成都商報證券部 新浪財經 聯合報道

　　“××基金將于×月×日開始發行、××基金將于近期進行大比例分紅、××基金將于下周進行分拆……”

　　基金公司的這類營銷廣告，我們總能在各大媒體上頻頻見到；然而，基金經理離職的消息、基金公司運作中出現的問題，只有在指定信息披露媒體上，偶爾在不起眼的角落里見到一個小“豆腐塊”，有的甚至干脆不說！

　　信息披露不透明，基金運作出了問題遮遮掩掩，讓基金持有人哪里有堅定的信心呢？

　　基民反應

　　基金牛了

　　也得尊重基民

　　自本報周三推出《繁榮下面的隱憂 基金持有人維權行動》系列報道以來，引起了廣大基民的強烈反響！投資者紛紛打來電話，不少人還在網上留言，表達他們對此事的看法。

　　上海基民傳真

　　“我今年2月在建行上海分行辦理了上投優勢基金的定投業務，約定每個月15日扣款1000元。4月份因上投公司暫停了上投優勢的申購，期間定投也被終止了。

　　7月份我聽說招行可以辦理上投優勢的定投，一直希望建行也能辦理。等到9月12日，得知建行也開通了，但銀行工作人員表示并不知此事。我又撥打了銀行的客戶電話，隨后再次跑到建行分行。一個上午，我就在銀行、上投客戶電話和銀行客戶電話之間來回轉圈。

　　9月17日，我被告知定投業務已經開通了，可我非常失望，決定不再辦理定投業務了。因為期間上投優勢的凈值已從2.7元漲到了快6元，奔波了幾個月，在這期間做定投的優勢我一點兒也沒有沾上！”

　　基民熱線實錄

　　黃女士（馬鞍山） ：在網上看見報道基金原有的定投被終止了，才發現自己定投的基金已經兩個月沒有扣款，自己居然每個月還在按時存錢。

　　廖女士（長沙）：為什么沒有人通知我呢？定投的基金業務竟然就停止了，基金公司這樣做是對我們的傷害。

　　張女士（成都）：很多老百姓有長期投資的想法，一旦從后端收費改為前端，也就意味著大家必須要先交手續費，這對我們來說不是一個小數目。

　　劉先生（廣州）：基金公司這樣做是不合理的，這是違約，對于原來辦理定投業務的客戶應盡快恢復，原來辦理后端定投也應該開放。

　　楊女士（昆明）：現在基金行情好了，基金公司要是單方面說了算，以后誰來保護我們的利益？ 

　　李先生（成都）：暫停定投、暫停后端收費，這還不是主要的問題，基金公司這些年的運作比較成功，但其內部暴露出來的一些問題，更值得深思。

　　新浪網友留言

　　■“我覺得基金停止申購應該是對開放式基金一般日常申購業務而言，不應該對定投基金也停止申購，因為定投從第一次辦理定投合同就已經生效，就應該在以后每個月某一天從持有人賬戶上自動扣款，不受別的影響。”

　　■“基金公司應該給個說法。或者把條款規定明白，不要搞模棱兩可的條款。”

　　■“既然選擇定投，按后端收費，而且基民賬戶有的是錢，你們基金公司沒有劃款，那是你們的責任，像你們這樣隨便可以不扣除定投費用而使其自動解約，那我們以后還敢相信你們嗎？”

　　■ “我對定投滿懷信心，還動員親戚都買了，如果基金公司單方終止，我覺得應該負違約責任。”

　　■“基金公司對原有定投客戶單方面停止申購，是違約行為，應給個說法！”

　　記者調查

　　信息不透明 基金應當反思

　　除了定投、后端收費被單方面取消外，基民遇到的煩心事還不少，尤其是基金公司信息披露，把一些很重要的變動信息遮遮掩掩地公布出來，投資者一不留神就看漏了，對自己的投資決策很有影響。

　　比如更換基金經理，放在上市公司中，相當于更換上市公司總經理，對基金的業績也顯然存在影響，對持有人而言，這樣的信息顯然有權及時知道。

　　更有甚者，近期基金爆出的“轉債門”事件，更讓投資者看到了基金公司存在的問題。

　　事件一 明星基金經理辭職

　　“買基金就是買基金經理！”眼下，越來越多的投資者把基金經理當成了投資決策的重要參考因素，每一次基金經理的辭職，都會引起市場的關注。近期，明星基金經理李學文的辭職就引起了不小的風波。

　　無心留任 基金業績大幅下滑

　　9月15日，景順長城基金公司公告稱，公司投資總監、景順長城內需增長基金和內需增長貳號的基金經理李學文因個人原因提出辭職。李學文掌管的內需增長基金去年曾以182.27%的凈值增長率奪得股票型基金冠軍。

　　然而，2007年以來，景順長城旗下基金排名大幅下滑。有權威媒體報道稱：“主要是因為李學文有意轉投私募，無心經營，導致業績不佳。實際上，他在今年初就表達過辭職意向，當時公司極力挽留，他才堅持到現在。”

　　記者調查：明星基金經理成賣點

　　景順長城今年業績不佳，李學文年初有意辭職，把這些聯系到一起，顯然讓持有人難以平靜了。然而，李學文和景順長城基金公司對此均保持沉默。

　　不少基金公司在發行新基金時，都把明星基金經理作為一個重要的賣點廣為宣傳，這種方式也得到了投資者的認同。然而，當基金經理辭職或者更換之后，基金公司大都僅僅在三大證券報上登出一則很小的公告，如果媒體不加關注，很多持有人根本就不知道基金經理發生了更換。

　　“知道你的基金經理更換過嗎？”記者曾經詢問了不少基金持有人，相當部分都表示不清楚，與買基金時相比，基金在基金經理更換時，信息披露顯然做得不夠。

　　基民反應：基金經理很重要

　　對于李學文辭職事件，持有人反響強烈。一位持有人表示：“基金經理對于基金非常重要，基金公司應該想方設法留住人才，但對于出工不出力的現象，基金公司更應警覺，因為這直接影響持有人的利益，對于這種可能對持有人構成影響的信息，基金公司不應遮遮掩掩，而應及早公布。”

　　還有部分投資者表示：“我們非常看重明星基金經理的作用，但不少基金公司在發行新基金時，會把這些明星基金經理從原有基金撤下來去掌管新基金，我們這些持有人有時根本不知道，知道后想跟隨這些明星基金經理轉換基金，又要支付手續費。這不僅存在信息不透明，也損害了我們的利益，更重要的是，基金經理頻繁更換，讓持有人心里很不踏實。”

　　事件二 基金“上電轉債事件”

　　如果說“老鼠倉”是部分基金經理的素質問題，那近期“基金轉債門事件”就暴露出基金公司管理上的問題。

　　錯過最后交易 基金損失2200萬

　　據《證券時報》報道，8月14日是上電轉債贖回前最后一個交易日，有3家基金公司旗下的5只基金產品未能及時賣出上電轉債或轉股，造成2200萬元損失。業內人士測算，上述基金被贖回的可轉債約為18萬張，占被贖回可轉債總張數的三分之二。

　　值得慶幸的是，此次基金損失全部由基金公司承擔，這也是首次用基金公司風險

　　記者調查：至今不知具體名單

　　究竟是哪些基金公司犯下了如此低級的錯誤？記者對相關方面進行了調查。

　　上海電力工作人員告訴記者：“公司目前掌握的只有強制贖回的份額，沒有具體名單，是哪些基金被強制贖回，公司并不知情！”

　　上海電力中報顯示，截至6月30日，上電轉債前10大持有人中有4只基金，分別為興業可轉債基金、華夏成長基金、嘉實債券基金和國泰金鹿保本增值基金，分別持有9627.8萬元、3051.1萬元、2361.4萬元和1900萬元。

　　是不是這些基金忘了轉股或賣出呢？記者隨后致電嘉實、華夏和興業基金公司，相關負責人表示，公司的上電轉債都進行了轉股或賣出，不存在強制贖回的問題，他們也不知道究竟是哪三家基金公司。

　　從8月14日到現在已經過去一個多月了，除了媒體的報道外，哪些基金公司犯下了這個低級失誤仍然是個謎！

　　基民反應：為啥不公布名單

　　上海電力從7月13日到8月13日連續發布了8次轉債贖回事宜公告，對上電轉債最后交易日等問題進行了明確提示，三家基金公司卻成了“睜眼瞎”，這樣的表現實在有違專業

　　基民劉女士激動地表示：“基金公司每年收那么多管理費，為何這么簡單的事情都看不到？基金公司是不是該好好檢討了？”

　　基民王先生則表示：“2200萬元的損失可能對基金公司算不了什么，但對持有人影響卻不一般，管理部門就應該公布名單，讓大家都知道。但直到現在大家都不知道，我們基金持有人的知情權何在？”

　　不少基金持有人表示，如果是自己持有的基金出了這個錯，肯定會考慮賣出，因為這顯示出基金對持有人利益的并沒有完全放在心上，但現在根本不知道是哪些基金，基金的信息透明度確實存在問題。

　　信披案例

　　基金經理辭職

　　半年后才知道

　　“陳劍平都離職半年了，要不是偶然的機會，我現在還不知道！”昨日，基民張先生就向本報記者講述了他在購買基金時遇到的信息披露漏洞。

　　去年10月，張先生加入到基民隊伍中。面對基金公司鋪天蓋地的宣傳，上百只基金讓他挑花了眼，面對眾多凈值很高的基金時，張先生有些膽怯。這時他看到了國投瑞銀公司的宣傳廣告，國投瑞銀創新基金即將發行，張先生回家仔細研究了幾天，特別對擬任基金經理陳劍平進行了分析。

　　“既然陳劍平管理的國投瑞銀景氣基金能在去年得到較好評級，這充分說明了陳劍平的實力。能同時管理兩只基金，一般人肯定干不了”。沖著對陳劍平的信任，張先生將手中的12萬元資金全部買成了這只新基金。

　　看著基金凈值穩步攀升，張先生也比較滿意，經常向朋友說起：“雖然陳劍平不是明星經理，但實力還是相當不錯，去年以來我都賺了1倍多了！”

　　在張先生的鼓動下，張先生的朋友也準備買國投創新，但研究了半天，他的朋友卻發現陳劍平今年4月底就已經不是國投創新的基金經理了！

　　“我非常看好陳劍平，為啥都換了近半年，我還不知道呢？”面對這一事實，張先生有些不滿，“當初公司搞那么大的宣傳，我也是沖著陳劍平去的，雖然現在基金的表現還不錯，但對現在這位基金經理我并沒有研究。基金公司當初為何沒有廣而告之呢？這說明基金公司的信息披露很不到位啊！”

　　專家觀點

　　信批有缺陷

　　基金應彌補

　　持有人難以及時獲悉基金經理變動以及轉債門事件充分暴露了基金信息的不透明，其實，有不少時候，基金的最新動作并沒有讓持有人及時了解。

　　眼下，只要涉及基金營銷，比如新基金發行、分紅、拆分時，我們總會看到“本基金由明星基金擔綱”、“基金曾經獲得××獎”等宣傳，并頻頻向客戶發短信，在報紙上反復打廣告。然而，一涉及到對投資者服務的信息時，基金公司信息的透明度、及時度就大打折扣。

　　比如暫停申購的同時對老客戶同時暫停，有的基金公司根本就不作表述，讓投資者云里霧里，很多持有人直到去銀行查賬，才知道自己的定投已經很久沒有辦理了。

　　業內人士認為，隨著基金在投資者心目中地位的顯著增強，規范基金公司信息披露就顯得非常迫切。隨著股市的不斷上漲，持有人對基金的信心相當重要，只要基金持有人保持穩定，基金操作對市場的負面影響就會大幅減弱， 信息透明度，是基金持有人堅定信心的一個重要環節，“轉債門事件”也給基金管理敲了一記警鐘。對于基金公司來說，現在彌補，還來得及！

　　記者 李凱 實習記者 李娜

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