匯添富均衡增長股票型證券投資基金

　　更新招募說明書摘要

　　基金管理人：匯添富基金管理有限公司 基金托管人：中國工商銀行股份有限公司

　　（2007年第2號）

　　重要提示

　　本基金經2006年6月28日中國證券監督管理委員會證監基金字【2006】125號文核準募集。本基金基金合同于2006年8月7日正式生效。

　　基金管理人保證招募說明書的內容真實、準確、完整。本招募說明書經中國證監會核準，但中國證監會對本基金募集的核準，并不表明其對本基金的價值和收益作出實質性判斷或保證，也不表明投資于本基金沒有風險。

　　基金管理人依照恪盡職守、誠實信用、謹慎勤勉的原則管理和運用基金資產，但不保證本基金一定盈利，也不保證最低收益。

　　投資有風險，投資人擬認購（或申購）基金時應認真閱讀本招募說明書，全面認識本基金產品的風險收益特征，應充分考慮投資人自身的風險承受能力，并對于認購（或申購）基金的意愿、時機、數量等投資行為作出獨立決策。基金管理人提醒投資人基金投資的“買者自負”原則，在投資人作出投資決策后，基金運營狀況與基金凈值變化引致的投資風險，由投資人自行負責。

　　基金的過往業績并不預示其未來表現。基金管理人管理的其他基金的業績并不構成新基金業績表現的保證。

　　本摘要根據本基金的基金合同和本基金的基金招募說明書編寫，并經中國證監會核準。基金合同是約定基金當事人之間權利、義務的法律文件。本基金投資人自依基金合同取得基金份額，即成為本基金份額持有人和本基金合同當事人，其持有本基金份額的行為本身即表明其對本基金合同的承認和接受，并按照《基金法》、基金合同及其他有關規定享有權利、承擔義務。基金投資人欲了解本基金份額持有人的權利和義務，應詳細查閱基金合同。

　　本招募說明書所載內容截止日為2007年8月7日，有關財務數據和凈值表現截止日為2007年6月30日。本招募說明書所載的財務數據未經審計。

　　第一部分、基金管理人

　　（一）基金管理人簡況

　　名稱：匯添富基金管理有限公司

　　注冊地址：上海市黃浦區大沽路288號6幢538室

　　辦公地址：上海市富城路99號震旦國際大樓21樓

　　法定代表人：桂水發

　　成立時間： 2005年2月3日

　　批準設立機關：中國證券監督管理委員會

　　批準設立文號：證監基金字[2005]5號

　　注冊資本： 人民幣1億元

　　聯系人：李文

　　聯系電話：021－28932888

　　股東名稱及其出資比例：

　　東方證券股份有限公司47％

　　文匯新民聯合報業集團26.5%

　　東航金戎控股有限責任公司26.5%

　　（二）主要人員情況

　　1、董事會成員

　　桂水發先生，董事長。國籍：中國，1965年出生，香港大學工商管理碩士，上海財經大學經濟學學士。現任東方證券股份有限公司副總裁。曾在上海財經大學審計監察處任職、歷任上海證券交易所上市部高級經理、北京辦事處總經理、市場部總監等。

　　肖順喜先生，董事。國籍：中國，1963年出生，華東師范大學國際金融系研究生班。現任東航金戎控股有限責任公司總經理、東航集團財務有限責任公司總經理。歷任東航期貨公司總經理助理、副總經理、總經理，東航集團財務有限責任公司常務副總經理等。

　　陳保平先生，董事。國籍：中國，1953年出生，高級編審，華東師范大學學士。現任文匯新民聯合報業集團副社長、文匯新民聯合報業集團投資公司總經理。歷任上海青年報社編輯、記者、部主任、副總編，上海三聯書店總編輯、滬港三聯副董事長，上海文藝出版總社黨委書記、副社長、總社總編輯等。

　　林利軍先生，董事，總經理。國籍：中國，1973年出生，美國哈佛大學商學院工商管理碩士，復旦大學世界經濟系碩士，歷任上海證券交易所辦公室主任助理、上市部總監助理，曾任職于中國證監會創業板籌備工作組，哈佛大學畢業后就職于美國道富金融集團（State Street Global Advisor）從事投資和風險管理工作。

　　韋杰夫（Jeffrey R. Williams）先生，獨立董事。國籍：美國，哈佛大學商學院工商管理碩士，哈佛大學肯尼迪政府學院資深訪問學者。現為獨立金融咨詢顧問。歷任美國花旗銀行香港分行副總裁、深圳分行行長，美國運通銀行臺灣分行副總裁，臺灣美國運通國際股份有限公司副總裁，渣打銀行臺灣分行總裁，深圳發展銀行行長。

　　華民先生，獨立董事。國籍：中國，1950年出生，復旦大學經濟學博士，教授，博士生導師。現任復旦大學經濟學院學術委員會主任，復旦大學世界經濟研究所所長，兼任世界經濟系主任。上海市人民政府決策咨詢專家，中國世界經濟學會副會長，“國家中長期科技發展規劃戰略研究”咨詢專家，上海市國際友人協會副會長等。

　　周瑞金先生，獨立董事。國籍：中國，1939年出生，復旦大學新聞系畢業。現任中國生產力學會副會長，上海生產力學會會長，中國社會科學院研究生院博士生導師，復旦大學新聞學院、北京廣播學院兼職教授。1992年獲國務院表彰為有突出貢獻的專家學者，終身享受政府特殊津貼。歷任《解放日報》記者、編輯、評論部主任、副總編輯、黨委書記兼副總編輯，《人民日報》社副總編輯兼華東分社社長。

　　2、監事會成員

　　任瑞良先生，監事長。國籍：中國，1963年出生，大學學歷，中國注冊會計師。現任文匯新民聯合報業集團投資公司副總經理。歷任文匯新民聯合報業集團財務中心財務主管，文匯新民聯合報業集團投資公司財務主管、總經理助理等。

　　涂殷康先生，監事。國籍：中國，1970年1月出生，上海財經大學碩士研究生。現任東航金戎控股有限責任公司投資管理部經理，歷任東航期貨經紀有限責任公司部門經理、副總經理等。

　　楊玉成先生，監事。國籍：中國，1965年出生，上海財經大學碩士研究生。現任東方證券股份有限公司副總裁，歷任君安證券有限責任公司證券投資部總經理助理，上海大眾科技創業股份有限公司董事副總經理，上海申能資產管理有限公司董事副總經理，東方證券股份有限公司財務總監等。

　　麥崢嶸先生，員工監事，國籍：中國，1972年出生，武漢工業大學畢業，大學本科。現任匯添富基金管理有限公司營運支持部副總經理，歷任海南港澳國際信托投資有限公司電腦技術中心副總經理，中銀國際證券有限責任公司助理副總裁。

　　3、高管人員

　　桂水發先生，董事長。（簡歷請參見上述董事會成員介紹）

　　林利軍先生，總經理。（簡歷請參見上述董事會成員介紹）

　　李文先生，督察長。國籍：中國，1967年出生，廈門大學管理學博士，高級經濟師，中國注冊會計師。歷任中國人民銀行廈門市分行稽核監督處科員，中國人民銀行杏林支行副行長，中國人民銀行廈門中心支行銀行管理處處長助理、金融機構監管二處副處長，東方證券股份有限公司稽核總部總經理、資金財務管理總部總經理等。

　　張暉先生，副總經理。國籍：中國，1971年出生，經濟學碩士，歷任申銀萬國研究所高級分析師、富國基金管理有限公司高級分析師、研究主管和基金經理。2005年4月加盟匯添富基金管理有限公司，擔任投資總監、投資決策委員會副主席、兼任匯添富均衡增長基金基金經理。

　　林軍女士，副總經理。國籍：中國，1966年出生，經濟學碩士，歷任浙江證券有限責任公司投資銀行部副總經理、香港辦事處負責人、西南證券有限責任公司國際業務部總經理、招商基金管理有限公司總經理助理兼營銷總監。2006年7月加盟匯添富基金管理有限公司，擔任市場總監。

　　4、基金經理

　　張暉先生。（簡歷請參見上述高管人員介紹）

　　龐颯先生，浙江大學生命科學院理學碩士，七年證券從業經驗。曾任申銀萬國證券研究所行業分析師、富國基金管理有限公司行業分析師及投資策略小組成員。2005年4月加入匯添富基金管理有限公司，現任匯添富優勢精選基金和匯添富均衡增長基金基金經理、投資決策委員會成員。

　　歐陽沁春先生，衛生部武漢生物制品研究所醫學碩士、中歐國際工商學院工商管理碩士，七年證券從業經驗。曾任大成基金管理有限公司行業研究員、國聯安基金管理有限公司行業研究員，2006年9月加入匯添富基金管理有限公司任高級行業分析師、匯添富均衡增長股票型證券投資基金的基金經理助理。

　　5、投資決策委員會

　　主席：林利軍先生（總經理）

　　副主席：張暉先生（副總經理）

　　成員：韓賢旺先生（研究總監）、龐颯先生（基金經理），袁建軍先生（基金經理）

　　6、上述人員之間不存在近親屬關系。

　　第二部分、基金托管人

　　（一）基金托管人基本情況

　　名稱：中國工商銀行股份有限公司

　　注冊地址：北京市西城區復興門內大街55號

　　成立時間：1984年1月1日

　　法定代表人：姜建清

　　注冊資本：人民幣334，018，850，026元

　　聯系電話：010-66106912

　　聯系人：蔣松云

　　第三部分、相關服務機構

　　（一）基金份額發售機構

　　1、匯添富基金管理有限公司直銷中心

　　注冊地址：上海市黃浦區大沽路288號6幢538室

　　辦公地址：上海市富城路99號震旦國際大樓21樓

　　法定代表人：桂水發

　　電話：021-28932888

　　傳真：021-28932998

　　聯系人：叢菲

　　客戶服務電話：400-888-9918

　　網址：www.99fund.com

　　2、代銷機構

　　（1）中國工商銀行股份有限公司

　　注冊地址：北京市西城區復興門內大街55號

　　法定代表人：姜建清

　　電話：010-66107900

　　傳真：021-66107914

　　聯系人：田耕

　　客戶服務電話：95588

　　網址：www.icbc.com.cn

　　（2）上海銀行股份有限公司

　　注冊地址：上海市中山東二路585號

　　法定代表人：陳辛

　　電話：021-63370888

　　傳真：021-63370777

　　聯系人： 張萍

　　客戶服務熱線：962888

　　網址：www.bankofshanghai.com.cn

　　（3）上海浦東發展銀行股份有限公司

　　注冊地址：上海市浦東新區浦東南路500 號

　　法定代表人：吉曉輝

　　電話：021-61618888

　　傳真：021-63602431

　　聯系人：湯嘉惠、徐偉

　　客戶服務熱線：95528

　　網址：www.spdb.com.cn

　　（4）招商銀行股份有限公司

　　住所：深圳市福田區深南大道7088號

　　法定代表人：秦曉

　　電話：0755-83195487，82090060

　　傳真：0755-83195049，83195050

　　聯系人：劉薇

　　客戶服務熱線：95555

　　網址：www.cmbchina.com

　　（5）交通銀行股份有限公司

　　住所：上海市仙霞路18號

　　法定代表人： 蔣超良

　　電話：021-58589999-2329

　　傳真：021－33826233

　　聯系人：周蓓莉

　　客戶服務熱線：95559

　　網址：www.bankcomm.com

　　（6）中國光大銀行股份有限公司

　　住所：北京市西城區復興門外大街6號光大大廈

　　法定代表人： 王明權

　　電話：010-68098777

　　傳真：010-68560661

　　聯系人：薛軍麗

　　客戶服務熱線：95595

　　網址：www.cebbank.com

　　（7）東方證券股份有限公司

　　注冊地址：上海市浦東大道720號

　　法定代表人：王益民

　　電話：021-63325888-3105

　　傳真：021-63326173

　　聯系人：盛云

　　客服熱線：962506

　　網址：www.dfzq.com.cn

　　（8）國泰君安證券股份有限公司

　　注冊地址：上海市浦東新區商城路618號

　　辦公地址：上海市延平路135號

　　法定代表人：祝幼一

　　電話：021-62580818-213

　　傳真：021-62583439

　　聯系人：芮敏祺

　　客戶服務咨詢電話：400-8888-666

　　網址：www.gtja.com

　　（9）海通證券股份有限公司

　　注冊地址：上海市淮海中路98號

　　法定代表人：王開國

　　電話： 021-53858553

　　傳真：021-53858549

　　聯系人：金蕓

　　客戶服務咨詢電話：400－8888－001

　　網址：www.htsec.com

　　（10）中國銀河證券有限責任公司

　　注冊地址：北京市西城區金融大街35號國際企業大廈C座

　　法定代表人：朱利

　　電話：010-66568047

　　傳真：010-66568536

　　聯系人：李洋

　　客戶服務熱線：010-68016655

　　網址：www.chinastock.com.cn

　　（11）中信建投證券股份有限公司

　　注冊地址：北京市東城區新中街68號

　　辦公地址：北京市東城區朝內大街188號

　　法定代表人：黎曉宏

　　電話：010-85130577

　　傳真：010-65182261

　　聯系人：權唐

　　客戶服務咨詢電話：400－8888－108

　　網址：www.csc108.com

　　（12）興業證券股份有限公司

　　注冊地址：福州市湖東路99號標力大廈

　　法定代表人：蘭榮

　　電話：021-68419974

　　聯系人：楊盛芳

　　客戶服務咨詢電話：021-68419974

　　網址：www.xyzq.com.cn

　　（13） 東北證券有限責任公司

　　注冊地址：長春市人民大街138－1號

　　法定代表人：李樹

　　電話：0431－85096710

　　聯系人：高新宇

　　客戶服務熱線：96688

　　網址：www.nesc.cn

　　（14）東海證券有限責任公司

　　注冊地址：常州延陵西路59號常信大廈18、19樓

　　法定代表人：顧森賢

　　電話：021-50588876

　　聯系人：龍濤

　　客戶服務咨詢電話：021-52574550、0519-8166222、0379-64912266

　　網址： www.longone.com.cn

　　（15）廣發證券股份有限公司

　　注冊地址：廣東省珠海市吉大海濱路光大國際貿易中心26樓2611室

　　法定代表人：王志偉

　　電話：020－87555888－875

　　聯系人：肖中梅

　　客戶服務熱線：020－87555888

　　網址： www.gf.com.cn

　　（16）華泰證券有限責任公司

　　注冊地址：江蘇省南京市中山東路90號華泰證券大廈

　　法定代表人：吳萬善

　　電話：025-84457777-248

　　聯系人：張小波

　　客戶服務熱線：025－84457777

　　網址： www.htsc.com.cn

　　（17）聯合證券有限責任公司

　　注冊地址：深圳市羅湖區深南東路5047號深圳發展銀行大廈10、24、25層

　　法定代表人：馬國強

　　電話：0755－82492190

　　聯系人：范雪玲

　　客戶服務熱線：400-8888-555（限固話）、0755-25125666

　　網址：www.lhzq.com

　　（18）申銀萬國證券股份有限公司

　　注冊地址：上海市常熟路171號

　　法定代表人：王明權

　　電話：021－54046657

　　聯系人：鄧寒冰

　　客戶服務熱線：021-962505

　　網址：www.sywg.com.cn

　　（19）世紀證券有限責任公司

　　注冊地址：深圳市深南大道7088號招商銀行大廈41層

　　法定代表人：段強

　　電話：0755-83199511

　　聯系人：劉軍輝

　　客戶服務熱線：0755-83199599

　　網址： www.csco.com.cn

　　（20）湘財證券有限責任公司

　　注冊地址：湖南省長沙市黃興中路63號中山國際大廈12樓

　　法定代表人：陳學榮

　　電話：021-68634518-8503

　　聯系人：鐘康鶯

　　客戶服務熱線：021-68865111

　　網址： www.xcsc.com，www.eestart.com

　　（21）國盛證券有限責任公司

　　注冊地址：江西省南昌市永叔路15號

　　法定代表人：管榮升

　　電話：0791-6289771

　　聯系人：萬齊志

　　客戶服務熱線：0791-6285337

　　網址：www.gsstock.com

　　（22）齊魯證券有限公司

　　注冊地址：山東省濟南市經十路128號

　　法定代表人：李瑋

　　電話：0531-81957130

　　聯系人：傅詠梅

　　客戶服務熱線：0531-81283868

　　網址： www.qlzq.com.cn

　　（23）恒泰證券有限責任公司

　　注冊地址：內蒙古呼和浩特市新城區東風路111號

　　法定代表人：李慶陽

　　開放式基金咨詢電話：0471-4961259

　　開放式基金業務傳真：021-68405181

　　聯系人：吳李紅

　　聯系電話：021-68405392

　　客戶服務熱線：0471-4960762

　　網址：www.cnht.com.cn

　　（24）東吳證券股份有限公司

　　注冊地址：蘇州市十梓街298號

　　法定代表人：吳永敏

　　電話：0512-65581136

　　傳真：0512-65588021

　　聯系人：方曉丹

　　客戶服務電話：0512-65588066

　　網址： www.dwzq.com.cn

　　（25）長江證券有限責任公司

　　注冊地址：武漢市新華路特8號

　　法定代表人：胡運釗

　　客戶服務熱線：4008-888-999

　　聯系人：畢艇

　　電話：027-65799560

　　傳真：027-85481532

　　網址：www.cz318.com.cn

　　（26）國都證券有限責任公司

　　注冊地址：深圳市福田區華強北路賽格廣場45層

　　辦公地址：北京市東城區安外大街安貞大廈3層

　　法定代表人：王少華

　　全國免費業務咨詢電話：800-810-8809

　　開放式基金業務傳真：010-64482090

　　聯系人：馬澤承

　　聯系電話：010-64482828*390

　　網址：www.guodu.com

　　（27）平安證券有限責任公司

　　注冊地址：深圳市福田區八卦嶺八卦三路平安大廈三樓

　　辦公地址：深圳市福田區八卦嶺八卦三路平安大廈三樓

　　法定代表人：葉黎成

　　聯系人：余江、莊維佳

　　電話：0755-82450826

　　傳真：0755-82433794

　　全國統一客戶服務熱線：95511

　　網址：www.pa18.com

　　（28）宏源證券股份有限公司

　　注冊地址：新疆烏魯木齊市建設路2號

　　辦公地址：北京市海淀區西直門北大街甲43號金運大廈B座6層

　　聯系人：張智紅

　　開放式基金咨詢電話：010-62267799*6789

　　網址：www.ehongyuan.com

　　（29）招商證券股份有限公司

　　注冊地址：深圳市福田區益田路江蘇大廈A座40—45層

　　法定代表人：宮少林

　　電話：0755-82943511

　　聯系人：黃健

　　客戶服務熱線：95565、4008888111、0755-26951111

　　網址：www.newone.com.cn

　　（30）山西證券有限責任公司

　　住所：山西省太原市府西街69號山西國貿中心東塔樓

　　法定代表人：吳晉安

　　電話：0351-8686703

　　聯系人：張治國

　　客戶服務熱線：0351-8686868

　　網址：www.i618.com.cn

　　（31）中信證券股份有限公司

　　住址：深圳市羅湖區湖貝路1030號海龍王大廈

　　辦公地址：北京市朝陽區新源南路6號京城大廈3層

　　法定代表人：王東明

　　電話：010- 84683893

　　傳真：010-84865560

　　聯系人：陳忠

　　客戶服務熱線：010-84588888

　　網址：www. ecitic.com

　　（32）光大證券股份有限公司

　　住址：上海市浦東新區浦東南路528號上海證券大廈南塔15-16樓

　　辦公地址：上海市浦東新區浦東南路528號上海證券大廈南塔14樓

　　法定代表人：王明權

　　電話：021-68816000

　　傳真：021-68815009

　　客服熱線：400-8888-788

　　聯系人：劉晨

　　網址：www.ebscn.com

　　（33）德邦證券股份有限公司

　　住址： 上海市普陀區曹陽路510號南半幢9樓

　　法定代表人：王軍

　　電話：021-68761616-8125

　　傳真：021-68596077

　　聯系人：羅芳

　　客服熱線：021-68761616

　　網址：www.tebon.com.cn

　　基金管理人可根據有關法律法規的要求，選擇其他符合要求的機構代理銷售基金，并及時公告。

　　（二）注冊登記機構

　　名稱：中國證券登記結算有限責任公司

　　住所：北京西城區金融大街27號投資廣場23層

　　法定代表人：陳耀先

　　電話：010-58598835

　　傳真：010-58598907

　　聯系人：任瑞新

　　（三）出具法律意見書的律師事務所

　　名稱：上海源泰律師事務所

　　住所：上海浦東南路256號華夏銀行大廈14層

　　負責人：廖海

　　經辦律師：廖海、田衛紅

　　電話：021-51150298

　　傳真：021－51150398

　　聯系人：廖海

　　（四）審計基金財產的會計師事務所

　　名稱：安永大華會計師事務所有限責任公司

　　法定代表人：沈鈺文

　　注冊地址：上海市長樂路989號世紀商貿廣場23樓

　　辦公地址：上海市長樂路989號世紀商貿廣場23樓

　　郵政編碼：200031

　　公司電話：021-24052000

　　公司傳真：021-54075507

　　簽章會計師：徐艷、楊曉梅

　　業務聯系人：楊曉梅

　　第四部分、基金的名稱

　　本基金名稱：匯添富均衡增長股票型證券投資基金。

　　第五部分、基金的類型

　　本基金為契約型開放式股票型基金。

　　第六部分、基金的投資目標

　　本基金應用“由上而下”和“自下而上”相結合的投資策略，通過行業的相對均衡配置和投資布局于具有持續增長潛質的企業，在有效控制風險的前提下，分享中國經濟的持續增長，以持續穩定地獲取較高的投資回報。

　　第七部分、基金的投資方向

　　本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具，包括國內依法發行、上市的股票、債券、權證以及經中國證監會批準的允許基金投資的其他金融工具。如法律法規或監管機構以后允許本基金投資其他品種，基金管理人在履行適當程序后，可以將其納入投資范圍。

　　四類資產配置的比例范圍：股票60-95%，債券0-35%，權證0-3%，現金類資產最低為5%。

　　基金資產類別配置范圍

　　如果有關法律法規許可，本基金資產配置比例可作相應調整，股票資產投資比例可達到有關法律法規規定的最高上限及最低下限。

　　經濟運行規律表明在經濟周期運行中，不同的行業會呈現不同的發展模式。從國際國內經濟運行規律看，增長類、穩定類、周期類和能源類四大行業發展階段存在一定的差異性，并維系內在的相對均衡。通過行業相對均衡配置策略，既可分享中國經濟的持續增長，也能有效降低行業過度集中風險，提高組合流動性。同時，以基本分析為立足點，以競爭優勢為分析核心，挑選業務清晰、戰略明確、管理規范、財務透明、具有持續增長潛質的企業作中長期投資布局，可以創造持續穩定超越業績基準的較高主動管理回報。

　　第八部分、基金的投資策略

　　（一）投資策略

　　本基金采用“由上而下”和“自下而上”相結合的投資方法，適度動態調整資產配置，行業保持相對均衡配置，同時通過三級過濾模型（Tri-Filtering Model）來構建核心股票池，深入剖析核心股票池企業的增長邏輯和增長戰略，以達到審慎精選，并對投資組合進行積極而有效的風險管理。

　　一、資產配置策略

　　在資產配置中，本基金管理人采用自上而下的策略，根據全球經濟形勢、中國經濟發展，包括宏觀經濟運行周期、財政及貨幣政策、資金供需情況、證券市場估值水平等，采用情景分析法，分析股票、債券、現金三大類資產的預期風險收益特征，適時動態地調整其在基金資產的比例，以規避或控制市場系統風險。

　　宏觀經濟不同階段的對應配置策略

　　資料來源：匯添富基金。

　　二、行業配置策略

　　在行業配置中，從經濟發展的不同階段出發，結合對政策導向和市場環境等因素的綜合分析，將國民經濟的行業劃分為增長類、穩定類、周期類和能源類，并在此基礎上根據產業的景氣周期和市場的投資特征，采取適度均衡的行業配置策略，并適時進行動態調整，嚴格控制投資風險。

　　（1）四大類行業劃分的標準

　　增長類公司是指處于行業發展周期的導入期或初創期的公司，這類行業的公司盈利增長有較大的潛力；周期類公司受經濟周期的影響比一般公司更大，即在經濟衰退間其盈利比一般公司下降更快，在經濟發展期間比一般公司上升更快；穩定類公司是指行業受經濟周期的影響比一般行業小，收入和利潤穩定的公司；能源類公司則是會為國民經濟提供基礎性能源包括石油、天然氣、煤的公司，其會受到經濟周期的影響，但更多的是受到能源相對價格的影響。

　　根據我國宏觀經濟和各行業的發展階段，可以將中國經濟的細分行業按照上述四個大類行業進行歸類。當然這種分類會隨著中國經濟發展和行業形勢變化而有所變化，本基金管理人將密切關注和評判宏觀經濟和行業的變化，對分類進行微調。

　　匯添富四大類行業分類

　　注：2007年二季度分類。

　　（2）四大類行業配置的比例控制

　　在投資運作中，本基金管理人考慮原則上將大類行業的比例控制在中國證券市場四大類行業權重的2倍之內，這樣就保證了大類行業配置的適度均衡，同時還能夠較好的控制大類行業的風險。

　　（3）控制行業配置風險的機制

　　本基金管理人行業研究團隊將每月評估宏觀經濟和行業發展趨勢，進行行業評級并評估細分行業所屬的大類行業。細分行業如變更至大類行業的，需要經過投資決策委員會討論通過。在基金實際運作中，基金經理可以在大類行業的比例限制范圍內，確定每一大類行業配置的具體比例，以獲得主動的行業配置回報。

　　為有效監督大類行業配置的執行，本基金管理人金融工程小組將在事前每月對中國證券市場四大類行業比例測算，并提交基金經理和投資決策委員會，以便他們在投資中進行比例控制。在事中，金融工程小組將每日監控投資組合的行業配置比例，將大類行業配置比例作為每日必須跟蹤的指標之一，每日報公司投資決策委員會成員和督察長。事后，金融工程小組將在定期進行的績效評估分析中，專門分析大類行業配置的效果，向投資決策委員會提交風險績效報告并提出調整建議。

　　三、股票投資策略

　　本基金致力投資于股價沒有充分反映價值的具有持續增長潛質的企業，其一般具有業務清晰、戰略明確、管理規范、財務透明等特征。具體而言，有以下特征：

　　（1）具有良好的公司治理結構，信息透明，注重公眾股東利益和投資者關系，管理規范；

　　（2）財務狀況透明穩健，主營業務收入、凈利潤等主要財務指標具有良好增長性；在選股中，成長性指標，例如過去三年主營收入增長率、凈利潤增長率、PSG、PEG等將成為本基金管理人考察上市公司的重要指標；

　　（3）在生產、技術、市場、政策環境等經營層面具有一方面或幾方面競爭優勢；

　　（4）有清晰的增長戰略，并已通過公司行為驗證，同時與其現有的競爭優勢相契合；

　　（5）根據股票所在的行業，選擇符合其特點的估值方法，而且估值在合理的區間范圍內。

　　為此，本基金管理人構建三級過濾模型（Tri-Filtering Model）來動態建立和維護核心股票池，進一步通過還原核心股票池企業的增長軌跡來深入把握其競爭優勢的打造歷程和積累，仔細剖析增長戰略與競爭優勢的契合，以達到審慎精選，中長期投資的目的。

　　風險意識調查貫穿于股票投資過程中，被投資標的不斷受到嚴格跟蹤評估。本基金通過投資于具有持續增長潛質的企業，力求實現持續穩定超越業績基準的較高主動管理回報。

　　1、股票組合構建流程

　　股票組合構建的三級過濾模型

　　（1）初選剔除過濾形成初選股票池

　　從A股市場中進行初選剔除，主要是過濾掉明顯不具備投資價值的企業，建立初選股票池，從而縮小研究范圍，提高工作效率。剔除的股票包括法律法規和公司制度明確禁止投資的股票，包括ST和*ST股票，籌碼集中度高且流動性差的股票，涉及重大案件和訴訟的股票等。

　　（2）基本面過濾形成基礎股票池

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