光大保德信量化核心證券投資基金（以下簡(jiǎn)稱“本基金”）于2004年6月11日經(jīng)中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)證監(jiān)基金字[2004]85號(hào)文核準(zhǔn)公開(kāi)募集。本基金份額于2004年7月20日至8月20日發(fā)售，本基金合同于2004年8月27日生效。

　　重要提示

　　光大保德信基金管理有限公司(以下簡(jiǎn)稱“基金管理人”、“本基金管理人”或“本公司”)保證招募說(shuō)明書的內(nèi)容真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。本招募說(shuō)明書經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)，但中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)本基金募集的核準(zhǔn)，并不表明其對(duì)本基金的價(jià)值和收益作出實(shí)質(zhì)性判斷或保證，也不表明投資于本基金沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)。

　　基金管理人承諾以誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利，也不保證最低收益。

　　投資有風(fēng)險(xiǎn)，投資人申購(gòu)基金時(shí)應(yīng)認(rèn)真閱讀招募說(shuō)明書。基金的過(guò)往業(yè)績(jī)并不預(yù)示其未來(lái)表現(xiàn)。

　　本摘要根據(jù)基金合同和基金招募說(shuō)明書編寫，并經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)。基金合同是約定基金當(dāng)事人之間權(quán)利、義務(wù)的法律文件。基金投資人自依基金合同取得基金份額，即成為基金份額持有人和本基金合同的當(dāng)事人，其持有基金份額的行為本身即表明其對(duì)基金合同的承認(rèn)和接受，并按照《中華人民共和國(guó)證券投資基金法》、《證券投資基金運(yùn)作管理辦法》、《證券投資基金信息披露管理辦法》、基金合同及其他有關(guān)規(guī)定享有權(quán)利、承擔(dān)義務(wù)。基金投資人欲了解基金份額持有人的權(quán)利和義務(wù)，應(yīng)詳細(xì)查閱基金合同。

　　本招募說(shuō)明書（更新）所載內(nèi)容截止日為2007年8月27日，有關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和凈值表現(xiàn)截止日為2007年6月30日。

　　一、 基金管理人

　　(一) 基金管理人概況

　　名稱：光大保德信基金管理有限公司

　　成立日期：2004年4月22日

　　批準(zhǔn)設(shè)立機(jī)關(guān)及批準(zhǔn)設(shè)立文號(hào)：中國(guó)證監(jiān)會(huì)證監(jiān)基金字[2004]42號(hào)

　　注冊(cè)地址：上海市延安東路222號(hào)外灘中心46層

　　辦公地址：上海市延安東路222號(hào)外灘中心46層

　　法定代表人：林昌

　　注冊(cè)資本：人民幣1.6億元

　　股權(quán)結(jié)構(gòu)：光大證券股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“光大證券”）持67％的股權(quán)

　　保德信投資管理有限公司持33％的股權(quán)

　　電話：（021）33074700

　　傳真：（021）63351152

　　客服電話：（021）53524620

　　聯(lián)系人：張弛

　　網(wǎng)址：www.epf.com.cn

　　(二) 主要人員情況

　　1. 董事會(huì)成員

　　林昌先生，董事長(zhǎng)，北京大學(xué)碩士，中國(guó)國(guó)籍。歷任光大證券南方總部研究部總經(jīng)理；投資銀行一部總經(jīng)理；南方總部副總經(jīng)理；投資銀行總部總經(jīng)理；光大證券助理總裁。

　　Christopher Cooper(克里斯托弗.庫(kù)珀)先生，董事，美國(guó)芝加哥大學(xué)商學(xué)院工商管理碩士，美國(guó)國(guó)籍。歷任保德信國(guó)際投資有限公司執(zhí)行董事，保德信投資證券有限公司總裁兼首席執(zhí)行官。現(xiàn)任保德信國(guó)際投資有限公司亞洲區(qū)總裁。

　　傅德修先生，董事，美國(guó)哥倫比亞大學(xué)碩士，中國(guó)（香港）國(guó)籍。曾任富達(dá)基金管理公司（Fidelity）業(yè)務(wù)總監(jiān)，瑞士銀行瑞銀環(huán)球資產(chǎn)管理公司（UBS）執(zhí)行董事暨大中國(guó)區(qū)主管，友邦華泰基金管理有限公司總經(jīng)理。現(xiàn)任本基金管理人的總經(jīng)理。

　　沈詩(shī)光先生，董事，東北財(cái)經(jīng)大學(xué)碩士，中國(guó)國(guó)籍。歷任光大證券計(jì)財(cái)部高級(jí)經(jīng)理、財(cái)務(wù)處處長(zhǎng)、計(jì)財(cái)部副總經(jīng)理。現(xiàn)任光大證券計(jì)財(cái)部總經(jīng)理。

　　俞忠華先生，董事，華東師范大學(xué)碩士，中國(guó)國(guó)籍。歷任上海萬(wàn)國(guó)證券公司證券投資管理經(jīng)理；君安證券公司國(guó)際業(yè)務(wù)部總經(jīng)理；瑞士聯(lián)合銀行上海代表處首席代表、副總裁；霸菱亞洲投資公司執(zhí)行董事；今日資本集團(tuán)合伙人。現(xiàn)任光大證券銷售交易部總經(jīng)理、研究所常務(wù)副所長(zhǎng)。

　　夏小華先生，獨(dú)立董事，復(fù)旦大學(xué)政治經(jīng)濟(jì)學(xué)系學(xué)士，中國(guó)國(guó)籍。歷任交通銀行研究開(kāi)發(fā)部經(jīng)濟(jì)研究處處長(zhǎng)、研究開(kāi)發(fā)部副總經(jīng)理；廣東發(fā)展銀行上海分行常務(wù)副行長(zhǎng)。現(xiàn)任廣東發(fā)展銀行上海分行行長(zhǎng)、黨委書記。

　　金德環(huán)先生，獨(dú)立董事，上海財(cái)經(jīng)大學(xué)碩士、教授，中國(guó)國(guó)籍。曾任上海財(cái)經(jīng)大學(xué)財(cái)政金融系教研室主任、財(cái)政系副主任、證券期貨學(xué)院副院長(zhǎng)。現(xiàn)任上海財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院證券研究中心主任。

　　陳繼忠先生，獨(dú)立董事，北京理工大學(xué)工商管理碩士，中國(guó)國(guó)籍。曾任國(guó)家計(jì)委人事司直屬單位干部處處長(zhǎng)；國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行黨委組織部副部長(zhǎng)，人事局副局長(zhǎng)，黨委辦公室主任，辦公廳主任，陜西省分行行長(zhǎng)、黨委書記。現(xiàn)任國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行上海分行行長(zhǎng)、黨委書記。

　　2. 監(jiān)事會(huì)成員

　　熊國(guó)兵先生，監(jiān)事，江西財(cái)經(jīng)大學(xué)博士，中國(guó)國(guó)籍。曾任職于江西省審計(jì)廳企業(yè)審計(jì)處、外資審計(jì)處項(xiàng)目主審，江西省審計(jì)廳秘書科、綜合科主任、江西省審計(jì)廳辦公室副主任。歷任光大證券曾擔(dān)任稽核監(jiān)察部副總經(jīng)理、總經(jīng)理、風(fēng)險(xiǎn)管理部總經(jīng)理，現(xiàn)任光大證券紀(jì)委書記、稽核部總經(jīng)理兼風(fēng)險(xiǎn)管理部（法律事務(wù)部）總經(jīng)理。

　　葉世儀女士，監(jiān)事，美國(guó)Holy Names College大學(xué)學(xué)士，美國(guó)國(guó)籍，歷任泛達(dá)投資管理(亞洲)有限公司董事，美國(guó)國(guó)宏國(guó)際有限公司香港分公司中國(guó)區(qū)域董事。現(xiàn)任保德信亞洲基金管理有限公司執(zhí)行董事。

　　張力先生，監(jiān)事，香港城市大學(xué)工商管理碩士，中國(guó)國(guó)籍。曾就職于普華永道中天會(huì)計(jì)師事務(wù)所有限公司，2004年初加入光大保德信基金管理有限公司并參與公司的開(kāi)業(yè)工作。現(xiàn)任本基金管理人財(cái)務(wù)部總監(jiān)。

　　3. 公司高級(jí)管理人員

　　林昌先生，現(xiàn)任本公司董事長(zhǎng)，簡(jiǎn)歷同上。

　　傅德修先生，現(xiàn)任本公司總經(jīng)理，簡(jiǎn)歷同上。

　　梅雷軍先生，吉林大學(xué)機(jī)械系博士，武漢大學(xué)機(jī)械系學(xué)士。基金從業(yè)人員資格。曾任深圳蛇口安達(dá)實(shí)業(yè)股份有限公司投資管理部經(jīng)理，光大證券股份有限公司南方總部機(jī)構(gòu)管理部總經(jīng)理，兼任電腦部總經(jīng)理，光大證券電子商務(wù)一部總經(jīng)理，信息技術(shù)部總經(jīng)理兼客戶服務(wù)中心總經(jīng)理。2004年7月加入光大保德信基金管理有限公司，現(xiàn)任本基金管理人副總經(jīng)理兼首席運(yùn)營(yíng)總監(jiān)。

　　袁宏隆先生，美國(guó)南卡羅萊納國(guó)際商業(yè)研究碩士、臺(tái)北淡江大學(xué)國(guó)際貿(mào)易學(xué)系學(xué)士，CFA，臺(tái)灣證券投資分析人員資格。曾任國(guó)際證券投資信托股份有限公司投資研究部經(jīng)理，臺(tái)灣獲多利詹金寶投資顧問(wèn)股份有限公司總經(jīng)理，加拿大倫敦人壽保險(xiǎn)公司權(quán)益證券投資部資深副總經(jīng)理、常務(wù)董事，臺(tái)北荷銀證券投資信托股份有限公司執(zhí)行副總裁、首席投資總監(jiān)，現(xiàn)任本基金管理人的副總經(jīng)理兼首席投資總監(jiān)。

　　盛松先生，北京大學(xué)碩士，中國(guó)國(guó)籍。歷任中國(guó)光大國(guó)際信托投資公司證券部交易部經(jīng)理，光大證券資產(chǎn)管理總部總經(jīng)理；2003年參加光大保德信基金管理有限公司籌備工作。現(xiàn)任本基金管理人的督察長(zhǎng)。

　　4. 基金經(jīng)理

　　歷任基金經(jīng)理：

　　何如克先生，與常昊先生共同擔(dān)任本基金基金經(jīng)理時(shí)間為2004年8月27日至2005年8月6日。

　　常昊先生，擔(dān)任本基金基金經(jīng)理時(shí)間為2004年8月27日至2007年6月28日。

　　現(xiàn)任基金經(jīng)理：

　　袁宏隆先生，簡(jiǎn)歷同上。

　　5. 投資決策委員會(huì)成員

　　傅德修先生，現(xiàn)任本基金管理人董事兼總經(jīng)理。

　　梅雷軍先生，現(xiàn)任本基金管理人的副總經(jīng)理兼首席運(yùn)營(yíng)總監(jiān)。

　　袁宏隆先生，現(xiàn)任本基金管理人的副總經(jīng)理、首席投資總監(jiān)及本基金基金經(jīng)理。

　　沈毅先生，現(xiàn)任本基金管理人的固定收益及衍生性金融產(chǎn)品投資總監(jiān)兼光大保德信貨幣市場(chǎng)基金基金經(jīng)理。

　　許春茂先生，現(xiàn)任光大保德信紅利股票型證券投資基金基金經(jīng)理。

　　高宏華女士，光大保德信優(yōu)勢(shì)配置股票型證券投資基金基金經(jīng)理。

　　錢鈞先生，現(xiàn)任本基金管理人投資部高級(jí)研究員。

　　上述人員無(wú)近親屬關(guān)系。

　　二、 基金托管人

　　名稱：中國(guó)光大銀行

　　設(shè)立日期：1992年8月18日

　　批準(zhǔn)設(shè)立機(jī)關(guān)及批準(zhǔn)設(shè)立文號(hào)：國(guó)函[1992]7號(hào)

　　基金托管資格批準(zhǔn)文號(hào)：證監(jiān)基金字[2002]75號(hào)

　　注冊(cè)地址：北京市西城區(qū)復(fù)興門外大街6號(hào)光大大廈

　　辦公地址：北京市西城區(qū)復(fù)興門外大街6號(hào)光大大廈

　　法定代表人：王明權(quán)

　　組織形式：股份制商業(yè)銀行

　　存續(xù)期間：持續(xù)經(jīng)營(yíng)

　　注冊(cè)資本：82.1689億元人民幣

　　電話：（010）68560675

　　傳真：（010）68560661

　　客服電話：95595

　　聯(lián)系人：張建春

　　網(wǎng)址：www.cebbank.com

　　三、 相關(guān)服務(wù)機(jī)構(gòu)

　　（一）直銷機(jī)構(gòu)

　　名稱：光大保德信基金管理有限公司上海投資理財(cái)中心

　　地址：上海市延安東路222號(hào)外灘中心46層

　　電話：（021）63352934，63352937

　　傳真： （021）63350429

　　客服電話：（021）53524620

　　聯(lián)系人：張玫

　　網(wǎng)址：www.epf.com.cn

　　（二）代銷機(jī)構(gòu)

　　1．中國(guó)光大銀行

　　注冊(cè)地址：北京市西城區(qū)復(fù)興門外大街6號(hào)光大大廈

　　法定代表人：王明權(quán)

　　電話：（010）68098778

　　傳真：（010）68560661

　　客服電話：95595

　　聯(lián)系人：李偉

　　網(wǎng)址：www.cebbank.com

　　2． 中國(guó)建設(shè)銀行股份有限公司

　　注冊(cè)地址：北京市西城區(qū)金融大街25號(hào)

　　辦公地址：北京市西城區(qū)鬧市口大街1號(hào)院1號(hào)樓

　　郵政編碼：100032

　　法定代表人：郭樹(shù)清

　　信息披露負(fù)責(zé)人：尹東

　　聯(lián)系電話：010-67595104

　　傳真：010-66275865

　　電子信箱：yindong@ccb.cn

　　3. 中國(guó)郵政儲(chǔ)蓄銀行有限責(zé)任公司

　　注冊(cè)地址：北京市西城區(qū)宣武門西大街131號(hào)

　　辦公地址：北京市西城區(qū)宣武門西大街131號(hào)

　　法定代表人：陶禮明

　　客服電話：11185

　　傳真：（010）66418824

　　聯(lián)系人：陳春林

　　公司網(wǎng)址：www.cpsrb.com

　　4． 交通銀行

　　注冊(cè)地址：上海市仙霞路18號(hào)

　　法定代表人：蔣超良

　　電話：（021）58781234

　　傳真：（021）58408842

　　客服電話：95559

　　聯(lián)系人：曹榕

　　網(wǎng)址：www.bankcomm.com

　　5. 中信銀行

　　注冊(cè)地址：北京市東城區(qū)朝陽(yáng)門北大街富華大廈Ｃ座

　　辦公地址：北京市東城區(qū)朝陽(yáng)門北大街富華大廈Ｃ座

　　法定代表人：陳小憲

　　電話：(010)65546655-108

　　傳真：(010)65542373

　　聯(lián)系人：秦莉

　　網(wǎng)址：www.ecitic.com

　　6. 招商銀行股份有限公司

　　地址： 深圳市深南大道7088號(hào)招商銀行大廈

　　法定代表人： 秦曉

　　電話：（0755）83195834，82090060

　　傳真：（0755）83195049，82090817

　　客服電話：95555

　　聯(lián)系人：朱虹、劉薇

　　網(wǎng)址：www.cmbchina.com

　　7. 光大證券股份有限公司

　　注冊(cè)地址：上海市浦東新區(qū)浦東南路528號(hào)上海證券大廈南塔15-16樓

　　辦公地址：上海市浦東新區(qū)浦東南路528號(hào)上海證券大廈南塔14樓

　　法定代表人：王明權(quán)

　　電話：（021）50818887-281

　　傳真：（021）68815009

　　客服電話：（021）68823685

　　聯(lián)系人：劉晨

　　網(wǎng)址：www.ebscn.com

　　8. 申銀萬(wàn)國(guó)證券股份有限公司

　　注冊(cè)地址：上海市常熟路171號(hào)

　　法定代表人：丁國(guó)榮

　　電話：（021）54033888

　　傳真：（021）54035333

　　客服電話：（021）962505

　　聯(lián)系人；胡潔靜

　　網(wǎng)址：www.sw2000.com.cn

　　9. 國(guó)泰君安證券股份有限公司

　　注冊(cè)地址：上海市浦東新區(qū)商城路618號(hào)

　　法定代表人：祝幼一

　　電話：（021）62580818-213

　　傳真：（021）62569400

　　客服電話：4008888666

　　聯(lián)系人：芮敏祺

　　網(wǎng)址：www.gtja.com

　　10. 海通證券股份有限公司

　　注冊(cè)地址：上海市淮海中路98號(hào)

　　法定代表人：王開(kāi)國(guó)

　　電話：（021）53858553

　　傳真：（021）53858549

　　客服電話：（021）962503

　　聯(lián)系人：金蕓

　　網(wǎng)址：www.htsec.com

　　11. 興業(yè)證券股份有限公司

　　注冊(cè)地址：福州市湖東路99號(hào)標(biāo)力大廈

　　法定代表人：蘭榮

　　電話：（021）68419974

　　客服電話：（021）68419974

　　聯(lián)系人：楊盛芳

　　網(wǎng)址：www.xyzq.com.cn

　　12. 中信建投證券有限責(zé)任公司

　　注冊(cè)地址：北京市朝陽(yáng)區(qū)安立路66號(hào)4號(hào)樓

　　辦公地址：北京市朝陽(yáng)門內(nèi)大街188號(hào)

　　法定代表人：張佑君

　　電話：（010）85130588

　　傳真：（010）65182261

　　客服電話：400-8888-108（免長(zhǎng)途費(fèi)）

　　聯(lián)系人：權(quán)唐

　　網(wǎng)址： www.csc108.com

　　13. 招商證券股份有限公司

　　注冊(cè)地址：深圳市福田區(qū)益田路江蘇大廈A座39—45層

　　法定代表人：宮少林

　　電話：（0755）82943511

　　傳真：（0755）82943237

　　客服電話：4008888111，（0755）26951111

　　聯(lián)系人：黃健

　　網(wǎng)址：www.newone.com.cn

　　14. 廣發(fā)證券股份有限公司

　　注冊(cè)地址：廣東省珠海市吉大海濱路光大國(guó)際貿(mào)易中心26樓2611室

　　法定代表人：王志偉

　　電話：（020）87555888

　　傳真：（020）87557985

　　客服電話：(020)87555888

　　聯(lián)系人:肖中梅

　　網(wǎng)址：www.gf.com.cn

　　15. 中國(guó)銀河證券股份有限公司

　　注冊(cè)地址：北京市西城區(qū)金融大街35號(hào)國(guó)際企業(yè)大廈C座

　　法定代表人：朱利

　　電話：（010）66568613，66568587

　　傳真：（010）66568532

　　聯(lián)系人：郭京華

　　網(wǎng)址：www.chinastock.com.cn

　　16. 中信金通證券有限責(zé)任公司

　　地址：杭州市中河南路11號(hào)萬(wàn)凱庭院商務(wù)樓A座

　　法定代表人：劉軍

　　客服電話：（0571）96598

　　傳真：（0571）85783771

　　聯(lián)系人：龔曉軍

　　網(wǎng)址：www.bigsun.com.cn

　　17. 中信證券股份有限公司

　　注冊(cè)地址：深圳市羅湖區(qū)湖貝路1030號(hào)海龍王大廈

　　法定代表人：王東明

　　電話：（010）84588266

　　傳真：（010）84865560

　　聯(lián)系人：陳忠

　　網(wǎng)址：www.ecitic.com

　　18. 華泰證券有限責(zé)任公司

　　地址：江蘇省南京市中山東路90號(hào)華泰證券大廈

　　法定代表人：吳萬(wàn)善

　　電話：（025）84457777-950

　　傳真：（025）84579763

　　聯(lián)系人：李金龍

　　網(wǎng)址：www.htsc.com.cn

　　19. 山西證券有限責(zé)任公司

　　地址：山西省太原市府西街69號(hào)山西國(guó)貿(mào)中心

　　法定代表人：吳晉安

　　電話：（0351）8686703

　　傳真：（0351）8686709

　　客服電話：(0351)8686868

　　聯(lián)系人：張治國(guó)

　　網(wǎng)址：www.i618.com.cn

　　20. 平安證券有限責(zé)任公司

　　地址： 深圳市福田區(qū)八卦嶺八卦三路平安大廈三樓

　　法定代表人： 葉黎成

　　電話：（0755）82450826

　　傳真：（0755）82433794

　　客服電話：95511

　　聯(lián)系人：余江、歐陽(yáng)林侃

　　網(wǎng)址：www.pa18.com

　　（三）注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)

　　名稱：光大保德信基金管理有限公司

　　注冊(cè)地址：上海市延安東路222號(hào)外灘中心46層

　　法定代表人：林昌

　　電話：（021）63350651

　　傳真：（021）63352652

　　聯(lián)系人：田曉楓

　　（四）律師事務(wù)所和經(jīng)辦律師

　　名稱：北京市金杜律師事務(wù)所

　　注冊(cè)地址：北京市朝陽(yáng)區(qū)東三環(huán)中路39號(hào)建外SOHO A座31層

　　辦公地址：深圳市深南東路5002號(hào)信興廣場(chǎng)地王商業(yè)中心4708－4715室

　　法定代表人：王玲

　　電話：（0755）82125533

　　傳真：（0755）82125580

　　聯(lián)系人：宋萍萍

　　經(jīng)辦律師：靳慶軍、宋萍萍

　　（五） 會(huì)計(jì)師事務(wù)所和經(jīng)辦注冊(cè)會(huì)計(jì)師

　　公司全稱：安永大華會(huì)計(jì)師事務(wù)所有限責(zé)任公司

　　注冊(cè)地址：上海市昆山路146號(hào)

　　辦公地址：上海市長(zhǎng)樂(lè)路989號(hào)世紀(jì)商貿(mào)廣場(chǎng)23樓（200031）

　　法定代表人：沈鈺文

　　電話：021-24052000

　　傳真：021-54075507

　　聯(lián)系人：徐艷

　　經(jīng)辦會(huì)計(jì)師：徐艷、蔣燕華

　　四、基金的名稱：光大保德信量化核心證券投資基金

　　五、基金的類型：契約型開(kāi)放式

　　六、基金的投資目標(biāo)：追求長(zhǎng)期持續(xù)穩(wěn)定超出業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的投資回報(bào)。

　　七、基金的投資方向

　　本基金的投資方向?yàn)榫哂辛己昧鲃?dòng)性的金融工具，包括在國(guó)內(nèi)依法公開(kāi)發(fā)行上市的股票、法律法規(guī)及證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其它金融工具。其中股票投資對(duì)象重點(diǎn)為基本面良好且具有持續(xù)增長(zhǎng)潛力，股價(jià)處于合理區(qū)間的優(yōu)質(zhì)股票。

　　八、基金的投資策略

　　本基金借鑒了外方股東保德信投資的量化投資管理理念和長(zhǎng)期經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合中國(guó)市場(chǎng)現(xiàn)行特點(diǎn)加以改進(jìn)，形成光大保德信獨(dú)特的量化投資策略；正常市場(chǎng)情況下不作主動(dòng)資產(chǎn)配置，采用自下而上與自上而下相結(jié)合的方式選擇股票；并通過(guò)投資組合優(yōu)化器構(gòu)建并動(dòng)態(tài)優(yōu)化投資組合，確保投資組合風(fēng)險(xiǎn)收益特征符合既定目標(biāo)。

　　本基金在正常市場(chǎng)情況下不作主動(dòng)資產(chǎn)配置，股票資產(chǎn)的基準(zhǔn)比例為基金資產(chǎn)凈值的90％，浮動(dòng)范圍為85－95％；現(xiàn)金的基準(zhǔn)比例為基金資產(chǎn)凈值的10％，浮動(dòng)范圍為5－15％。

　　本基金建倉(cāng)時(shí)間為6個(gè)月，基金在合同生效后6個(gè)月內(nèi)達(dá)到上述比例限制。

　　針對(duì)開(kāi)放式基金申購(gòu)/贖回的異常流動(dòng)性需求，資產(chǎn)配置可不受上述比例限制，但基金管理人將在合理期限內(nèi)調(diào)整投資組合，使基金資產(chǎn)配置比例恢復(fù)至正常市場(chǎng)情況下的水平，上述合理期限指10個(gè)交易日，法律法規(guī)另有規(guī)定時(shí)，從其規(guī)定。

　　本基金通過(guò)光大保德信特有的以量化投資為核心的多重優(yōu)化保障體系構(gòu)建處于或接近有效邊際曲線的投資組合。該體系在構(gòu)建投資組合時(shí)綜合考量收益因素及風(fēng)險(xiǎn)因素，一方面通過(guò)光大保德信獨(dú)特的多因素?cái)?shù)量模型對(duì)所有股票的預(yù)期收益率進(jìn)行估算，個(gè)股預(yù)期收益率的高低直接決定投資組合是否持有該股票；另一方面投資團(tuán)隊(duì)從風(fēng)險(xiǎn)控制的角度出發(fā)，重點(diǎn)關(guān)注數(shù)據(jù)以外的信息，通過(guò)行業(yè)分析和個(gè)股分析對(duì)多因素?cái)?shù)量模型形成有效補(bǔ)充，由此形成的行業(yè)評(píng)級(jí)和個(gè)股評(píng)級(jí)將決定行業(yè)及個(gè)股權(quán)重相對(duì)業(yè)績(jī)基準(zhǔn)的偏離范圍；然后由投資組合優(yōu)化器通過(guò)一定的量化技術(shù)綜合考慮個(gè)股預(yù)期收益率，行業(yè)評(píng)級(jí)和個(gè)股評(píng)級(jí)等參數(shù)，根據(jù)預(yù)先設(shè)定的風(fēng)險(xiǎn)目標(biāo)構(gòu)建投資組合，并對(duì)投資組合進(jìn)行動(dòng)態(tài)持續(xù)優(yōu)化，使投資組合風(fēng)險(xiǎn)收益特征符合既定目標(biāo)；最后由交易員根據(jù)具體投資方案進(jìn)行交易。

　　1.多因素?cái)?shù)量模型的運(yùn)用

　　本基金借鑒保德信投資的量化投資管理經(jīng)驗(yàn)，根據(jù)中國(guó)市場(chǎng)運(yùn)行特征從股票估值，成長(zhǎng)趨勢(shì)及數(shù)據(jù)質(zhì)量三方面選取對(duì)A股股價(jià)波動(dòng)具有較強(qiáng)解釋度的共同指標(biāo)作為多因素?cái)?shù)量模型的參數(shù)，通過(guò)一定的量化技術(shù)估算出共同指標(biāo)的收益貢獻(xiàn)率，并按一定權(quán)重加總得出個(gè)股預(yù)期收益率，作為投資組合構(gòu)建的重要依據(jù)。估值類指標(biāo)主要判斷股票價(jià)格是否正確反映了公司基本面狀況；趨勢(shì)類指標(biāo)說(shuō)明股票現(xiàn)有估值是否能夠持續(xù)；質(zhì)量類指標(biāo)判斷是否存在暗示現(xiàn)行基本面趨勢(shì)可能逆轉(zhuǎn)的警戒信號(hào)。同時(shí)數(shù)量小組還將根據(jù)市場(chǎng)變化趨勢(shì)定期或不定期地對(duì)模型參數(shù)及相關(guān)系數(shù)進(jìn)行復(fù)核，并做相應(yīng)調(diào)整以確保參數(shù)的有效性。

　　2.行業(yè)評(píng)級(jí)

　　行業(yè)評(píng)級(jí)首先根據(jù)行業(yè)特性的不同對(duì)行業(yè)進(jìn)行劃分，我們將行業(yè)劃分為周期性行業(yè)，防御性行業(yè)及增長(zhǎng)性行業(yè)，并根據(jù)行業(yè)動(dòng)向和實(shí)際發(fā)展?fàn)顩r對(duì)行業(yè)劃分進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整；在此基礎(chǔ)上通過(guò)行業(yè)景氣定位圖對(duì)行業(yè)的周期性變化特征進(jìn)行分析，并判斷每個(gè)行業(yè)目前所處的景氣階段；然后通過(guò)樹(shù)狀集群行業(yè)評(píng)價(jià)體系對(duì)行業(yè)進(jìn)行系統(tǒng)性評(píng)價(jià)；最終確定行業(yè)評(píng)級(jí)及行業(yè)權(quán)重相對(duì)業(yè)績(jī)基準(zhǔn)的偏離范圍，為投資組合優(yōu)化提供行業(yè)層面的決策建議。

　　3.個(gè)股評(píng)級(jí)

　　研究團(tuán)隊(duì)采用定量分析與定性分析相結(jié)合的股票評(píng)估模型對(duì)上市公司進(jìn)行綜合評(píng)級(jí)，為投資組合優(yōu)化提供個(gè)股層面的決策建議。研究團(tuán)隊(duì)著重關(guān)注上市公司數(shù)據(jù)可靠性及消息面對(duì)股價(jià)的潛在影響，從財(cái)務(wù)評(píng)分模型及公司質(zhì)量評(píng)分模型兩方面著手對(duì)公司基本面進(jìn)行全面系統(tǒng)的分析和判斷，得出股票綜合評(píng)級(jí)，并根據(jù)股票評(píng)級(jí)確定投資組合中單個(gè)股票相對(duì)業(yè)績(jī)基準(zhǔn)的偏離范圍。

　　4.投資組合優(yōu)化器的運(yùn)用

　　投資組合優(yōu)化器以風(fēng)險(xiǎn)收益配比原則為核心，通過(guò)一定的量化技術(shù)綜合考慮個(gè)股預(yù)期收益率，行業(yè)評(píng)級(jí)和個(gè)股評(píng)級(jí)等參數(shù)，對(duì)投資組合進(jìn)行前瞻性的風(fēng)險(xiǎn)配置，根據(jù)預(yù)先設(shè)定的風(fēng)險(xiǎn)目標(biāo)構(gòu)建符合參數(shù)設(shè)置并處于有效邊際曲線上的投資組合，即一定風(fēng)險(xiǎn)水平下收益最高的投資組合。投資組合優(yōu)化器還通過(guò)量化模型預(yù)測(cè)投資組合整體風(fēng)險(xiǎn)程度，對(duì)投資組合進(jìn)行動(dòng)態(tài)持續(xù)優(yōu)化。如果由于股價(jià)波動(dòng)等因素造成事前跟蹤誤差超出我們預(yù)先設(shè)定的風(fēng)險(xiǎn)區(qū)域，投資團(tuán)隊(duì)將在優(yōu)化器中根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)歸因分析對(duì)邊際風(fēng)險(xiǎn)貢獻(xiàn)率最大的股票進(jìn)行調(diào)整，以降低事前跟蹤誤差，使投資組合所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)程度符合既定目標(biāo)，并使風(fēng)險(xiǎn)盡量集中分布在投資團(tuán)隊(duì)對(duì)該風(fēng)險(xiǎn)因素的把握具有高置信度的區(qū)域。

　　5.權(quán)證的投資

　　(1) 權(quán)證的投資策略

　　在控制投資風(fēng)險(xiǎn)和保障基金財(cái)產(chǎn)安全的前提下，本公司對(duì)權(quán)證進(jìn)行積極主動(dòng)投資，獲取較高的投資組合收益水平。權(quán)證投資策略主要包括以下幾個(gè)方面：

　　A. 本公司主要采用Black-Scholes定價(jià)公式和二叉樹(shù)模型對(duì)權(quán)證進(jìn)行定價(jià)，并根據(jù)市場(chǎng)實(shí)際情況，調(diào)整權(quán)證定價(jià)模型及其參數(shù)，得到權(quán)證的理論價(jià)值，作為權(quán)證投資的價(jià)值基準(zhǔn)。

　　B. 權(quán)證價(jià)格的對(duì)于決定其風(fēng)險(xiǎn)因素的敏感度，本基金通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)參數(shù)的形式進(jìn)行衡量。

　　C．本基金通過(guò)權(quán)證與證券的組合投資，進(jìn)行基金財(cái)產(chǎn)的止損保護(hù)。

　　D．本基金通過(guò)采取現(xiàn)金套利（Cash extraction）策略，兌現(xiàn)投資收益，保留未來(lái)獲利空間。

　　E．同時(shí)，本基金還將采用二叉樹(shù)模型對(duì)美式權(quán)證以及各類復(fù)雜型權(quán)證進(jìn)行理論定價(jià)。

　　F．基金經(jīng)理通過(guò)對(duì)理論價(jià)格和隱含波動(dòng)率的合理性分析，基于對(duì)證券價(jià)格的未來(lái)表現(xiàn)和預(yù)期波動(dòng)率變化的分析判斷，主動(dòng)投資于價(jià)值被市場(chǎng)低估的權(quán)證品種。

　　(2)權(quán)證的投資決策流程

　　A．權(quán)證的投資研究過(guò)程

　　研究人員對(duì)于基礎(chǔ)股票進(jìn)行深入的調(diào)研和分析，并將結(jié)果通過(guò)定量化模型，對(duì)股票進(jìn)行估值；數(shù)量分析小組負(fù)責(zé)構(gòu)建和維護(hù)權(quán)證定價(jià)模型，在股票估值的基礎(chǔ)上，對(duì)于權(quán)證的價(jià)值進(jìn)行分析。投資組合委員會(huì)在研究分析的基礎(chǔ)上，結(jié)合基金的實(shí)際情況確定投資策略。風(fēng)險(xiǎn)分析小組則通過(guò)獨(dú)立的系統(tǒng)，對(duì)權(quán)證的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行測(cè)算，在各種可能的情景下，對(duì)權(quán)證進(jìn)行估價(jià)，從而確定權(quán)證的投資風(fēng)險(xiǎn)，為投資組合委員會(huì)的投資策略確定提供參考。

　　B．權(quán)證的投資決策過(guò)程

　　a. 權(quán)證投資方案的制定

　　投資組合委員會(huì)在研究人員和數(shù)量分析人員的工作基礎(chǔ)上，結(jié)合基金的實(shí)際情況確定投資方案。

　　b. 權(quán)證投資的授權(quán)和審批

　　凡單個(gè)品種累計(jì)投資額度不超過(guò)基金資產(chǎn)凈值的千分之五（暫定）的權(quán)證投資，可由基金經(jīng)理自主執(zhí)行，并向投資總監(jiān)備案。

　　凡單個(gè)品種累計(jì)投資額度超過(guò)基金資產(chǎn)凈值的千分之五（暫定）的權(quán)證投資，由投資組合委員會(huì)向公司投資決策委員會(huì)申請(qǐng)審批。投資方案得到批準(zhǔn)后，由基金經(jīng)理在授權(quán)的范圍內(nèi)實(shí)施。

　　c. 投資計(jì)劃調(diào)整

　　投資組合委員會(huì)根據(jù)市場(chǎng)變化、投資計(jì)劃的實(shí)施情況和執(zhí)行效果、投資分析報(bào)告（包括投資表現(xiàn)評(píng)估報(bào)告、風(fēng)險(xiǎn)分析報(bào)告）等，進(jìn)一步分析判斷，并據(jù)此進(jìn)行調(diào)整。如果遇有重大變化需要修改投資方案，須按相應(yīng)程序批準(zhǔn)后方可實(shí)施。

　　九、基金的業(yè)績(jī)比較標(biāo)準(zhǔn)

　　90％×新華富時(shí)中國(guó)A200指數(shù)＋10％×同業(yè)

存款利率

　　十、基金的風(fēng)險(xiǎn)收益特征

　　本基金風(fēng)險(xiǎn)收益特征屬于證券投資基金中風(fēng)險(xiǎn)程度中等偏高的品種，按照風(fēng)險(xiǎn)收益配比原則對(duì)投資組合進(jìn)行嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)管理，在風(fēng)險(xiǎn)限制范圍內(nèi)追求收益最大化。

　　十一、基金的投資組合報(bào)告

　　本投資組合報(bào)告所載數(shù)據(jù)為2007年1月1日至2007年6月30日。

　　1. 報(bào)告期末基金資產(chǎn)組合情況

　　2. 報(bào)告期末按行業(yè)分類的股票投資組合

　　3. 報(bào)告期末按市值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前十名股票明細(xì)

　　4. 報(bào)告期末按券種分類的債券投資組合

　　5. 報(bào)告期末按市值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前五名債券明細(xì)

　　6. 投資組合報(bào)告附注

　　(1) 報(bào)告期內(nèi)本基金投資的前十名證券的發(fā)行主體沒(méi)有被監(jiān)管部門立案調(diào)查或在報(bào)告編制日前一年受到證監(jiān)會(huì)、證券交易所公開(kāi)譴責(zé)、處罰的情況。

　　(2) 本基金投資的前十名股票中，沒(méi)有投資于超出基金合同規(guī)定備選股票庫(kù)之外的股票。

　　(3) 其他資產(chǎn)的構(gòu)成如下：

　　(4) 報(bào)告期末本基金無(wú)處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)換債券。

　　(5) 報(bào)告期末持有權(quán)證明細(xì)：

　　報(bào)告期內(nèi)持有權(quán)證明細(xì)：

　　(6)報(bào)告期內(nèi)本基金未投資資產(chǎn)支持證券。

　　7. 開(kāi)放式基金份額變動(dòng)（數(shù)據(jù)選取2007年1月1日至2007年6月30日）

　　十二、基金的業(yè)績(jī)

　　本基金管理人承諾以誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利。基金的過(guò)往業(yè)績(jī)并不代表其未來(lái)表現(xiàn)。投資有風(fēng)險(xiǎn)，投資者在作出投資決策前應(yīng)仔細(xì)閱讀本招募說(shuō)明書。基金業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)截至2007年6月30日。

　　(一)基金份額凈值增長(zhǎng)率與同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率比較表

　　(二)基金累計(jì)凈值增長(zhǎng)率與業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率的歷史走勢(shì)對(duì)比圖

　　注：根據(jù)本基金基金合同，本基金資產(chǎn)配置比例為股票90%、現(xiàn)金10%，由于持有股票資產(chǎn)的市值波動(dòng)導(dǎo)致倉(cāng)位變化，股票持有比例允許在一定范圍（上下5%）內(nèi)浮動(dòng)。在本基金合同和相關(guān)法律法規(guī)規(guī)定的期限內(nèi)，本基金資產(chǎn)配置達(dá)到上述比例要求。在本報(bào)告期內(nèi)，本基金資產(chǎn)配置比例符合上述要求。

　　十三、費(fèi)用概覽

　　(一)與基金運(yùn)作有關(guān)的費(fèi)用

　　1. 基金管理人的管理費(fèi)

　　在通常情況下，基金管理費(fèi)按前一日基金資產(chǎn)凈值的1.5％的年費(fèi)率計(jì)提。計(jì)算方法如下：

　　每日應(yīng)付的基金管理費(fèi)=前一日的基金資產(chǎn)凈值×年管理費(fèi)率÷當(dāng)年天數(shù)

　　基金管理費(fèi)每日計(jì)提，按月支付，由基金管理人向基金托管人發(fā)送基金管理費(fèi)劃付指令，由基金托管人復(fù)核后于次月首日起2個(gè)工作日內(nèi)從基金資產(chǎn)中一次性支付給基金管理人。若遇法定節(jié)假日、休息日等，支付日期順延。

　　基金管理人可以降低基金管理費(fèi)率，無(wú)須召開(kāi)基金份額持有人大會(huì)通過(guò)。如降低基金管理費(fèi)率，基金管理人最遲于新的費(fèi)率開(kāi)始實(shí)施前2日在至少一種中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定的信息披露媒體公告。

　　2. 基金托管人的托管費(fèi)

　　在通常情況下，基金托管費(fèi)按前一日基金資產(chǎn)凈值的0.25％的年費(fèi)率計(jì)提。計(jì)算方法如下：

　　每日應(yīng)付的基金托管費(fèi)=前一日的基金資產(chǎn)凈值×年托管費(fèi)率÷當(dāng)年天數(shù)

　　基金托管費(fèi)每日計(jì)提，按月支付，由基金管理人向基金托管人發(fā)送基金托管費(fèi)劃付指令，由基金托管人復(fù)核后于次月首日起2個(gè)工作日內(nèi)從基金資產(chǎn)中一次性支取。若遇法定節(jié)假日、休息日等，支付日期順延。

　　基金管理人和基金托管人可根據(jù)基金規(guī)模等因素協(xié)商酌情調(diào)低基金托管費(fèi)率，無(wú)須召開(kāi)基金份額持有人大會(huì)。如降低基金托管費(fèi)率，基金管理人最遲于新的費(fèi)率開(kāi)始實(shí)施前2日在至少一種中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定的信息披露媒體公告。

　　(二)與基金銷售有關(guān)的費(fèi)用

　　1. 申購(gòu)費(fèi)

　　本基金的申購(gòu)費(fèi)由申購(gòu)人承擔(dān)，不記入基金資產(chǎn)，用于基金的市場(chǎng)推廣及銷售等各項(xiàng)費(fèi)用。本基金申購(gòu)費(fèi)率設(shè)置如下表所示：

　　2. 贖回費(fèi)

　　贖回費(fèi)由贖回人承擔(dān)，贖回費(fèi)在扣除手續(xù)費(fèi)及注冊(cè)登記費(fèi)后，余額部分全部歸入基金資產(chǎn)，歸入基金資產(chǎn)的贖回費(fèi)比例不得低于贖回費(fèi)總額的25％。本基金贖回費(fèi)率設(shè)置如下表所示：

    新浪聲明：本版文章內(nèi)容純屬作者個(gè)人觀點(diǎn)，僅供投資者參考，并不構(gòu)成投資建議。投資者據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。