基金公司QDII規(guī)則出臺(tái)后的首只QDII產(chǎn)品———南方精選全球配置的發(fā)行拉近了投資者與海外市場(chǎng)的距離，是國(guó)內(nèi)居民投資渠道的有益補(bǔ)充。該基金擬于9月12日發(fā)行，募集上限是150億元。在銷售渠道上，與銀行系QDII產(chǎn)品不同的是，其申購(gòu)門檻較低，最低購(gòu)買金額為1000元，適合于普通投資者。此外，該基金每天開放申購(gòu)和贖回，而銀行QDII一般有較長(zhǎng)時(shí)間的鎖定期，流動(dòng)性不如基金QDII。

　　全球化的資產(chǎn)配置

　　目前國(guó)內(nèi)

開放式基金的投資范圍僅限于國(guó)內(nèi)市場(chǎng)。而該基金的投資對(duì)象包括境外ETF基金，主動(dòng)管理的股票型基金，在香港公開發(fā)行、上市的股票，貨幣市場(chǎng)工具以及中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許該基金投資的其他金融工具。其中，基金和股票的投資占基金資產(chǎn)的95%，浮動(dòng)范圍為60%到100%。作為一種試探性的品種，其投資于境外基金的資產(chǎn)占該基金的比重較大，下限為60%，而股票投資則選擇較為熟悉的港股，占該基金資產(chǎn)的上限比重為40%。

　　該基金通過全球配置、尋找相對(duì)低估的市場(chǎng)一定程度上可以規(guī)避單一市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)，讓普通投資者有機(jī)會(huì)分享海外市場(chǎng)的投資收益。預(yù)期產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)較高，適合于風(fēng)險(xiǎn)承受能力較強(qiáng)的投資者。

　　成熟與新興市場(chǎng)6：4

　　依據(jù)招募說明書，該基金將全球股票市場(chǎng)分為成熟市場(chǎng)和新興市場(chǎng)兩類，在資產(chǎn)的配置方面，成熟市場(chǎng)和新興市場(chǎng)資產(chǎn)配置的目標(biāo)比例是60%和40%，并據(jù)此設(shè)置業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為60%的MSCI世界指數(shù)加40%的MSCI新興市場(chǎng)指數(shù)。同時(shí)根據(jù)全球經(jīng)濟(jì)以及區(qū)域化經(jīng)濟(jì)發(fā)展，結(jié)合全球范圍的資本流動(dòng)，各市場(chǎng)比例的調(diào)整幅度在15%以內(nèi)。其擬在12個(gè)成熟市場(chǎng)和13個(gè)新興市場(chǎng)的國(guó)家或地區(qū)選擇重點(diǎn)投資的10個(gè)市場(chǎng)，并投資于成熟市場(chǎng)的ETF基金、香港市場(chǎng)的股票和新興市場(chǎng)的ETF基金與股票型基金。

　　實(shí)行團(tuán)隊(duì)管理制

　　該基金將實(shí)行團(tuán)隊(duì)投資策略，基金經(jīng)理由謝偉鴻先生擔(dān)任，境外投資顧問由梅隆全球投資有限公司提供投資支持。謝偉鴻具有12年境外

證券市場(chǎng)的投資經(jīng)驗(yàn)，曾擔(dān)任臺(tái)灣新光證券投資信托公司海外投資部經(jīng)理，管理日本基金、亞洲基金與全球組合基金，具有較為豐富的海外投資經(jīng)驗(yàn)。梅隆全球投資有限公司成立于2000年，隸屬于梅隆集團(tuán)，主要負(fù)責(zé)向全球客戶提供梅隆集團(tuán)旗下15家機(jī)構(gòu)的投資管理服務(wù)。

　　該基金的年度管理費(fèi)率為1.85%，托管費(fèi)為0.3%。

　　(Morningstar晨星（中國(guó)）研究中心 王 蕊)

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