密切合作，又責任明確，在各自職責內按照業務程序獨立工作并合理地相互制衡。具體的投資管理程序如下：

　　1．投資部策略分析師、股票分析師、定息產品分析師、定量分析師各自獨立完成相應的研究報告，為投資策略提供依據；

　　2．投資策略月會根據策略分析師、股票分析師、債券分析師和定量分析師對宏觀經濟、行業發展和投資組合的風險程度確定優化組合保險策略的相關參數值；

　　3．投資每周例會根據定量分析師按照組合保險策略計算出資產配置比例，結合策略分析師、股票分析師和債券分析師對市場和公司基本面的分析，決定具體的資產配置方案；

　　4．基金經理依據策略分析師的宏觀經濟分析和策略建議、股票分析師的行業分析和個股研究、定息產品分析師的債券市場研究和券種選擇、定量分析師對資產配置的定量分析，結合本基金產品定位及風險控制的要求，在權限范圍內制定具體的投資組合方案；

　　5．基金經理根據基金投資組合方案，向集中交易室下達交易指令；

　　6．集中交易室執行基金經理的交易指令，對交易情況及時反饋，對投資指令進行監督；

　　7．基金經理對基金投資組合及資金運用情況進行跟蹤，并根據市場變化、實際交易情況及各分析師的追蹤研究和建議，在權限范圍內及時調整投資組合；

　　8．定量分析師負責在優化投資組合保險保險模型的基礎上對投資組合進行每日的跟蹤與風險評估，同時開發和完善內部風險控制系統，并完成有關投資風險監控報告；

　　9．定量分析師負責完成內部基金業績評估，并完成有關評價報告。

　　10．投資決策委員會有權根據市場變化和實際情況的需要，對上述投資管理程序作出調整。

　　第九節 業績比較基準

　　本基金股票投資部分的業績比較基準是ＭＳＣＩ Ｃｈｉｎａ Ａ指數，債券投資部分的業績比較基準是上證國債指數。基金業績比較基準參照ＭＳＣＩ Ｃｈｉｎａ Ａ指數×40％＋上證國債指數×60％。

　　本基金管理人認為，本基金的業績比較基準所引述ＭＳＣＩ Ｃｈｉｎａ Ａ指數和上證國債指數符合下列條件：

　　1、合理、透明，為廣大投資者所接受；

　　2、有一定市場覆蓋率，并且不易被操縱；

　　3、業績基準的編制和發布有一定的歷史；

　　4、業績基準有較高的知名度和市場影響力。

　　第十節 風險收益特征

　　本基金屬于證券投資基金中風險較低的產品，追求在風險預算目標下基金資產增值的最大化。

　　第十一節 基金投資組合報告

　　基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。

　　基金托管人中國銀行股份有限公司根據本基金合同規定，于2007年9月21日復核了本報告中的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容，保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

　　本投資組合報告所載數據截至2007年6月30日（“報告期末”）。

　　1． 報告期末基金資產組合情況

　　■

　　2、報告期末按行業分類的股票投資組合

　　■

　　3、報告期末按市值占基金資產凈值比例大小排序的前十名股票明細

　　■

　　4、報告期末按券種分類的債券投資組合

　　■

　　5、報告期末按市值占基金資產凈值比例大小排序的前五名債券明細

　　■

　　6、報告期末按市值占基金資產凈值比例大小排序的前五名權證明細

　　■

　　7、基金在報告期末的權證投資明細

　　■

　　8、投資組合報告附注

　　1）報告期內基金投資的前十名證券的發行主體沒有被監管部門立案調查，也沒有在報告編制日前一年內受到公開譴責、處罰。

　　2）基金投資的前十名股票中，沒有投資于超出基金合同規定備選股票庫之外股票。

　　3）報告期內基金沒有投資資產支持證券。

　　4）基金其他資產的構成

　　單位：元

　　■

　　5） 報告期末基金持有的處于轉股期的可轉換債券明細

　　無。

　　第十二節 基金的業績

　　基金業績截止日為2007年6月30日。

　　基金管理人依照恪盡職守、誠實信用、謹慎勤勉的原則管理和運用基金財產，但不保證基金一定盈利，也不保證最低收益。基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險，投資者在做出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。

　　1、本基金凈值增長率與同期業績比較基準收益率比較表：

　　■

　　2、本基金累計凈值增長率與業績比較基準收益率的歷史走勢對比圖：

　　（2004年3月12日至2007年6月30日）

　　■

　　注：1、按基金合同規定，本基金自基金合同生效起六個月內為建倉期，截至報告日本基金的各項投資比例已達到基金合同有關投資范圍的規定，即股票資產0－80％、債券資產20－100％，同時滿足第18章（七）有關投資組合限制的各項比例要求。

　　第十三節 基金的費用與稅收

　　（一） 基金費用的種類

　　1、與基金運作有關的費用

　　1） 基金管理人的管理費

　　基金管理費按前一日基金資產凈值的1．5％年費率計算。計算方法如下：

　　Ｈ＝Ｅ×1．5％÷當年天數；

　　Ｈ為每日應計提的基金管理費；

　　Ｅ為前一日基金資產凈值

　　基金管理費每日計提，按月支付。由基金管理人向基金托管人發送基金管理費劃付指令，基金托管人復核后于次月首日起2個工作日內從基金資產中一次性支付給基金管理人。若遇法定節假日、休息日等，支付日期順延。

　　2） 基金托管人的托管費

　　基金托管費按前一日的基金資產凈值的0．25％年費率計提。計算方法如下：

　　Ｈ＝Ｅ×0．25％÷當年天數；

　　Ｈ為每日應計提的基金托管費；

　　Ｅ為前一日的基金資產凈值

　　基金托管費每日計提，按月支付。由基金管理人向基金托管人發送基金托管費劃付指令，基金托管人復核后于次月首日起2個工作日內從基金資產中一次性支付給基金托管人。若遇法定節假日、休息日等，支付日期順延。

　　3） 與基金運作有關的其他費用

　　主要包括證券交易費用、基金合同生效后的基金信息披露費用、基金份額持有人大會費用、基金合同生效后的與基金相關的會計師費和律師費。該等費用由基金托管人根據其他有關法規及相應協議的規定，按費用實際支出金額支付，列入當期基金費用。

　　2、與基金銷售有關的費用

　　1）申購費

　　本基金申購費的費率水平、計算公式和收取方式詳見“基金的申購與贖回” 一章。

　　2）贖回費

　　本基金贖回費的費率水平、計算公式和收取方式詳見“基金的申購與贖回” 一章。

　　3）轉換費

　　本基金轉換費的費率水平、計算公式和收取方式詳見“基金的轉換” 一章。

　　4）銷售服務費

　　基金管理人可以根據中國證監會的有關規定從基金財產中計提銷售服務費，用于基金的持續銷售和服務基金份額持有人。

　　3、其他費用

　　按照國家有關規定可以列入的其他費用根據相關法律及中國證監會相關規定列支。

　　（二）不列入基金費用的項目

　　基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行義務導致的費用支出或基金資產的損失，以及處理與基金運作無關的事項發生的費用等不列入基金費用。

　　（三）基金管理費和基金托管費的調整

　　基金管理人和基金托管人可磋商酌情調低基金管理費和基金托管費，經中國證監會核準后公告；此項調整無須召開基金份額持有人大會。

　　（四）基金的稅收

　　本基金運作過程中涉及的各納稅主體，其納稅義務按國家稅收法律、法規執行。

　　第十四節 對招募說明書更新部分的說明

　　海富通收益基金更新招募說明書依據《中華人民共和國證券投資基金法》、《證券投資基金運作管理辦法》、《證券投資基金銷售管理辦法》、《證券投資基金信息披露管理辦法》及其它有關法律法規的要求，結合本基金管理人對本基金實施的投資管理活動，對本基金原更新招募說明書進行了更新，主要更新的內容如下：

　　一、“三、基金管理人”部分：

　　1、對陳洪先生、閻小慶先生的簡歷進行了更新，刪除了因工作原因不再擔任本公司獨立董事的陳家強先生的簡歷，并增加了獨立董事鄭國漢先生的簡歷。

　　2、對本基金管理人的聯系人及聯系電話進行更新。

　　二、“四、“基金托管人”部分更新了基金托管業務經營情況的內容。

　　三、“五、相關服務機構” 部分：

　　直銷機構：更新聯系電話。

　　代銷機構

　　增加：新增建設銀行、廣東發展銀行、中信銀行、上海浦東發展銀行、財通證券、中信萬通證券、東北證券及其相關信息。

　　四、“六、基金份額的申購與贖回”部分，更新了基金的贖回費率。

　　五、“九、基金的投資”和 “十、基金的業績”部分：

　　根據2007年第二季度報告，更新了基金投資組合報告和基金業績的內容，相關數據截止期為2007年6月30日。

　　六、“十二、基金資產估值”部分：證券投資基金自2007年7月1日起執行新《企業會計準則》，根據新《企業會計準則》對基金資產的估值方法進行了更新。

　　七、“二十三、對基金份額持有人的服務”部分，對網上開戶與交易服務的內容進行了更新。

　　海富通基金管理有限公司

　　2007年10月15日

　　權證代碼

　　權證名稱

　　投資類別

　　成本（元）

　　數量

　　市值（元）

　　占基金資產凈值比例

　　030002

　　五糧ＹＧＣ1

　　主動買入

　　23，747，308．82

　　1，590，886．00

　　50，908，352．00

　　2．19％

　　項目

　　金額（元）

　　占基金資產總值比例

　　股票

　　1，562，739，932．47

　　66．65％

　　債券

　　527，830，206．80

　　22．51％

　　銀行存款和清算備付金合計

　　188，638，808．57

　　8．05％

　　應收證券清算款

　　662，269．66

　　0．03％

　　權證

　　50，908，352．00

　　2．17％

　　其他資產

　　13，912，773．57

　　0．59％

　　合計

　　2，344，692，343．07

　　100．00％

　　行業

　　市值（元）

　　占基金資產凈值比例

　　Ａ 農、林、牧、漁業

　　1，586，000．00

　　0．07％

　　Ｂ 采掘業

　　3，170，915．70

　　0．14％

　　Ｃ 制造業

　　479，276，781．38

　　20．62％

　　Ｃ0 食品、飲料

　　62，920，000．00

　　2．71％

　　Ｃ1 紡織、服裝、皮毛

　　0．00

　　0．00％

　　Ｃ2 木材、家具

　　0．00

　　0．00％

　　Ｃ3 造紙、印刷

　　0．00

　　0．00％

　　Ｃ4 石油、化學、塑膠、塑料

　　63，989，349．84

　　2．75％

　　Ｃ5 電子

　　3，205，366．48

　　0．14％

　　Ｃ6 金屬、非金屬

　　835，152．40

　　0．03％

　　Ｃ7 機械、設備、儀表

　　301，823，971．69

　　12．99％

　　Ｃ8 醫藥、生物制品

　　0．00

　　0．00％

　　Ｃ99 其他制造業

　　46，502，940．97

　　2．00％

　　Ｄ 電力、煤氣及水的生產和供應業

　　0．00

　　0．00％

　　Ｅ 建筑業

　　1，089，746．84

　　0．05％

　　Ｆ 交通運輸、倉儲業

　　102，483，071．00

　　4．41％

　　Ｇ 信息技術業

　　26，340，000．00

　　1．13％

　　Ｈ 批發和零售貿易

　　91，805，670．51

　　3．95％

　　Ｉ 金融、保險業

　　478，864，646．64

　　20．60％

　　Ｊ 房地產業

　　219，876，727．40

　　9．46％

　　Ｋ 社會服務業

　　0．00

　　0．00％

　　Ｌ 傳播與文化產業

　　60，214，000．00

　　2．59％

　　Ｍ 綜合類

　　98，032，373．00

　　4．22％

　　合計

　　1，562，739，932．47

　　67．24％

　　序號

　　股票代碼

　　股票名稱

　　期末數量（股）

　　期末市值（人民幣元）

　　市值占基金資產凈值％

　　1

　　601318

　　中國平安

　　2，185，731

　　156，301，623．81

　　6．73％

　　2

　　600000

　　浦發銀行

　　3，017，051

　　110，393，896．09

　　4．75％

　　3

　　600786

　　東方鍋爐

　　1，580，666

　　99，550，344．68

　　4．28％

　　4

　　000002

　　萬 科Ａ

　　5，000，000

　　95，600，000．00

　　4．11％

　　5

　　600016

　　民生銀行

　　8，330，000

　　95，211，900．00

　　4．10％

　　6

　　600030

　　中信證券

　　1，526，642

　　80，866，226．74

　　3．48％

　　7

　　000858

　　五 糧 液

　　2，000，000

　　62，920，000．00

　　2．71％

　　8

　　600037

　　歌華有線

　　2，300，000

　　60，214，000．00

　　2．59％

　　9

　　000652

　　泰達股份

　　2，108，800

　　59，636，864．00

　　2．57％

　　10

　　600859

　　王府井

　　1，209，167

　　59，430，558．05

　　2．56％

　　序號

　　債券品種

　　市值（元）

　　占基金資產凈值比例

　　1

　　國債

　　284，868，776．80

　　12．26％

　　2

　　金 融 債

　　242，961，430．00

　　10．45％

　　3

　　央行票據

　　0．00

　　0．00％

　　4

　　企 業 債

　　0．00

　　0．00％

　　5

　　可 轉 債

　　0．00

　　0．00％

　　6

　　其他

　　0．00

　　0．00％

　　合計

　　527，830，206．80

　　22．71％

　　序號

　　債券名稱

　　市值（元）

　　占基金資產凈值比例

　　1

　　04國開15

　　141，657，530．00

　　6．10％

　　2

　　21國債⒂

　　103，728，676．80

　　4．46％

　　3

　　21國債⑶

　　101，909，000．00

　　4．38％

　　4

　　02國債⒁

　　65，162，500．00

　　2．80％

　　5

　　03國開13

　　52，523，900．00

　　2．26％

　　權證代碼

　　權證名稱

　　市值（元）

　　占基金資產凈值比例

　　030002

　　五糧ＹＧＣ1

　　50，908，352．00

　　2．19％

　　項目

　　金額

　　交易保證金

　　2，903，107．17

　　應收股利

　　0．00

　　應收利息

　　10，032，339．98

　　應收申購款

　　977，326．42

　　其他應收款

　　0．00

　　買入返售債券

　　0．00

　　合計

　　13，912，773．57

　　階段

　　凈值增長率（1）

　　凈值增長率標準差（2）

　　業績比較基準收益率（3）

　　業績比較基準標準差（4）

　　（1）－（3）

　　（2）－（4）

　　過去1個月

　　2．25％

　　2．48％

　　－2．38％

　　1．27％

　　4．63％

　　1．21％

　　過去3個月

　　27．95％

　　2．02％

　　12．67％

　　1．07％

　　15．28％

　　0．95％

　　過去6個月

　　65．03％

　　1．94％

　　28．27％

　　1．07％

　　36．76％

　　0．87％

　　過去1年

　　119．72％

　　1．52％

　　57．86％

　　0．84％

　　61．86％

　　0．68％

　　過去3年

　　198．73％

　　1．06％

　　87．92％

　　0．67％

　　110．81％

　　0．39％

　　自基金合同生效起至今

　　184．09％

　　1．01％

　　70．48％

　　0．66％

　　113．61％

　　0．35％

　　基金管理人：海富通基金管理有限公司

　　基金托管人：中國銀行股份有限公司

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